Вчера, 25 сентября, я получил зарплату (точнее аванс, так как выплаты на работе у нас происходят дважды в месяц). Я не изменил своей традиции, которой следую уже почти 6 лет, и направил часть доходов на инвестиции в российский фондовый рынок.

В этой статье покажу, как теперь выглядит мой инвестиционный портфель после пополнения, и подробно расскажу о том, какие активы я приобрел.

Мой портфель

Я инвестирую через брокер СБЕР и все данные по портфелю можете видеть на скрине из сервиса учёта инвестиций и приложения "СБЕР инвестор":

Портфель пока не растёт, так как рынок показывает снижение. Всё из-за ряда негативных факторов, которые комплексно давят на наш рынок:

Геополитика

• Особых продвижений на фронте нет.

• О переговорах как будто вообще все забыли, раньше хоть какие-то делегации собирались между РФ и Украиной, сейчас тишина.

• Трамп "переобулся" и вроде как стал больше поддерживаться Киев, критикуя Москву.

• Санкции не прекращают ужесточаться, 19 пакет ввели, ждём 20-й.

Экономика

• Дефицит бюджета резко вырос и уже более чем в 5 раз превысил прогнозы аналитиков (ожидали 1,173 трлн р за 2025г, сейчас дефицит уже 5,737 трлн р и год ещё не закончился!). Доходы РФ не покрывают расходы.

• Внесён законопроект о повышении НДС с 20% до 22% - это приведёт к росту инфляции.

• Ставка ЦБ снизилась, но до докризисных значений (хотя бы 10-12%) ей ещё далеко.

Текущая ситуация на рынке не способствует росту акций — слишком велики риски и неопределенность. Тем не менее, я не поддаюсь пессимизму и продолжаю следовать своей стратегии: инвестирую и усредняю стоимость позиций на просадках. Ведь лучший момент для покупки — когда активы дешевеют.

Во что я инвестировал?

Вчера я пополнил свой брокерский счет на 97тр, это уже второе пополнение за сентябрь (первое было 10 числа на 150тр) и распределил деньги таким образом:

• Лукойл 12тр

• ИКС5 11тр

• Пермэнергосбыт (обычн.) 10тр

• Фонд ликвидности SBMM 64тр

Почему я инвестировал именно в эти активы?

Про выборе активов я всегда ориентируюсь на свою инвестиционную стратегию. В этот раз я купил 3 акции и 1 фонд:

• Лукойл
  Акция снизилась от своих максимумов на 23% на фоне негативной обстановке на рынке. Но это одна из самых качественных "голубых фишек"! Сама компания остаётся прибыльной, без долгов и с хорошими перспективами роста. К тому же, уже в декабре Лукойл обещает выплатить очередные дивиденды (6%).

• ИКС5
  Бумага этого ритейлера снизилась почти на 20% от своих максимумов. Однако, акция выглядит лучше рынка (+5% с начала года, тогда как индекс Мосбиржи -5%). Это говорит о фундаментальной привлекательности акций ИКС5 для инвесторов. Сама компания прибыльна, без излишней долговой нагрузки и так же, как и Лукойл, обещает в декабре выплатить дивиденды (5.4%).

• Пермэнергосбыт (обычн.)
  Эта акция недавно попала ко мне в портфель. Она показывает рост несмотря на рыночные настроения (бумаги Пермэнергосбыта растут против падения рынка на +17% с начала года).
  Финансовые показатели компании близки к идеальным, долгов нет и есть прогноз по дивидендам на январь 2026г (около 6%).

• Фонд SBMM
  В этом фонде я коплю деньги на покупку машины. На текущий момент считаю фонд SBMM лучшей альтернативой депозитов и накопительных счетов. Фонд даёт около 17% годовых (при средней максимальной ставке по депозитам 15.56%) с ежедневным начислением и капитализацией процентов. При этом, я могу продать фонд и вывести деньги в любой момент без потери накопленной прибыли.

Заключение

Очередная покупка совершена, следующая назначена на 10 октября. До этой даты я опубликую на канале разбор бумаг, которые считаю перспективными для инвестиций в октябре. Продолжаю делиться с вами своим опытом и результатами инвестирования, последовательно двигаясь к намеченным целям!

Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!

Дневной разворотный уровень - $110316. Обращаю внимание, что он совпадает с недельным уровнем по волатильности - $110130.

Соответственно, для того, чтобы говорить о чем-то восходящем, необходимо пробивать $110316 наверх на повышающихся минимумах. В таком случае нам открывается $111829-112735. Но данный блок я бы сконцентрировал в недельном уровне $112223.

То есть, если мы пробьем $110316, то с большей долей вероятности упрёмся в $112223. Обращаю внимание, что здесь же проходит верхняя граница канала, в котором движется цена с 18 сентября. Абсолютно очевидно, что если данная граница будет пробиваться наверх, соответственно будет пробиваться и уровень $112223 на повышающихся минимумах. В данном случае растем к блоку $114231-115823. Верхняя граница блока $114231-115823 совпадает с недельным разворотным уровнем $115791.

Если же $112223 не будет преодолеваться, а окажет сопротивление, то мы развернемся вниз. При этом движение наверх будет недоступно. То есть если $112223 будет сопротивляться, то на часовом таймфрейме мы будем видеть повышенную эффективность продавца. То есть перехват инициативы покупателем не произойдет. Но первый триггерный уровень - это 110 316. Он может послужить первичным триггером для развития восходящего действия хотя бы до $112223.

Если же $110316 не преодолевается. То есть даже в случае возврата к этому уровню мы его не пробиваем, а будем двигаться под ним, то в таком случае можем просто-напросто продолжить снижение по уровням: $108038, $105945. То есть проваливаться в блок $103266-107490. Здесь же целевой блок $101460-104770. $104770 я бы учитывал за основную цель, поскольку это первый целевой уровень в блоке $101460-104770.

$104 770 будет выступать основной целью, пока не будет пробит $112223. То есть эффективность продавца до $112223 будет наивысшей.

Продавец будет терпеть локальное поражение только в случае пробоя $112223 и ухода в район $115791. То есть мы можем идти в $104770 как напрямую, не пробивая $110-316, так и через коррекцию в $112223 можем продолжить спускаться.

Все восходящие движения по биткоину доступны только после преодоления недельного разворотника $115791. В таком случае нам открывается $119377. Здесь же недельный уровень по волатильности - $119358.

Переносите данные уровни себе на графике и отслеживайте динамику. Принимайте самостоятельные решения.

Разбор производится с выявлением двух противоположных условий для похода вверх и вниз. То есть в рамках дихотомии. Это профессиональный метод работы с высокорискованными активами.

Рассказываю о перспективах криптовалют и буллране в своем  тг канале.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента.

Читайте также:

• Облигации с высокой доходностью от РБК Инвестиций

• Топ-10 корпоративных облигаций для пассивного дохода

• Топ-10 долларовых облигаций от аналитиков Финуслуг

• 10 самых длинных муниципальных облигаций

• 10 самых длинных корпоративных облигаций

По данным ЦБ максимальная процентная ставка по топ-10 банкам ушла ниже 16% и составляет 15,56%. Еженедельно банки объявляют о снижении, хоть ЦБ и намекает на то, что может ставочку не снизить на следующем заседании.

Параметры: надёжные выпуски с рейтингом не ниже A+, без оферты, без амортизации, купоны фиксированные. Без эмитентов с повышенными рисками (например, самолётов, закредитованных лизингов и прочих заводов).

💎 Позитив 001P-02, AA

• ISIN: RU000A105JG1

• Погашение: 03.12.2025

• Цена: 98,87%

• Доходность: 16,69%

• Купон: 10,55%

• ТКД: 10,67%

• Купонов в год: 4

• Обзор 1Р3

💎 Селигдар 001Р-02, A+

• ISIN: RU000A10B1X2

• Погашение: 01.03.2027

• Цена: 110,3%

• Доходность: 17,12%

• Купон: 24%

• ТКД: 21,77%

• Купонов в год: 12

• Обзор

💎 ГТЛК 002P-07, AA-

• ISIN: RU000A10AU73

• Погашение: 04.08.2026

• Цена: 105,83%

• Доходность: 18%

• Купон: 24%

• ТКД: 22,68%

• Купонов в год: 12

• Обзор

💎 Совкомбанк БО-04, AA

• ISIN: RU000A103760

• Погашение: 01.06.2026

• Цена: 94,7%

• Доходность: 17,43%

• Купон: 8%

• ТКД: 8,45%

• Купонов в год: 4

💎 Черкизово БО-001Р-05, AA

• ISIN: RU000A105C28

• Погашение: 23.10.2025

• Цена: 99,3%

• Доходность: 19,2%

• Купон: 9,95%

• ТКД: 10%

• Купонов в год: 4

💎 Новабев БО-П06, AA

• ISIN: RU000A108CA3

• Погашение: 16.04.2026

• Цена: 99,2%

• Доходность: 17,72%

• Купон: 14,9%

• ТКД: 15%

• Купонов в год: 12

• Обзор

💎 Россельхозбанк БO-12-002P, AA

• ISIN: RU000A106FV6

• Погашение: 26.06.2026

• Цена: 95,65%

• Доходность: 16,95%

• Купон: 9,95%

• ТКД: 10,4%

• Купонов в год: 2

💎 Селектел 001P-04R, AA-/A+

• ISIN: RU000A1089J4

• Погашение: 02.04.2026

• Цена: 98,9%

• Доходность: 18,7%

• Купон: 15%

• ТКД: 15,17%

• Купонов в год: 12

• Обзор

💎 Медскан 001P-01, A (Собственник 50% — Росатом, AAA)

• ISIN: RU000A10BYZ3

• Погашение: 22.09.2027

• Цена: 103,7%

• Доходность: 17,6%

• Купон: 18,51%

• ТКД: 17,84%

• Купонов в год: 12

• Обзор

💎 Аэрофлот БО-1, AA

• ISIN: RU000A103943

• Погашение: 11.06.2026

• Цена: 94,75%

• Доходность: 17,4%

• Купон: 8,35%

• ТКД: 8,8%

• Купонов в год: 4

Выпуски отлично подойдут для консервативной части портфеля (в особенности ИИС), это же не какие-то там безрейтинговые ВДО, суборды или структурки, от которых стоит держаться подальше. Инвесторам с более смелым риск-профилем тут тоже можно что-нибудь подобрать, но если фаберже при ударах друг о друга звенят, то можно посмотреть в сторону строителей и лизинга, а также некоторых заводов и шерингов с повышенными долгами.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

💭 Разбираем финансовые показатели компании и оцениваем перспективы восстановления...

💰 Финансовая часть (2 кв 2025)

📊 За отчетный период выручка снизилась на 2,2%, составив 155,1 млрд рублей, чистая прибыль достигла лишь 2,4 млрд рублей. Операционная маржа остается низкой. Показатель EBITDA незначительно увеличился, однако продолжает оставаться на критически низком уровне.

🧐 Отсутствие дивидендных выплат способствует сохранению резервного фонда.

💱 Во втором квартале зафиксирован отрицательный свободный денежный поток (FCF) объемом 4,3 млрд рублей, что закономерно объясняет отсутствие выплаты дивидендов. При текущих рыночных условиях предприятие неспособно обеспечить положительный FCF даже при отсутствии инвестиций в основной капитал. Таким образом, наличие резерва является оправданным решением.

✔️ Операционная часть (2 кв 2025)

🔲 Выпуск чугуна увеличился на 8,8% по сравнению с первым кварталом 2025 года и достиг объема 2 375 тысяч тонн благодаря завершению ремонтных работ на домне №6. Объем производства стали сократился на 18,2% (за полгода), составив 5 193 тысячи тонн, главным образом вследствие замедления экономической активности в России ввиду высокой кредитной ставки.

🤓 Объем выплавленной стали вырос на 1,8% по отношению к предыдущему кварталу, достигнув отметки в 2 620 тысяч тонн, что отражает традиционное весеннее повышение деловой активности. Несмотря на это, показатель остается на 22,4% ниже прошлогоднего значения.

⚫ Реализация металлоизделий группы составила 2 493 тысячи тонн, продемонстрировав прирост на 2,7%, преимущественно за счёт увеличения поставок горячекатаного проката. Реализовано премиум-продукции 992 тысячи тонн, уменьшившись на 2,0% по сравнению с первым кварталом, в первую очередь из-за падения спроса на толстый лист стана 5000 со стороны трубопрокатчиков. Премиальные товары занимают долю в 39,8% от общего объёма реализации.

📌 Итог

💪 Ожидается восстановление сектора к 2026 году. Если прогнозы оправдаются, компания станет привлекательной инвестицией. При росте курса валюты в 2026 году и оживления рынка на фоне уменьшения капитальных расходов возможно достижение максимальной будущей дивидендной доходности.

📛 Ухудшение рыночной обстановки способно привести компанию к убыткам. Можно предположить, что 2025 год окажется непростым, с некоторым улучшением показателей во второй половине года, достаточным для сохранения положительной чистой прибыли и возможности выплаты скромных дивидендов. Основные надежды связаны с периодом 2026–2027 годов, когда ожидается снижение капитальных затрат и рост строительной активности, способствующие восстановлению цен на стальную продукцию.

🤔 Снижение ключевой ставки создает предпосылки для постепенного восстановления строительного сектора и последующего наращивания объемов строительства, что в перспективе позволит вернуть ключевые показатели к прежним уровням, однако этот процесс потребует определенного времени.

🎯 ИнвестВзгляд: Тем, кто рассчитывает на восстановление отрасли в ближайшие два-три года, акции ММК представляют интерес в плане потенциальной переоценки.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - текущая ситуация характеризуется существенными финансовыми проблемами и низкими операционными показателями. Хотя есть позитивные прогнозы на 2026-2027 годы.

💣 Риски: ⛈️ Высокие - критически низкие финансовые показатели с существенным падением производства и глобальной зависимостью от внешних факторов сгущают тучи над компанией.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (Доля увеличена) / 29р

💯 Ответ на поставленный вопрос: ММК находится в сложном, но не критическом положении. Компания демонстрирует признаки адаптации к текущим условиям. Постепенное оздоровление внешней среды позволит компании восстановить свои позиции.

👍 - спасибо, полезно
👎 - не понравился пост
🤔 А если еще не подписаны на "ИнвестВзгляд", то ждем вас в профиле ❗

$MAGN #MAGN #ММК #Металлургия #Финансы #Инвестиции #Анализ #Дивиденды #Потенциал #Акции

• Срок обращения: 5 лет

• Купон: 21,0% (1-24 купон), 19,0% (25-36 купон), 17,0% (37-48 купон), 15,0% (49-60 купон);

• Общий ориентир по доходности: 21,67% годовых

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: (24, 36, 48 по 20%)

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата книги: 30 сентября

• Начало торгов: 03 октября

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 107 млрд руб. (+30% г/г).

• Валовая прибыль: 10,6 млрд руб. (+53,6% г/г).

• Операционная прибыль: 9,3 млрд руб. (+55% г/г)

• Чистая прибыль: 3,2 млрд руб. (+45% г/г).

Есть и негативные моменты:

• Сумма заемных средств увеличилась на 26%.

• Финансовые расходы растут опережающими темпами (+52%).

• Высокая долговая нагрузка: Коэффициент Net Debt/EBITDA достиг 2,8х при целевом уровне компании ниже 2,0х.

В обращении находятся 7 выпусков биржевых облигаций компании на 19,3 млрд рублей и четыре классических выпуска на 9,8 млрд рублей:

• ЕвроТранс 002Р-02 $RU000A108D81 Доходность: 20,57%. Купон: 16,50%. Текущая купонная доходность: 18,59% на 5 лет 6 месяцев, ежемесячно, имеется амортизация

• ЕвроТранс БО-001Р-06 $RU000A10ATS0 Доходность: 18,68%. Купон: 25,00%. Текущая купонная доходность: 20,18% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно

📍 Что готов предложить нам рынок долга в качестве альтернативы:

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (22,05%) ВВВ на 4 года 7 месяцев, 4 раза в год.

• ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 (21,37%) А на 3 года 8 месяцев, ежемесячно

• Атомэнергопром 001P-08 $RU000A10CT33 (15,59%) ААА на 4 года 11 месяцев, 4 раза в год

• РЖД БО 001P-44R $RU000A10C8C0 (15,11%) ААА на 3 года 4 месяца, ежемесячно

• СИБУР Холдинг 001Р-07 $RU000A10C8T4 (15,10%) ААА на 3 года 4 месяца, ежемесячно

С большим уровнем риска можно рассмотреть:

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (22,49%) А- на 2 года 11 месяцев

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (21,63%) А- на 2 года 9 месяцев

• ГЛОРАКС оббП04 $RU000A10B9Q9 (20,77%) ВВВ на 2 года 5 месяцев

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (25,52%) А на 1 год 11месяцев

• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,97%) А на 1 год 10 месяцев

Что по итогу: Стартовый купон выглядит привлекательно. Если существенно его не порежут, то у бумаги сохраняется спекулятивный апсайд. Однако держать её до погашения я не стал бы из-за сложной структуры, включающей амортизацию и понижающийся купон.

На первичном рынке оставил заявку на участие: АФК Система 002Р-05 купон 20,5% и Самолет БО-П20 предварительный купон 21-21,25%. А что сами из последнего покупали? Всех по традиции благодарю за внимание и проставленные реакции под постом.

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

'Не является инвестиционной рекомендацией