1. Сегежа 25.08 - 1,64 руб. | 01.09 - 1,56 руб. | -4,88%

2. Яндекс 25.08 - 4345 руб.| 01.09 - 4282 руб. | -1,45%

3 Фосагро 25.08 - 6960 руб. | 01.09 - 6992 руб. | +0,46%

4. Группа Позитив 25.08 - 1431 руб. | 01.09 - 1380 руб. | -3,56%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. Мечел обык. 25.08 - 87,15 руб. | 01.09 - 78,9 руб. | -9,47%

2. Самолет 25.08 - 1193 руб. | 01.09 - 1206 руб. | +1,09%

3. Магнит 25.08 - 3652 руб. | 01.09 - 3528 руб. | -3,40%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 25.08 - 2887 руб. | 01.09 - 2886 руб. | -0,03%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

(-4,88% × 8,28%) + (-1,45% × 6,06%) + (0,46% × 29,70%) + (-3,56% × 20,20%) = -0,4040% - 0,0879% + 0,1366% - 0,7191% = -1%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(-9,47% × 16,16%) + (1,09% × 23,84%) + (-3,40% × 27,47%) = -1,5303% + 0,2599% - 0,9340% = -2,2%

Результат прогноза: -1% (убыток от лонга) + 2,2% (прибыль от шорта) = +1,2% 🟢

Прогноз сбылся. Как и планировал, получилось часть лонгов зафиксировать на уровне продаж о чем писал у себя в канале.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 25.08 - 3358 руб. | 01.09 - 3337 руб. | 0%

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +38,5% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны в прошлом отчете.

(0% × 41%) =0% 🟢🔴

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели: 0% + 1,2% =+1,3%🟢

2. Мой личный результат: +1,6%🟢

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 01.09 (29.08):

Физические лица👶:

25.08 (22.08) - длинные 136 652 (+2,77%), короткие 27 658 (+3,85%)

01.09 (29.08) - длинные 133 387 (-2,39), короткие 28 811 (+4,17%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

25.08 (22.08) - длинные 99 808 (-5,39%), короткие 208 802 (-1,43%)

01.09 (29.08) - длинные 97 073 (-2,74%), короткие 201 649 (-3,43%)

Ничего для себя интересного не вижу. Едем дальше.

Давайте посмотрим графики

Что тут скажешь — слабый покупатель под хвостиком 11. Из сильной зоны пока нет возобновления, и будет попытка лишь после обновления минимума хвостика 11 (возможность для простой спекуляции). Единственное, что спасает, — опыт, который говорит, такие сильные бары покупок, которые создали уровни 7 и 10, просто так не сдаются. Либо это защита, либо это полное фиаско. Считаю, что попытка возобновления в любом случае будет после обновления минимума, поэтому локально стать в шорт — неплохая идея.

Вижу следующую картину. Во-первых, на дневке явно видно, как силен был продавец и что обновление локальных максимумов было очень вероятно манипуляцией (если интересно, почему — пишите). Получается, что также у нас бар, на который указывает стрелочка 11, показывал покупателя хвостиком, то есть защита была и, если сравнить с прошлой горизонталью, не такая плохая.

Делаю вывод, что перед тем, как исполнить недельный контекст, можем прыгнуть до уровня продаж, который я обозначил, или сразу упасть ниже локальных минимумов.

Вижу такой расклад событий. Хоть и движение по цели не особо сильное, но никто не отменял того, что покупателя там не окажется и мы пойдём вниз еще дальше. На уровне Б буду увеличивать шорт на 30% от суммы в портфеле, а пока:

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"

50% портфеля в лонг.

90% портфеля в шорт.

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 505 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Фосагро 77 тыс. руб.

2. Сегежа 39 тыс. руб.

3. Яндекс 30 тыс. руб.

Общий: 146 тыс. руб. или 29%

Шорты по акциям 🩳

1. Мечел 72 тыс. руб.

2. Самолёт 120 тыс. руб.

3. Магнит 133 тыс. руб.

Общий: 325 тыс. руб. или 65%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 505 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 211 тыс. руб.

Общая: 211 тыс. руб. или 42%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 505 тыс. руб.

Лонги по акциям: 146 + 211= 357 тыс. руб. или 70%

Шорты по акциям: 325 тыс. руб. или 64%

Разница между позициями: 70%-64%=6%

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. Фосагро 01.09 - 6992 руб. PHU5 фьючерс

📈 6992 руб. (77 тыс. руб.)

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. Мечел обык. 01.09 - 78,9 руб. MCU5 фьючерс

📉 78,9 руб. (72 тыс. руб. + 30 тыс. руб.)

2. Самолет 01.09 - 1206 руб. SSU5 фьючерс

📉 1206 руб. (120 тыс. руб.)

