Доброе утро, всем привет! Долгожданные трудовыебудни.
Соберем за пятницу и выходные. А также важное сообщение о структурных изменениях канала в конце обзора.
Минэкономразвития РФ опубликовало прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов.
Давайте сразу ознакомимся с основными показателями, заложенными в базовый и консервативный сценарии.
В базовом прогнозе учтены следующие тенденции:
▪️ более высокий уровень мировых цен на нефть, по сравнению с уровнем, прогнозируемым в начале 2023 года;
▪️ослабление рубля по отношению к иностранным валютам;
▪️сохранение низкого уровня безработицы и рост реальных доходов населения;
▪️ускоренный рост инвестиционной активности;
▪️опережающий рост выпуска в обрабатывающей промышленности, в основном за счет отраслей машиностроительного комплекса.
В консервативный вариант прогноза на среднесрочную перспективу заложено более сильное, чем в базовом варианте, замедление роста мировой экономики, а также усиление санкционного давления на российскую экономику, в т.ч. за счет вторичных санкций для дружественных и нейтральных стран.
Банк России представил информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора Российской Федерации в августе 2023».
Ознакомимся...
Отметим, что действующий кредитных организаций на текущий момент - 360. Из них 13 системно значимых кредитных организаций.
Начнём обзор с корпоративного кредитования.
В августе компании продолжили предъявлять повышенный спрос на кредиты: +1,7%, или 1,1 трлн руб. (+2,1% в июле). Среди возможных причин роста могут быть стремление компаний взять кредиты до повышения ставок, а также сезонный спрос на кредиты со стороны исполнителей по госконтрактам до их оплаты ближе к концу года
Росли только кредиты в рублях (+1209 млрд руб., +2,2%). Валютные кредиты незначительно снизились (-80 млрд руб. в рублевом эквиваленте, -0,9 млрд долл. США, -0,7%)
Выдан значительный объем кредитов в юанях (оценочно более 2 млрд долл. США в эквиваленте), в основном химическим, нефтегазовым и торговым компаниям.
Ипотека в августе побила рекорды
По предварительным данным, ипотека в августе выросла на рекордные 3,7% (+2,5% в июле). С начала года прирост составил уже 18,5%, что сопоставимо с результатом за аналогичный период 2021 года (18,3%) и лишь немногим уступает приросту за весь 2022 год (20,4%)
Объем выданных кредитов на ~30% превысил значение июля и достиг рекордных 849 млрд руб.
Это вызвано:
▪️ стремлением населения вложиться в недвижимость на фоне ослабления курса рубля;
▪️ ожиданиями ужесточения условий льготных программ, в том числе повышения размера первоначального взноса с 15 до 20% 5;
▪️ стремлением заемщиков успеть взять кредит на рыночных условиях по предодобренным ставкам до их повышения вслед за ростом ключевой ставки
Потребительское кредитование сезонно ускорилось
Потребительское кредитование, по предварительным данным, по-прежнему растет достаточно высокими темпами (+2,4% в августе против +2,0% в июле), несмотря на рост ставок после повышения ключевой ставки. Риск-аппетит банков сохраняется на высоком уровне. Росту кредитования также способствуют сезонные факторы: в августе расходы традиционно возрастают из-за трат на отпуск и подготовку к новому учебному году.
Чтобы ограничивать риски перегрева рынка, Банк России продолжает ужесточать макропруденциальную политику, так как качество новых выдач остается невысоким (в 2к23 доля кредитов с ПДН >80% составляла 27%, а с ПДН 50–80% – 33%).
В августе доли проблемных кредитов и просроченной задолженности несколько снизились.
ПДН - показатель долговой нагрузки
Средства компаний в валюте растут второй месяц подряд
Средства компаний в августе значительно выросли – на 1772 млрд руб. (+3,7%), главным образом в нефтегазовой, металлургической и финансовой отраслях. Это связано с притоком выручки компаний (в основном экспортеров) на фоне роста цен на энергоресурсы.
Росли как рублевые (+1479 млрд руб., +4,0%), так и валютные остатки (+3,2 млрд долл. США, или +294 млрд руб. в рублевом эквиваленте, +2,8%). Приток валютных средств наблюдается второй месяц подряд (+2,4% в июле, или +2,6 млрд долл. США), преимущественно у компаний-экспортеров. В 1п23 был отток валютных средств в размере 7,2 млрд долл. США (-6,1%).
Произошёл переток средств населения с текущих счетов на срочные вклады
Рост средств населения немного замедлился по сравнению с июлем (+0,8% в августе против +1,1% в июле), что может быть связано с сезонным ростом расходов на отпуск и подготовку к учебному году, а также инвестициями населения в недвижимость.
Росли только остатки в рублях: +431 млрд руб., +1,2%. При этом произошёл переток средств с текущих счетов (-366 млрд руб., -2,5%) на срочные вклады (+797 млрд руб., +3,7%) – из-за роста ставок (до 9,66% в конце августа против 8,11% в конце июля) после повышения ключевой ставки в середине месяца.
Прибыль банковского сектора за восемь месяцев 2023 года достигла 2,4 трлн рублей!
Чистая прибыль сектора в августе составила 353 млрд руб. (доходность на капитал – около 32% в годовом выражении), что на 8% выше результата июля (327 млрд руб.). С начала года сектор заработал 2,4 трлн руб., что соответствует результату за весь 2021 год.
Доходы от переоценки иностранной валюты продолжили оставаться значимым фактором роста прибыли (104 млрд руб., 90 млрд руб. в июле) на фоне ослабления курса рубля (на 5% за август и на 4% за июль) и сохраняющейся длинной валютной позиции у ряда банков.
Еще раз про наши ОФЗ.
По итогам десяти состоявшихся из двенадцати запланированных в июле – сентябре т.г. аукционных дней объем размещения Минфином РФ гособлигаций составил порядка 700,098 млрд руб., обеспечив на 70,01% выполнение «плана» привлечения на рынке ОФЗ в III квартале 2023г., который был установлен на уровне 1000 млрд руб. Первоначально, объем облигаций, который необходимо размещать еженедельно согласно графику проведению аукционов в третьем квартале 2023г., составлял порядка 76,9 млрд руб. После прошедших с начала квартала аукционов необходимый объем размещения в течение оставшегося аукционного дня выросла в 3,9 раза до почти 300 млрд руб.
Разместить 300 млрд за один аукционный день возможно. И такие прецеденты уже были - взгляните на картинку. Но не в этом году. В этом делали максимум под 200.
За «по-квартально» бить надо ГК «Регион», у кого и взята картинка.
Доля нерезидентов в объеме выпусков облигаций федерального займа продолжает снижаться.
На 1 сентября номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам сократился до 1 522 млрд ₽. В процентах - 7,8%. Снижение на 0,1% за месяц.
Обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов. 2 квартал 2023.
▪️ Портфель микрозаймов вырос на 5% по отношению к предыдущему кварталу. Основная доля - среднесрочные займы.
▪️ Основная часть займов PDL и IL выдавалась через дистанционные каналы. В сегменте POS доля онлайн-займов впервые составила около половины выдач.
▪️ Средний размер займа физическим лицам снизился за квартал с 12,9 до 12,4 тыс.₽.
▪️ Доля займов, предоставленных заёмщикам с ПДН выше 80% составила 27% при лимите 35%. До конца года лимит будет понижен до 15%.
▪️ Доля просроченной задолженности свыше 90 дней в портфелях МФО сохранилась на уровне 34%.
▪️ Чистая прибыль за 6 месяцев 2023 выросла вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 28 млрд ₽.
Пояснительная бригада
PDL - займы «до зарплаты» – сегмент потребительских микрозаймов, которые предоставляются на срок не более 30 дней на сумму не более 30 тыс. рублей
IL - среднесрочные потребительские микрозаймы – сегмент потребительских микрозаймов, которые предоставляются на срок более 30 дней либо на сумму свыше 30 тыс. Рублей
ПДН - показатель долговой нагрузки
POS - это кредиты в точках продаж всякого. Во всех магазинах электроники должны были видеть сидящих кредитных менеджеров. Раньше на этом плотно сидели банки, теперь вот подключились мфошники
А здесь у нас картинки динамики просрочки, структуры чистой прибыли в разрезе МФК и МКК, а также структура доходов.
Пояснительная бригада
МФК - микрофинансовые компании.
МКК - микрокредитные компании
Между ними целый ряд отличий, начиная от предельных сумм микрозайма физлицу (1 млн у МФК и 500 тыс. У МКК), заканчивая привлечением средств и формированием резервов. К примеру, МФК может выпускать облигации. С полным списком различий можно ознакомиться по ссылке.
Аи-95 гремит в тазу!
На Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже стоимость тонны Аи-95 упала в пятницу на 12% до 59 153 ₽. Учитывая, что в 1 тонне Аи-95 1333 литра, получаем цену для независимых АЗС 44,37 ₽ за литр.
Дизельное топливо рухнуло на 15% до 61 368 ₽ за тонну.
*************************************
NFT - помните такую штуку?
Еще с год назад все носились с ней, как с будущим долларом.
Если кто не в курсе, NFT - это Non-fungible token — невзаимозаменяемый, а если ещё проще уникальный токен. Т.е. это любая цифровая фигня, будь то картинка или файл, который проводится через нечто вроде блокчейна и там получается цифровая запись, дескать теперь эта картинка только ваша и ничья больше. Где там эта запись и какие фактические права она несёт, никто знать не знает. Ну т.е. понятно, что никакие. Да и плевать всем глубоко. Просто в какой-то момент это стало модно, и все стали «минтить» (присваивать эти токены) тупорылые картинки и продавать их. Надо отдать должное, часть граждан неплохо на этом поднялась. Картинки из различных коллекций (может видели всяких пиксельных обезьянок) доходили до миллиона баксов. Покупали их две категории: а) уважаемые граждане для легализации серой и чёрной денежной массы (наминтил чудо-картинку, которую непонятно кто (конечно, ты сам) с Виргинских островов купил за Эфир, а ты заплатил налог б) спекулянты для последующей перепродажи в) идиоты.
Ну и вот... спекулянты ливнули, ибо рынок развалился. Остались тупорылые дебилы, которые платили десятки тысяч баксов за 200 на 200 пикселей. Теперь они тешат себя мыслью, что вот этот вот кусок-то их. Там есть цифровые права. Ну это типа как сертификат на кусочек Луны.
В общем, тут что пишут? Из выборки 73 257 коллекций NFT 69 795 имеют рыночную капитализацию, равную нулю. Это 95% от общего числа, то есть почти “все” из них. 23 миллиона человек в настоящее время владеют NFT без какой-либо ценности, что, безусловно, «тяжело для этих инвесторов».
Вот так пирамида, а? 23 миллиона юнитов остались с фигушкой.
На текущей неделе (еще незаконченной) объем торгов картинками составил 47,3 млн.$, а еще в феврале 2023 он был в районе 358 млн.$ в неделю. А в августе 2021 года доходил до рекордных 3,2 млрд $.
Количество «минтов», т.е. созданий этих NFT также упало практически в ноль.
Вот так рухнула еще одна схема. А как все начиналось. Сколько курсов было продано... ууу...
Тут камрады в чатике предложили добавить в анкеты при устройстве на работу вопрос:
- Покупали ли вы когда-нибудь NFT или нет?
Встречное предложение, давайте дружить семьями?! еще один вопрос:
- Продавали ли вы когда-нибудь NFT или нет?
Примеры.
Вот картинка бабизьянки.
Последний раз её купили 29 марта за 63 эфира, что на тот момент равнялось 112к$.
Сейчас счастливый обладатель выставил её за 6 969,69 эфиров или 11,1 миллионов баксов!
Правда, предлагают ему 23,43 эфира или 37,4 тысячи баксов.
***********************************
В пятницу сентябрьские индексы деловой активности в производственной сфере полетели.
Отчитались Франция, Германия, еврозона и ВЕЛИКАЯ Британия.
У последних трёх есть подъем по сравнению с прошлым месяцем, но что толку? Все значения ниже 50, а это указывает на ухудшение ситуации в отрасли. Немцы так и остались ниже 40. А вот французы хорошо так ливнули за месяц.
Ну, т.е. вопрос «против кого ввели санкции» так до сих пор и висит в воздухе.
*****************************
К хорошим новостям из Германии.
Ну а какие они еще могут быть из Германии?
Перед вами доходность немецких 10-летних ипотечных ценных бумаг под названием Pfandbrief.
Это такие облигации, выпущенные немецкими ипотечными банками, которые обеспечены долгосрочными активами, а именно ипотеками. Короче, суть в чем? Суть в том, что доходность по ним - это практически ипотечная ставка в Германии. Правда, говорят, что потребитель должен еще прибавить премию в размере 50 базовых пунктов. Ну да фиг с ним.
********************************
СХЕМАТОЗИК
Ну что, этим должно было всё закончиться.
По словам Джоша Фроста, помощника министра финансов по финансовым рынкам, США готовятся начать выкуп государственного долга.
“Обратный выкуп может сыграть важную роль в том, чтобы помочь сделать рынок казначейских облигаций более ликвидным и устойчивым”, - сказал Фрост в четверг в подготовленной речи во время форума по рынку казначейских облигаций в Нью-Йорке. Наша цель - “обеспечить, чтобы рынок казначейских облигаций оставался самым глубоким и ликвидным рынком в мире”.
Ожидается, что в 2024 году Казначейство начнет регулярно покупать свои облигации впервые более чем за два десятилетия.
“Обратный выкуп может помочь улучшить ликвидность казначейского рынка, предоставляя участникам рынка регулярную возможность продавать казначейству ценные бумаги, находящиеся в обращении, по всей кривой доходности”, - сказал он. “Это должно повысить готовность инвесторов и посредников торговать этими ценными бумагами и обеспечивать ликвидность в них при прочих равных условиях, зная, что есть потенциальная возможность продать часть своих активов, находящихся в обращении”.
Смотрите, если в начале 2024 ожидаются самые высокие ставки Федрезерва, то... цена облигаций будет... минимальная.
*********************************
Тут мне время от времени предлагали сделать на канале перманентные обзоры рынка вкладов. Выявлять интересные варианты и т.д. Не знаю, будет ли время плотно этим заниматься, но когда прилетают предложения от банков, то почему бы и не озвучить.
Вот только что увидел такое. Вклад "МКБ. Преимущество+" от Московского Кредитного Банка.
Дают 15% на 95 или 185 дней. Никакой свободы, конечно, нет. Но если у кого есть лишнее запарковать на 3 месяца, то почему нет?
Вариант проходит только через маркетплейс Московской Биржи "Финуслуги". И только для новых пользователей "Финуслуг".
******************************
Мир подводных кабелей...
Вот это вот всё лежит на морском дне и обеспечивает 95% международной передачи данных.
Подсчитано, что во всем мире эксплуатируется около 1,4 миллиона километров (0,9 мили) подводных кабелей. Насчитывается 552 действующих и планируемых подводных кабеля.
Подводные кабели используют волоконно-оптическую технологию, передающую информацию с помощью быстрых световых импульсов по стеклянным волокнам. Эти волокна, более тонкие, чем человеческий волос, защищены слоями пластика или даже стальной проволоки. Говорят, кабели обычно имеют диаметр садового шланга.
Длина варьируется в широких пределах: от 131-километрового кабеля CeltixConnect, соединяющего Дублин, Ирландия, и Холихед, Великобритания, до протяженного 20 000-километрового кабеля Asia America Gateway, соединяющего Сан-Луис-Обиспо, Калифорния, с Гавайями и Юго-Восточной Азией.
При современных технологиях кабели рассчитаны на срок службы не менее 25 лет, но часто заменяются из-за повреждений. Почти две трети повреждений тросов происходит из-за рыболовецких судов и судов, волочащих якоря.
В связи с растущим спросом на передачу данных ожидается, что в период с 2022 по 2024 год в подводные кабели по всему миру будет инвестировано не менее 10 миллиардов долларов за счет поставщиков облачных услуг и платформ потоковой передачи контента.
Обратите внимание, вокруг нашей с Вами родины сереньким обозначен кабель «Полярный Экспресс». Первая очередь, соединяющая Териберку и Амдерму, была завершена в октябре 2022 года. Ожидается, что участки Амдерма -Диксон -Тикси будут готовы в 2025 году. Остальные участки планируется ввести в эксплуатацию к 2026 году. Его длина составит 12 650 км. Новая система включает 6 пар оптических волокон пропускной способностью 52—104 Тб/с.
***********************************
На чём зарабатывает McDonald’s?
Для многих не секрет, но на франшизе.
Собственные заведения общепита принесли компании по результатам 2 квартала 2023 года 2,5 млрд $ выручки. При этом расходы на их содержание составили 2,09 млрд $.
Выручка от франшиз - 3,93 млрд $, расходы по франшизам - 618 млн.$. В итоге франшиза приносит компании 3,3 млрд $ или 89% от валовой прибыли. 89%!
Смотрите, кстати, какие чудные у корпораций налоги.
***********************************
Дома в США начали дешеветь.
Ну то есть как... в абсолютном выражении дешеветь. А если брать годовое изменение, то имеем рост.
В общем, медианная цена продажи дома в США сейчас под данным Redfin составляет 374 975$.
А вот ипотечный платеж за дом медианной цены бьет рекорды - 2 661$. И это на 7,19% выше, чем год назад.
********************************
Дорогие друзья, мы тут маленько структуру нашего проекта приводим в порядок.
Смотрите, изначально наш с вами уютный канал MarketScreen создавался, как дополнение к трейдерскому чату. Но канал зажил. Зажил своей жизнью. Экономической, финансовой, познавательной. Появилась своя «дисциплина». Появились свои подписчики. Согласитесь, если я сейчас начну сюда вне расписания время от времени кидать графики цен каких-нибудь фьючерсов или акций внутри торгового дня с пояснениями, что вот тут у нас такой-то индикатор ушел в зону перекупленности, а вот тут у нас резко усилились продавцы, ну и всё в таком духе, то это не всем будет интересно. Более того, это исказит уже созданную прелесть нашего уютного канала. Это не плохо, это просто другое.
Поэтому я решил вынести чисто трейдерскую тематику в отдельный канал - StockGamblers. Вот там будет всё... будут анализы акций, фьючерсов, опционов... будут заметки по ходу торгов, будет крипта... будет.. да вообщем всё будет, что связано с биржей. Да, безусловно, что-то глобальное, типа обстановки на рубле, продублируется сюда. Ну а углубленно - там. Поэтому, друзья, подписывайтесь, если вам интересна данная тематика. «Знаете, я и сам своего рода трейдер», торгую с 2008 года, ну а с 2015 в целом живу с рынка. Поэтому плохого не напишу и не посоветую.
Присоединяйтесь сами и зовите камрадов!
*******************************
Ну а экономико-познавательный канал - MarketScreen - Заходите в обадва!
