Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 30 сентября по 6 октября ИПЦ составил 0,23% (прошлые недели — 0,13%, 0,08%), с начала месяца 0,20%, с начала года — 4,53% (годовая — 8,11%). Месячный пересчёт сентябрьской инфляции составил 0,34% (ниже недельных данных, которые показывали 0,37%) — это выводит нас на ~7% saar, то есть годовая динамика ИПЦ продолжает снижаться. За октябрь 0,20% это много и, судя по сегодняшним темпам, мы в лёгкую можем превзойти цифры прошлого года (октябрь 2024 г. — 0,75%). Поэтому ЦБ в сентябре снизил ставку, только до 17% (осторожность не помешает, как вы видите темпы инфляции значительно ускорились). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,85% (прошлая неделя — 0,80%), дизтопливо на 0,42% (прошлая неделя — 0,64%), динамика архи высокая (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%). С учётом повышения цен на топливо и рекордные цены на бирже (происходят атаки на НПЗ+сезонность, а это дефицит топлива из-за ремонтных работ), правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснётся дизельного топлива. При этом правительство готовит изменение демпфера, чтобы нефтяные компании смогли поднять цены на топливо выше.

🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 5 сентября ускорились, но находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (8,6% vs. 15,3%).

🗣 Снижение ключевой ставки и смягчение ДКП оживили кредитный портфель. Отчёт Сбера за сентябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 1,5% за месяц (в августе +1,5%), банк выдал 280₽ млрд ипотечных кредитов (+26,1% г/г, в августе 267₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,6% за месяц (в августе +0,4%), банк выдал 151₽ млрд потреб. кредитов (-16,6% г/г, в августе 189₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,7% (в августе +2,1%), корпоративным клиентам было выдано 2,6₽ трлн кредитов (+18,2% г/г, в августе 2₽ трлн).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 81,2₽). Рубль укрепляется, а значит, влияет положительно на инфляцию (снижение цен на импорт). Но с учётом дефицита бюджета, укрепление рубля негативный фактор для него (цена на Urals держится у 60$ за баррель).

🗣 Минфин планировал занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), но объём заимствований в этому году хотят увеличить на 2,2₽ трлн, то есть это рекордный займ. Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах (об этом я предупреждал ранее). Дефицит федерального бюджета по итогам 9 месяцев составил 3,787₽ трлн или 1,7% ВВП (в сентябре бюджет вышел профицитным — 400₽ млрд), поэтому предполагаемые сентябрьские правки увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ вновь укрепляется, значит надежда на ОФЗ (не зря же займ увеличивают), что вполне логично (цена Urals вверх не уходит из-за наращивания добычи ОПЕК, добавьте сюда ещё скидки для Китая/Индии из-за пошлин). По словам Набиуллиной на сентябрьском заседании рассматривали два варианта снижения ставки: снижение на 1% и сохранение ставки, ситуация заставляет идти на такие меры (кредитование принялось к росту, дефицит бюджета расширили и к этому ещё увеличили займ в ОФЗ). В конце октября состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, на одной чаше весов месячная инфляция сентября/крепкий ₽/сокращение дефицита бюджета/кредитование в сентябре снизилось по сравнению с августом, на другой недельные данные октября/топливный кризис, что выберет ЦБ загадка.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

3. Иллюзия непрерывности

Котировки идут 24/7, но это не значит, что нужно торговать круглосуточно. Система позволяет:

Определить главный тренд ("дистанцию")

Использовать коррекции для усиления позиции

Концентрироваться на ключевых движениях и игнорировать шум

Вы перестаете быть "бегуном", мечущимся между свечами, и становитесь "стратегом".

4. Психология: главный враг

В хаосе рынка рождаются:

Страх перед убытками

Жадность при виде прибыли

Надежда на случайный успех

Система дает:

Четкие правила входа и выхода

Дисциплину управления рисками

Возможность анализа и улучшения подхода

Почему я не обучаю?

Потому что настоящему трейдингу невозможно научить в формате курсов. Можно только передать готовую систему — комплекс знаний, уже сведенный в единое целое. Но это совсем другие деньги и другой уровень ответственности.

Система превращает:

Хаос → в порядок

Эмоции → в дисциплину

Случайность → в осознанный процесс

Без системы вы не трейдер, а наблюдатель собственных неудач. С системой — вы получаете контроль над торговлей и психологией.

💭 Анализируем финансовые показатели лидера банковского сектора и определяем, кому целесообразно включить акции Сбера в свой портфель...

💰 Финансовая часть (9 мес 2025)

📊 Чистые процентные доходы Сбербанка увеличились на 16,6%, достигнув отметки в 2,2 трлн рублей благодаря росту объема активных операций. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 2,2% за тот же период, составив 538,8 млрд рублей, главным образом из-за изменений в методике признания доходов от банковских услуг крупных клиентов.

💳 При этом расходы на формирование резервов и переоценку кредитов снизились на 17,3%, упав до уровня 410,6 млрд рублей. Кредитный риск банка оставался стабильным на уровне около 1,5% годовых, несмотря на колебания курса валюты. Операционные затраты, напротив, выросли на 14,5%, достигнув суммы в 798,7 млрд рублей, причем сентябрьские показатели продемонстрировали рост на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

🔝 Итоговая чистая прибыль банка увеличилась на 6,4%, достигнув значения в 1,27 трлн рублей, а рентабельность собственного капитала составила 22,4%. Коэффициенты достаточности базового и основного капитала немного уменьшились, отражая увеличение объемов кредитования, однако общий коэффициент капитализации остался на высоком уровне в 12,9%.

🤔 В целом, чтобы выполнить ожидания по прибыли на 2025 год, Сберу нужно 2 полугодие закрыть хотя бы на уровне прошлого года, не обязательно даже показывать прирост.

💸 Дивиденды

🤓 Можно не ожидать значительного повышения дивидендов по результатам 2025 года ввиду практически отсутствия роста прибыли. Более того, нельзя исключить вероятность некоторого снижения годовой прибыли, если уровень высоких резервов останется неизменным. Вместе с тем можно рассчитывать на позитивные изменения в 2026 году, обусловленные дальнейшим снижением КС.

📌 Итог

🧐 Нейтрально-положительные результаты. Отмечается устойчивый прирост кредитного портфеля в сентябре. К негативным аспектам относится дальнейшее сокращение величины чистых комиссионных доходов. Ключевые показатели стабильны, и у банка имеются возможности повысить эффективность путем уменьшения убытков от второстепенных направлений, которые до сих пор генерируют убыток более 100 млрд руб. в год.

🟢 Сбер является лидером российского банковского рынка, обладая более чем 30% активов всей банковской системы страны. Банк обслуживает порядка 111 миллионов физических лиц, что составляет около 75% населения России. Деятельность Сбера охватывает широкий спектр направлений финансового бизнеса: предоставление потребительских и корпоративных займов, инвестиционно-банковские услуги, управление инвестициями и прочими финансовыми сервисами.

🎯 ИнвестВзгляд: Это, пожалуй, самый стабильный и понятный актив на рынке. Долю следует только наращивать.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - банк сохраняет лидирующие позиции благодаря уникальной финансовой устойчивости и эффективности управления.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - конкуренция в банковской сфере находится на запредельном уровне, а регуляторные риски также оказывают давление. Второстепенные внебанковские активы ухудшают финансовые показатели.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ / 276р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Это отличный инвестиционный кейс. Акции Сбербанка стоит рассмотреть консервативным инвесторам, стремящимся к стабильности и надёжности вложений, особенно подойдёт для долгосрочных инвестиций, и для тех, кто формирует дивидендный портфель.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$SBER $SBERP #SBER #SBERP #Сбербанк #Сбер #Инвестиции #Акции #Дивиденды #Портфель #Биржа #Финансы

Сегодня 10 октября, я получил зарплату и сразу же инвестировал часть дохода на фондовый рынок. Такой тактике я придерживаюсь уже почти 6 лет - дважды в месяц с ЗП и аванса совершаю покупки!

В этой статье я покажу свой инвестиционный портфель после сегодняшних покупок и подробно расскажу, во что вложил деньги на этот раз.

Мой портфель

Я открыто делюсь всей информацией о своих инвестициях — и прибылями, и убытками. Мой канал построен на принципах честности и объективности. Я инвестирую через брокера СБЕР, но для полной прозрачности веду учет в отдельном сервисе и показываю скрины из него:

Сейчас рынок переживает непростые времена, и психологически вкладываться в таких условиях тяжело. Однако я напоминаю себе главное правило долгосрочного инвестора: именно на просадках формируются самые выгодные точки входа.

К тому же, несмотря на состояние рынка, мой портфель в плюсе и продолжает приносить реальный денежный поток — дивиденды.
Вот несколько ключевых цифр на текущий момент:

• Моя среднемесячная дивидендная доходность: около 33 000р

• Ожидаемые дивиденды за октябрь: около 40 000р

• Планируемый доход от дивидендов до конца 2025г: ещё 93 000р

• Общий объём дивидендных выплат за 2025г: рекордные 416 000р - это мой годовой максимум за все шесть лет инвестирования

Во что я вложил деньги?

Пару дней назад я писал пост в ТГ канале с разбором 3-х акций и фонда, покупка которых сейчас соответствует моей стратегии. Поэтому сегодня я следовал заранее составленному плану и инвестировал 344 000р в Фосагро, Лукойл, ИКС5 и фонд SBMM:

Почему я выбрал именно эти активы?

• Во-первых, это классические голубые фишки нашего рынка от крупнейших и прибыльных компаний РФ. Сейчас, на фоне повышенных рисков и неопределенности я считаю, что нужно выбирать классику, т.е. самые популярные акции, которые составляют основу индекса Мосбиржи. При этом, у всех 3-х эмитентов отсутствует большая долговая нагрузка (при ставки ЦБ в 17% это важно!).

