Цена находится в диапазоне дневного разворотного уровня $111812, актуального на сегодняшний день, и недельного разворотного уровня $110552. Последний совпадает и с триггерным уровнем на пробой трендовой $110424.

Соответственно, основное условие: пока цена будет в блоке $110424-111812, мы можем расти. Если выходим выше дневного разворотного уровня, можем продолжать движение наверх, в район блока $113379-115119. Здесь недельный уровень по волатильности $113903. А в районе данного уровня очень большая концентрация шортовой ликвидности в диапазоне $113600-114500, которая может сниматься.

Также в случае, если $113379-115119 будет пробиваться на повышающихся минимумах, нам становится доступным блок $117126-120631. Внутри данного блока недельный уровень по волатильности $120000. Что это значит? Если мы выходим наверх, соответственно, реакция частичной фиксацией должна быть на $113379-115119. И ожидание продолжения движения остатком небольшой части сделки, если вы находитесь в лонгах. Но нужно учитывать риски.

Основные риски для покупателей находятся в районе нижней границы блока $110424-111812. Если пробиваем нижнюю границу, то в таком случае становится доступен блок $108493-109517. А это ключевой блок. Если мы в него приходим, нужно очень внимательно смотреть за разворотными действиями. Если они поступают, то можем разворачиваться и все-таки позитивить.

Если пробиваем $108493-109517 вниз, то в таком случае на понижающихся максимумах достигаем, во-первых, ликвидности в районе $106400-107116. Во-вторых, блока $102802-104815. Акцентированно я бы обратил внимание на уровень $104385, который стоит учитывать в качестве основной цели в случае все-таки провала ниже $108493-109517.

Но все, что ниже минимума 1 сентября, доступно только в случае, если пробивается $108493-109517. А сам блок $108493-109517 доступен только в случае пробоя $110424. Пока данный уровень находится снизу, приоритетным будет все-таки продолжение движения наверх. Работаем в рамках дихотомии.

Переносите данные уровни себе на графике и отслеживайте динамику. Принимайте самостоятельные решения.

Разбор производится с выявлением двух противоположных условий для похода вверх и вниз. То есть в рамках дихотомии. Это профессиональный метод работы с высокорискованными активами.

Рассказываю о перспективах криптовалют и буллране в своем  тг канале.

1. Фосагро 01.09 - 6992 руб. | 08.09 - 7020 руб. | +0,4%

Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎

1. Мечел обык. 01.09 - 78,9 руб. | 08.09 - 82,3 руб. |+4,31%

2. Самолет 01.09 - 1206 руб. | 08.09 - 1204 руб. | -0,17%

3. Магнит 01.09 - 3528 руб. | 08.09 - 3510 руб. | -0,51%

4. Аэрофлот 01.09 - 61,51 руб. | 08.09 - 63,1 руб. | +2,59%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 01.09 - 2886 руб. | 08.09 - 2921 руб. | +1,21%

Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐

1. 25.08 - 2887 руб. | 01.09 - 2886 руб. | -0,03%

Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪

Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.

0,40% × 15,25% = +0%

Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 💸👎

(4,31% × 20,20%) + (-0,17% × 23,76%) + (-0,51% × 36,24%) + (2,59% × 19,80%) = 0,8706% - 0,0404% - 0,1848% + 0,5128% = +1,15%

Результат прогноза: 0% (убыток от лонга) - 1,15% (убыток от шорта) = -1,15% 🔴

Прогноз сбылся. Конечно, больше ждал дальнейшее развитие шорта, но покупатель решил еще показать силу. В течение недели дополнительно набирал шорты, что сказалось на итоговых результатах.

Стратегия "Лучшая идея" 💡

1. 01.09 - 3337 руб. | 08.09 - 3367 руб. | 0%

Относительно средней цене покупки 2430 руб. с 01.11.24 - 31.12.24 | +39% от планируемых 100% до конца 2025г.

Результативность на реальном счете 💸

Доли по позициям в акциях ТКС также были указаны в прошлом отчете.

(0% × 41%) =0% 🟢🔴

Общий результат счета за неделю

1. Без учета собственных действий внутри недели: 0% - 1,15% =-1,15% 🔴

2. Мой личный результат: -3,1% 🔴

Технический анализ на неделю 📈

Анализ больше про микро-ситуацию на рынке. Макро-контекст будет представлен в телеграм.

Индекс Московской Биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридических лиц, информация по которым размещается на сайте Московской биржи.

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по Индексу на 08.09 (05.09):

Физические лица👶:

01.09 (29.08) - длинные 133 387 (-2,39), короткие 28 811 (+4,17%)

08.09 (05.09) - длинные 139 650 (+4,69%), короткие 32 708 (+13,53%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

01.09 (29.08) - длинные 97 073 (-2,74%), короткие 201 649 (-3,43%)

08.09 (05.09) - длинные 91 640 (-5,60%), короткие 198 582 (-1,52%)

Ничего для себя интересного не вижу. Едем дальше. Единственное, что до экспирации фьючерсов (18-е сентября) все-таки больше шортовых позиций.

Давайте посмотрим графики

В целом пока покупатель слабый. Он должен на этой неделе до конца продемонстрировать силу, но впереди уровни продавца, поэтому, вероятно, будет полуфлэтовое движение.

Ну вот дневка чуть информативней. Есть уровень там, где указатель стрелки 11.

Там точно был продавец, и его локально выкупили. Интересно будет посмотреть на часовой таймфрейм.

Из интересного, у нас уже был продаж, и его правда поглотили, даже образовав точку вращения с целью +0,8%.

Ближайший уровень покупок 12 и 11, от которых можно спекулятивно лонговать до уровня 13.

После касания 13-го вижу возобновление продаж, а далее будущее неизвестно.

Большое похоже на флэтовое движение, но перед касанием уровня А. Короткую спекуляцию бы сделал от уровня, а так — убавлю объем портфеля с небольшим перевесом в лонг, потому что просевшие бумаги могут попробовать сильно реанимироваться на оптимизме.

Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"

50% портфеля в лонг.

40% портфеля в шорт.

Текущие портфели

Стратегия "Антихрупкость" ⚖

Текущие позиции и портфель 490 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Фосагро 70 тыс. руб.

Общий: 70 тыс. руб. или 14%

Шорты по акциям 🩳

1. Мечел 107 тыс. руб.

2. Самолёт 118 тыс. руб.

3. Магнит 203 тыс. руб.

4. Аэрофлот 101 тыс. руб.

5. Мини-фьючерс на Индекс Мос. Биржи 300 тыс. руб.

Общий: 829 тыс. руб. или 65%

Стратегии "Лучшая идея" 💡

Текущие позиции и портфель 490 тыс. руб.

Лонги по акциям 🚀

1. Т-технологии 209 тыс. руб.

Общая: 209 тыс. руб. или 42%

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 490 тыс. руб.

Лонги по акциям: 70 + 209= 279 тыс. руб. или 56%

Шорты по акциям: 828 тыс. руб. или 168%

Разница между позициями: 56%-168%=-112%

Планы по акциям на неделю

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. Фосагро 01.09 - 7020 руб. PHU5 фьючерс

📈 7020 руб. (70 тыс. руб. + 100 тыс. руб.)

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

1. Мечел обык. 01.09 - 82,3 руб. MCU5 фьючерс

📉 82,39 руб. (107 тыс. руб.)

2. Самолет 01.09 - 1204 руб. SSU5 фьючерс

📉 1204 руб. (118 тыс. руб. - 70 тыс. руб.)

3. Магнит 01.09 - 3510 руб. MGU5 фьючерс

📉 3510 руб. (203 тыс. руб. - 100 тыс. руб.)

4. Аэрофлот 01.09 - 63,1 руб. AFU5 фьючерс

📉 63,1 руб. (101 тыс. руб. - 50 тыс. руб.)

Стратегии "Лучшая идея" 💡

1. Т-технологии 25.08 - 3367 руб. TBM5 фьючерс.

📈 3367 руб. (209 тыс. руб.)

Общая текущая позиция на счете 💼

Текущие позиции и портфель 490 тыс. руб.

Лонги по акциям: 170 + 209 = 329 тыс. руб. или 77%

Шорты по акциям: 308 тыс. руб. или 62%

Разница между позициями: 77%-62% = 15%

Будет скучная неделя, так что можно отдохнуть)

Буду отписываться в чате сделок.

Всем отличной торговой недели!

1. Запустите установочный файл и следуйте инструкциям мастера установки.

   Установка Space Acres

   1. Откройте загруженный установщик Space Acres, чтобы запустить мастер установки. Он проведет вас через весь процесс установки.

Выберите параметры установки, такие как папка назначения и необходимость создания ярлыков. Вы также можете выбрать автозапуск Space Acres при загрузке системы.

Проверьте настройки и нажмите кнопку Install, чтобы начать установку. Мастер установит Space Acres на вашу систему.

Будет отображаться ход установки с указанием статуса копирования новых файлов.

После завершения установки вы увидите экран завершения, на котором вы можете выбрать немедленный запуск Space Acres, установив флажок перед тем, как нажать кнопку Готово.

После установки запустите приложение от имени администратора

Шаг 2: Распределите aкры

А теперь самое интересное — создание фермы! Вот что вы увидите на первом экране:

1. Путь к узлу : Node path

   • Именно здесь Space Acres будет хранить важные данные.

   • Выберите место с большим количеством свободного места. Место выбрать желательно на компьютере, а не на внешних носителях, например, /Documents

2. Адрес для получения вознаграждения : Rewards Addrress

   • Сюда будут отправляться ваши фермерские награды.

   • Обратите внимание, что для запуска программы требуется кошелёк с адресом Substrate.
     Чтобы узнать, как создать кошелёк Substrate, посетите страницы, посвящённые Subwallet подробное руководство по установке

   • Если у вас его нет, нажмите «Создать кошелек» .

   • Для этого нужно установить кошелек и настроить его, скопировать адрес кошелька и вставить во вторую строку Reward address, приложения space acres

   • Адрес начинается с буквы s для Talisman , FoxWallet , SubWallet и с буквы 5 для {Polkadot.js} .

3 Путь к ферме 0 и ее размер :

• Здесь будут храниться ваши фермы , плоты (данные по фермерскому хозяйству).

• В эту строку мы вводим путь к нашему диску, можно и внешний диск.

• Размер фермы определяет вероятность получения награды в Сети. В большинстве случаев, чем крупнее ферма, тем больше наград.

• Размер можно задать как фиксированный, например 4 ТБ или 8 ТБ, или как процентное значение от доступного дискового пространства.

• Если вы предпочитаете иметь несколько ферм (например, у вас есть свободное место на разных SSD-дисках), вы можете нажать « Добавить ферму» , чтобы выделить дополнительное место для хранения.

Шаг 4: Начните фермерство

1. После ввода информации нажмите кнопку «Пуск» .

2. Space Acres настроит ваш узел и подключит его к сети Autonomys.

3. Индикаторы выполнения будут отображать ход синхронизации и создания графика.

Как только все будет готово, вы увидите главную панель управления Space Acres, на которой сможете следить за своей фермерской деятельностью.

Первоначальная синхронизация и построение графиков могут занять от нескольких часов до нескольких дней, в зависимости от оборудования, скорости сети и размера фермы. Ниже приведены примеры различных этапов, которые могут потребоваться.

а. Синхронизация кэша

б) Начальная прокладка

c. Подготовка участка завершена, теперь фермерство

После завершения синхронизации и построения графика вы заметите снижение использования ЦП и оперативной памяти, а на панели управления отобразятся заработанные вами награды и предполагаемое время до получения следующей награды, также количество подключений 40/40

Удачного фермерства.

Криптографическая аналогия и ее обоснование

Выбор аналогии обусловлен:

Наблюдаемым сходством: отдельные "слои" ценового движения кажутся случайными

Математической параллелью: схемы визуальной криптографии Шамира и принцип разделения секрета

Практической реализацией: алгоритмическое разделение ценового ряда и построчное наложение паттернов

2. Математический аппарат и алгоритмическая реализация

Иерархический синтез паттернов:

Базовый принцип: объединение трех паттернов в один (правило "3 → 1")

Многоуровневая структура: от минутных тайм фреймов до годовых интервалов

Строгие правила композиции для каждого уровня

Параметры паттернов:

3. Процесс анализа и прогнозирования

Декомпозиция ценового ряда:

Автоматическое распознавание элементарных паттернов

Классификация по трем моделям

Иерархическое объединение по строгим правилам

Верификация согласованности между моделями

Механизм прогнозирования:

Анализ текущего состояния всех уровней

Расчет допустимых параметров волатильности и времени

Синхронизация прогнозов между моделями

Определение точек входа с минимальной погрешностью

Временные характеристики: длительность формирования, цикличность

Амплитудные параметры: минимальная/максимальная волатильность

Геометрические свойства: углы наклона, пропорции

4. Научная значимость и отличительные особенности

Отсутствия единой объясняющей теории рынка

Невозможности надежного прогнозирования традиционными методами

Эпистемологические предпосылки:

Принцип Оккама: минимальное количество компонентов для максимального объяснения

Принцип дополнительности: различные аспекты требуют различных моделей

Принцип соответствия: новая теория включает старые как частные случаи

Опровержение классических теорий:

Доказательство детерминированности рынка

Опровержение гипотезы случайного блуждания

Обоснование предсказуемости рынка

Уникальные особенности метода:

Учет трех simultaneous моделей

Иерархический принцип синтеза паттернов

Строгая математическая формализация

Высокая прогнозная точность на длительных горизонтах

В основе метода лежит формула

P_t = P_0 + V * Σ [n=0 to N] 3ⁿ (αₙ cos(θₙ) + βₙ sin(θₙ)) + ε

Где:

• V — общий коэффициент волатильности.

• αₙ, βₙ — случайные веса (но не все так просто!).

• θₙ — ключевой параметр. Это не просто частота, а инвариантный угол, выведенный из константы золотого сечения Φ ≈ 1.618. Именно эта константа, встречающаяся в природе от спирали ДНК до галактик, является скрытым порядком рынка.

• ε — классический белый шум.

• Как это работает?

• Параметр 3ⁿ нелинейно усиливает высокочастотные компоненты. В какие-то моменты времени фазы этих компонент складываются конструктивно — получаем всплеск волатильности. В другие — гасят друг друга, наступает затишье. Так возникает тот самый «хаос», который на самом деле детерминирован.

• Адаптивность: Единственный параметр, который нужно подстраивать под текущий рынок, — это k (коэффициент масштабирования волатильности в полярных координатах, r(θ) = A ⋅ e^(kθ)). Вся геометрическая основа модели (углы) остается неизменной. Это критически важно и исключает переобучение.

• Жесткая проверка: 9 лет против слепой веры

  Любую модель можно переобучить под исторические данные. Чтобы доказать, что моя модель действительно ловит реальную закономерность, я использовал промышленный стандарт валидации — Walk-Forward Analysis (WFA).

  Суть метода:

  Берем длинную историю (EURUSD, H1, с 2015 по 2024 год).

  Делим ее на 36 последовательных окон.

  Для каждого окна: на первых 3 месяцах (In-Sample) настраиваем только один параметр k. На следующем 1 месяце (Out-of-Sample) тестируем модель на абсолютно новых, невиданных ею данных.

  Сдвигаем окно на месяц вперед и повторяем 36 раз.

  Это честно. Это жестоко. Это единственный способ доказать, что модель не угадала прошлое, а поняла закон.

  5. Результаты, которые не должны существовать

  Если бы рынок был случайным, результаты 36 тестовых месяцев были бы near zero. Вот что показала модель:

  Метрика

  Результат

  Среднемесячная доходность

  +13.8%

  Общая доходность (9 лет, OOS)

  > 50 000%

  Коэффициент Шарпа

  2.7

  Максимальная просадка

  -7.2%

  Profit Factor

  4.8

  Точность прогнозов

  76.5%

  Периодов в плюсе

  36 из 36

  Самое главное: модель показала положительную доходность на ВСЕХ 36 тестовых отрезках. Вероятность того, что это случайность при справедливости EMH, p-value < 0.0001. Это статистически невероятно. Это — опровержение.

  Даже в марте 2020 года, во время паники из-за COVID-19, модель заработала +22.5%.

  6. Что это значит?

  Эти результаты — не повод для хвастовства. Это повод для серьезного разговора.

  Гипотеза эффективного рынка опровергнута. Данные свидетельствуют против нее. Цена не случайна.

  Сложность — это детерминизм. Рынок — сложная система, но это не делает его непознаваемым. Это делает его изучение сложной, но решаемой задачей.

  Настало время новой парадигмы. Финансовой науке нужна перезагрузка. Пора отказаться от догм XX века и начать использовать математический аппарат, достойный XXI.

5. Перспективы развития и применения

Направления развития:

Полная автоматизация процесса анализа

Интеграция с machine learning системами

Разработка пользовательских интерфейсов

Адаптация для различных классов активов

Потенциальные применения:

Профессиональные торговые системы

Инвестиционные фонды и хедж-фонды

Индивидуальное инвестирование

Академические исследования рынков

Данный метод представляет собой законченную систему анализа, превосходящую традиционные подходы за счет учета многослойной структуры рынка и строгой математической формализации процесса ценообразования.

Финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 6,5 миллиарда долларов, рост на 15% по сравнению с предыдущим годом.

• EBITDA: увеличилась на 12% до 2,633 млрд долл., рентабельность EBITDA — 41% (год назад — 42%).

• Чистая прибыль: составила 842 млн долл. (+2% за год).

• Свободный денежный поток: вырос почти втрое до 1,435 млрд долл. на фоне положительной динамики операционной деятельности и оборотного капитала.

• Капитальные вложения: увеличились на 15% до 1,113 млрд долл.

Причина: укрепление рубля и реализация стратегических проектов, среди которых экологические инициативы и модернизация инфраструктуры.

• Производство металлов: никель: -4% по сравнению с предыдущим годом, медь: -2%, палладий: -5%, платина: -6%.

• Соотношение чистого долга к EBITDA: 1,9x (год назад — 1,7x), что по мировым меркам находится в комфортной зоне и свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.

В обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании номинированных в долларе:

• ГМК Нор.никель БО-001Р-13 $RU000A10C8Q0 Доходность к оферте (29.01.2027) — 5,88%. Купон: 7,75%. Текущая доходность: 7,55% на 4 года 9 месяцев, ежемесячно

• ГМК Норильский никель БО-001P-12-USD $RU000A10BTU4 Доходность к оферте (20.08.2026) — 4,89%. Купон: 8,00%. Текущая доходность: 7,73% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно

📍 Что готов нам предложить рынок долга:

• Альфа-Банк ЗО-850 $RU000A108Q29 (ВВВ) Доходность: 8,03% на 4 года 6 месяцев

• Совкомбанк СЗО-04 $RU000A107E99 (АА) Доходность: 8,71% на 4 года 6 месяцев

• РесБел 336 $BYM000001941 Доходность: 7,48% на 4 года 5 месяцев

• Газпром Капитал ЗО30-1-Д $RU000A105SG2 (ААА) Доходность: 6,56% на 4 года 5 месяцев

• Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 6,61% на 4 года 4 месяца

• Атомэнергопром 001P-06 $RU000A10C3M0 (ААА) Доходность: 6,56% на 3 года 9 месяцев

• ГТЛК ЗО29-Д $RU000A107D58 (АА-) Доходность: 6,70% на 3 года 5 месяцев

С большим уровнем риска можно рассмотреть:

• Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,80% на 2 года 8 месяцев

• Полипласт П02-БО-09 $RU000A10CH11 (А-) Доходность: 10,41% на 2 года 3 месяца

• Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,30% на 2 года 2 месяца

Что по итогу: Новый выпуск облигаций «Норникеля» выглядит привлекательно для консервативных инвесторов, которые в приоритет ставят сохранение капитала, а не высокодоходные/рискованные вложения.

При сравнении с аналогичными инструментами (сопоставимая дюрация и надежность) облигация становится интересной при доходности к погашению (YTM) не намного ниже 7%. Выпуск с купоном 6,8% даст адекватную премию ко вторичному рынку.

Наш телеграм канал

✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией