Многие кто повторял все эти тезисы госпропаганды того времени, о том что доллару конец, он вот вот обвалится, уже прошли свой жизненный путь, от начала и до конца, а доллары как были так и есть, и да, на них можно купить что угодно, хоть автомобиль, хоть собственный остров или яхту, с самолетом.
Тайм коды:
00:00 | Вступление
00:27 | Опер. результаты ЛСР за III кв. 2025 г. — продажи восстановились благодаря рассрочке с повышением цены на кв. метр и снижению ставки до 17%.
06:23 | В сентябре 2025 г. корпоративное кредитование значительно снизилось, но ипотека по выдаче второй месяц подряд выше, чем в 2024 г.
10:51 | Чистая прибыль банковского сектора в сентябре 2025 г. — пришла в норму, похоже по году она превысит результат 2024 года.
15:26 | Опер. результаты НОВАТЭКа за III кв. 2025 г. — продажи газа снизились, отгрузки с Арктик СПГ-2 не помогли. Возгорание на терминале.
20:22 | Инфляция к середине октября — недельные темпы всё ещё высокие, но инфляционные ожидания населения удивили. Ставку снизят или оставят?
26:52 | Аукционы Минфина — спрос снизился в ожидании решения ЦБ по ставке. Министерство зарегистрировало выпуск новых флоатеров.
31:28 | Заключение, мысли по рынку
P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:
▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/
▶️ ВК.Видео — https://vk.com/svoiinvestor
▶️ Яндекс.Дзен — https://dzen.ru/svoiinvestor
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
Здравствуйте Уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.
Очередные сезонные тенденции на понедельник 27 октября 2025 по основным мажорам финансовых рынков.
Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента - Биткоин, за которым следуют все альткоины.
Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе - Как использовать блок сезонности).
А теперь сам блок информации №1:
Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива - смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.
А теперь сам блок информации №2:
А теперь примеры построения блоков лимитных позиций и уточнение по сезонности с вероятностями отработки каждого актива по основным мажорам. По остальным активам, просмотрев теоретическое видео (Как использовать блок сезонности) - сможете построить лимитные блоки покупок и продаж самостоятельно. Ниже для примера продемонстрирую на сегодняшний день три основных мажора: Евро (EURUSD), Золото (XAUUSD), индекс НАСДАК (NASDAQ).
EURUSD
По Евро сегодня вероятность 53% к закрытию дня закрыть день ниже цены открытия дня 1,1631
Зона покупок 1,1586-1,1505 с целью 1,1631. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый
Зона продаж 1,1679-1,1984. Но новые продажи ожидаем от уровня 1,21371 и выше с целью 1,1984. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий
XAUUSD
По Золоту сегодня вероятность 67% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 4064,43
Зона покупок 4055,46-4044,02. Но новые покупки ожидаем от уровня 4038,38 и ниже с целью 4044,02. В покупках сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс
Зона продаж 4074,27-4089,30. Продажи отработали с открытия рынка от уровня 4096,82 с целью 4089,30. Новые продажи не рассматриваем. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. баланс
NASDAQ
По индексу сегодня вероятность 87% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 25570,00
Зона покупок 25506,85-25073,75 с целью 25570,00. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый
Зона продаж 25666,85-25888,75. Но новые продажи ожидаем от уровня 26000,21 и выше с целью 25888,75. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий
А теперь новостная лента ожиданий аналитических агентств и разбор отдельных показателей на сегодняшний день, чего ожидать на основных торговых сессиях. Также укажем фон доллара США, сильный на текущий момент или же слабый. От фона доллара США будет зависеть направленное движение самой пары.
НОВОСТИ сегодня:
Фон доллара США слабый
12:00 МСК - ожидания частичного укрепления EUR
17:00 - ожидания ослабления доллара США USD
Важные события текущей недели:
Вторник - индекс доверия потребителей в США
Среда - % ставка Канады. Запасы сырой нефти. Розничные продажи+безработица в РФ. % ставка доллара США. Выступление Джерома Пауэлла
Четверг - % ставка Японии. ВВП Германии. ВВП США. ИПЦ Германии. Резервы ЦБ РФ. % ставка Евро. ВВП РФ
Пятница - PMI Китая. ИПЦ Еврозоны. Расходы на личное потребление в США
Всем желаю профитов и отличного настроения на весь день!
В пятницу ЦБ снизил ключевую ставку всего на 0,5 п.п., до 16,5%, на фоне чего рынок акций сначала резко отскочил до уровня 2600 по индексу ММВБ, а затем довольно быстро растерял рост и перешел к снижению. В целом, день закрылся нейтрально, большого падения, как в предыдущие месяцы после решения регулятора мы не увидели, но какой-то заметной позитивной реакции тоже не случилось. Давайте посмотрим, какие теперь есть перспективы у рынка акций, и что нам стоит ожидать от него в ближайшую неделю.
График (H1) индекса ММВБ
Пожалуй, это было самое спокойное заседание ЦБ за последний год. В том смысле, что реакция рынка была довольно сдержанной. Мы не увидели ни сильного взлета акций, ни их мощного падения, как это было несколько раз подряд после предыдущих заседаний, где ЦБ снижал ставку с более значимым шагом, а я тогда регулярно шортил рынок акций.
В целом, всё случилось примерно так, как я предполагал в четверг. ЦБ все-таки снизил ставку, и она оказалась в диапазоне 16-17%, хотя всё же рассчитывал увидеть более значимое снижение. По сути, ЦБ выбрал компромиссный вариант и оставил себе еще возможность для снижения ставки в декабре на 0,5 п.п., до 16%, если, конечно, позволят обстоятельства.
Еще в июле прогнозировал, что ниже 16% ставку в этом году мы не увидим, а потому нет смысла скупать акции в ожидании какого-то сильного снижения ставки до 14% или ниже, как прогнозировало большинство аналитиков и многие весьма влиятельные люди. И похоже, что всё именно так и реализуется. Остается лишь одно заседание ЦБ в этом году, на котором, с большой вероятностью, регулятор либо оставит ставку неизменной, либо так же снизит на 0,5 п.п. Ждать что-то большее там бессмысленно, так как ЦБ обновил прогноз и с 27 октября до конца 2025 года прогнозирует среднюю ставку в диапазоне 16,4-16,5%.
Так что если мы и увидим снижение ставки в декабре, то, вероятнее всего, до тех самых 16%, о которых я говорил еще в июле. Поэтому надеяться на что-то большее не имеет смысла, и, полагаю, инвесторы это наконец-то осознали. Но для рынка акций, пожалуй, еще важнее то, что ЦБ повысил прогноз по средней ставке на 2026 год. И вот это повышение, скорее всего, и расстроило рынок акций, который сначала резко взлетел на факте снижения ставки чуть выше 2600 пунктов, а затем снова упал немного ниже уровня 2557.
Теперь в 2026 году ЦБ ждет среднюю ставку в диапазоне 13-15% после 12-13% предполагаемых на заседании в июле этого года. А это значит, что никакого дальнейшего скорого и тем более сильного снижения ставки не будет и в следующем году. И это то, о чем вам здесь рассказываю еще начала с 2024 года. Экономика находится в таких условиях, в которых нужна жесткая ДКП, поэтому теперь, похоже, ЦБ будет снижать ставку небольшими шагами, чего он, кстати, не делал уже много лет. И это если будут сохраняться условия для смягчения ДКП. Если цены снова устойчиво пойдут вверх, мы, скорее, начнем говорить о повышении ставки, а не о продолжении снижения.
И, видимо, вот это перспектива и привела к тому, что рынок акций снова скорректировался. Однако если хорошо подумать, то можно заметить, что сейчас индекс ММВБ находится на тех же уровнях, на которых он был и при ставке в 21%. И тут появляются мысли, что либо рынок акций толком и не зависит от уровня ставки ЦБ (однозначно нет), либо ситуация в экономике с прошлого года стала значительно хуже (именно так). Поэтому все эти призывы покупать акции в ожидании стремительного снижения ставки еще с начала года выглядели легкомысленно, ведь, во-первых, сильного снижения и не должно было быть, а, во-вторых, рынок акций много от чего зависит, помимо ставки, о чем неоднократно предупреждал в своих обзорах.
