Верный способ понять направление движения индекса — это понять, куда будут двигаться бумаги с самым большим весом в индексе. А это бумаги Сбербанка и Лукойла, каждая с весом по 15% (если по Сберу учесть в т.ч. привилегированные акции). Справедливости ради, надо конечно еще и Газпром рассмотреть, но он топчет боковик, так что не особо интересен.
Начнем со Сбера. Цена бумаги движется вверх над верхней границей повышательного канала. Попытка уйти выше была, но бумагу тут же залили. А вот попытки уйти ниже еще не было… Что будет, если она призойдёт? Тогда бумаге будет сложно заново пробить границу канала вверх, нужно будет набраться сил для этого. Так что повышательная тенденция в силе, но в ближайшее время очень даже можем сорваться и уйти ниже.
Теперь Лукойл. Отбой от верхней границы уже произошёл. Тут тоже растущий канал, но в ближайшее время наиболее вероятно движение вниз. Тем паче, что 07 мая будет дивидендный гэп, порядка 6%, что немало.
Так что оба мамонта намекают нам на продолжение коррекции индекса Мосбиржи. Так что, думаю, еще сходим на 3400.
Прошу обратить внимание, что я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Так вы гарантированно ничего не пропустите.
В пятницу ЦБ оставил ставку на уровне 16%, однако дал сигнал на ее возможное повышение в будущем. А что, вы думали, ставку будут скоро снижать? Ну, нет, эпоха высоких ставок только началась! И мы еще до конца не знаем, насколько высоких. Фондовый рынок же отреагировал неоднозначно на заявления главы ЦБ. Давайте обсудим, что же заявил ЦБ на пресс-конференции, и как на это может отреагировать рынок в будущем?
График (H4) индекса ММВБ
Начнем с того, что российский рынок акций растет практически непрерывно уже с конца марта, то есть более месяца, что довольно долго. И вот буквально перед заседанием ЦБ наконец-то начался какой-никакой откат индекса ММВБ. Длился он, правда, недолго. Цена начала расти еще утром в пятницу до решения ЦБ по ставке, однако сразу после решения весь рост был скомпенсирован.
Одновременно с этим ЦБ опубликовал свой измененный прогноз по ключевой ставке на ближайшие два года. А именно, регулятор повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год с 13,5-15,5% до 15-16% и с 8-10% до 10-12% на 2025 год. Другими словами, снижение ставки в этом году уже ждать не стоит. Хоть процесс дезинфляции и идет, но он весьма незначительный. Мы уже обсуждали ранее показатели инфляции, сейчас не буду повторяться, но заметные успехи там пока не наблюдаются.
Согласно же прогнозу ЦБ, c учетом проводимой ДКП (надо полагать, удержание ставки около 16% в течение года) годовая инфляция снизится до 4,3–4,8% в 2024 году и вернется к 4% в 2025 году. Иначе говоря, ЦБ уже не считает возможным вернуть инфляцию к своему таргету в 4% до конца этого года. Об этом, кстати, я вам неоднократно объяснял еще в конце прошлого года, что в этом году ЦБ не сможет справиться с инфляцией. И теперь это признает уже и сам ЦБ.
К тому же ЦБ наконец-то заявил, что если процесс дезинфляции остановится, то он не исключает даже повышения ключевой ставки! И что-то (темпы инфляции за последние месяцы) мне подсказывает, что ЦБ все-таки будет вынужден повысить еще раз ключевую ставку на следующем заседании в июне. Сам я ожидал, что это произойдет еще в феврале. Тогда и ЦБ рассматривал такой вариант, но было принято решение сохранить ставку. Скоро мы узнаем, правильное ли это было решение на самом деле.
Как и раньше, считаю, что текущего значения ключевой ставки недостаточно для эффективного торможения инфляции. По сути, жесткая ДКП мало где дает нужный эффект. Разве что на рынке недвижимости. Как писал недавно в телеграм-канале, по данным «Домклик», число ипотечных сделок по РФ за год снизилось более чем в 2 раза. Если в марте 2023 года таких сделок насчитывалось 103,214, то в марте 2024 года — уже 45,809. И это неудивительно, мало кто хочет брать на 30 лет вперед кредит под 16% годовых или еще больше. Это просто безумие. Поэтому большинство сделок осуществляются по льготной программе, пока она еще есть.
А что же у нас рынком акций?
Во время пресс-конференции ЦБ рынок снова продолжил рост, хотя после такой риторики это выглядит странным. Особенно странным, потому что рос рынок в первом квартале этого года как раз на ожиданиях скорого снижения ставки, а этого теперь явно не будет.
Ранее писал, что стал набирать шорт по фьючерсу на индекс ММВБ в расчете на коррекцию рынка. Изначально набрал позицию по 3425 пунктов, затем усреднилее по 3485, что в итоге увеличило среднюю цену входа до 3455 пунктов. Сейчас индекс снова растет, но пока не выше предыдущего максимума, так что это некритично. Не исключаю, что цена может подойти даже ближе к 3500, где в таком случае еще добавлюсь.
Ну а потом уже всё, должна реализоваться коррекция. Иначе в случае продолжения подъема цены рост рынка может перейти просто в неконтролируемый инфляционный рост. Тогда короткую позицию придется закрыть. Пока же в ней остаюсь, так как считаю сценарий коррекции наиболее вероятным. Особенно если посмотреть на индекс РТС. Я уже давно ничего про него не писал, а вот теперь появился повод поговорить об этом индексе, что и сделаю в отдельном обзоре очень скоро. Та картина, которая там сейчас разворачивается, очень важна как для рынка акций, так и для курса рубля, так что об этом стоит обязательно поговорить подробнее.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, пока рынок не отреагировал на сигналы ЦБ и продолжает рост. Надолго ли? Думаю, нет. Рынок забрался как локально, так и глобально уже слишком высоко. И если рост с 3300 до 3400 был вполне уместен, почему я его и прогнозировал в конце марта, то вот движение выше уже было излишним. На мой взгляд, это искусственное вытягивание индекса вверх. В общем, пора рынок остудить.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Мы постарались сделать каждый город, с которого начинается еженедельный заед в нашей новой игре, по-настоящему уникальным. Оценить можно на странице совместной игры Torero и Пикабу.
Всех приветствую. На календаре 1 мая, открыть шашлычный сезон затруднительно, когда у тебя минус за окном и снег, но я не отчаиваюсь и подготовил для вас ежемесячный отчёт по инвестициям (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели). Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.
Стратегия инвестирования
В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в начале 2024 г. составляют - 176000₽, в 2023 г. - 129000₽), но все мы по сути максималисты, если будет больше - я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:
80% Акций
20% Облигаций
Покупаю дивидендные акции РФ, но не забываю про перспективы роста компании, поэтому изучаю отчётности эмитентов, дивидендную политику, корпоративные события и на основе своихрешений приобретаю нужные мне финансовые активы (акцентирую внимание на принятии своего решения, вы должны быть в ответе за свои финансы, а не эксперты и т.д.). Меня также интересуют корпоративные облигации, пока ключевая ставка высокая можно приобретать среднесрочные.
Складирую свободный кэш на непредвиденные расходы или покупку акций на жёстких просадках. Деньги держу на накопительном счёте (интересует счёт с начислением % на каждый день, сейчас использую 1 счёт).
Инвестиции
Моя задача для начала заполнить ИИС (ежемесячно 33400₽, чтобы получить максимальный налоговый вычет), после этого остатки идут на БС, конечно, не забывая при этом пополнять накопительные счета. В этом месяце выходил на биржу за покупками 4 раза (1,3,24 И 26 числа), индекс IMOEX поднялся выше 3400 пунктов и подбирается к 3500 пунктов, поэтому среднегодовая доходность портфеля увеличилась - 28,6%. Сейчас становится покупать сложнее, ибо многие эмитенты в моём портфеле достигли целевой цены и на рынке сейчас осталось мало идей, где работала бы формула хорошие дивиденды+существенный рост тела акции, но всё же покупки сделал. Из новенького могу вам поведать об участии в IPO МТС Банка:
🏦 Размещение произошло по верхней планке 2500₽. Аллокация составила 2,5%. Заходил на 400000₽, но разместил эти деньги у 4 разных брокеров, как итог везде насыпали по одной акции. Продал по ~2680₽, заработок составил 720₽ (минус ещё налоги и комиссия). В который раз убеждаюсь, что в ажиотажных первичных размещениях и где в принципе можно заработать, частным инвесторам делать нечего. В том же Диасофте я получил 7 акций, а заявка была подана на 1₽ млн.
Что же приобрёл?
