Спойлер: как Rolex: отлично, но не для всех

В Америке, как и во многих других странах действует смешанная пенсионная система.

Социальная пенсия:
Все работодатели и наемные рабочие платят взносы в размере 6,2% (совместно 12,4%) от ЗП сотрудника до вычета налогов на социальную пенсию. Социальная пенсия работает по солидарной схеме (взносы действующих работников идут на пенсию нынешних пенсионеров).

Корпоративные пенсионные планы:
Работодатель может заключить соглашение с частным пенсионным фондом и предложить сотрудникам подключиться к пенсионному план. По-сути, это та же накопительная пенсия, но взносы в неё удерживаются из ЗП сотрудника и, зачастую, софинансируются работодателем. Сумму взносом и софинансирования сотрудник и работодатель определяют самостоятельно.

Накопительная пенсия:
Также в США действует классическая накопительная система, когда гражданин самостоятельно делает взносы в частный пенсионный фонд. Целевой аудиторией классической накопительной пенсии являются: организации без пенсионных планов, самозанятые и неофициальные работники.

Хотя свобода действий частных пенсионных фондов (ЧПФ) в инвестициях значительно ограничена, она остается заметно выше, чем у российских НПФ. Так, например, ЧПФ могут инвестировать в акции, облигации, недвижимость, биржевые фонды (ETF), венчурные фонды, а с недавнего времени, даже в криптовалютные фонды. При этом медианная ежегодная доходность от инвестиций ЧПФ за последние 10 лет составляет 13,5%. Сравните доходность в 13,5% в долларах(!) с доходностью в 6-7% в рублях в российских НПФ.

Неужели в Америке всё настолько хорошо? Ну не совсем. В США есть серьезные проблемы: рост долга домохозяйств, рост стоимости здравоохранения, рост потребления наркотиков, рост числа нелегальных мигрантов и д.р. У всех этих проблем есть множество причин, которые нужно рассматривать в комплексе, но совершенно точно, можно констатировать рост расслоения общества. Бедных становится больше и они становятся беднее, средний класс исчезает, богатых становится больше и они богатеют. Индекс Джини отражает уровень расслоения общества, где 0 - абсолютно равное общество, а 1 - абсолютно неравное общество. За последние 30 лет в США значение индекса выросло с 0,43 до 0,48.

Это значит, что все большему количеству населения корпоративная и накопительная пенсии становятся недоступны. В 2025 году средний размер социальной пенсии по старости составил 1 975$, что составляет 158 тыс. руб. Однако стоимость уровня жизни в США выше, чем в России в 2,8 раза. Иначе говоря 1 975 долларов в США эквиваленты 56 тыс. руб. в России, что уже заметно ближе к значению средней российской пенсии.

Подписывайся на тг-канал: t.me/klochcoffee

Социальный климат в нашей западной соседке продолжает ухудшаться. Политика властей, тратящих миллиарды на покупку вооружения и помощь киевскому режиму, бьет по всем слоям польского общества. От решений, принимаемых Варшавой, страдают и в деревнях, и в городах, фермеры и шахтеры, старики и молодежь.

Работай до смерти

Одна из фундаментальных и наиболее опасных проблем польского государства — обнищание населения. Самоубийственная экономическая стратегия правительства сильнее всего отражается на самых уязвимых категориях населения.

В Польше быстро растет число пенсионеров, находящихся на грани нищеты или уже перешедших этот скорбный Рубикон. Согласно данным статистической службы ЕС, таковых на территории страны уже более 10 процентов. Из 6,3 миллиона поляков, вышедших на пенсию в связи с достижением необходимого возраста, около полумиллиона человек получают ежемесячные выплаты ниже минимального порога. Чтобы элементарно не протянуть ноги от голода, люди вынуждены работать и в 70, и даже в 80 лет.

На примере ситуации с пенсиями становится ясно видна и еще одна проблема — гендерное неравенство. По данным исследования Prudential Family Index 2025, дамы составляют 77 процентов среди тех, кто получает пенсии меньше установленного минимума. Причинами авторы отчета называют более ранний, чем у мужчин, выход на пенсию и, одновременно, большую продолжительность жизни женщин, а также серьезные различия в заработной плате c представителями сильного пола, достигающие почти 10 процентов.

По состоянию на сентябрь этого года трудиться после выхода на заслуженный отдых были вынуждены 870 тысяч польских пенсионеров, и это число продолжает расти. Удивления это не вызывает: еще в начале года Международный валютный фонд предупреждал, что в течение нескольких лет средняя пенсия в Польше может уменьшиться почти в полтора раза, с нынешних 45 процентов до 29 от заработной платы. Причин кризиса несколько: это и естественное ускорение процесса старения населения, и сокращение числа трудоспособных поляков. Вот только эти тенденции свойственны многим странам мира, и рецепт решения проблемы ровно один: увеличение бюджетных расходов на выплату пенсий. Что касается конкретно Польши, специалисты МВФ рассчитали, что для стабилизации ситуации необходим рост выделяемой на эти нужды суммы до 6 процентов ВВП.

Что характерно, это лишь ненамного больше суммы, которая в проекте польского бюджета на будущий год заложена на военные расходы — 200 миллиардов злотых, или 4,8 процента ВВП.

Итог печален: несмотря на то что улучшение жизни пенсионеров было одним из тезисов, с которыми Кароль Навроцкий пришел к успеху на президентских выборах, традиционный рост пенсий в марте будущего года будет меньшим, чем годом ранее, — в 2025 году пенсии были проиндексированы на уровне 5,5 процента, а прогноз на 2026 год обещает индексацию всего 4,8 процента, то есть добавка к сегодняшней минимальной пенсии в 1879 злотых брутто составит всего 83 злотых.

Куда уходят деньги?

Впрочем, даже если вы не пенсионер, поводов для финансового оптимизма в Польше немного. Средняя зарплата по стране значительно отстает от этого показателя в общем по ЕС: если за минувший год абстрактный средний европеец зарабатывал 39 800 евро до вычета налогов, то поляк — только около 21 250 евро. В рейтинге зарплат наша западная соседка находится почти у самого дна, «гордо» восседая на шестом месте с конца списка, уступая, например, Болгарии с ее средней зарплатой 15,4 тысячи евро в год и Греции с 18 тысячами евро. Со странами «старой Европы» и сравнивать нечего: в возглавляющем тройку лидеров Люксембурге в год можно заработать действительно серьезные 83 тысячи евро.

Голое сравнение зарплат, впрочем, не самое полезное занятие, поскольку всегда необходимо учитывать индекс покупательной способности. А он, несмотря на достаточно высокое седьмое место в европейском рейтинге по этому показателю, говорит о том, что 

большую часть зарплаты поляк отдаст на еду и ЖКХ и вряд ли отложит сколь‑нибудь значимую сумму про запас. Вдобавок у польских работодателей распространена порочная практика отказа от официального оформления рабочих, что лишает последних не только нормальной медицинской страховки, но и ставит крест на пенсионном будущем.

На этом фоне настоящей издевкой служит комментарий президента Навроцкого о том, что он «в последний раз» подписывает закон о продлении легального пребывания украинских беженцев в Польше. С 2022 года по середину 2025‑го Варшава потратила примерно 40,3 миллиарда злотых, то есть 10 миллиардов долларов, как на военную помощь киевскому режиму, так и на содержание беженцев.

Ухудшение ситуации с зарплатами и пенсиями в Польше — процесс для поляков неприятный, но вполне естественный. Элиты делят власть (чего стоит только перешедший в публичную плоскость конфликт Туска и Навроцкого), и падение экономических показателей на фоне необоснованных трат госбюджета было делом ожидаемым.

#comment_374126714

Спойлер: на миска рис пока хватает

В предыдущих статьях серии мы ознакомились с основными механизмами пенсионной системы на примере России и убедились на цифрах в наличии пенсионной проблемы.

Теперь же можем задаться вопросом: а что за бугром?

Короткий ответ: а за бугром всё тоже не сладко.

Япония

Страна занимает первое место в мире по доле пожилых людей в населении. Средний возраст населения страны неумолимо растет и на июль 2025 года составляет 49,8 лет. Возраст выхода на пенсию - 65 лет. Количество пенсионеров - 36,19 млн (около 30% населения), при этом доля граждан старше 90 лет составляет 2 млн чел.

В стране действует двухуровневая пенсионная система. Социальная часть: все трудящиеся выплачивают фиксированные пенсионные взносы (около 9,1 тыс. руб. в месяц) для распределения между нынешними пенсионерами. Профессиональная: работодатели и наемные сотрудники платят по 9,15% с дохода трудящегося в качестве взносов в накопительную пенсию.

До 1997 года в Японии действовало правило 5-3-3-2, согласно которому до 50% активов инвестируется в активы с гарантированной доходностью, до 30% - в отечественные акции, до 30% - в иностранные акции, до 20% - в недвижимость. В настоящее время это требование отменено, чтобы предоставить управляющим фондам больше гибкости в выборе активов.

Однако этого может быть недостаточно для настолько продолжительной жизни на пенсии (её ещё называют "вторая жизнь"). Поэтому многие японцы самостоятельно откладывают по 10-15% со своих доходов на пенсию. Также распространенной практикой является поздний выход на пенсию. Японцы самостоятельно откладывают его до 70 лет, чтобы повысить пенсионные выплаты, и продолжают работать на пенсии.

Китай

В период до великой отечественной войны Китай уже был крупнейшей страной в мире по населению. В семьях было принято рожать по 4-6 детей и жить крупными общинами из-за низкого уровня жизнь и высокой смертности. Вместе справляться с проблемами легче. Однако в послевоенное время уровень жизнь резко улучшился, а старые привычки сохранились.

Уже в 1950-ых правительство начало предпринимать меры по контролю рождаемости, а в 1979 году была запущена программа "одна семья - один ребенок". В результате программы количество детей в стране резко сократилось, а пропорция полов исказилась. Китайцы в сельской местности чаще отдавали предпочтение мальчикам для помощи в хозяйстве.

В 2015 году программа была отменена, но в её результате:

1. На 100 девочек приходится 116 мальчиков.

2. Средний возраст в стране поднялся до 40 лет.

3. Количество пенсионеров (старше 60 лет) выросло до 310 млн и составляет 22% от населения.

В Китае также действует смешанная пенсионная система. Солидарная (или распределительная) часть формируется за счет взносов работодателя в размере 20% от дохода сотрудника. Накопительная часть формируется. за счёт самих работников и составляет 8% от их доходов.

В статье Совета по международным отношениям США приводится глубокий анализ текущего состояния пенсионной системы Китай:

В настоящее время пенсионная система Китая переживает реформу, в ходе которой правительство поставило перед собой цель создать национальную базовую пенсионную систему для работников к 2035 году....

Пекин ввел корпоративные и частные программы формирования пенсионных накоплений. Хотя корпоративные программы оказались не популярны (только 128 тысяч китайских компаний из 53 миллионов, имеющих право на участие в программе, подключились к плану), частные планы получили широкое распространение (за три месяца с момента запуска программы в ней приняли участие почти 30 миллионов человек).

Решение китайского правительства внедрить рыночные пенсионные планы позволит дополнить базовые пенсионные выплаты и превратить частные сбережения в капитал, доступный для финансирования долгосрочных проектов. Китайское правительство призывает к рыночному подходу в управлении пенсионными инвестициями, но настоятельно рекомендует управляющим пенсионными фондами инвестировать в проекты и отрасли, приоритетные для государства...

Иначе говоря, если партия решит, что ей срочно нужно реализовать важный, но не очень доходный проект, то, скорее всего, у пенсионных фондов не останется выбора.

Индия

В настоящий момент Индия является самой крупной страной по населению. Население Индии ещё достаточно молодо (средний возраст - 26,7 лет), а продолжительность жизни не велика (66,8 лет), но страна столкнулась с проблемой другого рода. Население страны настолько велико и плотно сосредоточено (18-ое место в мире), что его точный подсчет и учет попросту невозможны. Около 90%(!) индийцев устроены не официально.

Как в таких условиях можно организовать централизованный сбор пенсионных взносов и выплату пенсий? Решение гениально и в духе страны: не платить пенсии низшим кастам. Пенсию в Индии получают только государственные служащие, военные и официально трудоустроенные граждане. Остальные старики имеют право на социальные выплаты, но пади ты разбери кому и них надо её отдать.

Подписывайся на тг-канал: t.me/klochcoffee