Кстати, ранее в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!
Но что же теперь ждать от рынка акций в ближайшую неделю? В целом, за пятницу мало что изменилось, рынок акций остался примерно на том же уровне, что был и в четверг, однако технически кое-что поменялось. Теперь мы видим ретест снизу пробитого уровня 2600, а так же возможное закрепление цены под уровнем 2557 и линией нисходящего тренда. Это говорит о том, что рынок теперь способен продолжить падение и дальше, к 2450-2500, откуда может быть отскок. Не хотелось бы, конечно, чтобы рынок продолжал падение сильно ниже линии глобального аптренда, так как это технически это открывает перспективы куда большего снижения, но пока всё выстраивается именно так.
Единственное, если индекс сможет снова в понедельник забраться выше уровня 2557 и закрепиться над ним, то, полагаю, индексу все же удастся удержаться и немного отскочить, перейдя в боковик выше уровня 2600. В этом случае буду снова пробовать лонг по фьючерсу на индексу немного выше уровня 2557. Ранее взятый в четверг лонг от 2565, который брал в расчете на отскок хотя бы к 2600-2620, а впоследствии до 2660, частично закрыл на отскоке по 2600, а остальное по стопу ниже 2557, после чего снова взял лонг по фьючерсу от 2534 в расчете на отскок к 2560, как писал тогда на своем канале, где примерно и зафиксировал прибыль по позиции.
Перед выходными набирать позиции не стал и в понедельник в своих действиях буду руководствоваться прежней логикой: покупать выше уровня 2557, а ниже него шортить с коротким стопом, разумеется. Думаю, вниз индекс теперь может продолжить движение даже без негативных новостей, а вот для роста, пожалуй, нужен какой-то позитив, и исключать такую возможность нельзя. Как не раз предупреждал ранее, область 2500-2600 является довольно сильной областью поддержки, так что шортить здесь рынок все же рискованно. И это хорошо было видно на взлете рынка неделю назад, почему перед ним и зафиксировал ранее набранные от 2900 шорты ниже уровня 2600 и перешел к длинным позициям возле уровня 2557.
И, как видите, в понедельник очень не зря зафиксировал взятые длинные позиции вблизи уровня 2765 и в прошлые выходные советовал вам не покупать акции после такого взлета. Теперь рассматривать покупки стало снова актуальнее, но с учетом того, что рынок может продолжить спад, в соответствии с описанными выше уровнями. Делать же существенные покупки бумаг пока рискованно, сначала стоит дождаться закрепления цены выше глобального аптренда, а также явных признаков завершения падения. И тогда уже можно будет рассчитывать на приличный рост акций, о чем обязательно вас предупрежу.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, какого-то значимого позитива заседание ЦБ не внесло. Снижение ставки было, скорее, символическим, риторика была нейтральной, а прогнозы на следующий год стали менее оптимистичные. Поэтому радость на рынке от снижения ставки длилась совсем недолго. Посмотрим, как будет дальше, но технически пока картина, скорее, за продолжение снижения. Надеюсь, что в понедельник ситуация изменится в лучшую сторону, иначе падение акций продолжится.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 115 пунктов, с учётом решения ЦБ по снижению ставки и санкционного давления от США, индекс остался практически без изменений — 114,70 пункта:
🔔 По данным Росстата, за период с 14 по 20 октября ИПЦ составил 0,22% (прошлые недели — 0,21%, 0,23%), с начала месяца 0,63%, с начала года — 4,95% (годовая — 8,19%). В октябре 2024 г. инфляция составила 0,75%, с учётом недельных данных мы эти цифры превзойдём (вакханалия в бензине и сезонное подорожание овощей вносит свой вклад, больше половины недельной инфляции их заслуга), но есть ещё месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг), возможно, там будут пониже данные. Опрос инФОМ в октябре показал, что ожидаемая инфляция осталась на уровне 12,6% (неожиданно сохранилась на фоне повышения НДС и топливного кризиса), а наблюдаемая снизилась с 14,7 до 14,1% (текущий уровень ИО всё равно высок, жёсткий сигнал по ДКП должен сохраниться).
🔔 Минфин планировал занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), но объём заимствований в этому году хотят увеличить на 2,2₽ трлн, то есть это рекордный займ. Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах (об этом я предупреждал ранее). Дефицит федерального бюджета по итогам 9 месяцев составил 3,787₽ трлн или 1,7% ВВП (в сентябре бюджет вышел профицитным — 400₽ млрд), поэтому предполагаемые сентябрьские правки увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 22 октября потрачено 2,4₽ трлн, при доходах в 500₽ млрд.
Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:
✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 69,7₽ млрд (август — 1,4₽ млрд), физические лица нарастили свой аппетит к покупкам — 57,8₽ млрд (август — 50,1₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 73,2₽ млрд (в августе — 110,8₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями 2 месяц подряд стали НФО ДУ выкупив 28,9% от выпусков, СЗКО же выкупили 28,6%. В сентябре участники увеличили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ возрос по сравнению с августом с 34,5₽ млрд до 41,6₽ млрд.
✔️ Доходность большинства выпусков подросла до 15,1% (ОФЗ 26238 торгуется по 56,34% от номинала с доходностью 14,58%, вот вам и "безрисковый" актив). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во II декаде октября она составила 15,450% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,8%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки.
А теперь к самому выпуску:
▪️ Классика ОФЗ — 26250 (погашение в 2037 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26252 (погашение в 2033 г.)
Спрос в 26250 составил 79,2₽ млрд, выручка — 51₽ млрд (средневзвешенная цена — 85,73%, доходность — 15,11%). Спрос в 26252 составил 69₽ млрд, выручка — 37,6₽ млрд (средневзвешенная цена — 90,42%, доходность — 15,10%). Минфин заработал за этот аукцион 88,6₽ млрд (в прошлый — 218₽ млрд). Согласно плану Минфина на IV кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн (разместили 675,8₽ млрд, осталось 8 недель).
📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ крепок, значит надежда на ОФЗ (не зря же займ увеличивают), что вполне логично. С учётом увеличившегося займа, придётся вспомнить про флоатеры нового типа (Минфин как раз зарегистрировал новые ОФЗ на 4,25₽ трлн — два выпуска флоатеров и три классики), где происходит расчёт купона срочной версии RUONIA, РЕПО это показал (в октябре банки привлекли 3,040₽ трлн, отдали 2,450₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 726₽ млрд, но выдали только 590₽ млрд, ликвидности банкам не хватает).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
На долларовой купюре число 13 встречается целых 13 раз:
13 пальмовых листков, расположенных у изголовья орла;
13 оливковых плода, расположенных в пальмовой ветви;
13 стрел в лапе у орла;
13 полосок на флаге на груди у птицы;
13 звезд над головой все того же орла;
13-ти ступенчатая пирамида;
13 букв в словах, расположенных над пирамидой;
13 букв в словах, расположенных над орлом;
13 бусинок, разместившихся справа и слева от "печати" (2 раза по 13).
Щит орла: на нем 12 едва заметных горизонтальных линий, однако, чуть выше оставлено место еще для одной, отсутствующей 13 линии.
В центре купюры также можно увидеть большую букву №, являющейся тринадцатой по счету буквой древнегреческого алфавита.
Двойная пирамида в которой можно обнаружить 13 вершин (8 в её нижней части, а также 5 в пирамиде в форме глаза сверху).
В США к числу 13 относятся с опаской. Например, в некоторых отелях нет 13-го этажа, страх перед пятницей 13-го.
Ах да, высота банкноты 66,6 мм.