Акции: Роснефть.
Облигации: iKapРус1Р2, ВСК 1Р-04R
Получил купоны от: Евротранса, ЛСР И Самолёта
На накопительный счёт отправил 10000₽ (свободный кэш).
Итого сумма инвестиций: 100000₽, норма сбережений составила 36%
Финансы
Я использую новый накопительный счёт от банка ВТБ (16% на первые 3 месяца, начисление % ежедневно, дальше 12% если вы зарплатный клиент и тратите 10000₽ в месяц), держу во внимании счёт от банка ДОМ.РФ (ставка 14,7% годовых, начисление % ежедневно, каждые 3 месяца можно открывать новый счёт, значит каждый раз получать повышенную ставку). Кто желает больших % в консервативных инструментах, то вам на Финуслуги, сейчас там проходят акции (до 20% если открываете впервые) - вклады дают увесистые % (с моим промокодом можете получить до 4000₽ сверху, промокод - RF7ADHDFX). За апрель заработано 5500₽ кэшбэка, использовал 3 банка в получении каши Альфа-Банк, Тинькофф и ВТБ. Хотите получать столько же халявы, вот ссылки на дебетовые карты Альфа-Банка, Тинькоффа и ВТБ с плюшками для вас.
Что по развитию и жизни?
🗣 Сделал коррекцию зрения, поэтому отложил спорт-зал на месяц. Запустил наконец-то канал на ютубе. Отметил профессиональный праздник. Стараюсь следить за здоровьем и умственной активностью, так сказать поддерживать своё долголетие, провожу время с сыном и получаю самые бесценные эмоции.
🗣 Прослушиваю книгу: Мозг (Дэвид Рок). О том, как работает человеческий мозг.
🗣 Телеграмм-канал продолжает планомерный рост и сейчас насчитывает 5030 подписчиков, в нём идёт активное обсуждение инвестиционных тем, финансовых лайфхаков и задушевные беседы других частных инвесторов.
Что касается замещающих облигаций, часто спрашивают мнения.
У меня их нет и не планирую покупать. Инструмент не плохой дает 7-9% в баксах, может и больше не изучал их.
Не покупаю по причине большого порога, один лот, это тысяч 90, равно 1000$\€ Я в месяц беру на 10-15к , а выложить такую цену за одну облигацию я пас, время неопределенное, наращиваю депозиты.
На 1000$ можно сделать хорошую диверсификация, купить офз, акции, вклады нарастить, на случай закрытия биржи и т. д, снизить риски.
Далее в замейщалках есть риск, цб может сделать специальный валютный курс для них, а не рыночный будет, скажут, уж больно много инвесторы получают, надо это прикрыть.
А если введут любые ограничения, а у нас это хорошо практикуется, облигация просядет и вы в ней застрянете надолго, а там большинство их длинные. Либо придется нести потери.
Я как мелкий инвестор, такой инструмент позволит себе не могу, был бы большой капитал, может бы и добавил данный инструмент себе, и в случаи чего, досидел бы до погашения, чтобы забрать свое.
В рублевых облигациях все легко прогнозируется, а в замейщалках, к выше сказанному, ты не знаешь, какой курс будет и сколько получишь, можешь как меньше так и больше, мне лично не нужна зависимость от курса и колебания лишние и не прогнозируемость доходов, как с дивидендами.
Есть мнение что, если фрс будет понижать ставку, то они вырастут и на этом можно заработать, ну не знаю на сколько это реально так, потому что, мы от запада отрезаны и они размещены тут локально, но если это и так, то все равно, на 90к можно создать куда лучше портфель, если даже они и вырастут от понижение ставки в сша. А сейчас фрс наоборот думает ужесточать политику и еще поднимать ставочку.
Сейчас пока наращиваю обычные офз, ниже скрин последней покупки
покупки в сберинвесторе офз
Планирую увеличь до 20% долю ОФЗ в портфеле, сейчас чуть больше 11%, а там может и еще увеличить данный инструмент, для стабильного портфеля и денежного потока. Кстати стал покупать длинные офз, сейчас на них вкусные цены.
Кстати ЦБ сказал, что ставка будете долго жесткая, а значит у нас еще есть немало времени, набрать облигаций с дисконтом и увеличить свой денежный поток и стабильность портфеля, не исключается и повышение ставки, а значит и вкусные цены на длинные офз.
А у вас есть замейщалки? что думаете про них?
Больше оперативных новостей и мои сделки, в телеграмм канале https://t.me/EvgeniyFokin подписываемся.
НОВАТЭК занимает немалую долю в моем портфеле и инвестировал я в него на фоне новостей о запуске масштабных проектов компании (Арктик СПГ-2, Ямал СПГ), а так же стабильных дивидендов.
Акции НОВАТЭКа находятся на 6 месте по доли в структуре индекса Мосбиржи и на 5 по капитализации:
В целом, это одна из самых крупных компаний нашей страны и "голубая фишка" фондового рынка РФ. Еще недавно НОВАТЭКу пророчили прекрасное будущее на фоне общемирового тренда в СПГ и многие инвесторы делали ставку на акции НОВАТЭКа (я в том числе). Но, сейчас дела у компании идут не так, как планировалось и акции падают с октября 2023г. Давайте разберем НОВАТЭК, найдём причину снижения акций и решим, стоит ли в компанию сейчас инвестировать.
Анализ НОВАТЭКа
Чтобы оценить эффективность бизнеса и перспективность акций давайте посмотрим на котировки бумаг компании, финансовый отчет и дивиденды.
Котировки
Акции НОВАТЭКа выглядели очень привлекательно до событий 2022 года. Долгосрочный восходящий тренд принес инвесторам почти +400% прибыли за 10 лет. Но, сейчас бумаги падают уже больше 8 месяцев и сильно отстают от рынка. С одной стороны можно сказать, что это хороший момент для входа в акции на падении. Но, в то время, как НОВАТЭК за год упал почти на -28%, индекс Мосбиржи вырос на +30%. Поэтому, снижение акций НОВАТЭКа при общем росте рынка говорит о каких то проблемах в бизнесе, а не о естественной коррекции.
Финансовый отчет
Годовые отчеты компании хорошие. Можно заметить тенденцию на рост выручки и чистой прибыли. На счету запас наличности в 157млрд р, а чистый долг близок к отрицательному.
Но, если мы возьмём последний квартальный отчет за 2024г, то можем увидеть падение чистой прибыли почти на 40%. Это говорит о том, что дела у компании в начале 2024 года идут не очень хорошо и вопрос в том, продолжится ли эта негативная тенденция дальше.
Дивиденды
НОВАТЭК платит дивиденды с 2004 года, причем очень стабильно, без отмен, четко следуя своей дивидендной политики, совершая выплаты по два раза в год. Но, поскольку НОВАТЭК больше относится к компаниям роста, то размер дивидендов относительно небольшой и отстаёт от средних значений по выплатам индекса Мосбиржи.
Почему акции падают?
Очевидно, все дело в санкциях!
Первый удар был нанесен по компании ещё в ноябре 2023г. США наложили ограничения на НОВАТЭК, в частности, на проект Арктик-СПГ2. Официальные представители США прямо заявляли, цитата: «Наша цель — задушить этот проект». Эту фразу сказал помощник государственного секретаря США по вопросам энергетики Джеффри Пайетт. После этого у компании начались трудности, а акции НОВАТЭКа стали сползать вниз.
Второй удар нанесли в феврале 2024г. Еще в 2019г НОВАТЭК и Совкомфлот создали совместное предприятие "Современный арктический морской транспорт" для перевозки СПГ Новатэка с помощью газовозов Совкомфлота. Но в начале 2024г Совкомфлот попал под санкции и на 14 судов компании наложили ограничения. Так же в этом году есть риск, что НОВАТЭК не получит 6 СПГ-танкеров, которые были заказаны ранее. Все это создаст проблемы по транспортировки СПГ.
Третий удар по НОВАТЭКу может прилететь этим летом. ЕС готовит 14-й пакет санкций, в котором планирует полностью запретить импорт СПГ из нашей страны. Российские поставки СПГ в Европу могут заменить США, именно поэтому Америка активно препятствует развитию проектов НОВАТЭКа.
Заключение
Если всё и дальше будет развиваться по негативному сценарию, то к 2025г ЕС полностью откажется от СПГ НОВАТЭКа. Компания, очевидно, постарается перенаправить экспорт СПГ в Азию. Но это будет менее выгодно и расходы на транспортировку вырастут, уменьшив прибыль.
Не смотря на общую перспективность бизнеса НОВАТЭКа очевидно, что у него впереди серьезные трудности. Все понимают, что санкции не снимут даже после окончания СВО (которое не понятно когда вообще закончится), следовательно, компания будет находится под давлением. Это создаёт риск для инвесторов и снижает привлекательность акций НОВАТЭКа.
Выводы делать вам, лично я пока воздержусь от покупок акций НОВАТЭКА. Как говорится: "Покупать надо не то, что упало. А то, что упало и начало расти!". Продолжу инвестировать в НОВАТЭК когда появится более позитивный фон для компании и акции покажут рост.
1 мая, значит пора идти на демонстрацию и подводить итоги апреля! Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло по финансам и другим моментам. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 34 месяца позади. Погнали!
Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. Скоро 10 000 подписчиков будет, сделаем красиво!
Инвестиции
Было на 1 апреля 3 498 081 ₽:
Депозит: 1 056 593 ₽
Биржевой: 2 441 488 ₽
Доставал из подвала транспаранты для первомайского нашествия и в одном из них нашёл свёрток с 200 000 рублей, которые решил проинвестировать. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, фокус был на длинные ОФЗ.
Подробнее про покупки тут (часть 1) и тут (часть 2).
Также поучаствовал в IPO МТС Банка и SPO Астры, но сразу же продал. Аллокация что там, что там была беспощадно маленькой. Собственно, заработать на IPO давали в последний раз то ли на ЮГК, то ли на Совкомбанке, остальное — ну такое.
Результат апреля снова получился крутым. И акции выросли, и облигации порадовали. Ставку ЦБ снижать до осени не собираются, так что можно продолжать получать хорошую доходность в облигациях (пружина ещё и разожмётся). По данным Интелинвест доходность портфеля около 14,1% по XIRR, месяц назад была 13,5%.
Ставка ЦБ в апреле снова осталась 16%, следующее заседание по ней будет 7 июня, а потом 26 июля. Собственно, в эти дни ДКП разворачивать Набиуллина не планирует.
Когда только начинал, ставил планку в 66 000 в месяц. На 2024 год поставил цель в 100 000 ежемесячно. В марте получилось 148 000, а в апреле 200 000!
А вот так это выглядит на графике
Доходность апреля получилась 1,56% или 18,79% в переводе на годовые. Портфель вырос на 253к, пройдя отметки в 3,5, 3,6 и 3,7 млн. За текущую сумму можно купить однушку в Ставрополе или 13 метров в Сочи по цене объявлений 288к за метр. Ещё долго.
Моя стратегия
Поскольку цель — покупка недвижимости, мне нужно к этому моменту сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. Грубо говоря, реинвестирование дохода в недвижимость. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты.
А сколько, например, вообще нужно вложить денег в акции, чтобы через год было 10 млн?
В апреле удалось совершить качественный рывок в пополнении портфеля. Если в марте 200 000 были с учётом вычета, то теперь эта же сумма «чистыми». Ну и четверть от пополнения сгенерил дополнительно сам портфель. Чистейшая математика: чем больше пополнения, тем быстрее будет достигнута цель. Да, впереди будут просадки (по акциям, естественно), а значит дополнительные возможности. Но и сейчас возможностей достаточно. Я продолжаю формировать диверсифицированный портфель, который будет генерить максимально стабильный кэш на длительном горизонте.
Инвестиции — это про дисциплину. Я и дальше буду пополнять БС, программа минимум — по 100 000 в месяц до конца года. Лучше — больше. Фокус мая на дивидендные акции (дивидендный сезон же начался), длинные ОФЗ и, конечно же, ВДО. При возможности также буду докупать валютные облигации.
Что ещё?
Поменял зимнюю резину на летнюю, сдал машину в сервис, ну и она там успешно зависла в очереди.
Посмотрел сезончик Halo. Годный кинчик, а вот игра мне не оч. Хочу теперь глянуть Fallout. Четвёртая часть игры — топчик.
Мой телеграм-канал подрос с 9 200 до 9 700 подписчиков (+500, неплохо). Ростом в целом доволен.
Пополнил криптопортфель, туземун закончился, крипта теперь падает. Это хорошо, можно купить дешевле. Пополнил счёт в апреле на 50 долларов, портфелю уже 11 месяцев, в канале будет отчётик.
Планы на май: немного помаяться. Пополнить БС на 200к. Пить пивко, пока весна.
А это все ещё мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нём я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи, про книги и много всего ещё, даже мемы есть.
Простите за пошлый заголовок, но он имеет место быть, когда привлекаешь внимание к столь важной теме, порой меняющую жизнь людей или как минимум, помогающую защититься от ошибок в финансовых вопросах.
Речь пойдет, как вы уже поняли, о разнице в подсчете действующих и планируемых результатов инвестиций. Если вам покажется, что в тексте есть какие-то сложные формулы, то не переживайте, это лишь демонстрация ручного расчета, который легко в 2024 году заменяется специальным калькулятором (дам ссылку) или приложением в смартфоне.
Сложный процент работает круглосуточно, помогая вашим сбережениям или инвестициям расти, переходя от простого приумножения к снежному кому из доходов. Этот основополагающий принцип финансов заключает в себе универсальность: он и защитник, и угроза вашему благополучию.
Вкладывая, например, 100 000 рублей под 10% годовых, многие новички просто складывают проценты и предполагают, что в итоге через десят лет получат 200 000 рублей. Но истина глубже: благодаря механизму компаундинга, на деле сумма составит около 259 000 рублей. Так капитал растет экспоненциально, а не линейно. Да, да не особо будоражащий пример, но вот если увеличить срок и суммы, то может получиться так как показано в конце статьи)
Игнорирование сложного процента может обернуться не только упущенной выгодой, но и усилением финансовых обязательств, а также дефляцией наличного капитала при высокой инфляции. Если, скажем, инфляция достигает 10% в год, а доходность ваших вложений ниже, вы теряете капитал, так как его покупательная ценность снижается.
Давайте разбираться.
Пример расчета доходности с игнорированием сложного процента:
Предположим, у инвестора есть сбережения в размере 100 000 рублей под 5% годовых. Новички могут предположить, что через пять лет они заработают 25% (5% умножить на 5 лет) :
Неправильный расчет дохода:
100 000 руб. (начальная сумма) + 25 000 руб. (5% от 100 000 руб. за каждый из 5 лет) = 125 000 руб.
Этот метод игнорирует важный момент: каждый год проценты также начисляются на заработанные проценты предыдущего года.
Правильный расчет с учетом сложного процента:
Чтобы увидеть реальную картину, инвестор должен применять формулу сложного процента:
A = P (1 + r/n) ^(nt)
Где:
A — будущая стоимость вложений включая проценты
P — начальный основной капитал
r — годовая номинальная процентная ставка (в десятичной форме)
n — количество периодов начисления процентов в год
t — время в годах
Правильный расчет дохода:
100 000 руб. * (1 + 0.05)^5 ≈ 127 628 руб.
Сумма через пять лет с учетом сложного процента будет равна примерно 127 628 рублей, что на 2 628 рублей больше, чем при линейном расчете.
Кстати, есть много калькуляторов, можете поискать свой, я нашел за 5 мин. адекватный, воспользуйтесь им. Вот например как это будет в калькуляторе.
100 000 руб. (начальная сумма) + мы знаем, что ежегодная доходность будет 5% и все это дело будет длиться 5 лет.
Меню калькулятора
Результат
Значение сложного процента для долгосрочных инвестиций:
Магия сложного процента особенно выражена в долгосрочной перспективе. Чем дольше деньги реинвестируются, тем больше растет их стоимость. Например, через 10 лет разница в доходности с учетом сложного процента и без составит уже не 2 628 рублей, а значительно больше.
Давайте рассмотрим пример инвестиции в размере 100 тысяч рублей с предполагаемой годовой доходностью 10% за 10 лет. Применим два подхода к расчету — арифметическую среднюю и сложный процент — чтобы продемонстрировать разницу между обоими методами.
Расчет с использованием арифметической средней (линейный расчет)
Если бы доходность была постоянной и составляла 10% каждый год, то новичок мог бы ошибочно сложить эти доходы и предположить, что за 10 лет они составят:
Итоговая сумма = 100 000 руб. + (100 000 руб. * 100%) = 200 000 руб.
Расчет сложного процента (геометрический расчет)
Правильный способ рассчитать итоговую сумму с учетом сложного процента — применить формулу сложного процента:
A = P(1 + r/n) ^(nt)
где:
A — будущая стоимость инвестиций после n лет,
P — начальная инвестиция (основной капитал) ,
r — годовая процентная ставка (в десятичном формате, 10% = 0.10),
n — количество периодов начисления процента в год (если начисление процента происходит 1 раз в год, то n = 1),
t — количество лет, на которое делаются инвестиции.
