Ключевая ставка

Необходимость повышения производительности труда🏢

Чтобы повышать производительность труда и эффективность производственных процессов, одних энтузиастов среди штатных сотрудников предприятий недостаточно. К этому необходимо побуждать руководителей, директоров, собственников и даже будущих сотрудников - студентов. Практика повышения производительности труда должна стать обыденной для всех – учителей, студентов, пекарей, врачей, космонавтов, водителей, работников, инженеров и т.д.

В прошлой публикации мы говорили о том, что промышленный сектор остро нуждается в дополнительных методах стимулирования и рассмотрели существующие варианты грантов, которые можно использовать под реализацию проектов в области развития и повышения эффективности. Если пропустил, читай по ссылке или в моем телеграмм-канале.

Почему это важно?

В условиях структурной трансформации экономики, санкций, ограниченного доступа к технологиям, повышать эффективность - единственный способ оптимизировать издержки в масштабах как отдельной организации, так и всей страны.

Для этого со стороны государства необходимо выпустить ряд законопроектов для стимулирования промышленности, которых, на мой взгляд, сегодня не хватает.

Сегодняшний блок будет посвящен денежному стимулированию предприятий.

Условия для получения поддержки📈

Поддержка может предоставляться предприятиям, которые:

📊 Увеличили производительность труда на 10% и более за год (без сокращения штата).

🏅 Прошли сертификацию по системе менеджмента бережливого производства.

🛠 Достигли уровня развития производственной системы не менее 75% по итогам аудита.

Денежные стимулы для предприятий💰

1️⃣Налоговые льготы для предприятий с высоким уровнем производительности труда и бережливого производства.

⚠️Снижение ставки налога на прибыль на 3-7%;

⚠️Освобождение от различных типов налогов, например, на имущество на 3 года для новых производственных объектов.

⚠️Освобождение от налоговых проверок на 2 года.

Контроль и отчетность:

⚠️Ежегодная отчетность о производственных показателях перед государственной комиссией.

⚠️При несоответствии критериям льготы могут быть отозваны, и предприятию может потребоваться погашение недоимок.

2️⃣Льготные кредиты/кредитные каникулы для предприятий с высоким уровнем производительности труда и бережливого производства

⚠️Процентная ставка снижена на 3-5% от базовой ставки для промышленного сектора.

⚠️Льготный период погашения основной суммы кредита — до 2 лет.

⚠️Кредитные каникулы под реализацию инвестиционных проектов в сфере повышения производительности труда сроком на 3 года.

Целевое использование средств:

Средства могут быть использованы на модернизацию производства, внедрение новых технологий или расширение мощностей для повышения эффективности.

Контроль и отчетность:

⚠️Ежегодный отчет о результатах использования кредита.

⚠️В случае нецелевого использования или падения показателей эффективности льгота аннулируется, и ставка возвращается к базовой.

📝 Заключение

Считаю, что предложенные меры денежного стимулирования могут оказать существенный эффект на развитие отечественной промышленности, т.к. денежная инвестиция является самым мощным мотиватором для любой финансовой организации. Данные меры способны побудить к развитию даже самых ярых противников бережливого производства. Хочешь не хочешь, а деньги нужны. Придется раздавать поручения подчиненным, повышать эффективность, работать с культурой производства и так далее…

В следующий раз рассмотрим иные возможные методы стимулирования промышленности со стороны государства. Какие? Следи за обновлениями. И не забудь отправить данную публикацию своим знакомым. Возможно, у кого то есть контакт инициативного министра промышленности. Кто знает…

Больше полезной информации в моем телеграмм-канале по ссылке

Ваш Оптимизатор⚙️

В условиях продолжающегося повышения процентных ставок и усиления инфляционных рисков Центральный банк России (ЦБ) на днях опубликовал финальную версию Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2025-2027 годы. Документ обновляет прогнозы на ближайшие годы в рамках различных сценариев, которые учитывают широкий спектр экономических неопределенностей.

Сценарий, заслуживающий особого внимания, — это «Проинфляционный». Согласно ему, ожидается, что в 2025 году спрос останется на высоком уровне, несмотря на ограниченные возможности со стороны предложения. Это создаст давление на цены, что приведет к тому, что инфляция на конец года может составить 5,5-6%, а средняя ключевая ставка останется на уровне 20-23%.

Такой прогноз Центрального банка можно считать в некоторой степени оптимистичным. Я допускаю, что фактические уровни инфляции могут оказаться выше, что согласуется с ранее озвученной логикой представителей Банка России: *если ваш прогноз по инфляции выше нашего, то ваш прогноз по ключевой ставке должен быть выше*. Исходя из этого, реальная ключевая ставка в 2025 году может достичь 24-26%, с возможным снижением к уровню 21-23% ближе к концу года.

Условия кредитного рынка в 2025 году: усиление реструктуризаций и риск дефолтов

За последний год российская экономика уже адаптировалась к периоду высоких процентных ставок, и в ближайшие два года участникам предстоит выдержать еще более жесткие условия. Высокая стоимость заимствований наряду с ожиданиями дальнейшего роста ставок станет катализатором масштабной реструктуризации долговых обязательств компаний, а также вероятным увеличением числа дефолтов. СМИ уже начинают освещать эту тенденцию, предрекая трудности для отдельных участников долгового рынка.

Выбор в пользу надежности: новые приоритеты для инвесторов

В условиях вероятного роста дефолтов и повышения кредитного риска ключевым приоритетом для инвесторов при формировании портфеля облигаций становится финансовая устойчивость эмитента и его способность обслуживать долг. В отличие от прошлых лет, когда доходность облигаций зачастую была главным фактором выбора, в нынешних условиях важнее ориентироваться на качество. Время высоких ставок требует консервативного подхода: сегодня стоит выбирать надежные компании, которые демонстрируют устойчивость даже в условиях экономической неопределенности.

Иными словами, 2025 год станет проверкой на прочность для компаний, работающих в России. Для инвесторов это время делает очевидным важность взвешенного подхода к инвестициям и стремления к качеству, а не только к доходности.

Эта неделя открылась ростом на рынке акций после довольно резкого взлета на прошлой неделе. Однако постепенно цены перешли к снижению, которое вчера вечером усилилось на новостях об ускорении инфляции.

Всех приветствую! Я делаю биржевые обзоры, прогнозы и полезные образовательные материалы по финансовым рынкам.

В понедельник индекс ММВБ дошел до уровня 2800, возле которого я планировал еще увеличить свою короткую позицию по фьючерсу на индекс, как писал в субботу в телеграм-канале, что и сделал в понедельник на открытии рынка, а оставшиеся акции Сбербанка, которые в среднем закупил по ₽241 неделей ранее, продал даже немного выше, чем планировал, по ₽258,8 (большую часть акций продал по ₽256 в прошлую пятницу вечером). В итоге среднюю цену моего шорта, который начал набирать в пятницу от 2745, удалось поднять почти до 2780 пунктов.

Полагаю, первая цель коррекции индекса — 2720, а именно, возврат к пробитой линии нисходящего тренда. И сегодня цена к ней как раз и придет. В случае же ее пробоя вторая цель — 2670-2680, как писал ранее. По достижению этих целей шорт по фьючерсу планирую фиксировать.

Кстати, треть короткой позиции зафиксировал еще на первом откате около 2755 пунктов на ретесте трендовой по фьючерсу на индекс, после чего цена отскочила, и снова увеличил шорт на 2775 с коротким стопом. По сути, именно эта трендовая линия и удерживала вчера да и сегодня рынок акций от более глубокого падения, причем очень упорно, как видно из графика.

Рынок держали долго в боковике, но во вторник вечером линия была пробита вниз, а вчера цена отскочила и протестировала ее снизу, после чего произошел резкий разворот рынка вчера вечером на новостях об ускорении недельной инфляции с 6 по 11 ноября до 0,30% с 0,19% неделей ранее. В результате чего на вечерней торговой сессии фьючерс на индекс упал аж на 1,6%, что довольно много для вечерних торгов. Забавно, что в прошлую пятницу мы наблюдали подобную динамику рынка также вечером после появления данных об инфляции, но только рынок тогда резко вырос.

И похоже, что теперь на графике фьючерса сформировалась графическая фигура «Голова и плечи», что говорит о возможном падении цены ближе к 269,000 пунктам, что даже немного ниже моей второй цели по индексу. Посмотрим, удастся ли ей отработать.

В общем, полагаю, в ближайшие дни рынок, скорее всего, продолжит снижение, после чего можно будет снова рассмотреть акции к покупке на отскок. В данный момент покупать акции пока рискованно, это стоило делать, например, одновременно со мной неделей ранее, когда рынок оказался сильно перепродан, и был существенный потенциал для отскока, как предупреждал об этом в начале ноября. Пока же лучше просто наблюдать за рынком и подождать завершение коррекции. А когда она уже реализуется, и можно будет снова рассчитывать на продолжительный отскок акций, я обязательно, как всегда, вас об этом предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Написал комментарий, но решил вывести в отдельный пост. Коммент: "Там разжевывать даже не на отдельный пост. Но если кратко то ситуация со слов Хазина следующая: Набиуллину и руководство ЦБ по некоторым важным причинам убрать сейчас нельзя. Ключевое слово сейчас в текущем моменте. Со слов Катасонова ЦБ у нас колониальный, ввиду соглашений с МВФ, а также неподконтрольности ЦБ по конституции властям РФ (статья 75.2). Делягин открыто критикует ЦБ за враждебные действия, делая упор на Набиулину. Хазин также смещает акцент на персоналии у руководстве ЦБ. Глазьев где-то посередине. В 2014 кстати депутаты написали в прокуратуру на действия ЦБ, на что пришел ответ - ЦБ вне юрисдикции прокуратуры, идите нахуй если кратко (ответ прилагаю). Теперь по поводу инфляции в этом согласны все 4 экономиста. В РФ экономика недофинансирована несколько десятков лет, основные займы для производств и инвестиции были с Запада ввиду низких ставок кредитования. В России частных инвестиций под такой процент нет. Есть только государственные с госпрограммами. В начале 2023 со слов Хазина инфляция стала снижаться, вопреки либеральным установкам о том, что вливание денег разгоняет инфляцию. Да разгоняет. Но в случае если у вас денежная масса превышает производство и потребление внутри контура. А в России этого внутреннего контура нет, даже на примере рынка ширпотреба. Госфинансирование вливалось в оборонку (и смежные предприятия), энергетику, инфраструктуру и в агропромышленный сектор. А в рынок ширпотреба частный бизнес не идет. Потому что под такую ставку это не выгодно. Так вот вернемся к началу 2023 года. Как только инфляция стала снижаться, ЦБ по указаниям МВФ сначала обрушил курс рубля. Ввиду того, что своего рынка комплектующих у РФ нет, это вызвало ИНФЛЯЦИЮ ИЗДЕРЖЕК. То что ипотека умрет в 2023 Хазин и некоторые другие экономисты предупреждали, но руководство ЦБ заверило что все ЗБС. По прошествии времени смотрим результат. Чет на ипотеку отвлекся, идём дальше за начало 2023. После того как началась инфляция издержек ЦБ принял решение поднять ключевую ставку, которая также начала разгонять инфляцию издержек и будет разгонять. В России экономика недофинасирована примерно на 15-20 лет инвестиций в реальный сектор и только на первом этапе. Потому что с ростом благосостояния начнется рост населения, который также начнет потреблять реальную продукцию, а это уже второй этап и горизонт планирования гораздо выше. Со слов некоторых экспертов реальная инфляция ИЗДЕРЖЕК в экономике, которая недофинансирована как в РФ это ключевая ставка + 1-2%."

Прилагаю ответ прокуратуры на обращение депутата ГД по поводу ЦБ.

#comment_329024655