• Во-вторых, все три акции являются дивидендными и что самое главное, на горизонте нескольких месяцев они совершат очередную выплату (конкретно, в декабре!). Ожидание декабрьских дивидендов будет создавать благоприятный фон для этих акций и инвесторы, использующие дивидендную стратегию, могут увеличить свои вложения именно в эти бумаги, что приведёт к их росту.

• В-третьих, для диверсификации своего капитала я использую фонд ликвидности SBMM. Сейчас это один из самых простых и прибыльных альтернатив депозитам. Фонд практически не имеет рисков, приносит 17% годовых с ежедневным начислением и капитализацией процентов

Заключение

Несмотря на пессимистичные настроения на рынке, я не отступаю от своей стратегии и продолжаю усреднять сделки, инвестируя равные суммы через равные промежутки времени в качественные активы. Считаю такой подход самым правильным в текущей ситуации. Рынок упал достаточно сильно и именно сейчас отличное время для инвестиций. Таких цен мы не увидим ещё долго и логично покупать акции, когда они дешёвые!

Следующая покупка у меня запланирована на 24 октября (будет аванс на работе). Как обычно, за пару дней проанализирую рынок и отберу наиболее привлекательные активы. Своим выбором и расчетами обязательно поделюсь с вами на канале.

Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!

Куда перетекают деньги частников, кто из «народных любимцев» реально достоин внимания, что может быть полезного для моего портфеля? Ведь народный портфель — это своего рода бенчмарк.

👋 А кто я такой?

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

⚖️ Что мне подходит?

Критерии у меня простые, что может пригодиться, а что нет. Акция должна быть дивидендной, бизнес должен быть стабильным. Нет выплат? Высокие риски? Токсичность? Сразу «мимо». Смотрим!

💼 Народный портфель сентября

Сбербанк (ао и ап) — 34,9% (было 36,2%) в сумме. Инвесторы снова охладели к зеленому банку, ведь до следующих дивидендов далеко (будут летом). У меня в портфеле ✅имеется. Последний отчет показал рост прибыли — отлично! Писал разбор по нему.

ЛУКОЙЛ — 14,7 (было 14,9%). Доля почти не изменилась, зимой будут дивиденды. Лукойл платит дивиденды дважды в год и не жмется. В моем портфеле ✅есть.

Газпром — 13,3 (было 14,2%). Доля снизилась на геополитике. Крайне токсичная бумага с мажоритарием, которому нет дела до миноритариев и нет дела до капитализации. Аргумент, что Газпром может вырасти, не ⛔️убеждает. Он растет лишь для того, чтобы потом всех снова разочаровать.

Банк ВТБ — 7,8% (было 5,8%). Странно, что доля выросла, логики тут не вижу. Этот синий банк даже хуже Газпрома. Загоняют же как-то людей в эту 🤮мерзость.

Т-Технологии — 7% (было 7%). Отличный банк, даже платит дивиденды, но пока они довольно маленькие. Доля не изменилась. Не изменилось и отсутствие акций Т-Технологий у меня в портфеле.

Яндекс — 5,9% (было 5,9%). Доля прежняя. Яндекс стал платить дивиденды, это радует. Но они маленькие, это не радует. Пока не покупаю в свой портфель.

Полюс — 5,5% (было 5%). Отличная компания, золото растет в цене. Но я уже говорил, что мне не нравится корпоративное управление Полюса, поэтому не планирую его покупать. Но у нас и выбор золотодобытчиков очень плохой, Полюс среди них лучший.

Роснефть — 5,5% (было 5,9%). История как с Лукойлом. Дивиденды платит, но маловато. Есть долг. Но есть потенциал развития. Тут 50/50, так что я пока отдаю предпочтение более понятному Лукойлу.

ИКС 5 — 5,4% (новый). Недолго топ был без ИКС 5. Компания попала в индекс голубых фишек, инвесторы ждут хороших дивидендов. Я тоже жду. Как уже говорил, акции ИКС 5 планировал добавить в свой портфель, можно сказать, они ✅уже там.

Кто выпал из народного портфеля?

Новатэк. Как на геополитике народ набрал Новатэк на пару с Газпромом, точно так же и охладел к нему. Считаю, что Новатэк лучше Газпрома, дивиденды платит стабильно, но они низкие. Пока не планирую покупать, как и Газпром. Риски санкций высокие.

✅ В итоге

На этот раз изменения более скромные, чем месяц назад, но я рад возвращению ИКС 5, который пополнил народный портфель, вытеснив Новатэк.

Я ума не приложу, зачем народ покупает акции ВТБ. Про Газпром тоже не понимаю, но ВТБ с его допэмиссией, неуважением миноров и низкой эффективностью должен лежать на дне, а не в народном портфеле.

Под наблюдением у меня из этого списка Т-Технологии, Яндекс и Роснефть. Точно пройду мимо Газпрома, ВТБ и Полюса. Сбер и ЛУКОЙЛ красавчики, не зря продолжают возглавлять топ. ИКС 5 — заслуживает места в моем портфеле.

PS. Народный портфель — классный бенчмарк, но слепо копировать его в свой портфель — не мой стиль. У каждого своя стратегия. У меня — пассивный доход! Так что отбираю тех, кто платит и уважает миноров.

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен