В преддверии наступления года дракона по китайскому календарю интернет-ретейлер уже начал распродажу. Распродажа продлится до 17 февраля. На сайте можно будет приобрести товары со скидками до 90 процентов. Дешевле будет стоить техника, одежда, предметы интерьера. На период празднования Нового года в Китае закрываются все учреждения, в том числе и многие магазины не работают до 2 марта. Однако, AliExpress продолжит свою деятельность во время каникул. Возможны лишь незначительные задержки доставки.
🚚Легендарный грузовико-строитель, многократный триумфатор знаменитого ралли "Париж-Дакар" КАМАЗ снова выходит на долговой рынок пополнить и так уже немаленький список своих бондов, которые в ассортименте представлены на Мосбирже.
💎Делаю подробные обзоры только на те выпуски облигаций, которые действительно считаю интересными для покупки. С высокой долей вероятности этот выпуск тоже появится в корпоративной части моего собственного облигационного портфеля, который уже превысил 1,5 миллиона рублей и в котором сейчас порядка 100 различных выпусков облигаций.
А теперь - поехали! В буквальном смысле, РРРыча мотором.
Эмитент: ПАО "КАМАЗ"
В отдельном представлении, думаю, не нуждается.
🚚КАМАЗ является самым крупным производителем тяжёлых грузовых автомобилей в России. Компания образована в 1969 году для производства большегрузных автомобилей.
Специализируется на производстве грузовых автомобилей, а также дизельных двигателей, бронированных автомобилей, прицепов, малогабаритных автомобилей, автобусных шасси, бронетранспортёров, космолётов. Компания также сдает в аренду автомобили и оборудование. Машины компании используются более чем в 80 странах мира.
Кредитные рейтинги: ruAA от ЭкспертРА и AA-(RU) от АКРА.
👉КАМАЗ входит в перечень стратегических предприятий и организаций, обеспечивает высокий мультипликативный эффект экономике.
👉Предприятие является системообразующим, от которого зависят ряд смежных отраслей экономики, особенно строительная и транспортная отрасли.
👉КАМАЗ получает ряд мер господдержки в виде субсидий на компенсацию части затрат на транспортировку продукции на экспорт, процентных ставок, государственных гарантий по долговым инструментам и т.д.
👉Сильная системная значимость и сильная степень влияния государства на предприятие позволяет отметить высокий фактор поддержки со стороны государства.
После продолжительного перерыва КАМАЗ вернулся к публикации финансовой отчетности по МСФО, сообщает RusBonds.
📊Так, согласно сокращенному отчету, чистая прибыль автопроизводителя по итогам I полугодия 2023 года составила почти 13,5 млрд рублей против 6,7 млрд рублей за тот же период позапрошлого года. Показатель EBITDA группы КАМАЗ за I полугодие 2023 года вырос на 35%, до почти 21 млрд рублей. Операционная прибыль подскочила на 42%, до 17 млрд рублей.
💼Я держу в своем Тинькоффском портфеле акции КАМАЗа на небольшую сумму со средней 88 рублей и бумажной прибылью +129%. Эти акции входят в ТОП-5 самых плюсующих бумаг моего портфеля.
Облигации КАМАЗа на Мосбирже
КАМАЗ - старожил на российском долговом рынке. Сейчас на Мосбирже торгуется 10 выпусков облигаций КАМАЗа, размещенных ранее.
Облигации КАМАЗа на Мосбирже. Данные от 17.01.2024. Источник: сайт Мосбиржи
Однако все ранее выпущенные бонды автостроителя (за исключением выпуска БП10) погашаются лишь в 2030-2033 годах. В этом плане предыдущий выпуск БП10 и свеженький БП11 выделяются относительно недолгим "сроком жизни". Для кого-то это минус, для меня - скорее плюс, поскольку я не люблю замораживать средства в корпоративных облигах более чем на 3 года.
Параметры выпуска БП-11
Премаркетинг данного выпуска КАМАЗ проводил в ноябре 2023 года, но по техническим причинам в последний момент перенес размещение на неопределенный срок. И вот, "неопределенный срок" настал.
⏳19 января с 11:00 до 15:00 мск КАМАЗ планирует провести сбор заявок.
