Автомобиль был представлен впервые на Франкфуртском автосалоне 1967 года. Произведено 1682 единицы.
Под руководством главного конструктора Вильгельма Хофмайстера BMW работала над эскизами открытой (конвертируемой) версии модели BMW 1600 в 1965-66 гг.
Были сделаны чертежи для автомобиля с формулой 2+2 с укороченной задней частью и более "плоским" окном. В конце концов, когда дело дошло до разработки эксклюзивных кабриолетов на базе серийных седанов, кузовному заводу Baur в Штутгарте-Берге (надежному партнеру BMW с 1937 года) было поручено построить прототип, сохранив как можно больше деталей кузова от двухдверного седана BMW 1600.
BMW 02-серия отнюдь не была идеальной основой для превращения в полноценный кабриолет. Хотя испытания на опрокидывание продемонстрировали жесткость кузова 1600 в области пассажирского отсека, эти преимущества быстро изменились, когда с самонесущего кузова сняли поддерживающую крышу. Конструктор Герман Венцельбургер провел множество усилений открытого кузова в районе лобового стекла, порогов и задних боковых частей, но полностью избавить BMW 1600 Cabrio от проблем с кручением так и не удалось.
Готовый кабриолет теперь точно соответствовал седану до линии талии, а специально подобранный верх придавал кабриолету черты купе в закрытом состоянии. Хромированная решетка прототипа была заменена в серии на матовую черную версию от BMW 1600 TI. С 1600 Cabrio компания Baur создала прекрасный автомобиль, и BMW дала добро на серийное производство, которое началось вскоре после Франкфуртского автосалона 1967 года.
Компания Baur была не только изготовила прототип кабриолета согласно спецификациям BMW, но и строила автомобили целиком после того, как BMW поставляла только комплекты деталей. Автомобили собирались вручную с нуля, оставляя место для особых запросов клиентов, заказавших кабриолет у дилеров BMW, как, например, салон с кожаными сиденьями, который был часто заказываемой дополнительной услугой (которая не была даже опцией в седане до 1973 года), и индивидуальная покраска. Было доступно даже заднее стекло, которое можно было снять с помощью "молнии".
Компания Karmann в Оснабрюке также разработала кабриолет на базе модели BMW 1600, спроектированный как двухместный, который так и остался единственным экземпляром.