Лига биржевой торговли

В условиях повышенной неопределённости важно оставаться наготове. Выставьте алерты за несколько пунктов до ключевых уровней входа, чтобы не упустить движение. Используйте лимитные ордера — это поможет среагировать на резкий разворот рынка.

Совет трейдера

Самые большие возможности возникают тогда, когда большинство участников ошибается.

День 59. На рынках с 2011 года. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 года я веду дневник трейдера, где фиксирую свои мысли, заметки и результаты. Это помогает мне дисциплинировать себя. Каждый пост — это мой путь трейдера.

Больше о трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!

В продолжении этого поста.

Укрепление валюты закончилось, показав 3 дневное закрепление выше 89. Многие поклонники ТА поверили в себя и усилили лонг. Сейчас лонговый сценарий - самый популярный на срочном рынке.

Предполагаю, что финал укрепления нас ждёт через 8 дней на экспирации, после чего будет небольшое восстановление курса и боковик.

Дно будет находиться в районе 78-80 по баксу или 11 по юаню. Но запрыгнуть в валюту будет сложновато, так как ММ будет водить цену в обе стороны с финальной соплей. Как вариант, можно рассмотреть фьюч 6.25, или варианты покупки рублёвого золото, замещающих облигаций в момент экспирации.

Ситуация очень похожа на 19 июня 2024 года.

С экономической точки зрения, если действительно ожидается ослабление санкций и вход нерезидентов на рынок РФ, а также на разморозка и возврат активов из евроклира. Такой сценарий выгоднее исполнять при максимально крепком рубле, чтобы как можно дороже в валюте продавать "народное достояние".

Заходите в мой ТГ, пишу свои заметки о рынке, экономике, торговле.

👉https://t.me/bankovi4

Совет трейдера

В трейдинге важно не забывать, что не все убыточные сделки означают ошибку. Вы можете получить убыток, хотя не совершите ни единой ошибки. Это – одна из причин, почему трейдинг так сложен. Вам нужно начать мыслить вероятностями.

День 58. На рынках с 2011 года. Ушёл с должности начальника аналитики в брокерской компании ради трейдинга и свободы. С 2025 года я веду дневник трейдера, где фиксирую свои мысли, заметки и результаты. Это помогает мне дисциплинировать себя. Каждый пост — это мой путь трейдера.

Больше о трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за февраль 2025 г. По состоянию на 1 марта 2025 г. объём ФНБ составил 11,88₽ трлн или 5,5% ВВП (в январе — 11,96₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,39₽ трлн или 1,7% ВВП (в январе — 3,75₽ трлн). Министерство сократило инвестиции в этом месяце, но продолжило вкладываться в проект Газпрома Усть-Луга — 37,3₽ млрд (в январе — 77,8₽ млрд). IMOEX в феврале прибавил более 200 пунктов, поэтому неликвидная часть показала значительную прибавку (+280₽ млрд м/м, не забываем про инвестиции), ликвидная же часть просела на 360₽ млрд из-за укрепления ₽ (плюс изъятие на инвестиции и снижение цены на золото).

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 1007,4₽ млрд (в январе — 970,4₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

▪️ облигации российских эмитентов — 1,77₽ трлн (в январе — 1,772₽ трлн), 1,87$ млрд и 10¥ млрд;

▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 404₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ);

▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд;

▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,46₽ трлн (в январе — 3,19₽ трлн);

▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 171,7₽ млрд (в январе — 152,5₽ млрд);

▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд;

▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд;

▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд;

▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 105,8₽ млрд (в январе — 99,5₽ млрд);

▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд.

💳 В феврале 2025 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:

💬 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 488,4₽ млн;

💬 % в ВЭБ.РФ — 306,2₽ млн;

💬 купоны НЛК-Финанс — 235,6₽ млн;

💬 купоны от облигаций иных российских эмитентов — 939,3₽ млн;

🟡 Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ, изучаем инвестиции и пополнение ФНБ, а также покупку валюты

✔️ Ликвидная часть. Переоценка стоимости золота и курсовые разницы в феврале отняли 286,4₽ млрд из ликвидной части (причём валюта шикарнейшем минусе, в январе +17,7₽ млрд). На инвестиции в этом месяце потратили 37,3₽ млрд, как вы понимаете, изъяли юани и золото из ликвидной части. Ликвидная часть важна, потому что из неё финансируется дефицит бюджета, а на сегодняшний день сумма крайне мала (условный ковид и начало 2022 г. — это подтвердят), да и большой вопрос, как с таким курсом будет пополняться ликвидная часть.

✔️ Неликвидная часть. Фондовый рынок продолжил свой рост в феврале, повысилась стоимость акций Сбербанка, ВТБ и Аэрофлота (+301,5₽ млрд). Не забывайте про инвестиционную деятельно (ВЭБ. РФ), но некую часть отщипнули юаневые/долларовые облигации из-за ослабления валюты.

✔️ Инвестиции и пополнение ФНБ. Деньги отправленные на субординированный депозит ВЭБ — это финансирование Газпрома по проекту СПГ-Завода в Усть-Луге, всего средств ФНБ будет потрачено 900₽ млрд (в прошлом году потратили 226₽ млрд, в этом уже 115₽ млрд). ФНБ должен быть пополнен в ближайшее время на 1,3₽ трлн, это средства от доп. НГД за 2024 год (бюджетное правило, если цена нефти выше 60$, то на разницу покупают валюту в ФНБ). Поэтому, ликвидная часть увеличится до 4,9₽ трлн.

✔️ Покупка валюты. Планируемый объём доп. НГД за март — 60,1₽ млрд (сверх плана получили 2,9₽ млрд в феврале). Объём продаваемых юаней с 07.03 по 04.04 составит 2,9₽ млрд в день (до этого 3,3₽ млрд), поддержка ₽ ослабевает.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Так инвесторы реагируют на политику Трампа, который собирается ввести пошлины против всего мира. Причем это не какое-то безумие, а вполне логичное действие — США нужно выравнять торговый баланс, и пошлины должны в этом помочь.

Но в моменте это станет шоком — поэтому Трамп прямо заявил, что американцам нужно готовиться к «шоковой терапии». Цены на товары начнут расти, ключевая ставка будет высокой, а экономика страны может уйти в рецессию.

Нам бы до этого не было никакого дела, если бы не влияние США на мировую экономику. Эксперты уже подсчитали, что она потеряет до 6 трлн. долларов — это равносильно тому, что вычеркнуть из мировой экономики ВВП Германии.

Мировые рынки сейчас закладывают два сценария, первый из которых — это скорый мир на Украине. Поэтому укрепляется рубль (все ждут снятие санкций и «открытие» России), а так же растут расписки РУСАЛа и украинские облигации.

Второй сценарий уже не так позитивен — если США начнут торговые войны, то это ударит по всем без исключения. В том числе и по нашей экономике — цены на сырье полетят вниз.. и нефть по 50 долларов станет реальностью.

На одной чаше весов у нас будущий мир, а на другой — падение мировой экономики. И если позитив уже во многом отыгран, то негативный сценарий наш рынок пока не рассматривает. Хотя на Уолл-стрит всерьез готовятся к возможной рецессии.

Так что и нам нужно держать этот сценарий в уме. При таком раскладе хуже всего будет экспортерам, причем в первую очередь достанется нашим нефтяникам. Тяжело придется и цветным металлургам (Норникелю и Русалу), у которых и так полно проблем.

Хотя кое-кто может даже выиграть — в тяжелые времена золото обычно растет, а значит Полюс и ЮГК продолжат хорошо зарабатывать. Тоже самое сказать и про РусАгро, ведь даже в кризис людям нужно чем-то питаться :)

Ну а лучше всего будет тем, кто работает на внутреннем рынке — для банков, ритейлеров и энергетиков ничего не изменится. Эти сектора вновь станут для нас защитными — тут главное выбирать компании с хорошим финансовым здоровьем.

Нельзя забывать и про другие активы, ведь лучше диверсификации еще ничего не придумано. Тот же Баффет вовремя переложился в кэш и облигации, поэтому стал единственным богатеем, кто не потерял на текущем падении рынка.

Все описанное выше — это лишь один из возможных сценариев. Но лучше заранее подстраховаться, чем потом бегать как ошпаренный :)

*****

Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов по финансам и рынку.