0 просмотренных постов скрыто
Полипласт снова с нами: долларовый купон 12,5%, но не многовато ли долгов?
Условия размещения
Эмитент: АО «Полипласт»
Выпуск: ПО2-БО-09
Номинал: $100
Объем: от $20 млн
Купон: до 12,5% годовых (YTM до 13,24%)
Срок: 2,5 года
Выплаты: ежемесячно
Амортизация/оферта: нет
Рейтинги: A (АКРА, август 2025), A- (НКР, ноябрь 2024)
Сбор заявок: до 19 августа
Размещение: 21 августа 2025
Расчёты: в рублях по курсу ЦБ на дату выплат
Кто такой Полипласт
Крупнейший в РФ производитель химических добавок, системообразующее предприятие, играющее не только на внутреннем рынке, но и в более чем 50 странах. Контролирует около 70% российского рынка пластификаторови 25% мирового производства нафталинсульфонатов.
В структуре холдинга — 8 заводов, 4 научно-технических центра и более десятка модификационных центров. Более половины сырья — собственного производства, что снижает зависимость от поставщиков.
Но главное — компания штампует облигации с бешеной скоростью. Это уже третий валютный выпуск за лето и восьмой (!) в 2025 году.
Что в отчетности
Полипласт пока не выкатил аудированные цифры за 1П25, но предварительные данные есть:
Выручка: 94 млрд ₽ (+62,7% г/г). За 2024 год — 139 млрд ₽ (+115%).
EBITDA: 23,6 млрд ₽ (+69% г/г), рентабельность около 25%.
Чистая прибыль: 5,4 млрд ₽ (+9% г/г). Скромнее выручки — подвели процентные расходы.
Чистый долг/EBITDA: 4,25х (годом ранее — 4,26х). То есть долг растёт, но и прибыльность пока не отстаёт.
Свободный денежный поток — практически ноль, всё уходит на капзатраты и обслуживание долга.
Компания активно тратится: строит, скупает активы (например, санаторий в Ялте), вливает в R&D. Всё это — заёмными средствами.
Вопросы к устойчивости
Долгов много. В конце 2024 года на счетах было 11 млрд ₽ при краткосрочных обязательствах в 115 млрд. Часть завязла в дебиторке.
Рентабельность падает. Прибыль не поспевает за ростом долга. Маржа по чистой прибыли — всего 5,7% против 8,6% годом ранее.
Зачем так часто занимать? Ответ простой: пик инвестиций в 2024–2025, перекредитовка и восстановление ликвидности. АКРА верит, что с 2026 года FCF станет положительным. Но это прогноз, а не гарантия.
Сильные стороны
Лидер рынка с огромной долей внутри страны и заметной позицией в мире.
Диверсификация: крупнейший продукт даёт лишь 22% выручки.
Рост экспортной выручки: с 20% в 2024 году до ожидаемых 35% в 2025-м.
Рейтинг «А» от АКРА, подтверждённый буквально на днях.
Слабые стороны
Взрывной рост долговой нагрузки, при этом свободного кэша мало.
Очень низкий FCF, всё уходит на обслуживание долга и капзатраты.
Отсутствие премии к риску: 12,5% в валюте звучит вкусно, но для компании с такими аппетитами по долгам хотелось бы чуточку больше.
Риск, что пик инвестиций затянется, и в 2026 FCF «не приедет».
Вывод
Полипласт снова предлагает один из самых «жирных» купонов на рынке валютных облигаций. Формально — перед нами крупный, прибыльный, системообразующий бизнес с сильными позициями и высоким рейтингом.
Фактически — это история агрессивного роста на долгах. Пока рынок и рейтинговые агентства верят, но баланс компании становится всё более натянутым.
Так что перед инвестором выбор простой:
Хотите валютную доходность и готовы к рискам — Полипласт ваш вариант.
Предпочитаете спать спокойно — лучше поискать долларовые облиги поспокойнее.
А больше информации об облигациях можно найти в моем тг-канале "Бондовичок" - ссылка в шапке профиля!
Показать полностью
1
Аукционы Минфина — устойчивый спрос в ОФЗ при инфляционных ожиданиях, Индекс RGBI продолжает бить рекорды этого года
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 121 пунктов, с учётом дефляции 4 неделю подряд и переговоров Трампа/Путина индекс поставил очередной рекорд этого года — 121,67 пункта:
🔔 По данным Росстата, за период с 5 по 11 августа ИПЦ снизился на -0,08% (прошлые недели — -0,13%, -0,05%), с начала месяца -0,15%, с начала года — 4,20% (годовая — 8,58%). Месячный пересчёт июльской инфляции составил 0,57% (это ниже недельных данных, которые показывали 0,65%) — это выводит нас на ~7% saar, но июльское повышение тарифов внесло неоспоримый вклад в ИПЦ, около 0,75%, то есть по факту месяц получился дефляционный (-0,18%). Темпы августа удивляют в хорошем смысле, у нас 4 подряд дефляционная неделя, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18%.
🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, если придётся занимать сверх этой суммы. Дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 14 августа потрачено 1,2₽ трлн, при доходах в 0₽.
Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:
✔️ Согласно статистике ЦБ, в июле основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 93,2 млрд (июнь — 91,9₽ млрд), физические лица значительно нарастили свои покупки — 64,5₽ млрд (июнь — 35,4₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 149,2₽ млрд (фиксация прибыли на ожидании снижения ставки, в июне — 175,2₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали так же СЗКО выкупив 58,7% от выпусков (в июне — 67,2%). В июле участники слегка снизили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с июнем с 48,3₽ млрд до 40,6₽ млрд.
✔️ Доходность большинства выпусков опустилась к 13,5% (ОФЗ 26238 торгуется по 62,67% от номинала с доходностью 13%, вот вам и "безрисковый" актив). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во I декаде августа она составила 15,959% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 15%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки (прогноз ЦБ среднего значения ставки это подтверждает).
А теперь к самому выпуску:
▪️ Классика ОФЗ — 26247 (погашение в 2039 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26249 (погашение в 2032 г.)
Спрос в 26247 составил 73,8₽ млрд, выручка — 48,9₽ млрд (средневзвешенная цена — 91,44%, доходность — 14,10%). Спрос в 26249 составил 17,4₽ млрд, выручка — 8₽ млрд (средневзвешенная цена — 90,02%, доходность — 13,69%). Минфин заработал за этот аукцион 56,9₽ млрд (в прошлый — 80,8₽ млрд). Согласно плану Минфина на III кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн, с учётом снижения ключевой ставки и смягчения ДКП, увеличение займа по сравнению с прошлым кварталом понятно (1,3₽ трлн), пока есть спрос необходимо занимать больше (разместили 939₽ млрд, осталось 6 недель).
📌 Проблема состоит в том, что при таких тратах бюджета занимать в ОФЗ необходимо больше (III кв. это доказывает), ибо курс ₽ крепок, а нефть ходит в диапазоне 55-60$ за баррель (займ через ОФЗ по сути эмиссия денег, т.к. кредит банков = рост М2, опять же раскрутка инфляции). Опять же ликвидности банкам не хватает, очередной недельный аукцион РЕПО это показал (в августе банки привлекли 2,1₽ трлн, отдали 1,6₽ трлн, причём спрос в последнем аукционе составил в 1,3₽ трлн, а выдали всего 500₽ млрд, ликвидности банкам не хватает).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Показать полностью
2
Как оплачивать игры на App Store из России: Yousician, Minecraft, Roblox
Короткий путь такой: пополняем баланс Apple ID подарочной картой, а дальше покупаем что угодно в App Store с этого баланса.
Делается через Telegram-бота @apltop_bot, быстро и без лишних телодвижений.
Открываете бота, жмёте «Начать». Выбираете номинал — бот показывает только то, что есть в наличии.
Сейчас обычно доступны 500 / 700 / 1000 ₽. Оплата идёт через Robokassa без комиссии: можно картой, через СБП или Yandex Pay (иногда там дают ~1% кешбэка). Указываете e-mail — и ждёте код. Обычно он приходит сразу, иногда до минуты.
Дальше активируете код: App Store → профиль (иконка справа сверху) → «Погасить подарочную карту или код» → «Ввести код вручную» → «Активировать». Баланс Apple ID пополнен — видно в профиле.
Как оплатить Yousician на iPhone. Пополняете Apple ID через @apltop_bot на сумму подписки. Открываете Yousician, оформляете подписку — деньги спишутся с баланса Apple ID.
Как купить Майнкрафт на айфон. Заранее положите на Apple ID стоимость игры (чуть с запасом, если боитесь курсовых хвостов). Откройте Minecraft в App Store и нажмите «Купить». Оплата уйдёт с баланса.
Roblox, Genshin и прочие внутриигровые покупки. Сначала пополняете Apple ID, затем покупаете Robux/пакеты прямо в игре — списание снова с баланса.
Пара важных деталей. У бота есть небольшая наценка на номиналы, но не те «50%+», которые часто встречаются у перекупов. Если нужного номинала нет — он просто не отображается, попробуйте позже. Код приходит быстро, задержки редкие.
Если коротко: @apltop_bot → выбрать номинал → оплатить → получить код → активировать в App Store → оплачивать игры и подписки из баланса. Запросы «как оплатить Yousician», «как купить Майнкрафт на айфон», «как оплачивать игры на App Store из России» — всё закрывается этим способом.
Показать полностью
3
Инфляция к середине августа — 4 дефляционная неделя даёт возможность для снижения ставки в сентябре. Июль пересчитали, там всё отлично
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 5 по 11 августа ИПЦ снизился на -0,08% (прошлые недели — -0,13%, -0,05%), с начала месяца -0,15%, с начала года — 4,20% (годовая — 8,58%). Месячный пересчёт июльской инфляции составил 0,57% (это ниже недельных данных, которые показывали 0,65%) — это выводит нас на ~7% saar, но июльское повышение тарифов внесло неоспоримый вклад в ИПЦ, около 0,75%, то есть по факту месяц получился дефляционный (-0,18%). Темпы августа удивляют в хорошем смысле, у нас 4 подряд дефляционная неделя, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, с учётом дефляционных недель вполне правдоподобно). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,41% (прошлая неделя — 0,28%), дизтопливо на 0,01% (прошлая неделя — -0,02%), динамика ускорилась (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо, правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж в августе, с возможностью продления на сентябрь. 12 августа был поставлен рекорд по стоимости 95 бензина на бирже.
🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 10 августа не изменились, но находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (8,6% vs. 17,1%).
🗣 Регулятор охладил розничное кредитование. Отчёт Сбера за июль: портфель жилищных кредитов вырос на 1,2% за месяц (в июне +0,9%), банк выдал 228₽ млрд ипотечных кредитов (+9,6% г/г, в мае 200₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,3% за месяц (в июне -1,9%), банк выдал 175₽ млрд потреб. кредитов (-37,7% г/г). Корп. кредитный портфель увеличился на 0,9% (в июне +0,4%), корпоративным клиентам было выдано 2₽ трлн кредитов (0% г/г, в июне 1,9₽ трлн, рост от месяца к месяцу связан с перекредитованием).
🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 79,7₽). После снижения ставки ₽ слегка ослаб, но держится ниже 80₽ за $, если курс отпустить, то неминуемо инфляционная спираль раскрутится, а если его "держать" на этом уровне (жёсткая ДКП этому способствует), то пополнение бюджета под угрозой (пока что выбор в пользу инфляции).
🗣 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, если придётся занимать сверх этой суммы. Дефицит федерального бюджета по итогам 7 месяцев составил 4,879₽ трлн или 2,2% ВВП, даже при новых правках бюджета перерасход уже составляет 1,1₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 13 августа потрачено 1,1₽ трлн, при доходах в 0₽.
📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ остаётся крепким, цена Urals находится на уровне 60$ за баррель, вырисовывается дилемма (необходимо давить на курс — тогда темпы инфляции пойдут ввысь, займ через ОФЗ по сути эмиссия денег, т.к. кредит банков = рост М2, опять же раскрутка инфляции). По словам Набиуллиной прогноз предполагает, что до конца года на отдельных заседаниях возможно снижение, равно как и паузы. Диапазон широкий, из-за чего? Дефицит в бюджете уже 5,7₽ трлн, при продолжении СВО этот разрыв будет только увеличиваться, а это проинфляционный фактор (в совокупности проинфляционные риски продолжают преобладать — Набиуллина), но именно темпы инфляции в последние недели могут побудить ЦБ снизить ставку на 2% на сентябрьском заседании.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Показать полностью
3
Рост рынка акций продолжается! Возможно ли ускорение роста в ближайшие дни?
После бурного роста на прошлой неделе рынок акций перешел в наклонный вниз боковик, в котором торгуется последние несколько дней. Происходящее пока не назовешь разворотом вниз, но идти дальше вверх рынок не желает, хотя позитивных новостей на этой неделе о грядущих событиях было предостаточно, впрочем, как и негативных. Но, вероятно, все позитивные ожидания уже заложены в цены, и последние дни инвесторы фиксировали прибыль, накопленную на прошлой неделе, так как больших результатов от событий пятницы все же не ждут, что и логично, на самом деле.
График (H1) индекса ММВБ
Забавно, конечно, сколько в конце прошлой недели я читал позитивных мнений по рынку. Практически все вещали, что до пятницы будет только рост-рост-рост на позитивных ожиданиях и давали самые оптимистичные прогнозы. Однако если грамотно посмотреть на график, то, согласно техническому анализу, поводов расти выше области 3000-3025 по индексу ММВБ с начала этой недели не было, так как это весьма сильная область сопротивления, и после мощного роста ранее от нее логично было ожидать коррекцию, о чем предупреждал в прошлом обзоре. А может и вовсе разворот рынка.
И эту коррекцию мы и наблюдали в последние дни. Причем в понедельник, после того как индекс открылся большим гэпом вверх, ему даже не удалось точно подойти к уровню 3000, цена откатилась уже от 2997 и больше не могла подняться обратно к 3000, хотя это стоило сделать. В иделе нужно было войти в область 3000-3025 и уже из нее развернуться вниз. Отчасти поэтому снижение, которое мы наблюдали, может не быть разворотом вниз, а индекс может снова вернуться к росту и прийти ближе к уровню 3025.
И решаться данный вопрос, полагаю, будет сегодня. По графику видно, что за последние дни сформировался локальный нисходящий тренд. И если индексу удастся его пробить вверх около 2975 пунктов и закрепиться над ним, то рост индекса продолжится в сторону уровня 3025. А в случае пробоя уровня 3025, который нельзя исключать в случае позитивных итогов событий завтрашнего вечера, индекс может ускорить рост и к уровню 3120, но, вероятно, уже ближе к понедельнику.
Однако еще раз, все это возможно только при условии закрепления индекса выше линии локального нисходящего тренда. Если же это сделать не удастся, то, вероятно, тогда рынок акций развернется вниз. Поэтому, на мой взгляд, сейчас это основной ориентир для понимания будущего движения рынка на фоне очень непростых и противоречивых новостей, касательно встречи президентов РФ и США. Полагаю, там можно ожидать вообще что угодно. Какие-то явно позитивные результаты, нечто большее, чем уже рынок заложил в цены, лично я не жду, но исключать это было бы неправильно. Все-таки событие историческое, раньше такого еще не было. Однако смутно верится, что после него что-то кардинально изменится.
Вчера же утром купил фьючерс на индекс от 2940 со стопом, как писал в чате моего телеграм-канала, в ожидании роста цены, как минимум, к линии нисходящего тренда, и к ней уже пришли. Половину прибыли по позиции зафиксировал возле линии, а оставшийся объем попробую подержать до моих целей выше в случае пробоя трендовой или же закрою на откате от нее.
Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
Переносить же позиции по фьючерсу через выходные особо нет желания. Конечно, это будет зависеть от положение индекса, и где он будет вечером в пятницу, но все же перенос мне кажется рискованным. И тут стоит напомнить, что с этой субботы на срочном рынке впервые запускаются торги в выходные дни! Не могу сказать, что я рад возможности поторговать в выходные, наоборот, в эти дни совсем нет желания следить за рынком, но вот на фоне грядущих событий, которые как раз будут проходить в выходные, это может быть и полезной опцией, потому что весь основной поток новостей пойдет именно утром в субботу перед запуском торгов.
Поэтому мы вполне можем увидеть серьезную волатильность как на рынке акций, так и на срочном рынке в субботу утром, и думаю это можно будет проторговать.
Чисто технически торговый план на ближайшие дни следующий. В случае пробоя локального нисходящего тренда планирую держать лонг ближе к уровню 3025 и выше в случае его преодоления. Если же этот уровень удастся удержать, то планирую переходить к шорту фьючерса в расчете на падение к 2900. Так же буду пробовать шортить в случае, если закрепиться выше локального нисходящего тренда не удастся, но очень осторожно, обязательно со стопом, так как все же больше верится в его пробой.
В любом случае движение рынка, хоть и неплохо согласуется с техникой, с пятницы до понедельника будет полностью во власти новостей, поэтому составлять заранее четкий план и прогнозы, как обычно делаю в своих обзорах, в этот раз довольно сложно. Скорее всего, придется принимать торговые решения по факту выхода новостей на основе вышеописанных ориентиров.
Мой же предыдущий прогноз на взлет индекса к 3000 пунктам рынок выполнил практически идеально. От линии глобального нисходящего тренда индекс отскочил, пробив линию локального нисходящего (главное условие перехода к росту) и устремился к уровню 2800, пробой которого впоследствии должен был привести к ускорению роста цены в сторону 3000, согласно моим ожиданиям.
Этот взлет мы и получили. Дальнейший технический потенциал роста без приличной коррекции уже невелик, на мой взгляд. Однако он есть, как описал выше. И его реализация будет зависеть уже от качества новостей, которые мы увидим на выходных и о которых позже расскажу на своем канале.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, пока все идет примерно как и ожидалось, боковик возле 3000 пунктов. Однако в ближайшие дни волатильность возрастет, но все будет зависеть от новостей. Пока вероятность продолжения роста на ожиданиях выше, но вот уже в субботу ситуация может измениться. Будем наблюдать.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Показать полностью
1
Да какого художника?!!!
Крупнейшие экспортеры должны были переводить на банковские счета минимум 40% иностранной валюты и продавать 90% из нее. Теперь оба показателя обнулили, связав это с укреплением рубля.
Кроме мата слов нет. Ну уже держали за рубежом. Ну будут учиться то чему то?!
Укрепление им плохо. Пусть себе стоит на месте...
Последнее китайское предупреждение. 14.08.2025
Правительство России предпринимает действия к снижению курса рубля.
Действующий курс не устраивает ни правительство, ни экспортёров.
Действия:
1. Правительство обнулило нормы продажи валютной выручки российскими экспортерами.
Премьер-министр России Михаил Мишустин подписал распоряжение, согласно которому российские экспортеры не должны будут платить репатриации и продавать валютную выручку. Документ опубликован на сайте правительства.
2. За первые десять дней августа экспорт нефтепродуктов вырос до 2,31 млн баррелей в сутки, сообщает агентство со ссылкой на данные аналитической фирмы Vortexa. Это максимальный показатель с февраля этого года, а по сравнению с июлем поставки выросли на 9%. В июле Россия увеличила доходы от экспорта нефти и нефтепродуктов на 7% по сравнению с июньским показателем — до $14,32 млрд.
Предпосылки:
1. В годовом выражении экономика России во втором квартале 2025 года выросла на 1,1% против роста на 1,4% в первом, свидетельствуют предварительные оценки Росстата. Рост индекса физического объема ВВП обеспечили увеличение оборота общепита (плюс 9,1%), рост в обработке (3,7%), строительстве (2,4%), рознице (1,6%), сельском хозяйстве (1,4%). Снижение продемонстрировали оптовый товарооборот (минус 4,2%), сфера водоснабжения, водоотведения, сбора и утилизации отходов, ликвидации загрязнений (минус 2%) и добыча (1%).
2. Федеральный бюджет России за период с января по июль 2025 года, по предварительной оценке Минфина, сложился с дефицитом в размере 4,88 трлн руб.
3. Нефтегазовые доходы бюджета в июле снизились на 27% в годовом сравнении, за семь месяцев года — на 18,5%. Причины проседания поступлений прежние — низкие цены на нефть на фоне крепкого рубля.
Комментарий:
1. Экономика России сейчас испытывает давление, вызванное высоким курсом рубля. Разберём матрёшку:
- Высокий курс рубля спровоцирован низким спросом на валюту.
- Низкий спрос на валюту имеет причиной недостаток свободных денег на покупки товаров / оборудования у граждан / предприятий.
- Свободных денег у граждан и предприятий нет из-за запретительной ставки по кредитам.
- Запретительная ставка по кредитам вызвана чрезмерно высокой ключевой ставкой ЦБ.
2. Оказать давление на ЦБ правительство не может, т.к. ЦБ РФ независим.
3. Поэтому правительство России стимулирует продажи нефти и нефтепродуктов, одновременно с действиями по снижению количества валюты, поступающей на внутренний рынок.
4. Ожидаемый правительством эффект - снижение курса рубля.
Вероятности:
1. Если в ближайшее время, по результатам известной встречи 15 августа, произойдёт хотя-бы незначительное ослабление санкций, спрос на валюту вырастет.
2. Если ЦБ РФ заметит, что действующая ключевая ставка выполнила свою роль по снижению инфляции, и начинает мешать развитию, и снизит ставку, это окажет дополнительное давление на курс.
Последнее китайское предупреждение (резюме):
Сдаётся мне, что рубль в ближайшие дни начнёт коррекцию, с целью в районе 90 рублей за 1 доллар США. Это моё личное мнение, основанное на анализе вышеизложенных фактов. Мнение частного лица не может являться, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С Вами - AlexRadio. На связи!
Показать полностью