3. Магнит 01.09 - 3528 руб. MGU5 фьючерс

📉 3528 руб. (133 тыс. руб. + 50 тыс. руб.)

4. Аэрофлот 01.09 - 61,51 руб. AFU5 фьючерс

📉 61,51 руб. (100 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 25.08 - 3358 руб. TBM5 фьючерс.

📈 3358 руб. (211 тыс. руб.)

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 505 тыс. руб.

Лонги по акциям: 77+ 211= 288 тыс. руб. или 57%

Шорты по акциям: 505 тыс. руб. 100%

Разница между позициями: 57%-100% = -43%

Лёгкие деньги подъехали х2?

Буду отписываться в чате сделок.

Всем отличной торговой недели!

— В Кемеровской области в связи с кризисом в угольной отрасли остановили работу 17 предприятий, сообщил глава региона. Всего в регионе работает 151 предприятие по добыче и обогащению угля. — и вряд ли это предел.

— Производителя «Яшкино» и «Кириешек» хотят национализировать. Генпрокуратура потребовала изъять в пользу РФ группу компаний «КДВ» стоимостью ₽500 млрд. В иске указано, что владельцы с 2022 года вывели за рубеж свыше ₽21 млрд (в США и Австралию), а сама структура «основана на антироссийских интересах». — уже и выводить средства за рубеж нельзя что ли?

— Вложения крупнейших нефтедобывающих компаний РФ за 3 года вырастут до ₽10,47 трлн. Это на 32% больше, чем в предыдущий трехлетний период. Росту капитальных затрат будут способствовать истощение старых месторождений и освоение запасов трудноизвлекаемой нефти. Более 50% всех извлекаемых запасов нефти в РФ относятся к трудноизвлекаемым. — в перспективе это повысит себестоимость добычи, а значит, может снизить прибыль.

— США в рамках западных гарантий безопасности для Украины готовы предоставить свои разведывательные ресурсы, а также поддержку в сфере ПВО, — FT. Отправку войск на Украину обсуждает «коалиция желающих». — с требованиями РФ это не сходится.

— РФ негативно относится к возможному размещению на Украине европейских военных, заявил Песков. Он пояснил, что именно размещение военной инфраструктуры НАТО на Украине и стало одной из первопричин конфликта. — вот именно.

— СД «Газпром нефти» рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2025 года — ₽17,3 на акцию. Дивиденды в первом полугодии 2024 года — ₽51,96. — это падение дивидендов в акцию начали закладывать еще год назад, когда цена упала на 40%.

— Продажи ноутбуков в РФ в первом полугодии упали на 15% г/г в штуках и на 19% в деньгах. — есть даже небольшое снижение цен.

— Чистый убыток «Мечел» по МСФО по итогам первого полугодия вырос в 2,4 раза г/г и достиг ₽40,5 млрд. Группа сократила добычу угля на 28%. — с таким отчетом акциям закрепиться выше ₽100 будет довольно трудно.

— Канцлер Германии заявил, что встреча президентов РФ и Украины, очевидно, не состоится. — эта новость и привела к падению рынка акций в четверг, как показал на моем канале.

— Чистая прибыль Лукойла по МСФО в первом полугодии сократилась в 2 раза по сравнению с тем же периодом 2024 года, до ₽287 млрд. Выручка компании упала на 17%, до ₽3,6 трлн. При этом EBITDA снизилась на 38%, до ₽606,2 млрд. — ожидаемо.

— Президент РФ не исключает возможность встречи с президентом Украины при условии «хорошей подготовки» к ней, заявил Песков. Он добавил, что РФ пока не наблюдает динамику по переговорному процессу. — впрочем, ничего нового.

— Чистая прибыль Газпрома в первом полугодии 2025 года составила ₽983 млрд, что на 6% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024-го. EBITDA за 6 месяцев — ₽1,547 трлн, чистый долг к EBITDA сократился на 7%. Выручка снизилась на 2%, до ₽4,99 трлн. — вообще, в целом, неплохо.

Кстати, чтобы всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов и не пропустить новые выпуски, присоединяйтесь к моему телеграм-каналу, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями.

Полагаю, собрал для вас самые важные новости за неделю. Спасибо, что дочитали. Если понравилась статья, поставьте, пожалуйста, лайк! Всем удачи и профита!

Итог портфеля A на старте:

• Инвестировано (без комиссий): 17 912,90 ₽

• Комиссии: 53,74 ₽

• Всего затраты: 17 966,64 ₽

• Кэш: ≈2 033,36 ₽

Портфель B — ChatGPT-4o («Глубокое исследование»)

• YDEX (Яндекс) — 2 шт. @ 4 321,50 ₽ = 8 643,00 ₽; стоп 4 150 ₽, тейки 4 450 / 4 700 ₽, горизонт до 20 дней (на фоне дивидендной отсечки).

• PIKK (ПИК) — 3 шт. @ 667,90 ₽ = 2 003,70 ₽; стоп 620 ₽, тейки 720 / 750 ₽, 2–4 недели.

• PHOR (ФосАгро) — 1 шт. @ 7 023,00 ₽; стоп 6 700 ₽, тейк 7 400 ₽, 2–3 недели.

Итог портфеля B на старте:

• Инвестировано (без комиссий): 17 669,70 ₽

• Комиссии: 53,01 ₽

• Всего затраты: 17 722,71 ₽

• Кэш: ≈2 277,29 ₽

Тактика управления: при движении ~+1×ATR (H4) — перенос стопа в безубыток, частичная фиксация на 1-й цели, остаток — по трейлингу под локальные минимумы (H1).

Дальше — еженедельные апдейты, табло A vs B (доходность, MDD, hit-rate) и новые сделки.
Подписывайтесь, всё прозрачно: 👉 t.me/tri_svechi

Дисклеймер: не инвестрекомендация. Рынок — риск.

В среднем по году получилось примерно 900 рублей в месяц.

Я гонял на Вуше по улицам и прохожие спрашивали меня: «На чем поднялся, брат?»

Я с гордостью отвечал: «На инвестициях! Я инвестор, брат!».

2021

900 рублей в месяц за 2020-ый год на полном пассиве. Не об этом ли мы мечтали, когда пили пиво по подъездам и стреляли сиги у прохожих? Я дурел с этой прикормки и в 21-ом году продолжил закидывать деньги в фондовый рынок.

В этом году все рынки росли как не в себя. И мой пассивный доход с фонды вырос в невероятные 24 раза.

Теперь я получил уже 22 000 рублей в среднем по году.

Я уже позволил себе СВОЙ самокат, который может разгоняться до 60 км/час. Он потом благополучно сдох, но это уже совсем другая история.

Я катался ночами и соревновался с таксистами, кто быстрее свалит со светофора. Периодически, они открывали окошко и спрашивали: «На чем поднялся, брат?»

Я с гордостью отвечал: «На инвестициях! Я инвестор, брат, ну так вот получилось!»

2022

Практически в начале 22-ого года случилось то, о чем вы все в курсе. И в какой-то момент я даже дрогнул. Фиксировал позиции и частично уносил ноги с фондового рынка.

Но потом пришел в себя, вспомнил, что моя цель далеко за горизонтом 10-ти лет и продолжил.

В 22-ом году не было никакого фантастического роста, но результаты все равно вышли лучше, чем в 21-ом.

За год вышло 600к+ дивидендами или 52 000 рублей в месяц в среднем.

Я пересел на Ducati. И периодически водители маршруток, небрежно стряхивая пепел с папирос, спрашивали меня, когда я лавировал между ними в пробках: «На чем поднялся, брат?»

Я с гордостью отвечал: «На инвестициях! Я инвестор, брат, но доступ в закрытый чат инвесторов пока не продаю!»

2023

В 23-ем году РФ фонда перла как на дрожжах. +20, +30, +40% по некоторым эмитентам в моем небольшом портфеле. Это был разрыв. Какая крипта, вы чо? РФ акции!

В день на полном пассиве вышло почти 2500р, а в месяц, если сервис не врет, я получал где-то по 73 000 рублей. Считай, средняя зарплата по стране. Уже что-то!

Я поверил в то, что раздача принесла мне сплошные козыри на руки.

Пересел на желтый Stinger и, когда приезжал на малую родину на нем, п@здюки на великах собирались в кружок и спрашивали меня: «Это же новый порш Каен? На чем поднялся, дядя?»

Я подмигивал им, выпячивал грудь и с гордостью (и немного с придыханием) отвечал: «На инвестициях! Я инвестор, дети! Будете экономить на завтраках и откупать фонду на проливах — сможете ездить на таких же машинах!»

Они, конечно, ничего не поняли. Но я сделал все что мог.

2024

Геополитика решала в этом году. Ставка ЦБ улетела в космос, поэтому многие просто отнесли деньги либо на депозит, либо в фонд ликвидности.

Их можно понять. Фиксануть 20% на несколько лет или жить на таблетках, катаясь на «американских горках российского фондового рынка»? Кому что

В 24-ом году вышло уже 140к рублей в месяц на дивидендах и купонах. Почти 5000 руб дейли. Как тебе такое, учитель экономики Виктор Палыч?

Я не знал, могу ли я уже причислять себя к сообществу F.I.R.E? Но, на всякий случай, снова пересел на арендные самокаты Whoosh. И за 24-ый год проехал на них в районе 300км. А всего за все время 600+.

И когда на тротуарах прохожие, сначала плевали мне под ноги, а потом спрашивали: «На чем поднялся, п@др? За@бали со своими самокатами!»

Я с гордостью и некоторым смущением отвечал: «Извините! Я вынужденно пересел на самокат! Я инвестор и поклонник F.I.R.E., а они говорят мне не вы@бываться, и следовать финансовой грамотности!»

Мне кажется, этот ответ людей устраивал.

5 лет я в инвестициях. 5 лет я пытаюсь относить часть заработков на фондовый рынок и покупать акции/облигации.

Можно ли сказать, что я могу уже выходить на пенсию? Так то, 140к не совсем плохие деньги, их явно должно хватить на минимальные потребности.

Есть только 1 нюанс. Потребности выросли и теперь даже этих денег мне не хватает :)

Едем дальше, а куда я приеду на своем самокате (или не приеду) можно будет наблюдать в телеге. Плюс там много лайфстайла начинающего фаерщика). Ну и сюда буду периодически черкать что-то раз уж начал (:

💭 Разбираем, почему инвестиционный взгляд остаётся позитивным, несмотря на многочисленные риски...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

🤔 Оборот составил 46,1 млрд рублей, продемонстрировав увеличение на 8%. Из общей суммы выручки треть - 15,9 млрд рублей, были получены от реализации собственных решений компании. Показатель валовой прибыли также вырос на 10%, достигнув отметки в 17,4 млрд рублей. Большая часть этой прибыли, а именно 68%, была обеспечена продажей высокоэффективных продуктов собственной разработки.

👨‍💼 Финансовый директор Софтлайна Артем Тараканов подчеркнул успешность первого полугодия 2025 года, отметив позитивную динамику всех ключевых финансовых показателей, включая обороты, валовую прибыль и скорректированную EBITDA. Особое внимание было уделено росту продаж собственных решений, характеризующемуся двузначными темпами прироста.

🗞️ Инвесткомпания Sk Capital, контролируемая ВЭБ.РФ и фондом Сколково, инвестировала 5 млрд рублей в группу компаний Softline, став крупным миноритарием с долей более 10%. Сделка может снизить размер чистого долга. Влияние можно будет увидеть по итогам 3 квартала.

💸 Дивиденды

🤷‍♂️ На годовом общем собрании акционеров компании Софтлайн, прошедшем 30 июня, было принято решение не выплачивать дивиденды за 2024 год. Ранее совет директоров предлагал выплату дивидендов в размере 2,5 рубля на акцию. Несмотря на отказ от выплаты дивидендов, собрание отметило принятие ряда ключевых решений, ориентированных на обеспечение устойчивого увеличения стоимости компании в долгосрочной перспективе.

🫰 Оценка

🤑 Организация подтвердила свою прогнозную оценку на 2025 год, ожидаемый уровень выручки составит порядка 150 миллиардов рублей, а показатель EBITDA ожидается в диапазоне между 9 и 10,5 миллиардами рублей. Оценивая положение дел исходя из уровня прибыли предприятия, нельзя назвать такие показатели низкими. Согласно прогнозным ожиданиям, предприятие должно выйти на положительный финансовый результат в течение текущего года и продемонстрировать существенный рост прибыли в следующем, 2026-м году, что позволит объективно оценить стоимость всей организации.

📌 Итог

🧐 Полугодие показало отличные результаты в развитии внутренних бизнес-направлений компании. Однако структура бизнеса остается сложной и становится ещё сложнее из-за регулярных сделок по слияниям и поглощениям, что делает затруднительным прогнозирование будущих финансовых показателей.

💪 Факторы роста включают импортозамещение в сфере информационных технологий, переход на производство собственных высокоэффективных решений и расширение внутреннего продуктового портфеля. Особенно значительный вклад в рост валовой прибыли внесли облачные сервисы, программное обеспечение и собственная аппаратура. Наибольший объем прироста доходов обеспечил сектор услуг, куда вошли крупные приобретения компаний.

📛 Решение об отказе от дивидендов обусловлено стратегическими приоритетами компании, направленными на долгосрочное развитие и укрепление позиций на рынке, несмотря на позитивные текущие финансовые результаты.

🎯 ИнвестВзгляд: актив удерживается в портфеле — здесь возможно увидеть так называемую «ракету»

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - компания направляет ресурсы на стратегические цели и проекты расширения бизнеса, показатели в финансовой части обнадеживают.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - дополнительно к потенциальному возвращению зарубежных поставщиков, высокой конкуренции подключаются вероятное сокращение государственной поддержки и скорость интеграции купленных предприятий.

✅ Привлекательные зоны для покупки: 102,5р / 100р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания демонстрирует уверенный рост основных финансовых показателей, привлекая инвестиции и укрепляя позиции на рынке ИТ-решений, но многочисленные риски могут сыграть злую шутку. Да, этот актив для смелых.

👇 Реакции к посту приветствуются.

$SOFL #SOFL #Софтлайн #Softline #анализ #обзор #прогноз #риски #потенциал #идея