Если мы посмотрим на результаты по итогам года и сравним с результатами первого полугодия, то мы увидим, что первое полугодие у компании, как правило, более сильное чем второе (рис 2).

Если мы посмотрим на международного конкурента De Beers Group который не под санкциями и контрагенты которого не рискую попасть под вторичные санкции, то мы увидим, что результаты у него тоже не лучшие (рис 3)

Этого уже было бы достаточно, но Алросу ещё ждёт полный капекс рост капитальных затрат ближайшее время. Так как в Июле компания приступила к бурению скважин на строительной площадке подземного рудника. Напомню, что в 2023 объём инвестиций оценивался в 121,5 млрд руб.

На дивиденды рассчитывать можно, всё таки компания крупнейший налогоплательщик в Республике Саха (Якутия). Но дивиденды вряд ли будут щедрыми (не более ~4-5%).

Слабеющей курс рубля $USDRUBF картинку может сделать чуть лучше, но не принципиально.

Пока смотрим со стороны.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией