Сейчас можно инвестировать? Сколько стоят попытки угадать момент для инвестиций?
Вы собираетесь начать инвестировать, но рынок находится на исторических максимумах и Вы опасаетесь покупать по таким ценам? Или сейчас рынки находятся в падении, а миру предрекают «очередной ужасный кризис» из‑за которого акции никогда не вырастут и Вы опасаетесь покупать? Может быть у Вас есть просто лишняя сумма, которую можно добавить к инвестициям, но Вы выжидаете наилучшего момента? Предоставляю Вашему вниманию вольный перевод статьи Charles Schwab «Does Market Timing Work?».
Попытка угадать выгодные моменты для покупки и продажи ценных бумаг называется маркет‑тайминг. Стоит ли заниматься маркет‑таймингом рядовому инвестору и каких результатов можно достигнуть с его помощью?
Наши исследования показывают, что ожидание лучшего момента обходится куда дороже, нежели просто вложить имеющуюся сумму. Так как выбрать идеальный момент для инвестирования — это примерно то же самое, что и выиграть в лотерею и лучшая стратегия для большинства инвесторов — это вовсе не маркет‑тайминг. Лучшее решение — это создать финансовый план и инвестировать как можно скорее.
Пять стилей инвестирования
Но не верьте мне на слово. Рассмотрим наши исследования по эффективности пяти гипотетических долгосрочных инвесторов с разными инвестиционными стратегиями. Каждый из них получал $2,000 в начале каждого года в течение 20 лет до 2020 года, и вкладывал деньги в индекс S&P500 (прямое вложение всех денег в индекс акций это не самая лучшая стратегия, но она проста и наглядна). Узнаем их результаты:
Питер Идеальный был прекрасным маркет‑таймером. У него было невероятное умение (или удача), и он размещал свои $2,000 на рынке каждый год по самым низким ценам. Например, у Питера было $2,000 долларов, чтобы инвестировать в начале 2001 года. Вместо того, чтобы немедленно отправить их на рынок, он ждал и инвестировал их 21 сентября 2001 — минимум для S&P 500 в этом году. В начале 2002 года, Питер получил еще $2,000 долларов. Он ждал и вложил деньги 9 октября 2002, что является минимумом для рынка в этом году. Он продолжал делать свои инвестиции каждый год вплоть до 2020 года.
Эшли Решительная использовала простой и последовательный подход: каждый год, когда она получала наличные деньги, она тут же вкладывала свои $2,000 в рынок.
Мэтью Дисциплинированный разделил свои ежегодные выплаты в размере $2,000 на 12 равных частей, которые он инвестировал в начале каждого месяца. Эта стратегия известна как усреднение стоимости.
У Рози Невезучей был невероятно плохой выбор времени для входа в рынок — или, может быть, ей жутко не везло: она инвестировала $2,000 каждый год на пике рынка, следуя строго против истины — «покупать дешево». Например, Рози вложила свои первые $2,000 30 января 2001 — максимум для S&P 500 в этом году. В начале 2002 года она получила вторые $2,000 и вложила их 4 января 2002 на вершине рынка.
Ларри Ждун хранил свои деньги в краткосрочных казначейских векселях (аналог в СНГ — банковский депозит) и не инвестировал их в акции вообще. Он был всегда убежден, что более низкие цены на акции и лучшие возможности для инвестирования, вот‑вот наступят.
Результаты: Инвестиции сразу же окупились
Человек, который никогда не покупал акции, инвестировал в 30-дневные векселя США. Примеры являются гипотетическими и представлены только в иллюстративных целях. Предполагается, что дивиденды и проценты были реинвестированы, и примеры не отражают влияние налогов, расходов или сборов.
Естественно, лучшие результаты принадлежали Питеру Идеальному, который выжидал и идеально инвестировал свои деньги: он накопил $151,391. Но самые потрясающие результаты исследования касаются Эшли Решительной, которая заняла второе место с $135,471 — всего на $15,920 меньше, чем у Питера. Эта относительно небольшая разница особенно удивительна, учитывая, что Эшли просто вкладывала свои деньги, как только их получала, без каких‑либо попыток угадать время.
Подход Мэтью Дисциплинированного, основанный на усреднении стоимости, показал почти такие же результаты, заняв третье место с $134,856. Это нас не удивило. В конце концов, в типичный 12-месячный период рынок растет 75,6% времени. Таким образом, модель инвестирования Эшли со временем обеспечила ей более низкие цены покупок, чем ежемесячная дисциплина Мэтью, и, следовательно, более высокое финальное значение портфеля.
Результаты Рози Невезучей также оказались на удивление обнадеживающими. Хотя из‑за неудачного выбора времени ей не хватило $14,300 до уровня Эшли (которая не пыталась выбрать время для инвестиций), Рози все равно заработала почти в три раза больше, чем если бы она вообще не инвестировала в рынок.
А как насчет Ларри Ждуна, который все ловил лучшую возможность купить акции, но так этого и не сделал? Он оказался хуже всех, получив всего $44,438. Больше всего он беспокоился о том, чтобы не инвестировать на высоком уровне рынка. Как ни странно, если бы он просто сразу вкладывал деньги без раздумий, то за 20-летний период заработал бы гораздо больше.
Правила не меняются
Независимо от рассматриваемого периода времени, рейтинги оказываются удивительно похожими. Мы проанализировали все 76 скользящих 20-летних периодов, начиная с 1926 года (например, 1926–1945, 1927–1946 и т. д.). В 66 из 76 периодов рейтинги были абсолютно одинаковыми, то есть Питер Идеальный был первым, Эшли Решительная — второй, Мэтью Дисциплинированный — третьим, Рози Невезучая — четвёртой и Ларри Ждун — последним.
Формирование 20-летних скользящих периодов. Таких периодов 76.
Но как насчет 10 периодов, когда результаты оказались не такими, как ожидалось? Даже в этих периодах Эшли Решительная никогда не занимала последнее место. Она занимала свое обычное второе место четыре раза, третье — пять раз, а четвертое — только один раз, с 1962 по 1981 год, один из немногих периодов устойчиво слабых фондовых рынков. Более того, в этот период четвертое, третье и второе места практически сравнялись по финальным результатам.
Мы также рассмотрели все возможные 30-, 40- и 50-летние временные периоды, начиная с 1926 года. Если не считать нескольких случаев, когда Эшли Решительная поменялась местами с Мэтью Дисциплинированным, все эти временные периоды следовали одной и той же схеме. В каждом 30-, 40- и 50-летнем периоде на первом месте было идеальное время, затем следовали немедленное инвестирование или усреднение стоимости, плохое время и, наконец, избежание инвестирования в акции.
Что это может означать для вас?
План. Без плана инвестор превращается в спекулянта.
Лучшее решение для большинства из нас — создать соответствующий план и как можно скорее начать действовать в соответствии с ним. Практически невозможно точно определить «дно» рынка на регулярной основе. Поэтому, с реалистичной точки зрения, лучшее действие, которое может предпринять долгосрочный инвестор, основываясь на результатах нашего исследования, — это определить, какой объем инвестиций в фондовый рынок соответствует Вашим целям и допустимому риску, а затем рассмотреть возможность инвестирования как можно скорее, независимо от текущего уровня фондового рынка.
Если у Вас есть соблазн попытаться дождаться лучшего времени для инвестирования в фондовый рынок, наше исследование показывает, что преимущества такого подхода не столь впечатляющи — даже для идеальных инвесторов. Помните, что за 20 лет Питер Идеальный получил лишь на $15,920 больше, чем инвестор, который вложил свои деньги сразу же.
Даже не вовремя сделанные инвестиции в фондовый рынок были намного лучше, чем полное отсутствие инвестиций. Наше исследование показывает, что инвесторы, которые медлят, скорее всего, упустят потенциальный рост фондового рынка. Постоянно ожидая «подходящего момента», Ларри потерял $76,733 по сравнению даже с Рози Невезучей, которая инвестировала в рынок по максимальным ценам каждого года.
Рассмотрите усреднение стоимости как компромисс
Хотя, как известно, компромисс не для нас...
Если у Вас нет возможности или желания инвестировать всю единовременную сумму сразу, подумайте о том, чтобы инвестировать небольшие суммы регулярно. При условии, что Вы будете придерживаться этого принципа, усреднение стоимости может дать несколько преимуществ:
Предотвращает промедление. Некоторым из нас очень сложно начать инвестировать. Мы знаем, что должны инвестировать, но никогда не начинаем. Усреднение стоимости помогает Вам инвестировать регулярно.
Снижает разочарование. Даже самый уравновешенный биржевой трейдер чувствует по крайней мере нотку сожаления, когда время для инвестиций было выбрано неудачно. Хуже того, такое сожаление может привести к нарушению Вашей инвестиционной дисциплины в попытке компенсировать неудачу. Усреднение стоимости может помочь свести к минимуму это сожаление, потому что Вы делаете несколько инвестиций, но ни одна из них не является особо большой.
Позволяет избежать попыток угадать лучший момент для входа в рынок. Усреднение стоимости гарантирует, что Вы будете инвестировать в фондовый рынок независимо от текущих условий. В то время как это не гарантирует прибыль и не защищает от потери на падающем рынке, это устранит соблазн попробовать маркет‑тайминг, который редко бывает успешным.
По мере того, как Вы стремитесь достичь своих финансовых целей, держите эти результаты исследований на виду. Может возникнуть соблазн попытаться дождаться «лучшего времени» для инвестиций, особенно во время кризиса. Но прежде чем Вы это сделаете, помните о высокой стоимости ожидания. Даже самые неудачные маркет‑таймеры в наших исследованиях смогли обойти тех, кто вообще не инвестировал в рынок.
Заключение
Учитывая сложность выбора удачного времени для входа на рынок, наиболее реалистичной стратегией для большинства инвесторов было бы немедленное вложение денег.
Промедление практически гарантированно хуже, чем неудачный маркет‑тайминг. В долгосрочной перспективе почти всегда лучше инвестировать — даже в неудачное время, чем вообще не инвестировать.
Усреднение стоимости — хороший план, если Вы склонны сожалеть о том, что крупные инвестиции могут краткосрочно падать или Вам нравится стратегия вложения небольших средств по мере их заработка.
* * *
В ТГ-канале моей компании Quantum Cross Management, я стараюсь сохранить всё то ценное, что осталось после более чем 15 лет работы, исследований, финансовых практик и изучения сторонних научных статей. С верой в то, что каждый должен иметь доступ к качественной информации, вместо моря опасных книг, продуктов и идей, через которые пришлось пройти мне.
Не кидай его так
Если по какой-то причине вам удобнее читать в ВК, то вот группа: https://vk.com/litterboxcomics
В настоящий момент там выложено больше, но здесь перевод будет выкладываться чаще, поэтому рано или поздно мы их догоним.
Поиграем в бизнесменов?
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
Майло Яннопулос VS Black Lives Matter
Майло Яннопулос | Уничтожает Фактами "Black Lives Matter"
Каждый третий домработник в Испании беден
Oxfam Intermón сообщает, что 32,5% домашних работников в Испании живут за чертой бедности, а каждый шестой находится в еще более сложной ситуации и живет в крайней нищете. Таким работникам приходится существовать менее, чем на 16 евро в день (официально минимальная дневная ставка в Испании составляет 24 евро - прим. пер.) [1].
В Международный день домашней прислуги (или обслуживающего персонала, 16 июля - прим. пер.) неправительственные организации (ONG) выразили озабоченность тем, что работодатели не платят социальных взносов за 36% трудящихся по дому. Таким образом, деньги остаются в теневом секторе экономики, «это соответствует 2,6 миллиардам евро в виде заработных плат и 820 миллионам евро, которые теряет соцзащита». «Группа женщин-домработниц и работников по уходу и опеке является одной из самых пострадавших от нестабильности и отсутствия работы на рынке труда нашей страны», - отмечает Oxfam в докладе «Важнейшие и бесправные», который вышел во вторник (30.03.2021 - прим. пер.).
По их оценкам, из более чем 550 000 женщин, работающих на дому, более 32% живут за чертой бедности по сравнению с 12% всех наемных работников.
Пандемия усугубила ситуацию: в ходе первой волны на каждое уничтоженное рабочее место на рынке труда в целом в сфере домашнего обслуживающего персонала приходилось три. Таким образом, в данной сфере было потеряно 8,3% рабочих мест по сравнению с 2,6% от общего объема. «Год назад, когда на протяжении нескольких недель всё останавливалось и закрывалось, единственные, кто продолжал работать, - это работники по уходу и опеке; несмотря на их тяжелый труд и значение, как показатель развитости современного общества, они не имеют тех же юридических прав, что и другие наемные работники», - заявляет руководитель государственной политики Oxfam Intermón Лилиана Маркос.
«У них отсутствуют основные трудовые права, такие как право на получение пособия по безработице, заключение коллективных договоров или защиты от увольнения, а также безопасности труда», - напоминает она.
Основная зависимость
Oxfam Intermón призывает к тому, чтобы укрепить систему по уходу и опеке, для чего права трудящихся в данной сфере должны быть приравнены к правам других наемных работников. «Около 85 000 человек занимаются уходом и опекой, потому что государственная служба не справляется». Серьезную роль здесь играют недостаточные инвестиции по уходу за иждивенцами и гражданами, требующими постоянного ухода. Если бы все работники одномоментно перешли на работу в государственную систему соцзащиты, то число женщин, работающих на дому, увеличилось бы на 47%. По мнению Лилианы Маркос, испанская «система по уходу и опеке держится на спинах низкооплачиваемых рабочих».
Уязвимость многих работников выражается в том, что даже те немногие права, которые имеются в законодательстве, не реализуются. 54-летняя галисийка Мария, ныне безработная, пишет Oxfam, что с приходом кризиса условия труда ухудшились: «Стало больше злоупотреблений. Я сейчас без работы, поэтому часто спрашиваю о трудоустройстве своих знакомых: все рабочие места без страховки, без контракта, даже по уходу за детьми... Хочешь - соглашайся, а если чем-то недоволен, то тебе говорят, что таких безработных женщин много».
Больше всего работников в Мадриде, меньше на Канарских островах и в Эстремадуре
В Испании 5% от общего числа работающих женщин являются домработницами, но между регионами имеются большие различия. В автономной области Мадрид они составляют 7,5% от общего числа работающих женщин, в то время как на Канарских островах или автономной области Эстремадура они составляют 2,9% и 2,8% соответственно.
В докладе объясняется, что занятость в качестве домработницы по-прежнему рассматривается как «последнее пристанище» для испанских женщин в регионах с наименьшим экономическим ростом, хотя более половины из них являются иностранными работницами. Из них каждая четвертая - всего около 70 000 работающих женщин - находится на нелегальном положении.
Как Джессика Гусман, 53-летняя чилийка, которая в течение уже 15 лет работает в должности стажера. «Общество должно понимать, что иностранцы проживают в каждом подъезде, в каждом доме, и они находятся в непростом положении. Но хотя мы и живем в нужде, мы не рабы. Мы - работники и просим равных прав».
По данным Oxfam, в 2019 году у трех миллионов семей (16,2% от всех семей Испании) были расходы на домашний обслуживающий персонал, а на выплату заработной платы и социального обеспечения было выделено 7 247 миллионов евро. «В странах, где государственное социальное обеспечение поставлено на должную высоту, количество домашних работников сокращается и растет количество сотрудников социальных служб. О положении соцзащиты в Испании лучше всего говорит статистика: 28% домашних работников Евросоюза находятся в нашей стране».
Перевод Ю. Пыльцов, А. Громбах
Примечания:
[1] Средняя зарплата в Испании, уровень жизни и налоги (смотрите в источнике)
Отличник или двоечник? Узнайте свой уровень подготовки к Евро-2024
Для всех поклонников футбола Hisense подготовил крутой конкурс в соцсетях. Попытайте удачу, чтобы получить классный мерч и технику от глобального партнера чемпионата.
А если не любите полагаться на случай и сразу отправляетесь за техникой Hisense, не прячьте далеко чек. Загрузите на сайт и получите подписку на Wink на 3 месяца в подарок.
Реклама ООО «Горенье БТ», ИНН: 7704722037
Сельскохозяйственные спекулянты завоевывают поля
Сегодня редакция Бескома предлагает читателям перевод интересной статьи на тему экспроприации и жесточайшей эксплуатации как мелких землевладельцев, так и самих природных ресурсов крупнейшими сельскохозяйственными транснациональными корпорациями. В целом статья даёт хорошую картину современного капитализма в сфере сельского хозяйства в мировом масштабе, вот только мы не можем согласиться с целями заявленной борьбы.
Сегодня мощнейшие ТНК, агрохолдинги, отражают всеобщую тенденцию укрупнения и механизации сельского хозяйства, отмирания старой деревни и превращения её в сельскохозяйственную промышленность. В том, что капитализм проводит эти преобразования беспощадно и безжалостно по отношению к разоряемым мелким собственникам, выбрасывая людей в никуда и обрекая их зачастую просто на гибель, нет ничего нового - в период становления капитализма в Англии "овцы съели людей".
Но в чем заключается решение подобных проблем сегодня? Отнюдь не в сохранении и защите прав мелких землевладельцев, решение проблемы заключается в экспроприации (!) крупных собственников. В будущем деревня неизбежно должна прекратить свое существование в том виде, который она имеет сейчас - сельское хозяйство должно стать промышленным! И именно в виде крупнейших высокотехнологичных объединений для прогресса в этой сфере экономики существуют наиболее благоприятные условия для такой экспроприации.
Не спорим, цели современных агрохолдингов подчинены получению прибыли любой ценой, но это касается любой сферы деятельности при капитализме. Если же эти существующие корпорации окажутся в руках общества, то изменившиеся цели будут обеспечены наиболее эффективным инструментарием для своей реализации. И мы считаем важным обратить внимание читателей на эту сторону дела, так как протестуя против угнетения крупными собственниками, зачастую люди упускают из вида тот факт, что не сама по себе монополия плоха, - плоха форма собственности, в которой существует эта монополия, именно об этом и писал в своей работе "Государство и революция" В.И. Ленин. Бессмысленно пытаться защититься от закономерного процесса, это взгляды периода буржуазных революций - нужно (жизненно важно) уметь видеть прогресс там, где он есть, отделяя прогресс как таковой от негативных форм его проявления при капитализме.
= = =
Экономика - сельскохозяйственные спекулянты завоевывают поля
Неравенство в распределении земельной собственности зачастую остается незамеченным. Однако все кризисы, так или иначе, связаны с ним.
От Томаса Пикетти (французский экономист, профессор, - прим. пер.) мы больше узнали о неравенстве доходов и богатства в современном капиталистическом мире. Неравенство растет, а не сокращается, потому что богатство повсюду распределяется гораздо неравномернее и растет быстрее, чем доходы. Тем не менее, база данных о мировом богатстве и доходах, с которой работают Пикетти и многие другие, регистрирует только частичные аспекты реального неравенства в нашем мире. Экономическое неравенство всегда связано с дисбалансом власти. Капитал, согласно действующим и сегодня закономерностям старины Маркса, - это не вещь, а отношения господства. То же самое касается собственности на землю.
Сегодня более половины населения мира живет в городах, и рост этой тенденции продолжается. В богатых северных странах только от двух до четырех процентов трудоспособного населения занимается сельским хозяйством. Но земля, особенно плодородная и пахотная, по-прежнему остается главным ресурсом, от которого зависит пропитание увеличивающегося населения мира. И эта земля сегодня гораздо более неравномерно распределена, чем сорок лет назад. Неравенство земельной собственности изучалось в течение нескольких лет группой организаций, которые объединились, чтобы сформировать Международную Земельную Коалицию (International Land Coalition). Эта коалиция, которая уже насчитывает 250 организаций по всему миру, недавно опубликовала доклад «Uneven Ground» о глобальном неравенстве в распределении земли.
В соответствии с общепринятой оценкой - подсчет зарегистрированных собственников по отношению к площади частной или государственной собственности на землю - неравенство в распределении земли уменьшилось. Присмотревшись внимательнее, мы увидим совсем другую картину. Все чаще, особенно в Северной Америке и Европе, фермеры формально являются собственниками обрабатываемой земли и считаются независимыми. На самом деле они связаны долгосрочными контрактами с транснациональными агропродовольственными компаниями и пищевой промышленностью и существуют только как звенья сельскохозяйственного производства и цепочки снабжения. Доминируют же несколько агропромышленных гигантов. Они контролируют десятки тысяч малых и средних фермерских хозяйств и в состоянии отложить кражу или покупку земли этих хозяйств. Однако дело обстоит именно так.
Тайное завладение землей
Неравенство в распределении земли снова значительно увеличилось с 1980-х годов и продолжает расти. Самые богатые десять процентов сельского населения владеют более 60 процентами земли, если оценивать по цене земли. 1% сельскохозяйственных предприятий в настоящее время владеют или контролируют более 70% пахотных земель, полей, плантаций и ферм во всем мире. К этому одному проценту принадлежат только сельскохозяйственные транснациональные корпорации, работающие по всему миру, такие как группа ABCD - ADM, Bunge, Cargill и Dreyfuss,- которые вместе доминируют на мировом рынке пшеницы, кукурузы и сои.
До сих пор 2500 миллиона человек живут как мелкие фермеры, в основном в Латинской Америке, Азии и Африке. На богатом Севере, особенно в Европе и Северной Америке, сельское хозяйство развивается, а число фермеров уменьшается. Стремительно растут средние размеры фермерских хозяйств; все большее число американских и европейских фермеров связаны долгосрочными контрактами на поставку транснациональным агропродовольственным компаниям, торговым сетям и косвенно инвестиционным фондам.
Мелкие фермеры и коллективные землевладельцы, например коренные народы, отчуждаются от земли по всему миру. Во многих развивающихся странах у них не существует документов на право собственности землей или они даже не рассматриваются, они могут быть легко признаны недействительными. Покупка земли играет ключевую роль, но и так же важно учитывать открытое и тайное завладение землей. Как и в районе Амазонки, это часто делается за счет природных территорий, принадлежащих государству или находящихся под его охраной. При капитализме земля является товаром и имеет цену, по которой она спекулируется с наименованием товара - земля. Сельскохозяйственные и продовольственные транснациональные корпорации, а также торговые сети, работающие на международном уровне, спекулируют на этом. В настоящее время международные финансовые группы являются наиболее важными субъектами, которые не только осваивают городскую землю под строительство или недвижимость, но и с одинаковой силой осваивают сельскохозяйственные угодья (der Freitag 44/2020). Эти финансовые инвесторы работают на краткосрочную перспективу, покупка земли и инвестиции в контракты с холдингами должны быть максимально прибыльными и быстрыми. Прогрессирующая концентрация земли приводит к тому, что каждый раз все больше и больше крестьян вынуждены интенсивнее обрабатывать землю для посевов, не оставляя достаточного времени на восстановление земли из-за давления финансовых компаний.
Концентрация земли, господство крупных сельскохозяйственных транснациональных корпораций и растущее влияние финансовых инвесторов имеют четко видимые последствия. Например, для тропического леса, который лишается земли из-за жадности новых крупных помещиков. Там, где до недавнего времени все еще были тропические леса, теперь производят пальмовое масло на огромных плантациях Суматры. В Амазонии мелких фермеров, как и коренные народы из их охраняемых территорий, заставляют уступить место гигантским ранчо, контролируемым несколькими сельскохозяйственными корпорациями.
Мелкие фермеры более бережливы
Существуют четкие связи между растущим неравенством в распределении земель, утратой биоразнообразия, увеличением нехватки воды, истощением или отравлением почв в результате чрезмерной эксплуатации и чрезмерного удобрения, климатическим кризисом и глобальными кризисами в области здравоохранения, такими как рост зоонозных заболеваний, таких как Covid-19 (der Freitag 43/2020). Там, где распростерлась нынешняя плантационная экономика с ее монокультурами, растет бедность. Растет и число безземельных людей, которых сейчас больше, чем когда-либо в истории. Поскольку сельское население бедных стран глобального юга лишено доступа к земле и, следовательно, к основам их существования, миграционные потоки увеличиваются. Те, кто остался без земли, должны эмигрировать, чтобы получить землю, воду и леса в другом месте. Концентрация земли провоцирует массовые миграции, которые на сегодняшний день происходят в основном на глобальном юге.
Поскольку борьба за распределение земель играет фундаментальную роль в мировом производстве продовольствия, потреблении воды, угрозе климатической катастрофы и исчезновении видов, авторы исследования предлагают далеко идущую инициативу: борьбу за земельную собственность, которая должна вестись всеми средствами для укрепления прав малых хозяйств и коллективных землепользователей, которые всегда относились к земле и всем ее ресурсам с большей заботой и вниманием, чем новые глобальные латифундисты.
Michael R. Krätke,
член редакционного совета Ланкастерского университета, профессор политической экономии и постоянный сотрудник Der Freitag. Несколько месяцев назад он опубликовал книгу "Фридрих Энгельс или: Как один Лорд-хлопка изобрел марксизм” («Friedrich Engels oder: Wie ein Cotton-Lord den Marxismus erfand”) в издательстве Karl Dietz в Берлине и недавно ее перевел на испанский язык Анхель Ферреро в издании Bellaterra под названием "Фридрих Энгельс. Буржуа, который изобрел марксизм” (“Friedrich Engels. El burgués que inventó el marxismo” )
Статья der Freitag, 5-2-2021.
На испанский язык перевел Jaume Raventós.
Опубликовано в Correspondencia de Prensa, 8-2-2021
Перевод на русский Ю. Пыльцов