Вот если что она:
Падение ставок по банковским вкладам остановилось. По итогам заседания ЦБ РФ, на данный момент можно предположить, что снижение ключевой ставки на следующем заседании 19.12.25 составит 0.5%. Это означает, что банки, вероятно, больше не будут активно снижать проценты по депозитам, стремясь удержать вкладчиков в условиях меняющейся макроэкономической обстановки.
Ссылка — на подборку вкладов!
Отмена встречи в Будапеште уронила рынок, так что новая ключевая ставка вообще чуть ли не осталась незамеченной. Радостных события мало: новые санкции, дивидендная засуха, инфляция разгоняется, твиты Трампа недружелюбные… Неужели переговоры теперь на холде? Вполне вероятно. А вот вы вообще невероятные! Ловите свежий дайджест.
Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём
телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента.
Снова окреп! Изменение за неделю: 81,17 → 79,75 ₽ за доллар (курс ЦБ 80,98 → 80,97). Юань 11,38 → 11,14 (ЦБ 11,34 → 11,30). Деревянный снова на высоте, тонуть не планирует.
Что говорят эксперты?
в Совкомбанке прогнозируют ₽78–84 за доллар
а к концу года ₽85–87
в Альфе на конец года ждут ₽85–90
Встреча в Будапеште отменяется, акции нырнули обратно на дно. Итоговое изменение IMOEX с 2 720 до 2 543. Снова в гостях у Губки Боба.
РТС: 1 058 → 989. Наконец-то закрепились ниже 1 000!
Санкции к нефтянке и банкам, а также отмена Будапешта привели нас туда, откуда начинали до ралли. Снижение ключа не помогло.
Дивидендный сезон закончился, временно не богатеем. ОГК-2 одобрили дивиденды, пока на ноябрь больше ничего. На следующей неделе могут анонсировать что-то новое.
Лукойл отменил заседание совета директоров по дивидендам, а ЦБ запланировал закрепить в законе обязательность дивидендной политики. Это правильно.
Ближайшие дивиденды:
Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.
Разместились/собрали заявки: МСП Факторинг, ПЭТ ПЛАСТ, Евраз USD, АФ Банк, ВИС, Газпром нефть, РДВ Технолоджи. В МСПФ и АФ поучаствовал.
На очереди: Ульяновская обл., Уральская Кузница, СОПФ ДОМ РФ, Энергоника, Ростелеком, Воксис, АБЗ-1, Акрон USD, Новотранс. Воксис беру. Скоро будет много интересных выпусков, подписывайтесь, чтобы не пропустить.
RGBI снова вниз: 115,76 → 114,7. Тоже уехали из Будапешта, да и ключик не очень сильно снизили. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ.
Уже даже неинтересно про это писать. Индекс MREDC 323,2к → 323,9к за м².
Ставки снижаются вслед за ключевой ставкой с лета, вот и теперь снижение ставок по рыночной ипотеке продолжится. Примерно на 0,5%, вряд ли больше. Несмотря на это, рыночная ипотека по-прежнему останется недоступной для большинства покупателей.
Согласно данным ЕИСЖС, на конец октября средневзвешенная ставка по ипотеке на новостройки 21,25%, а на вторичку — 21,23%. Значит отнимаем 0,5% отсюда.
Но это и так все знают. Важнее, что ЦБ планирует делать дальше. Он признал риски недостижения таргета по инфляции. Средняя на 2026 год — 13–15% при инфляции 4–5%. А вот в 2027 планирует получить стабильную инфляцию 4%, тогда и средний ключ будет однозначным.
Рост цен за неделю составил 0,22% после 0,21% неделей ранее. С начала года рост цен составил 4,95%. Годовая инфляция выросла с 8,16% до 8,19%. Сильно дорожают овощи, ну и рост цен на бензин не останавливается.
Дом РФ на IPO хочет срубить 30 ярдов, а Глоракс надеется всего на 2 ярда
Православный Ozon вернётся 11 ноября
Ввели санкции против Полюса
Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков опустилась до 15,45%
Вы невероятные
🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
