sngisback

Мерилом успеха персонажей будут банковские вклады и инфляция. Удастся ли им обогнать инфляцию? А заработать больше, чем на вкладе? Давайте считать.

Параметры расчета

Параметры расчета для нашей задачи про Степана, Тупослава и Вангия таковы:

▪️ Все три персонажа инвестируют в Индекс Мосбиржи полной доходности - с учетом дивидендов, а также с учетом налогов на дивиденды (MCFTRR). Их можно скачать прямо на бирже: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/MCFTR/archive

▪️ Данные по этому индексу есть с 1 марта 2003 года, то есть мы моделируем ситуацию на горизонте 22 полных лет - с марта 2003 по февраль 2025 года включительно.

▪️ Ключевые бенчмарки для наших героев - это инфляция и вклады. Обгонит ли герой инфляцию? Будет ли его результат лучше, чем у вкладов? Уровень инфляции беру отсюда.

▪️ Ставки по вкладам беру с официального сайта ЦБ "Динамика максимальной процентной ставки (по вкладам в российских рублях) десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц". Такая статистика есть с 2009 года. До 2009 года также есть данные на сайте ЦБ: https://www.cbr.ru/statistics/b_sector/interest_rates_03/

▪️ Количество денег у каждого персонажа одинаковое. Они начинали с 2000₽ в месяц в 2003, и каждый год увеличивали эту сумму вместе с инфляцией. Так, к 2025 году они отправляют в инвестиции уже 12000₽ в месяц - ведь инфляция обесценила деньги в 6 раз.

Вклады и инфляция

По инфляции я взял фактические показатели Росстата:

Многие скажут сейчас "да это фейковая инфляция!" Но я многократно производил упражнение по сравнению своей личной инфляции (статистику своих расходов веду очень детально и много лет), и сравнил с показателями. Да, в некоторые годы (как в 2024) результат может расходиться. Но на длинных периодах показатели сходятся с высокой точностью. В нашем случае инфляция в среднем составила 8,5% в год. На базе этой инфляции я и прикинул размер пополнений для наших героев - так чтобы суммы в реальном выражении были примерно одинаковые. Вот что вышло:

Чтобы быть в плюсе в реальном выражении, нашим героям надо иметь на счете сумму выше 3,227 млн рублей.

По вкладам я сходил на сайт Банка России, где он замеряет максимальные процентные ставки по топ-10 банков:

Как видим, такая детальная статистика имеется лишь с 2009 года, а ранее в таком формате она не собиралась. Тем не менее, Банк России также дает информацию о средних процентных ставках на депозиты за исключением счетов "До востребования". И такие данные есть на весь наш период. Так что с 2003 по 2009 год я взял именно такие средние ставки. Они, быть может, и не были максимальными. Но то было время ковбойское, банки лопались - и не факт, что максимальные ставки позволили бы вкладчику пронести свой капитал в целости и сохранности.

Мой расчет предполагает, что вклад переоткрывается каждые три месяца, и туда добавляется как общая накопленная сумма, так и +3 ежемесячных взноса. Вышло 3,971 млн рублей. Прекрасный результат! Примерно 9,5% годовых. Лучше инфляции, кто бы что ни говорил.

Теперь результаты наших героев, которые решили использовать акции российских компаний.

Непоколебимый Тупослав

Первый наш герой - Непоколебимый Тупослав. Он начал копить в 2003 году со скромных 2000 рублей в месяц, и его ежемесячные сбережения росли из года в год вместе с инфляцией. Таким образом, за 22 года откладываемая сумма выросла до 12000₽/мес.

Тупослав всё это время порывался начать инвестировать, но ему всё время казалось, что сейчас не самый лучший момент. Так что большую часть времени он выбирал вклад. Синдром упущенной выгоды всё время нарастал, и наш герой решался отправить свои сбережения со вклада в акции в самые неподходящие для этого дни - на самом пике.

Всего он заходил в акции на всю котлету 8 раз: в 2006, 2008, 2011, 2015, 2017, 2020, 2021 и 2024 годах. И каждый раз рынок акций падал сразу после того, как он покупал. В некоторых случаях восстановления приходилось ждать годами...

Тем не менее, Тупослав не продавал акции, получал дивиденды и продолжал накапливать на вкладе до следующих рыночных максимумов.

Несмотря на всю нелепость ситуации, отложенные за весь период 1,54 млн ₽ превратились в 3,5 млн ₽, и его результат составил 9,2% годовых. Результат даже немного обогнал инфляцию. Правда, его результат чуть хуже, чем если бы он никогда не выходил из вкладов - в таком случае на его счету было бы 3,97 млн ₽.

Всевидящий Вангий

Второй герой нашей задачки - Всевидящий Вангий. В нём течёт кровь рептилоидов, которые тайно управляют всем капиталом на планете. В какой-то момент рептилии чуть не спалились, выпустив Марка Цукерберга в естественную среду обитания, но вовремя спохватились,сделав ему пластическую операцию, чтобы он стал больше похож на человека. Но это совсем другая история, давайте сконцентрируемся на нашей задаче.

Вангий наверняка знает, как рынок будет себя вести на год вперёд - так что он может заходить в акции во время сильного падения. А всё остальное время довольствоваться вкладами. Падение на 30% для него нормально, и именно такие случаи он берёт в работу. Падение менее 30% его не интересует, и он продолжает копиться на вкладах.

Вангий также откладывал ежемесячно сумму, которая росла вместе с инфляцией - от 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в настоящее время. Всего удобных моментов для входа Вангий насчитал 5 штук: в 2008, 2011, 2020, 2022 и 2024 годах. Каждый раз покупая акции на накопленную за несколько лет денежную котлету, он выбирал идеальный день для покупок - на самом дне.

Благодаря своему провидческому дару, которому может позавидовать любой телеграм-гуру-трейдер, Вангий превратил вложенные в эту темку 1,54 млн ₽ в целых 5,8 млн ₽, существенно обогнав и инфляцию, и вклады.

Неукоснительный Степан

Третий герой - Неукоснительный Степан. Он простой парень, он не обладает пророческими способностями (и не пытается думать, что обладает - как это делают некоторые). Он не страдает от синдрома упущенной выгоды и не играет с рынком акций в хитрую игру "угадай лучший момент входа в акции".

Степан на протяжении 22 лет - с 2003 по 2025 год - отправлял часть своего дохода в акции в первый рабочий день каждого месяца. Он не смотрел на текущие цены и не реагировал на новостной фон. Его ежемесячные покупки также росли из года в год вместе с инфляцией - начиная с 2000₽ в 2003 году до 12000₽ в начале 2025 года.

Его результат составил 5,16 млн рублей. Он существенно обогнал инфляцию и результат, который могли дать вклады - несмотря на несколько сильных обрушений рынка в последние несколько лет. Он существенно обогнал Тупослава (это было очевидно), и немного проиграл в своем результате Вангию, который обладает даром предсказания результатов рынка акций на год вперёд. Результат Неукоснительного Степана всего на 12,5% хуже по итогам 22 лет.

Даром точных предсказаний вряд ли кто-то из нас обладает. А вот тактика Неукоснительного Степана доступна буквально каждому из нас.

Выводы

Итак, вы прослушали лекцию на тему Timing the Market vs Time in the Market - весьма популярную в американских инвестиционных кругах. Если смотреть на данные по американскому рынку акций, то там выводы однозначные: любая стратегия с поиском хорошей точки входа в акции и сидением годами в депозитах в ожидании такой точки - будет проигрывать на действительно долгих периодах стратегии, предполагающей ежемесячную покупку акций. 5,5 лет назад я переводил эту задачку в оригинале на русский язык.

Я рассчитал эту задачу на российских исторических данных, и для Неукоснительного Степана в российской действительности выводы уже не такие однозначные. Ведь персонаж, заходивший в идеальное время на дне рынка, обогнал нашего героя. Хоть и несильно. Это связано с рядом особенностей российского финансового мира:

▪️ Высокая инфляция и (как следствие) исторически более высокие ставки по депозитам. В оригинальной задаче ставка по американскому депозиту составляет в среднем 2% годовых (при инфляции 3%). У нас средняя ставка по депозиту получилась 9,5% годовых (при инфляции 8,5%).

▪️ Более низкая реальная доходность акций - за вычетом инфляции. Если на американском рынке акций реальная доходность (после инфляции) на длинных периодах составляет 6-8%, то на рассчитанном мной периоде в РФ она была меньше. У нас то одно, то другое, рынок менее стабилен, обвалы случаются чаще. Небольшая на первый взгляд разница очень сильно решает и сдвигает результат в пользу инвестора, выбирающего на "неудобные" периоды банковский депозит.

▪️ Меньший период расчета. В классической задаче используется период 40-50 лет, и время работает на Неукоснительного Степана - чем дольше, тем его результат лучше, чем у оппонентов. В нашем случае мы не обладаем данными о полной доходности российских акций до 2003 года и ограничены в расчетах этим периодом.

Я остаюсь оптимистом, и считаю, что Неукоснительный Степан в будущем на российском рынке ещё покажет себя, а мы будем следить за его результатами.

Расчеты делал сам, тег моё. Источник - мой скромный блог, где я описываю в деталях свой путь "Степана" уже много лет, и получается неплохая прибавка в доходах.

Я здесь не буду раскрывать вопрос активной торговли на бирже. Поэтому тут не будет ничего про фьючерсы, нефть, шорты, плечи и проч.

Я на фондовый рынок пришел инвестировать и накапливать в долгую, я не пытаюсь заработать на разнице в стоимости между сегодня и завтра. Об инвестировании вдолгую и расскажу.

А ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ?

1. В России (да и в остальных странах постсоветского пространства, откуда меня читают) практически отсутствует система накопительной пенсии. Не стоит питать надежд на то, что в пенсионной системе России вдруг откуда-то появятся средства, которые смогут сделать его недефицитным, а наши государственные пенсии - достойными и ненищенскими. Нет никаких предпосылок для этого, это очень глубокая проблема. Можно сколько угодно ломать виртуальные копья, доказывая друг другу, насколько это большая проблема и обсуждать пути решения (вплоть до самых радикальных), но у меня плохие новости - эти обсуждения не приведут к тому, что у вас будет достойная пенсия, если вы сами не будете на неё откладывать.

Я предлагаю задать самому себе вопрос: "А как я буду жить в старости?" Ответ на этот вопрос - это всегда что-то личное.

Я пожертвовал своим "личным", вынеся дискуссию о себе в публичное поле (не призываю вас делать так же). Я не рассчитываю на государство: за 35 лет ничего не изменится. Я не рассчитываю на детей: для некоторых это выглядит как неплохой план - нарожать много детей, которые будут о тебе заботиться, - но мне эта философия не близка. Мне не близка и позиция "живи сегодняшним днём, умри в 60, чтобы не заботиться о жизни после".

И поэтому я пришёл к мысли: если я сам о себе не позабочусь, никто не позаботится.

Я прекрасно понимаю, что 85-90% людей не могут тратить меньше, чем зарабатывают, и у меня нет для них волшебной пилюли. Но я надеюсь, что хотя бы несколько человек, прочитав это, задумаются.

2. Международный опыт подтверждает: инвестиции в фондовый рынок являются важной (если не основной) составляющей накопительной пенсионной системы. Причем, чаще всего это прозрачные счета с возможностью частичного или полного самостоятельного управления (а не как идиотские НПФ сейчас, которые находятся в состоянии зомби с 2014 года, да и до этого к ним были огромные вопросы).

3. Несмотря на отсутствие накопительных персональных пенсионных счетов (а может и благодаря тому, что они не связаны с пенсионной системой, за что спасибо), в России есть техническая возможность для того чтобы начать накапливать на пенсию нормально, по западной системе, используя инструменты фондового рынка, причем глубочайших профильных знаний для этого не требуется. И об этом тоже поговорим в соответствующем подразделе.

4. Если вас тошнит от России настолько, что не хочется никак связывать свои накопления с местной финансовой системой (а может, вы читаете меня из стран нашего ближнего зарубежья), то здесь тоже есть "варианты". Я эту позицию не разделяю, но ваше право на выбор уважаю. О них я поговорю в заключительном блоке.

КАК И ГДЕ ОТКРЫТЬ СЧЁТ

5. Каждый крупный банк имеет свою собственную компанию-брокера. Сбербанк, ВТБ, Открытие, Альфа, Тинькофф - у всех них есть компания-брокер, встроенная в систему. Какой банк нравится (каким пользуетесь) - туда в первую очередь и надо смотреть. Я выбирал брокера по такому принципу почти три года назад, тот же принцип предлагаю и вам, моё мнение здесь не изменилось.

Здесь не место для экзотики! В сфере крутятся мошенники, уверены ли вы, что не попадёте в их лапы, выбирая среди мелких "экзотических" брокеров? Безопасности будет посвящен целый раздел ниже.

Я не сторонник выбора брокера по дешевизне или по отзывам из интернета. Что выгодно одному типу клиентов, может быть невыгодно другому. Да и сейчас здесь очень высокая конкуренция, и все тарифы очень близки друг к другу.

6. В России есть две основные биржи - Мосбиржа и СПб биржа.

На Мосбирже торгуются все российские акции, облигации, металлы (золото, серебро), валюта и с недавних пор несколько десятков американских акций. На СПб бирже торгуются акции других стран - США, Китая, Европы - всего порядка 1500 крупных и известных вам компаний. Подключение к Мосбирже происходит по умолчанию. Для подключения к СПб бирже мне приходилось писать отдельное заявление, хотя у некоторых крупных брокеров это тоже опция по умолчанию. Просто уточните этот момент при открытии счёта.

Если вы планируете покупать американские акции, то желательно заполнить сразу "Форму w-8 ben", которой вы подтверждаете, что вы - налоговый резидент РФ. Подробнее об этом в разделе "Дивиденды и купоны".

7. Я ПРИДЕРЖИВАЮСЬ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ. Я никогда не соглашусь на доверительное управление (его вам будут предлагать). Я никогда не соглашусь на "структурные продукты". Если вы сумели открыть браузер, найти в интернете и прочитать эту статью, значит вам хватит навыков для того чтобы самостоятельно купить или продать акции на бирже.

Вообще, в системе доверительного управления нет ничего плохого: вы недополучаете немного прибыли, оплачивая разумную комиссию профессионалам. Но в России, к большому сожалению, система доверительного управления дискредитировала себя: управляющие представляют чьи угодно интересы, но только не ваши.

8. Брокеру тоже нужно что-то кушать, поэтому он выставляет вам всякие комиссии. Это нормально. Я сравниваю брокеров с интернет-провайдерами, в этом плане их бизнес схожий: интернет-провайдер предоставляет вам доступ в интернет, беря с вас некоторую плату, брокер предоставляет вам доступ на биржу, тоже беря с вас плату за это.

Ознакомьтесь с этими комиссиями, чтобы понимать, на каких действиях и сколько вы будете платить. Чаще всего - это комиссия за сделки (у моего брокера это 0,05% за сделки на обеих биржах) и депозитарная комиссия (я себе подключил себе тариф без этой комиссии, но не у всех такие условия).

Есть тарифы, на которых депозитарной нет, но чуть выше комиссия за сделки (и это не проблема, если у вас небольшие суммы каждый месяц). Есть тарифы, на которых комиссия за сделки уменьшается с нарастанием объемов торгов. Есть такие тарифы, на которых выгоднее покупать валюту. За перечисление денег с банковского счёта на брокерский внутри одной компании у меня комиссии нет, и сейчас такие условия почти везде. Короче задавайте этот вопрос представителю компании-брокера - пускай выкладывает все карты на стол.

9. Ознакомьтесь с условиями минимального размещения средств. У моего брокера буквально недавно убрали "людоедскую" комиссию для людей с балансом менее 50'000₽. Лучше уточнить такие вещи перед заключением договора, мало ли, они у кого-то ещё остались. Не забудьте уточнить это.

10. Я не хожу в кассу пополнять счет. Это осталось в прошлом веке. Я пополняю счет в мобильном банке. Комиссионных с меня за это никто не берет.

ИИС - Индивидуальный инвестиционный счет

11. Государство заинтересовано (ну или делает вид), чтобы вы знали и понимали, что есть фондовый рынок, и любезно предоставляет НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ вплоть до 52'000₽ в год. Вычет можно использовать каждый год (если вы платите НДФЛ) до тех пор пока программу не свернут. Если вы, конечно же, столько НДФЛ за прошедший год в казну уплатили (это НДФЛ с 33 500 рублей з/п в месяц или выше). Чтобы иметь право на этот самый вычет, вам при открытии счета надо потребовать "открыть ИИС". В этом факте озвучены правила для ИИС типа А, этим типом пользуются ~95-97% всех открывших ИИС. О "типе Б" чуть ниже.

12. ИИС - не манна небесная. Есть строгое ограничение: "вынуть" деньги без "штрафа" можно только через 3 года после его открытия. "Штраф" - это как раз размер того вычета, на который у вас есть право.

Если еще не успели получить вычет, а деньги снять надо, все ваши деньги целы. Если получили вычет и потратили его - при снятии ранее чем через три года с момента открытия счёта придется вычет вернуть. Но ваши деньги остаются вашими.

Если три года уже прошло, ИИС закрывать необязательно, можно продолжать им пользоваться и закрыть в любой момент без возврата полученных вычетов. Вычеты по истечении трёх лет всё так же можно будет получать на тех же условиях.

Если открываете ИИС - будьте готовы "заморозить" денежку на нём на три года.

13. На ИИС почти все брокеры позволяют покупать любые бумаги, обращающиеся на двух российских биржах. Обращаю ваше внимание, что Сбер не дает доступа к СПб Бирже, так что выбор инструментов немного ограничен.

Буквально в 2019 году на ИИС стояло искусственное ограничение на покупку иностранных бумаг, но сейчас этого ограничения нет.

14. ИИС типа Б не так популярен: его особенность заключается в том, что освобождается от налогов любая заработанная на нём прибыль, полученная при продаже выросших в цене бумаг. Чаще всего, люди голосуют кошельком за тип А - за гарантированный вычет.

АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ФОНДЫ, ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

15. Акция - это такая бумага, купив которую вы становитесь собственником компании в 0,(0 в периоде)1% её части. Да, вы не ослышались. Купив акции Газпрома, вы становитесь одним из сотен тысяч собственников Газпрома. Вот только РФ владеет половиной народного достояния, а вы - одной миллиардной. Но статус у вас - примерно одинаковый. И право на доходы компании хоть и пропорционально вашей доле, но одинаковое.

16. Акция скачет словно арабский жеребец. +1% или -1% в день - это движение абсолютно нормальное, не зависящее практически ни от чего и при этом от всего сразу. Это движение - как белый шум, как помехи на графике длиною в много лет.

Но при этом на супердлинном горизонте (20, 50, 100 лет) акции зачастую растут сильнее других биржевых инструментов.

17. Кстати, о Газпроме. Купить его акции можно в минимальном количестве 10 штук. Это называется лотом. Иногда бывает 1 лот = 1 акция (пример - Норникель), часто 1 лот = 10 или 100 или даже больше акций.

С иностранными компаниями проще: лот всегда равен одной акции, будь то акция Amazon стоимостью $3200 или акция Ford стоимостью $10.

Лот из 10 акций Газпрома стоит 2200 рублей. Немного, правда? Акции Русала - вообще халява, за лот из 10 акций заплатите 350 рублей. Можно брать на сдачу.

18. Лучшие компании страны, будь то США или Россия, попадают в соответствующий биржевой индекс. Для России базовым индексом считается индекс Мосбиржи, для США - индекс S&P500. А вообще индексов - куча, особенно секторальных, но пост не об этом. Лично для меня индекс - это прекрасный индикатор того, насколько важна и крупна компания. Например, максимальными весами (от 12% до 15%) в российском индексе обладают Сбербанк, Газпром и Лукойл. Логично, неправда ли?

19. Купив акцию, вы становитесь настолько полноценным владельцем доли компании, что вам постоянно на электронную почту начнут приходить письма о том, что компания организует собрание акционеров и приглашает прийти и проголосовать за то или иное действие. Обычно письма скучны, приходить на собрания - смысла нет, разве что ради халявных пирожков и кофе-брейка, а больше и незачем. В пандемию некоторые компании начали проводить онлайн-собрания, и в нескольких из них я даже поучаствовал.

20. Облигации - это по сути долговые ценные бумаги. Покупая облигацию федерального займа (ОФЗ), вы покупаете долю в госдолге России. Россия заимствовала на рынке деньги, и вы с облигацией на руках получаете выплаты по кредиту по строгому расписанию - раз в полгода. Эти выплаты называются купонами.

ОФЗ даст вам чуть больше доходности, чем вклад в банке, но лично я считаю рублёвые ОФЗ даже более надежной вещью, чем банковский вклад. Дело в том, что Россия может выпустить любое количество рублей для того чтобы расплатиться ими по долгам. Это в буквальном смысле делается нажатием нескольких кнопок в личном кабинете.

Коммерческий банк же, в котором вы храните вклад, такой кнопкой не обладает. Если дела у банка пойдут очень плохо, он не увеличит количество рублей нажатием волшебной кнопки. Да, в большинстве случаев вас спасёт система страхования вкладов. Но и она нерезиновая ;)

21. Корпоративные облигации - то же самое, только в долг вы даёте не России, а компании, ну например тому же Газпрому. Чем меньше компания, чем сомнительней бизнес - тем ниже её кредитный рейтинг, тем больший процент она платит по кредиту, и тем выше окажется ваша доходность. Тут уж сами решайте, брать ли этот риск невыплаты на себя или нет.

22. Собрать свой собственный портфель из акций так, чтобы учесть все нюансы - сложно, а с небольшими накоплениями - невозможно. И тут крупные игроки придумали фонды - Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) или Exchange-traded funds (ETF'ы), что суть одно и то же с разницей в деталях. Фонд покупает на несколько миллионов долларов разных акций и продает вам доли в этом фонде. Он даёт вам возможность вложить деньги сразу во много компаний (в широкий рынок), не тратя время. За это фонд "съедает" комиссию. Сейчас в России комиссии большинства фондов варьируются от 0,5% до 1% в год от стоимости всех вложенных в него активов.

23. Фонды не от хорошей жизни покупают как можно больше разных бумаг, а потому что главный принцип грамотных инвестиций - диверсификация. Вкладывать все деньги в одну или даже две компании - ошибка. Даже небольшие суммы обычно делятся между 5, 10, а то и 20 компаниями.

ДИВИДЕНДЫ И КУПОНЫ

24. Прибыльные компании могут вкладывать свою прибыль в собственное развитие, а могут часть прибыли выплачивать владельцам акций в виде дивидендов. В США дивиденды любят платить 4 раза в год равными долями. В России чаще всего это выплаты 1-2 раза в год.

Яндекс развивается, и осознанно не платит дивидендов, всё уходит в развитие.

А Северсталь - компания развитая, и обещает вплоть до 100% от своего свободного денежного потока платить в виде дивидендов.

Чтобы иметь право на дивиденды, необходимо владеть акциями в "день отсечки", а не весь год и даже не весь месяц. Схитрить, купив в день отсечки с надеждой продать завтра за те же деньги, не получится. Таких хитрецов - вся биржа, и акции падают в цене ровно на сумму выплаты дивидендов на следующий день после отсечки.

25. С облигации чаще всего 2 раза в год приходит купон (с некоторых облигаций - чаще), а в конце срока - возвращается номинальная сумма (иногда работает немного по-другому: изучайте условия прежде чем купить).

Например, если номинал облигации 1000 рублей, она погашается в 2025 году, торгуется за 100% от номинала, а доходность заявлена в 7% годовых, то вам раз в полгода будет поступать по 35 рублей, а в конце срока - вернется и ваша 1000. Схитрить на купонах не получится даже в теории, потому что у облигации ежедневно растет накопленный купонный доход (НКД), который вы компенсируете продавцу при покупке облигации.

26. Дивиденды и купоны облагаются НДФЛ 13%, по российским бумагам налоги удерживает сам брокер, вам делать ничего не надо. По американским акциям (есть исключения) вам поступает сумма с удержанными уже 10% налогом, а вам необходимо в начале года самостоятельно заполнить декларацию на остальные 3% налога и отправить в налоговую, и самостоятельно этот налог уплатить.

Купоны облигаций буквально с начала 2021 года начали облагаться налогом, до этого большинство облигаций были освобождены от НДФЛ.

27. Есть и "еврооблигации" - несмотря на "евро" в названии, номинированы они чаще всего в долларах США. Их выпускают российские компании, их тоже можно купить на Мосбирже и получать купоны в долларах США. Есть даже еврооблигации Минфина РФ, т.е. госдолг России в долларах США. Чаще всего, это старый госдолг, новый в иностранной валюте Россия не спешит наращивать.

28. Дивиденды и купоны приходят на тот счет, который вы укажете при составлении договора - можно на банковский, можно на брокерский. Правда, не все брокеры поддерживают такую функцию (мой не поддерживает, и все деньги приходят на брокерский, что при моей стратегии даже удобнее). При поступлении денег на электронную почту приходит соответствующее письмо с отчетом - откуда пришло, сколько пришло, сколько налогов удержано (если удержано).

29. На фондовом рынке есть и инструменты для инвестиций в драгоценные металлы. Чаще всего, здесь приходится говорить о золоте.

Есть специальные БПИФ/ETF-фонды, которые покупают золото в свои хранилища, а вам продают паи фондов.

Некоторые брокеры позволяют купить на валютной секции Мосбиржи золото и серебро. Хранится металл в таком случае так же как и акции - в национальном расчетном депозитарии.

БЕЗОПАСНОСТЬ

30. Риск есть всегда, даже если вы храните деньги под матрасом. В ценных бумагах тоже свои риски. В основном, это банкротство компании, акции которой у вас есть. В случае с облигациями - это риск дефолта (невыплаты купона или еще хуже - основного тела). Если вы имеете дело только с крупными компаниями, финансовое положение которых устойчиво, этот риск сводится практически на нет.

31. Ваши акции хранятся не у брокера, а в независимом от него депозитарии. А точнее, записи о вашем владении хранятся в целой цепочке депозитариев разного уровня. Например, для российских бумаг базовым является Национальный Расчётный Депозитарий (НРД), для американских бумаг - The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). При этом, вполне нормальным является многоуровневая система, где у брокера есть свой нижестоящий депозитарий (наши биржи обязывают их передавать все записи выше - в вышестоящий депозитарий). Опять же, речь сейчас о крупных надёжных брокерах, что там у мелких - я не знаю. Уточняйте про депозитарий при открытии счета. Что бы ни случилось с брокером, ваши акции будут в безопасности. Можете в случае какого-то расстройства перейти к другому брокеру, даже не продавая. Более того, существует техническая возможность депозитарного перевода бумаг из-под российского брокера к иностранному брокеру.

32. Если вам звонят из Международных финансовых центров и от швейцарских брокеров (названия могут быть другие, но тоже красивые), приглашают прийти в офис в Москва-Сити (это прямо очень явный сигнал - почему-то мошенники любят снимать каморку в Москва-сити), если они очень навязчиво предлагают отдать им ваши деньги, знайте - ЭТО МОШЕННИКИ.

Если вы отдадите деньги, то даже возможно вы будете некоторое время видеть какие-то циферки в личном кабинете (которые будут расти сильнее чем растёт рынок, раз в пять). Но денег своих вы больше не увидите.

Их номера лучше сразу блокировать, в разговоре они ведут себя агрессивно, в какой-то момент вы даже заранее зная, что вас разводят, можете почувствовать лёгкий гипноз.

33. А теперь о плохом - деньги на брокерском счете в отличие от вкладов в банке не застрахованы. Точнее, у зарубежных брокеров - часто застрахованы, а у наших - нет. В случае банкротства брокера, деньги на счету (но не ценные бумаги) будут утеряны. Поэтому не храните там большие деньги, если брокер мелкий или на горизонте замаячил какой-то сильный негатив.

34. Риск того, что простой смертный-неолигарх пострадает от политических конфликтов между РФ и США лично я считаю призрачным и несущественным. Я не встречал ни одного случая, когда простые физические лица (не связанные с криминалом) пострадали бы, а их акции - были бы изъяты. Ни в случае с Венесуэлой, ни в случае с Ираном этого не происходит. Лично я этим риском пренебрегаю.

35. Риском того, что наше правительство вдруг в один день решит национализировать наши ценные бумаги, я тоже пренебрегаю. Это может произойти лишь в одном случае: если частная собственность в стране перестаёт существовать. В таком случае, не помогут ни банковские вклады, ни даже недвижимость. Такое бывало в нашей истории единожды, и людей не спасла недвижимость. Если вы ощущаете такой риск как реальный, то здесь есть вполне легальное решение - открыть счёт у иностранного брокера.

СЧЕТ У ИНОСТРАННОГО БРОКЕРА

36. Открыть счет у зарубежного брокера - можно и даже вполне легально. Это будет дороже по комиссиям на малых суммах, и примерно одинаково - на больших ($100'000+). Не забудьте сообщить в российскую налоговую о том, что такой счет у вас есть (с 01.01.2020 это условие обязательно). Есть буквально пара американских брокеров, и пара европейских, которые работают с россиянами (украинцами, беларусами, казахстанцами) и заслуживают доверия. Перечислять не буду, дабы не оказаться заподозренным в рекламе.

37. Есть одна важная особенность инвестиций через иностранного брокера: налоговым агентом по всем своим сделкам являетесь вы сами, а не ваш брокер. Вам придется каждый год сдавать декларацию, в которую нужно вносить все ваши сделки, и самостоятельно уплачивать налог на прибыль после проверки декларации. Благо, в интернете уже есть куча инструкций.

38. Изучите процедуру ввода и вывода средств: внести средства на свой счёт, скорее всего, удастся только в рублях, и вывести тоже. Изучите стоимость валютных сделок у этих брокеров (покупка долларов за рубли и наоборот). Ввод-вывод средств тоже может оказаться небесплатным.

39. Изучите возможность снятия средств в стране, отличной от страны, откуда средства вносились (если вдруг у вас есть такие планы). Иностранный брокер может отказать вам в этом, аргументируя отказ заботой о безопасности ваших средств и недопущением использования серых налоговых схем.

40. Бесспорное преимущество иностранных брокеров перед российскими - широта инструментов. Это и фонды с низкой комиссией за управление, и все акции со всех популярных бирж, а не только допущенные к торгам в России. Правда, наши брокеры дают такой же доступ сейчас людям со статусом квалифицированного инвестора за небольшую дополнительную плату.

РАЗНОЕ

41. Биржа - лучшее место для покупки валюты. Время идёт, и сейчас многие брокеры позволяют покупать валюту от $1 по биржевому курсу, без накруток, с разумной комиссией.

42. Есть еще такое важное понятие как валютная переоценка.

Если вы купили 10 акций Майкрософта по $140 при долларе за 65, а продали через год по $160 при долларе за 100, налогооблагаемая база будет равна ($160*10*100) - ($140*10*65) = 69 000 Рублей. И налогов вы должны почти 9 000, что по курсу 100 будет аж 90 долларов с заработанных 200 долларов. Согласитесь, несправедливо. Но есть одно важное правило, которое сводит на нет эту несправедливость, и о ней в пункте 43.

43. Есть льгота долгосрочного владения.

Если вы держите свои акции три года и не продаёте их, то вы можете использовать льготу долгосрочного владения и не платить налог с прибыли.

Но есть и ограничения:

а) есть лимит для каждой отдельной бумаги (9 млн рублей, если держали три года и больше если держали дольше, что очень много как по мне);

б) этим можно воспользоваться только на обычном брокерском счете, и только с бумагами, обращающимися на российских площадках. На ИИС пользоваться нельзя.

44. Брокер зарабатывает на комиссиях от сделок, и он ненавязчиво вас всегда будет склонять к совершению этих сделок: выпускать рекомендации из разряда "продай Х, ведь оно так хорошо выросло". Всегда держите этот момент в голове, задумывайтесь, не манипулируют ли вами.

45. Форекс, бинарные опционы - вещи к фондовому рынку имеющие опосредованное отношение. Ни там, ни там вы не сможете зарабатывать, что бы вам ни лили в уши. Это и не мошенники, но это - билет в один конец. Это ближе к азартным играм, нежели к фондовому рынку.

P.S.: Не увидели ответ на животрепещущий вопрос? Напишите его в комментариях.

----

Я веду блог здесь, на Пикабу, и в Телеграм (оттуда и текст). Моя цель - не завлечь вас в какие-то сомнительные истории, а даже наоборот - уберечь от "ломания дров". Если вам интересен эксперимент с моим ранним выходом на пенсию в суровых российских условиях или тема накопления на фондовом рынке в целом - велкам, подписывайтесь где вам удобно.

У меня нет оснований не доверять им в части зафиксированного результата по каждой из идей, хотя и это можно проверить (но я не стал). Я исхожу из того, что все карты выложены на стол, и не было неудачных инвест-идей, которые не попали в этот отчёт.

И я решил посчитать, смогли ли инвест-идеи от одного из именитых российских домов обыграть индекс Мосбиржи? А смогли ли они обыграть долгосрочного инвестора, который купил и забыл?

Итак у нас три героя, и их лица сгенерированы нейросетью от Nvidia.

1). Василий

Василий - среднесрочный трейдер. Он любит идеи от ВТБ Капитал. Он трейдил по ним, начиная с 08.08.2019 по 11.01.2021.

Для того чтобы реализовать все идеи день-в-день, ему понадобилось 800'000₽. Он заходил в каждую идею фиксированной суммой 100'000₽. Высвободившиеся от закрытых идей деньги ожидали своего часа: какие-то идеи открывались буквально на следующий день после закрытия предыдущих, а в каких-то - деньги лежали в ожидании 1-2 недели.

Результат Василия превзошёл его ожидания, ведь ему удалось заработать 307'000₽, это +38,4% за 1,5 года.

2). Геннадий

Геннадий - тоже среднесрочный трейдер. Они поспорили с Василием: Геннадий заявил, что он будет в те же дни и на ту же сумму покупать и продавать индекс широкого рынка (взят MCFTRR - индекс полной доходности нетто по ставкам российских резидентов).

Для того чтобы реализовать это, ему понадобилось столько же денег - 800'000₽.

Результат Геннадия оставляет желать лучшего, ведь ему удалось заработать 140'600₽, это +17,6% за 1,5 года.

3). Яна

Яна - за долгосрочные индексные инвестиции.

Яна заявила, что она купит на все 800'000₽ индекс широкого рынка в первый день спора Василия и Геннадия, 08.08.2019. Яна не будет продавать ничего вплоть до окончания спора 11.01.2021, а все полученные дивиденды (облагаемые налоговой ставкой резидента РФ) она будет реинвестировать.

Результат Яны оказался лучшим, незначительно обогнав результат Василия. Её инвестиции принесли 310'400₽, это +38,8% за 1,5 года.

Яна не парилась, она просто купила индексный фонд с реинвестицией дивидендов (ну или акции, и активно реинвестировала дивиденды, ничего не продавая).

И она всё равно показала лучший результат, даже без учета комиссий за сделки, которых у неё было в разы меньше.

Дело в комиссиях

Мы увидели, что банк-брокер даёт неплохие идеи: они зачастую дают результат лучше рынка. Но зачем они это делают? Ими управляет Мать Тереза?

Нет конечно, Василий из примера (имея на старте 800'000₽) сгенерировал хороший оборот по сделкам - 6'907'000₽. Если брать расценки по популярному тарифному плану, Василий принёс 4150₽ комиссионного дохода. Достаточно пары тысяч таких Василиев (из 1 млн клиентов компании, это действительно крупный брокер), чтобы раздача инвест-идей имела смысл.

Яна же не так выгодна брокеру: по тем же расценкам, Яна, закупившись единожды на 800'000₽, принесла комиссии на 480₽, что в 8 раз меньше. Яна может продать свою позицию 11.01.2021, заплатив ещё 660₽. А может продержать её ещё 1,5 года, и выиграть у Василия ещё и засчет налогов, воспользовавшись льготой долгосрочного владения.

Налоги и комиссии, кстати, в расчёте не учитывались. С ними результат Яны был бы выше.

Часто, люди, знакомящиеся с фондовым рынком, идут по первому пути: он прост в понимании, хоть и сложен в реализации. Мы увидели мощнейшее ралли на фондовом рынке в последние годы - такое, что даже мартышка, нажимающая на кнопки могла бы получить цифру выше, чем принес вклад в банке. Я вместе с выдуманной Яной из поста пошел по другому пути - сложному в понимании, ещё более сложному в части дисциплины и терпения, но несложному в реализации.  Об этом и веду свой блог в Телеграм, откуда и скопировал этот материал специально для своих дорогих подписчиков на Пикабу.

Вы можете посмотреть полную русскую версию этой инфографики здесь. Она создана авторами VisualCapitalist, переведена мной.

Сейчас очень много шума вокруг индустрии автомобильного производства. Есть целых две мощнейших точки роста, которые могут обеспечить рост продаж компаниям-автопроизводителям на десятилетие вперёд:

1. Производство электрокаров. Электрокары по улицам наших городов ездят уже давно, и технологии их производства - далеко не новые. Но никогда не было такого общественного запроса и спроса на принципиально новые автомобили - спрос начинает появляться только сейчас. А вот предложение запаздывает! Именно поэтому компании, которые заточены только на это сейчас на слуху у всех, а ветераны индустрии один за другим заявляет о расширении производства электрокаров.

2. Технологии автономного вождения. Уже несколько лет десяток компаний (как автопроизводители - Tesla, GM; так и компании из IT - Baidu, Google, Amazon, Яндекс) тестируют свои self-driving cars (SDC) на улицах городов мира. И сейчас это выглядит так, будто мы стоим на пороге авто-революции: SDC позволит расширить проникновение услуги Transportation-as-a-Service (TaaS) или Mobility-as-a-Service (MaaS) в нашу жизнь.

Давайте посмотрим на компании, которые в этой гонке вооружений участвуют.

Tesla

Ясно, что одна компания здесь далеко опережает остальных. В борьбе за этот желанный титул Tesla пока что является несомненным фаворитом.

Только недавно (в июне 2020 года) Tesla стала №1 производителем автомобилей по рыночной капитализации, и не показывает никаких признаков замедления траектории.

Конкурентное преимущество Tesla обусловлено тем, что она уделяет особое внимание исследованиям и разработкам (R&D). Фактически, многие из ее конкурентов признали, что электроника и софт Tesla намного превосходит их собственные наработки: прогресс в наработках в области "искусственного интеллекта" примерно на шесть лет опережает других промышленных гигантов, таких как Toyota и Volkswagen.

Очень часто приходится видеть попытки оценить компанию Tesla по количеству выпускаемых автомобилей, и всё чаще умом понимаю, что это не совсем корректно. Tesla всё-таки это не только про выпуск автомобилей с конвейера. И я не про другие наработки в области электроэнергетики и связанными с ней услугами хочу сказать, а про софт. Tesla - это компания, которая впереди планеты всей по пробегу на автономном управлении. И этот отрыв в ближайшем будущем будет только нарастать.

Я ни в коем случае не хочу оправдать бешеную капитализацию этой компании. Возможно вы в курсе, сколько эта ситуация доставляет мне неудобства: дело в том, что я буду вынужден покупать несколько акций Tesla в самом ближайшем будущем по любой цене, дабы соблюсти собственные правила и принципы в составлении своего мини-пенсионного фонда. Но я допускаю, что она может стоить дороже, чем нам кажется.

Toyota

Toyota, второй по величине производитель автомобилей в мире, неуклонно наращивает производство электромобилей. В 2020 году компания произвела 10'000 электромобилей и планирует увеличить это количество до 30'000 в 2021 году.

За счет этого постепенного увеличения компания надеется достичь ожидаемой цели в 500 000 электромобилей к 2025 году. Для достижения этой цели Toyota также планирует представить 10 новых моделей на международном уровне.

Volkswagen

К 2025 году Volkswagen планирует инвестировать 86 миллиардов долларов в цифровые технологии и электромобили. Учитывая, что производитель автомобилей генерирует самый большой валовой доход в секунду из всех автопроизводителей, неудивительно, что Volkswagen может себе такое позволить.

Компания также имеет хорошие возможности для того, чтобы оседлать волну потенциального перехода потребителей на электромобили в Европе. В ответ на жесткие целевые показатели выбросов в регионе Volkswagen увеличил запланированные пропорции продаж европейских гибридных автомобилей и электромобилей с 40% до 60% к 2030 году.

Nio

Китай рано встал на путь перехода к электричеству. Стремясь заявить о себе как о мировом лидере в области новых технологий литий-ионных аккумуляторов (важнейший компонент любого электромобиля), китайское правительство выделило миллиарды долларов в виде субсидий, что способствовало росту отечественных производителей автомобилей. Компания Nio здесь - несомненный лидер по фактическому производству: новая компания, которая занимается только электрокарами, "китайская Tesla" - она продала 31'430 электромобилей в 2020 году. Примечательна компания ещё и тем, что её акции, торгующиеся на NYSE, выросли на 1300% (в 14 раз) в 2020 году, затмив по этому показателю Tesla.

+1300% за 2020 год - Nio

General Motors

General Motors инвестирует 27 миллиардов долларов в электрические и полностью автономные транспортные средства до 2025 года. Это тоже лишь верхушка айсберга - компания также надеется выпустить 30 новых моделей полностью электрических автомобилей к тому же году.

GM уверенно заявляет: новые модели аккумуляторов для электромобилей позволят проезжать 650 км без подзарядки, со скоростью, которая соперничает с Tesla Model S.

Я акции GM на выделенную ей в индексе S&P100 долю пока не покупал, но планирую сделать это в самом ближайшем будущем, и меня не смущает тот факт, что за последний месяц они скачкообразно выросли в цене.

Honda

Honda решила не участвовать в будущих чемпионатах мира Формулы-1 (F1). Поскольку эти соревнования обычно являются для компании способом продемонстрировать свое инженерное мастерство, этот шаг был неожиданным.

Однако у этого решения есть благородная причина. Вместо этого Honda решает сосредоточиться на своем стремлении к 2050 году стать углеродно-нейтральной компанией. Для этого она переместит свои финансовые ресурсы с Формулы 1 на исследования и разработки в области технологий автомобилей с топливными элементами (FCV) и электромобилей (BEV).

Hyundai

Ходят неподтверждённые слухи о переговорах Hyundai и Apple в области производства автомобилей под брендом Apple с использованием производственных мощностей корейского автогиганта.

Акции Apple благодаря таким слухам получили новый импульс роста, ну а я со своей мощнейшей позицией в своём мини-пенсионном фонде в 62 акции Apple ($8600) чувствую себя прекрасно на фоне таких новостей, а первая их партия, купленная в начале 2019 года по $47.50 за штуку, уже утроилась в цене. Всё-таки есть плюсы в избранной мной стратегии: при избрании любой другой стратегии я акции Apple никогда бы не смог купить, компания всегда оценена неприлично дорого.

Ford

Ford точно знает, чего хотят его фанаты. В связи с этим его планы по электрификации начинаются с самых популярных коммерческих автомобилей , таких как внедорожник Mustang Mach-E. Это основная стратегия Ford по привлечению новых покупателей электромобилей, часть более крупной инвестиционной программы стоимостью 11,5 миллиардов долларов в электромобили до 2022 года.

В то время как характеристики автомобиля сравниваются с Tesla Model Y, его инженеры усиленно работают над информационно-развлекательной системой, чтобы создать по-настоящему технологичный образец.

Я буквально недавно открыл долгосрочную позицию в Ford, и это пока всего 15 акций, купленных до недавнего скачка цены по $8.80 за акцию. Буду наращивать позицию по мере роста портфеля в соответствии со стратегией.

Досадным может оказаться для долгосрочных инвесторов в Ford его отказ от сотрудничества со стартапом-производителем электрокаров Rivian в апреле 2020 года. Примечательно, что с удовольствием шефство над Rivian после разрыва с ford перехватил Amazon.

Post Scriptum

Я вот смотрю на всё это безумие вокруг рынка автомобилей, и вот не могу с уверенностью сказать, что Tesla здесь сможет раз и навсегда удержаться в лидерах. Хотя, моя Tesla-нелюбовь уже стоила мне немного недополученной потенциальной прибыли, и моё чутьё здесь лучше не слушать. А что скажете вы?

-----

Зачем мне все это? Дело в том, что я коплю на пенсию самостоятельно. Причем, не просто на пенсию, а на раннюю пенсию. Если все будет ок, и мои расчёты верны - то уже к 43 годам этот фонд будет покрывать все базовые расходы нашей семьи, а денег хватит до конца жизни. Почему мы решили самостоятельно копить на пенсию и как мы это делаем в условиях суровой российской реальности (как экономической, так и политически-юридической), я рассказываю здесь на Пикабу и в своём Телеграм. Текст, кстати, оттуда.

ЧаВо для опытных:

В: Что за стратегия?

О: Реплицирую индекс S&P100 в американской части портфеля (80%), индекс Мосбиржи - в российской его части (15%), покупаю ETF на широкий рынок в китайской части ввиду ограниченности инструментов (5%).

В: Каковы успехи?

О: Засчет тайминга удается быть немного выше рынка, но здесь скорее везение. Так и не смог определить четкие правила, которые давали бы результат выше рынка наверняка.

В: Трейдишь? Прибыль фиксируешь?

О: Нет, не продаю практически ничего и никогда. Готов терпеть любые просадки, март-2020 перенес легко. Это не нужно, когда твой горизонт - за 10 лет.

В: Как же ты зарабатываешь?

О: На фондовом рынке я не зарабатываю, я на работе зарабатываю. На фондовом рынке я храню сбережения, защищая их от инфляции (да, эквити защищает от инфляции, если хотите с этим поспорить, то попробуйте :D). Никаких платных услуг нет - ни консультаций, ни инфоцыганства, ни секретных чатов с подпиской. Могу дать вам бесплатный курс по инвестициям в фондовый рынок, который по пользе будет лучше половины платных:

1. Зарабатывай больше, чем тратишь

2. Разницу инвестируй

3. Инвестируй во что угодно - главное не в откровенное говно

4. Не продавай 10 лет

Мы всегда должны быть готовы к худшему. И надеяться на лучшее конечно же, но пост не об этом.

Это самое частое заблуждение. Часто подобная фраза - это признак не понимающего всей глубины процессов обывателя: человек, готовый уйти на "раннюю пенсию" сделаете все возможное, чтобы у него не закончились деньги.

Люди не просто просыпаются однажды с мыслью: "уйду-ка я сегодня на раннюю пенсию" - а затем бросают работу в тот же день. Досрочный выход на пенсию требует многих лет планирования, дисциплины, сбережений и инвестирования. Вы видите это на моём примере. Обстоятельное планирование, изучение рисков и редких событий, расчёт и моделирование - уже третий год я занимаюсь этим, это занимает больше времени, чем изучение инструментов фондового рынка и попыток заигрывания с рынком.

Сэм пишет о себе:

Несмотря на то, что моей целью было уйти на пенсию в 2011 году, я решил остаться работать еще на год. Я рад, что сделал это, потому что, помимо увеличения моих сбережений сверх нормы, дополнительное время позволило мне договориться о хорошем выходном пособии.
Мы с женой также рассчитали и сформировали наш портфель так, чтобы получился пассивный доход в размере 80'000 долларов в год после выхода на пенсию. Чтобы убедиться, что мы сможем жить на эту сумму, мы экспериментировали с гораздо меньшими цифрами, прежде чем фактически выйти на пенсию.
Наконец, у нас был план действий на случай чрезвычайных ситуаций: если когда-нибудь станет мало денег, мы можем взять на себя немного внештатной работы или продадим наш дом в Сан-Франциско и переедем в более дешевый город/район.

ЗАБЛУЖДЕНИЕ 2: Вам придется сократить расходы, начать экономить деньги - и это будет отстой

Чаще всего это выглядит как додумывание. У людей есть чёткая ассоциация между пенсией и экономией на грани возможного. Люди, которые рассуждают на эту тему, просто подвержены стереотипам. Лично я делаю расчёты так, что даже при самой консервативной доходности на капитал на "ранней пенсии", мы будем жить на чуть более высокую ежемесячную сумму, чем живём сейчас (а мы не жалуемся на уровень жизни, поверьте).

Экономия денег не должна быть неприятным занятием. Экономия денег в моём понимании - это не отказ от качества продуктов и услуг. Это более осознанный подход к потреблению, использование всех доступных способов оптимизации расходов.

Сэм пишет:

За первые два года выхода на пенсию мой годовой доход уменьшился почти на 80%. И все же те минимальные изменения в образе жизни, которые я сделал, меня совсем не беспокоили. На самом деле, что меня больше всего удивило, так это то, что я тратил на 30% меньше, чем ожидал: просто пропали "ритуалы", связанные с офисной работой.

ЗАБЛУЖДЕНИЕ 3: Вы будете постоянно чувствовать себя счастливее

Сэм пишет:

Это прискорбно, но это миф. Если вы ищете грааль, позволяющий вам повысить уровень счастья надолго и бесповоротно, ранний выход на пенсию - не выход. Как и большинство ярких новинок в жизни, волнение исчезает.
Моя эйфория началась почти сразу после того, как я уволился с работы. Но это было мимолетно, и мой уровень счастья в конечном итоге вернулось к нормальному исходному уровню.
В течение нескольких месяцев меня тяготили мысли о неуверенности. Было ли ошибкой рано уйти на пенсию? Я принял неправильное решение? Мне потребовалось два года, чтобы избавиться от сомнений.
Но имейте в виду: всегда будут давние тревоги, от некоторых из которых вы не сможете избавиться. Вместо встреч и сроков мои заботы с тех пор переместились на здоровье и благополучие моих детей, родителей и родственников.

От себя добавлю, что у меня не стоит цели "стать счастливее". Я достаточно счастлив здесь и сейчас. Стоит цель: больше заниматься тем, что мне нравится и не заниматься тем, что не нравится (просто потому что за это платят). Я ожидаю, что я буду общаться с людьми, с которыми мне нравится, и не буду испытывать груз вынужденного общения с людьми, которые не нравятся (просто потому что за это платят). А самое главное ожидание - я перестану спешить.

Но уж точно нет ожиданий от "жизни после", что там меня ждёт какое-то сверх-счастье.

ЗАБЛУЖДЕНИЕ 4: Вам будет скучно до смерти

Сэм описывает свои ощущения:

Да, тебе будет скучно ... сначала. Но со временем вы замените то, что ненавидите, занятиями, которые вам действительно нравятся. В этом прелесть досрочного выхода на пенсию. У одних этот процесс может занять больше времени, чем у других.
После того, как я уволился с работы, я постоянно не знал чем себя занять. Переход от 12-часового рабочего дня к абсолютному отсутствию работы может дезориентировать. Но после двух лет экспериментов я выработал распорядок дня, благодаря которому я был продуктивным, заинтересованным и счастливым.
Затем мы были благословлены сыном в 2017 году и дочерью в 2019 году. Как родители, работающие полный рабочий день, мы больше не можем позволить себе скучать.

Это кстати одно из слабых мест для меня: я постоянно сыплюсь на вопросе "а что делать-то будешь?". Мне почему-то стыдно признаться, что я не знаю, что я делать буду.

Ещё 10 лет впереди, привычки и увлечения могут сильно поменяться: я вспоминаю себя 10 лет назад, и я был другим человеком. Мне кажется это нормальным - ответить на такой вопрос "А я пока что не знаю, буду дальше жить".

ЗАБЛУЖДЕНИЕ 5: Вы потеряете личность и впадете в депрессию

Сэм откровенно пишет:

Мы проводим большую часть своей жизни за работой, поэтому нам трудно найти личность, выходящую за рамки нашей профессии. Но это возможно, если вы продолжите анализировать свои сильные стороны, ценности, надежды и мечты на будущее.
В течение первого года моей пенсии я часто задавался вопросом, как мои босс и коллеги поживают без меня: действительно ли они могли выжить без моего опыта? Я был там 11 лет. Конечно, им был нужен мой опыт и отношения. Я перестал чувствовать мотивацию к крупным победам и впал в глубокую депрессию.
К счастью, из-за тщательного самоанализа и «какого черта я делаю со своей жизнью?» задавая вопросы, я медленно открывал для себя новые вещи, которые определяют меня вне работы.
Мне больше не стыдно говорить «Я не работаю» каждый раз, когда кто-то спрашивает, чем я зарабатываю на жизнь. Вместо этого я с гордостью говорю им, что «я тренер по теннису в старшей школе три месяца в году» или «гордый муж и отец двоих детей».

ЗАБЛУЖДЕНИЕ 6: Вы умрете моложе из-за лени и потери цели

Возможно, это самый коварный миф, потому что гораздо вероятнее, что будет наоборот. Польза для здоровья от раннего выхода на пенсию, как мне кажется, очевидна. Потому что:

а) появляется меньше нездоровых занятий (очень редкая работа способствует улучшению здоровья, а не ухудшению, согласитесь);

б) появляется достаточно свободного времени на то, чтобы заняться собой.

Сэм подтверждает мои представления:

Когда я еще работал, у меня были все обычные проблемы: подошвенный фасциит (воспаление фиброзной ткани), ослабленная иммунная система (из-за огромного рабочего напряжения), хроническая боль в пояснице (от сидения весь день), нервный тик (также от стресса) ... и это только половина дела.
Все эти проблемы чудесным образом исчезли, когда я вышел на пенсию. Я твердо верю, что стресс - одна из основных причин многих наших самых серьезных проблем со здоровьем. Вместо того, чтобы часами сидеть на стуле и бегом перекусывать на бизнес-ланче, я ем более здоровую пищу, больше тренируюсь и дольше медитирую.
Наконец, у меня есть цель. Сначала я обучал читателей тому, как достичь финансовой свободы. Теперь, когда мы с женой стали родителями, наши дети стали нашей целью. Наша цель - прожить долгую и здоровую жизнь, чтобы мы могли наблюдать, как они вырастают счастливыми и независимыми. И я ставлю здоровье во главу угла.

А что вы считаете минусом и недостатком этого образа жизни? Давайте подискутируем.

P.S.: Сэм здесь

P.P.S.: Я свои действия на пути к "ранней пенсии" описываю на Пикабу (подписывайтесь) и в своём Телеграм (текст, кстати, оттуда).

Если всё будет ок, и мои расчёты верны - то уже к 43 годам мой мини-пенсионный фонд будет покрывать все расходы нашей семьи, а денег хватит до конца жизни.