💭 Оцениваем риски вложений в компанию...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка компании составила 96,4 млрд рублей, что на 13,2% выше показателя аналогичного периода 2024 года. Однако убыток составил 2,5 млрд рублей против прибыли 4,4 млрд рублей в 2024 году. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил -45,7 млрд рублей. При этом на счетах компании находится 24,9 млрд рублей денежных средств.

🤷‍♂️ Несмотря на рост выручки, компания столкнулась с серьёзными финансовыми трудностями. Основная причина — значительное превышение расходов над доходами. Важно, что компания сохраняет сильные рыночные позиции и потенциал для восстановления.

✔️ Операционная часть (1 п 2025)

👌Компания занимается разработкой и возведением жилых комплексов различной ценовой категории — от экономичного комфорта до престижного премиального уровня. Для обеспечения строительных объектов необходимыми материалами предприятие располагает собственной производственной базой, специализирующейся на выпуске железобетонных конструкций, газобетонных блоков и кирпичей, а также предприятиями по разработке месторождений нерудных ресурсов. Благодаря этому поставки сырья осуществляются непрерывно и своевременно.

🧾 Продажи компании характеризуются высокой волатильностью. Например, во второй половине 2023 года наблюдался значительный рост продаж. Сейчас же за первые шесть месяцев текущего года компания сократила объем продаж недвижимости на 19,8% до 69 миллиардов рублей относительно предыдущего периода. Продажи жилой площади уменьшились на 31%, составив 255 тысяч квадратных метров против прежних 369 тысяч.

🏢 Особенно значительное падение зафиксировано в Екатеринбурге (-50%), где выручка упала до 3 млрд рублей, а площадь реализации жилья сократилась почти вдвое (на 59,6%). В столице продажи также ощутимо просели на 20%, сократившись до 40 млрд рублей и 113 тысяч квадратных метров соответственно. В Санкт-Петербурге ситуация менее критична: доходы упали лишь на 13,8%, составив 25 млрд рублей, а реализация площадей снизилась на 22,6% до 120 тысяч квадратов.

🤓 Стоит отметить, что доля сделок с привлечением ипотеки составляет около половины всех заключённых договоров — 48%.

💸 Дивиденды

🤑 Группа ЛСР занимает особое место среди публичных застройщиков России, являясь единственным девелопером, регулярно выплачивающим дивиденды своим акционерам. Это делает компанию особенно привлекательной для инвесторов, ищущих стабильный доход от вложений в строительный сектор.

💪 В 2023 году компания ЛСР установила рекорд, увеличив дивидендные выплаты до 100 рублей на каждую акцию. За следующий год, 2024-й, выплата составила уже 78 рублей на акцию, обеспечив инвесторам доходность в размере 8,94%.

📌 Итог

✅ Несмотря на текущие вызовы, компания демонстрирует высокую финансовую устойчивость и способность адаптироваться к изменениям рынка, что создает основу для долгосрочного развития бизнеса. Но сам рынок пока далек от полноценного восстановления, что напрямую отражается на операционной части. Однако стоит отметить, что рынок обладает значительным потенциалом после преодоления текущих трудностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи нет.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - рынок недвижимости переживает трудные времена - продажи снижаются, а долги растут, но демонстрируется устойчивость.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - комплекс мер по управлению активами, эффективное использование производственных мощностей и гибкая реакция на изменение внешней среды позволили компании преодолевать текущие сложности.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Хотя компания обладает сильной производственной базой и диверсифицированным бизнесом, инвестиции связаны с рисками. Котировки останутся под давлением до стабилизации рынка недвижимости, а этот процесс быстрым не будет.

💪 Благодарим Вас за поддержку! Пусть ваши инвестиции приносят результат!

$LSRG #LSRG #ЛСР #Девелопмент #Недвижимость #Рынок #Анализ #Дивиденды #Инвестиции #Застройщики #Ипотека

#дивиденды_каждую_неделю
Было 90 участников
-----
Первые 30 участников получили по 10 руб "дивидендов" и один случайный донат через рандомайзер 530 руб.
Конкурс проходит каждую неделю, для участия нужно оставить комментарий.
Новый начался вчера

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

⭐История.

Рубль на протяжении своей истории постоянно девальвируется по отношению к доллару, например, срегодовой курс доллара в 1998 году составлял примерно 9,79 рублей, тогда как за 2025 год 85 рублей (рост в 770% или 9 раз). Именно поэтому до 2022 года СПБ биржа обогнала по оборотам Московскую биржу, т.к инвесторам был интересен американский рынок у вас рос рынок+ девальвация. Поэтому ждите и готовьтесь к девальвации всегда!

❌Почему девальвация наступит этой осенью?

1) Снижение инфляции. Т.к сейчас инфляция начинает реально замедляться, то ослабление рубля должно оказать наименьшее влияние на нее. Именно поэтому его не опускали раньше ведь доллар дороже, импорт дороже, инфляция выше.

2) Дефицит бюджета. За первое полугодие 2025 года дефицит бюджета составил 4,88 трлн.руб при плановом годовом дефиците в 3,8 трлн. руб, т.е прошли только половину, а норму уже превысили. Поэтому одних налогов становится мало и девальвация это реальный и адекватный выход.
3) ОПЕК+. Наименьшая из причин, но все же. Последние 3 года ОПЕК+ сокращал добычу нефти, создавая исскуственный дефицит и держал цену на черное золото выше 70$, но при этом терял постоянно долю рынка, теперь организация намерена наращивать добычу и забрать свой рынок обратно, соответственно нефть дешевеет, но это в долларах, а продаем мы в рублях.
4) Экспортеры. Если смотреть отчетности то им очень плохо, высокая КС+ крепкий рубль это худший сценарий для любого экспортера.

💸С причинами разобрались, так как же защититься от девальвации? Чем угодно, где есть связь с долларом, например:

1) Золото. Хоть физическое (но за ним нужен уход), хоть цифровой, хоть на бирже и если вы думаете, что золото на хаях, то что тогда будет при снижении КС в Америке? Золото улетит высоко, а в рублях еще выше. Но не уверен в золотодобывающих компаниях, с ними поаккуратнее, искл наверно только Полис.
2) Валютные облигации. Если раньше они были в диковинку, то сейчас их как грязи на любой вкус и цвет, пользуйтесь!
3) Экспортеры. Крепкие и надежные компании, такие как✅ Новатэк, Фосагро, Лукойл, Полюс. ❌Никаких Сегеж, Селегдаров и Мечелов.
4) Блокчейн (Крипта). Она вся в $, можно купить активы, можно положить свои USDT под % и получать пассивный доход.
Так что дорогие инвесторы вот такие мысли. Что вы думаете насчет скорой девальвации и как защищаетесь от нее? Можно было добавить еще зарубежную недвижимость и доллар под подушку, но не стал. Кстати за вчера курс пробил летний максимум (фото обложки).

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!

💬 Основными покупателями на российском рынке акций в августе стали физические лица — 5,7₽ млрд (в июле — 15,2₽ млрд), физики начиная с февраля совершают покупки. Крупнейшими продавцами стали НФО за счёт собственных средств — 9,8₽ млрд (в июле — 17₽ млрд), к продаже вернулись СЗКО — 4,4₽ млрд (месяцем ранее они купили бумаг на сумму 23,5₽ млрд).

💬 Нерезиденты из дружественных стран в августе неожиданно купили акций на 0,6₽ млрд (в июле продали на 8,5₽ млрд).

💵💴 Валюта:

💬 В августе ₽ укрепился к $ до 80,33₽ (-1,8% м/м), а к ¥ до 11,27₽ (-0,9% м/м). Укреплению национальной валюты к $, помимо прочих факторов, способствовало снижение индекса $ (DXY) на 2,1%.

💬 Объём чистых продаж валюты со стороны экспортёров составил 6,2$ млрд (в июне — 8,1$ млрд).

💬 Объём нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом и внебиржевом рынках сократился — 89,2₽ млрд (в июле — 119,5₽ млрд).

🏛 ОФЗ:

💬 В августе Минфин разместил ОФЗ общим номиналом 344₽ млрд (месяцем ранее 789,3₽ млрд), это позволило выполнить план заимствований на III кв. 2025 г. на 75,6%, в запасе остался ещё месяц (согласно плану Минфина на III кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн).

💬 Согласно статистике ЦБ, в августе основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 101,7 млрд (июль — 22,4₽ млрд), физические лица снизили свой аппетит к покупкам — 50,1₽ млрд (июль — 64,5₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 110,8₽ млрд (фиксация прибыли на ожидании снижения ставки, в июле — 149,2₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали так же НФО ДУ выкупив 35,2% от выпусков, СЗКО же 29,1%. В августе участники снизили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ снизился по сравнению с июлем с 40,6₽ млрд до 34,4₽ млрд.

💳 Денежный рынок

💬 В августе произошёл ощутимый рост рынка БПИФ: стоимость чистых активов составила 1229₽ млрд (+6,1% м/м, складирование дивидендов). В течение августа отмечается повышение объёма покупок паев БПИФ при одновременной продаже акций.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Почему хомяки теряют деньги на бирже

Хомяки на бирже часто становятся жертвами собственных эмоций. Они покупают активы, когда те уже сильно выросли в цене, поддавшись всеобщей эйфории и страху упустить выгоду. Затем, когда рынок разворачивается и цены начинают падать, что вполне естественный процесс по причине фиксации прибыли другими участниками рынка, они в панике продают эти же активы по низкой стоимости, фиксируя убытки. Купил за 100 рублей, продал за 50. Просчитался, но где?!

Такое поведение повторяется снова и снова, потому что хомяки на бирже не анализируют свои ошибки и не учатся на них. Они не используют фундаментальный или технический анализ, не следят за макроэкономическими показателями и не имеют долгосрочных целей. Вместо этого они полагаются на слухи, новости и советы таких же неопытных инвесторов. На любом форуме в интернете хомяков так много, что становится страшно. Они не инвестируют, они играют. А на фондовом рынке кто играет, то проигрывает. Потому что зарабатывают здесь только два типа людей - инвесторы с понятными целями трейдеры с огромным багажом знаний.

Как крупные игроки зарабатывают на хомяках

Крупные инвесторы и финансовые институты хорошо знают, кто такие хомяки на бирже, и используют их поведение в своих интересах. Они искусственно создают ажиотаж вокруг определенного актива, скупая его большими объемами и тем самым раздувая цену. Хомяки, видя быстрый рост, начинают массово скупать этот актив, еще больше подогревая рынок. В определенный момент крупные игроки начинают распродавать свои позиции по высоким ценам, получая значительную прибыль. После этого цена актива резко падает, а хомяки на бирже остаются с обесценившимися бумагами и несут убытки. Этот механизм повторяется регулярно на различных рынках, включая фондовый и криптовалютный.

Вторая стратегия "стрижки хомяков" заключается в продаже им сказочной идеи. Тут речь уже не про фондовый рынок, а про разные хайп проекты, скам и азартные игры. Рассказывая о возможности быстро сорвать куш, арбитражники гонят чайников по реферальным ссылкам, получая процент с их потерь. Если на брокерском счете брокер зарабатывает комиссию со сделок и заинтересован в том, чтобы человек покупал и продавал как можно дольше, то в ставках на спорт и на прочих "увлекательных"ресурсах, ситуация обратная. Неопытный горе-инвестор вложит деньги, всё благополучно спустит в унитаз, а кто-то на этом сделает капитал.

Как избежать участи хомяка на бирже

Чтобы не стать хомяком на бирже, нужно развивать финансовую грамотность и дисциплину. Важно понимать, что инвестиции это не лотерея и не азартная игра, а инструмент для достижения долгосрочных финансовых целей. Научитесь отличать активы друг от друга. Например, акция это долевая ценная бумага, вы становитесь владельцем части бизнеса и имеете право на дивиденды. Вы бы хотели быть владельцем конторы "Рога и копыта"? Нет? А зачем тогда лезете в бумаги третьего эшелона? Кстати, узнайте, что такое эшелоны, полезная инфа.

Облигация это бумага долговая, то есть вы даёте деньги под проценты. Вы же не занимаете алкашам у подъезда? Наверное нет, потому что они не отдадут. Тогда зачем берёте облигации непонятно кого, поверив в скорое обогащение? Конечно они могут пообещать 60% годовых и полный возврат займа по истечению его срока, но кто вам сказал, что "Рога и копыта" вообще способны возвращать долги?! Для этого же есть американские гособлигации, офз и бумаги крупных компаний. Тут надёжность повыше, не так ли? Впрочем, я всё равно избегаю долговых бумаг, просто потому что в этом мире долги принято не отдавать, хах.

Освойте базовые понятия, создайте финансовую подушку безопасности, накопите первоначальный капитал, подумайте чем будете пополнять баланс для покупки новых бумаг. Соберите портфель под свои интересы, например дивидендные компании или быстрорастущие. Может IPO. Короче, у вас должен быть план, в противном случае от вас никому никакой пользы, только вред. Я работаю финансовым консультантом с 2016 года и каждый раз, когда вижу перед собой хомяка, говорю одно и то же - вы либо понимаете зачем пришли и тогда я весь к вашим услугам, либо идите играться к букмекерам. Там вам будет интереснее, а мне здесь спокойнее.

Почему диверсификация портфеля важна для инвестора

Диверсификация это ключевой принцип, который помогает снизить риски и избежать участи хомяка на бирже. Он заключается в распределении инвестиций между различными активами, отраслями и валютами. Если один актив или сектор экономики покажет негативную динамику, другие смогут компенсировать возможные убытки. Хомяки так не думают, они часто игнорируют этот принцип, вкладывая все средства в один перспективный, по их мнению, актив. Это значительно увеличивает риски и может привести к катастрофическим потерям. Если для полного счастья взять бумаги с кредитными плечами, то можно сильно облегчить свои страдания и потерять весь капитал за один день.

Диверсификация не гарантирует прибыли, но она помогает сохранить капитал в периоды рыночной нестабильности и снижает зависимость от колебаний отдельного актива. Даже в 2008 и 2022 году портфели с высоким распределением активов не проседали более чем на 50% и уже спустя полгода всё вернулось обратно. Зато у хомяков до сих пор лежит какая-нибудь аварийная бумага, которая даже не думает отрастать.

Как эмоции влияют на решения инвестора

Эмоции являются главным врагом инвестора и основной причиной, по которой хомяки на бирже теряют деньги. Желание быстро разбогатеть, страх упустить выгоду, паника при падении рынка все это заставляет принимать необдуманные решения. Эти люди позволяют эмоциям управлять своими действиями. Профессиональные инвесторы, напротив, руководствуются холодным расчетом и строго следуют своей стратегии. Они не поддаются сиюминутным настроениям рынка и не совершают спонтанных сделок. Контроль над эмоциями это навык, который можно и нужно развивать, если вы хотите добиться успеха в инвестировании.

Почему важно иметь инвестиционную стратегию

Наличие четкой инвестиционной стратегии это то, что отличает профессионального инвестора от хомяка на бирже. Стратегия определяет цели, сроки, допустимые риски и методы анализа. Она помогает принимать последовательные и обоснованные решения, а не действовать хаотично. Хомяки на бирже часто не имеют никакой стратегии, поэтому их действия непредсказуемы и часто ошибочны. Инвестиционная стратегия должна быть гибкой, но при этом достаточно стабильной, чтобы не меняться под влиянием краткосрочных рыночных колебаний. Она должна учитывать личные финансовые цели, будь то накопление на пенсию, покупка недвижимости или создание пассивного дохода.

В интернете множество историй успеха тех, кто продолжал идти напролом несмотря на советы гуру. Пополнил счет, собрал портфель, реинвестирует дивиденды, докупает бумаги, раз в полгода или год выбирает приоритетные активы и вкладывается в них в течении следующих 12 месяцев. У хомяка семь пятниц на неделю, он вчера в доллар верил, сегодня в биткоин, завтра в Газпром. И каждый раз мимо, потому что всё лучшее, что могло случиться, уже случилось, дальше фиксация прибыли и откат котировок. Недавно попался пост мужчины, который в 2022 доллар по 110 рублей купил, потерял половину капитала. Потом при 60 начал его шортить и слил вторую половину. Хомяки они такие..

Почему важно избегать кредитного плеча

Использование кредитного плеча, или маржинальной торговли, значительно увеличивает риски и часто приводит к катастрофическим потерям. Хомяки на бирже нередко прибегают к этому инструменту в надежде умножить прибыль, но в результате теряют даже больше, чем вложили. Кредитное плечо усиливает не только потенциальную прибыль, но и убытки. При резком движении рынка против вашей позиции вы можете лишиться всех средств и даже оказаться в долгу перед брокером. Покупайте на те деньги, которые у вас есть, не лезьте в кредиты и тогда всё у вас будет хорошо. А у хомяков стабильно плохо.

Как выбрать надежного брокера и избежать мошенников

Выбор надежного брокера это еще один важный шаг на пути к успешному инвестированию. Хомяки на бирже часто становятся жертвами мошенников, которые предлагают нереально высокую доходность или используют агрессивные методы привлечения клиентов. Всегда проверяйте лицензии и репутацию брокера, читайте отзывы других инвесторов, изучайте условия сотрудничества. Избегайте компаний, которые обещают гарантированную прибыль или оказывают давление при принятии решений. Помните, что добросовестный брокер всегда предупреждает о рисках и не скрывает информацию о комиссиях и условиях торговли.

Как психология влияет на успех в инвестировании

Психология играет ключевую роль в инвестировании, и ее понимание может помочь избежать многих ошибок. Хомяки на бирже часто становятся жертвами когнитивных искажений, таких как стадное чувство, излишняя уверенность в своих силах или, наоборот, боязнь потерь. Эти искажения мешают объективно оценивать ситуацию и принимать рациональные решения. Профессиональные инвесторы учатся распознавать и контролировать эти психологические ловушки. Они понимают, что рынок не всегда логичен и что эмоции других участников могут сильно влиять на цены. Развитие эмоционального интеллекта и самодисциплины поможет вам действовать более хладнокровно и избежать участи хомяка.

Почему долгосрочное инвестирование эффективнее спекуляций

Долгосрочное инвестирование, в отличие от спекуляций, предполагает вложение средств на срок от нескольких лет до десятилетий. Этот подход позволяет избежать многих ошибок, характерных для хомяков на бирже. В долгосрочной перспективе рыночные колебания сглаживаются, а качественные активы показывают устойчивый рост. Спекуляции, напротив, связаны с высокими рисками и требуют постоянного внимания к рынку.

Хомяки на бирже часто занимаются именно спекуляциями, надеясь быстро заработать, но в итоге теряют время и средства. Вам будет полезно знать статистику брокеров - они с удивлением обнаружили, что самые успешные клиенты...умерли! Они составили портфель и вскоре перестали совершат сделки, просто потому что их настигла смерть. Спустя годы капиталы таких инвесторов значительно росли и это без пополнений, реинвестиций и пересмотра приоритетных активов. Хомяки умудряются проиграть покойникам и это очень печально. Хоть со стороны и смешно.

Вместо итога

Чтобы не стать хомяком на бирже, нужно подходить к инвестированию серьезно и ответственно. Развивайте финансовую грамотность, контролируйте эмоции, придерживайтесь стратегии и избегайте необдуманных решений. Помните, что успех приходит к тем, кто учится на своих и чужих ошибках, кто терпелив и дисциплинирован. Хомяки повторяют одни и те же ошибки снова и снова. Не позволяйте эмоциям управлять вашими деньгами, не верьте обещаниям быстрой прибыли, не следуйте за толпой. Инвестируйте осознанно, и вы сможете достичь своих финансовых целей без ненужных потерь и разочарований. И главное - не приходите на биржу менее чем на 5 лет. Это просто бессмысленно.