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 15,50% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере не выше 16,42% годовых, купоны квартальные.
🏛️Организаторами выступят Совкомбанк и Московский кредитный банк (МКБ). Техразмещение запланировано на 25 января.
Основные характеристики выпуска:
● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: не менее 5 млрд. ₽ ● Погашение: через 2 года ● Купонная доходность: 15...15.5% ● Доходность к погашению: не выше 16.42% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет
Резюме: берём?🤔
🚚Итак, КАМАЗ размещает выпуск объемом 5 млрд руб. на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов.
✅К рейтингу и надежности эмитента вопросов нет - это одно из самых узнаваемых и мощных промышленных предприятий в РФ, что подтверждается оценками рейтинговых агентств.
✅Ориентир купонной доходности - 15...15.5%, т.е. купон более чем достойный. Это при ожидаемом смягчении денежно-кредитной политики во 2-м полугодии 2024 года может привести к хорошему апсайду по облигациям.
✅Никаких дополнительных приколов типа амортизации и/или оферты, что при прочих равных я считаю позитивным моментом.
💼Вывод: выпуск КАМАЗ БО-П11 достоин занять место в облигационном портфеле Сида.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие обзоры публикуются в более удобном и сжатом виде.
Ещё в конце декабря мне должна была прийти весомая часть купонов по облигациям, но из-за новогодних праздников я понимал, что денежные средства поступят на счёт уже в новом году и после 9 числа. Моему удивлению не была предела, когда на почту начали поступать сообщения от брокера, что средства зачисляются на ИИС, а не на банковский счёт. Конечно, я обратился в поддержку, где мне сказали, что по техническим причинам вывод средств сейчас производится на счёт ИИС, а сроки исправления они не знают. Через пару дней поддержка прислала полноценный ответ по данной "проблеме":
🔅 С 1 января 2024 года купоны по российским ценным бумагам выплачиваются только на брокерские счета. Дивидендов это не будет касаться.
🔅 Но если вы открыли ИИС с 1 января 2024 года, то все ваши доходы будут поступать именно на этот счёт, возможно указать банковский у вас не будет. Напомню вам, что комитет Госдумы по финансовому рынку отклонил поправку, в которой предполагалось разрешить переводить с индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС-3 типа) на внешние счета купоны по облигациям и дивиденды по акциям. Поэтому, лучше было оставить ИИС старого типа.
У меня несколько проблем по этому случаю. Я старался укомплектовывать ИИС большой долей облигаций, а купонные доходы приходившие на банковский счёт я отправлял на БС или ИИС (причём это считалось, как пополнение), сейчас данной возможности нет и мне средства не вывести, ибо я потеряю налоговый вычет и останусь должен государству за предыдущие года. Следующая проблема в том, что на ИИС я покупал 9 летние ОФЗ, горизонт инвестирования в безрисковый инструмент я отмерил подобающий моей стратегии, а лет через 5 я уже планировал тратить купоны на себя любимого, не получилось. Сейчас на ИИС я имею такой ряд облигаций:
⏺ ТГК-14 1Р1, ТГК-14 1Р2
⏺ СамолётР10, СамолётР12
⏺ ЛСР БО 1Р4, ЛСР БО 1Р5
⏺ ОФЗ 26241
⏺ ЕвроТранс3
⏺ Боржоми1Р1
⏺ iKapРус1Р2
📌 Благо я не закупился новыми облигациями, пятилетними, уже составил для себя список и хотел приступать к покупкам. Что же насчёт действий? Некоторая часть облигаций будет погашена в 2024 году — дождусь погашения, которые в плюсе продам и куплю акций на ИИС, которые в минусе не буду трогать. Похоже, что для доли облигаций придётся искать новое пристанище (брокера), где есть вывод купонов на банковский счёт. Если в будущем запретят и вывод дивидендов, то, видимо — се ля ви. Головной боли, конечно, прибавилось.
Жаль, что нельзя опрос на Пикабу прикрутить к тексту.
Попробую по усложненной схеме.
Вопрос такой:
Вы купили облигации. Наступил момент выплаты купона. Как ваш брокер удерживает НДФЛ - платите со всей суммы купона или только с суммы накопленного вами купонного дохода?
(Рассматривается случай вывода купонов на банковский счёт)