Итак, если начисление процентов происходит один раз в год, то формула упрощается до:
A = P(1 + r) ^t
Теперь рассчитаем будущую стоимость инвестиции:
A = 100 000 * (1 + 0.10)^10
A = 100 000 * (1.10)^10
A ≈ 100 000 * 2.59374
A ≈ 259 374 рублей
Сравнив два метода расчета, можно увидеть значительную разницу в результатах:
Арифметическая средняя предполагает итоговую сумму в 200 000 рублей через 10 лет, в то время как правильный расчет с использованием сложного процента показывает значительно большую сумму — 259 374 рублей.
Или аналогично примеру выше:
Результат
Но не всегда вопрос в подсчетах будущих результатов, бывает так, что мы владеем неадекватной оценкой прошлых и строим ошибочные прогнозы на будущее.
Реальный пример: как можно ошибиться в ожиданиях
Для наглядности возьмем реальные годовые доходности рынка акций РФ (включая дивиденды) с 2006 по 2015 год и рассчитаем, как бы изменилась первоначальная инвестиция в размере 100 рублей за 10 лет, учитывая эти доходности.
Заметим, что в 2008 году доходность акций составила -61%, что значительно уменьшает итоговую сумму, несмотря на последующий взлет в 2009 году на 127%. В таких случаях, где имеют место большие колебания доходностей, арифметическая средняя не дает правильного представления о росте инвестиций.
Чтобы рассчитать итоговую геометрическую доходность в процентах, мы должны выполнить следующие шаги:
Преобразовать процентные доходы в множители роста.
Найти произведение этих множителей.
Вычислить геометрическое среднее произведения, путем извлечения корня n-ой степени, где n — количество лет.
Получить итоговую геометрическую доходность в процентах, вычитая 1 и умножая на 100.
Давайте выполним расчёт:
Для начала переведем годовые процентные изменения в множители (для уменьшения используем формат "1 — (процент в виде десятичной дроби)", для увеличения — "1 + (процент в виде десятичной дроби)":
Реальная годовая доходность у нас получилась 10,49% вместо средней арифметической 22.5% в год. А кому-то, инвест-советник в брокерском доме, может знатно навешать лапши на уши рисуя другую реальность)
Как обычно бывает в жизни
В жизни обычно проще найти годовую доходность, потому мы можем сразу взять начальный результат и конечный. Например, акция стоила 100 руб. , а через 5 лет уже стоила 345 руб.
Можно даже дивиденды на ежегодной основе приплюсовать, взять конечную стоимость + сумму всех выплаченных дивидендова за период, но давайте для простоты возьмём 345 – логика одинаковая.
Тут нам нужно 345 разделить на 100 и получим, что в 3,45 раз выросла бумага. Теперь нам нужно посчитать годовую доходность используя степень и количество периодов в расчете. Формула для нашего кейса будет такой: (3,45^(1/5)) *100%-100=28,1 или 28,1%.
Воспользуемся рандомным калькулятором, чтобы проверить результат, но теперь, нам нужно выбрать настройку для поиска ставки доходности, раз у нас есть начальная и конечная сумма:
Новое меню калькулятора
Расчёт! и получаем:
Результат
Все как надо)
Итог
Это малая часть того, чему стоит обучиться всем желающим улучшить свое финансовое положение. Позже будем учиться формировать индивидуальную инвестиционную стратегию, учитывая все жизненные обстоятельства и персональные цели.
Скоро, наконец-то, буду запускать тестовое обучение, поэтому буду рад обратной связи. Можете подписаться на телеграм канал, там много другой полезной (как мне кажется) информации: https://t. me/ex_norm.
Небольшая затравка. Если вам могло показаться, что тема скучная (хотя вряд-ли вы дочитали бы до конца 😁) , то подумайте вот о чем. Средняя инфляция в России за последние 20 лет в районе 8,1%, банковский вклад за тот же период 8,4%, то есть реальная доходность около 0,3%.
Вот какие исходы (в реальных доходностях) могут быть при вкладывании средств в разные инструменты на протяжении 30 лет.
Слайд из обучения
Сложный процент — восьмое чудо света. Тот, кто понимает его, зарабатывает его, тот, кто не понимает, его платит», — Альберт Эйнштейн