Сегодня в выпуске:
— Очередные мечты про ЦБ с попыткой приплести Путина.
— Про деньги. Наши и не наши.
— Подведение итогов года.
— Про капитализацию.
Дорогие друзья, аккуратно выползаем из бункера, озираемся. Входим в повесточку.
Здравствуйте.
Перебои в работе Красного моря, вызванные нападениями парней в шлёпках на море, стоили Египту по меньшей мере 7 миллиардов долларов дохода от Суэцкого канала в этом году, говорится в заявлении президента страны.
Доходы от жизненно важного международного водного пути сократились более чем на 60%.
Суэцкий канал является жизненно важным источником иностранной валюты для египетской экономики размером в 380 миллиардов долларов, валюта которой за последний месяц упала до рекордно низкого уровня.
Мы, конечно, сочувствуем Египту. Но это просто бизнес. Добро пожаловать в ласковые российские северные воды.
***************************
Полимерные (пластиковые) банкноты.
Многие страны переходят с бумажных банкнот на полимерные. В настоящее время почти в 60 странах мира полимерные банкноты были выпущены по крайней мере один раз. Австралия, в частности, представила первую в мире настоящую полимерную банкноту номиналом в десять долларов, приуроченную к двухсотлетию страны. Кроме того, 25 стран впервые представили полимерные банкноты в праздничных или памятных целях.
Оказывается, и у нас было. 22 мая 2018 года была выпущена специальная банкнота, посвященная Чемпионату мира по футболу 2018 года. Как-то мимо пролетело.
Чисто субъективное имхо. Крайне неудобные штуки. Впервые столкнулся с подобным во Вьетнаме. Не складываются. Носить неудобно.
***********************
В РФ растёт доля безналичных платежей.
В розничном обороте она увеличилась с 65% в 2019 до 85,3% за 9 месяцев 2024 года. Статистика Банка международных расчётов, центральных банков стран G20 и данным Банка России, наша страна входит в топ-5 по общему количеству платёжных транзакицй и топ-3 – по доле онлайн-платежей на человека.
Также сообщается о росте доли розничных платежей, совершаемых бесконтактно.
Банк России утвердил Основные направления развития национальной платёжной системы до 2027.
*****************************
Мы уже было решили намахнуть, но листая старую тетрадь телеграм Дмитрия Юрьевича, увидели:
Российский ЦБ должен взять на себя ответственность за экономический рост и занятость населения.
Пришлось поставить стакан на место. Оказалось, это репост из канала Александра Галушка. Эпидемия какая-то. Словно сериал «Последний из жопы». Александр Сергеевич подключил мощную артиллерию и сослался на Владимира Владимировича самого лучшего. Мы со всем уважением к Александру Сергеевичу. Но, блин.
А кусочек Путина дёрнули из его послания Федеральному Собранию в 2012 году. Выглядит всё так, как будто Темнейший призывает нарезать ЦБ ответственность за нашу с вами экономику. Но давайте процитируем несколько объемнее:
"Нам нужны «дешёвые» и «длинные» деньги для кредитования экономики, дальнейшее снижение инфляции, конкурентные банковские ставки. Я прошу Правительство и Центробанк подумать над механизмами решения таких задач. Знаю хорошо, что мне возразят и скажут некоторые эксперты, что обеспечение «длинных» денег – это не задача Центрального банка, что «длинные» деньги – это накопления граждан, предприятий, пенсионные деньги и так далее. Да, всё это хорошо известно. Но также известно, что в ФРС Соединённых Штатов, в Евроцентробанке, в других некоторых центральных банках прямо в уставах записана обязанность этих структур думать о рабочих местах и обеспечении темпа роста экономики.
Сейчас не призываю ничего пересматривать в нашем законодательстве, просто обращаю внимание на то, что все мы должны быть озабочены ключевыми вопросами развития страны. Наши национальные накопления должны работать в стране и на страну, однако пока средства Фонда национального благосостояния практически не вкладываются в развитие. Мы договорились – помню об этом хорошо и с этим согласен, – что после того, как Резервный фонд превысит 7 процентов ВВП, мы можем направлять половину доходов сверх этого уровня в российскую экономику, главным образом в инфраструктурные проекты."
Мы немедленно полезли на сайта Федрезерва. И нашли там закон о Федеральной резервной системе, который, очевидно, и есть тот самый устав. Поправьте нас, если мы ошиблись. Но в этом законе мы нашли следующее:
"Раздел 2А. Цели денежно-кредитной политики.
Совет управляющих Федеральной резервной системы и Федеральный комитет по открытым рынкам должны поддерживать долгосрочный рост денежно-кредитных агрегатов, соизмеримый с долгосрочным потенциалом экономики по увеличению производства, чтобы эффективно способствовать достижению целей максимальной занятости, стабильных цен и умеренных долгосрочных процентных ставок."
Собственно, как и говорил наш самый лучший президент, думать они должны. Но никакой ответственности мы там не нашли. Откуда взялась ответственность у Александра Сергеевича – не знаем. Повторимся, мы его (закон) по диагонали прочитали, ибо стакан-то никуда не делся и смотрит на нас укоризненно. Если вы нас поправите, если будет чем, то заранее благодарим.
Ну так вот. Наш Банк России во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику. Это его самая первая функция. Прописана в статье 4 ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации».
С – совместно! С Правительством. В котором имеется Министерство экономического развития.
Не совсем поняли, зачем нам еще один ответственный за экономическое чудо? Ну, в принципе, можно все полномочия Правительства передать в ЦБ и норм. А потом спросить с Набиуллиной.
Александр Сергеевич намекнул нам, почему ЦБ плохой и должен ответствовать. Потому что он (ЦБ) не разобрался. Ибо «природа инфляции в России – ограничение предложения». А когда ограничение предложения, тогда ставку поднимать нельзя, ибо так написал Банк международных расчётов (BIS) в своём исследовании.
Нет, ну если действительно ограничение предложения, то мы согласимся. Но, блин. А куда все дели рост спроса? Ладно Миронов, хер с ним. Он депутат. Но толковый экономист Галушка. Почему он забыл про спрос? Почему он забыл про рост денежной массы, который разгоняет инфляцию? Почему он не видит архисложную задачу, решаемую сейчас руководством: осваивание громадных бюджетов, выделенных на реализацию глобальнейших программ и попытка сдержать инфляцию в приличных рамках. Т.е. две такие противоположные штучки.
Странно.
В очередной раз напомним про обвал ставок в ипотечном кредитовании и последовавший за этим рост цен на жилье. И никакого ограничения предложения, что характерно.
*****************************
Не то чтобы итоги года, но так, расклады. Держу в курсе, ибо сам предлагал варианты размещения средств, сам их и пробую.
2 ноября вложился в финамовский БПИФ «Финам – Денежный рынок», тикер FMMM. Цена входа была 10,122. Сейчас 10,495. Или 3,68%. Ко 2 января как раз 3,7 накапает. Это за два месяца. Чуть больше 22,2% годовых получается, если экстраполировать на год вперёд.
Да-да, я в курсе за экстраполяцию. Поскольку доходность фонда привязана к ставкам на рынке РЕПО ЦК, то за год может набежать как больше, так и меньше.
Напомню плюс фондов денежного рынка – возможность вывода в любой момент без потери средств.
********************
Ну что, ударимся в самобичевание подведение итогов года.
Начнём. 20к подписочников так и не удалось заманить. Продолжим хорошим. Число подписочников таки возросло на 2,4к юнитов.
За год я умудрился запилить 4,2 тыс. публикаций. Или примерно 11,5 в сутки.
Оказывается, пост про провал на японском индексе Nikkei собрал 101,5 тыс. просмотров. Видать, куда-то репостнули. Надо хоть найти, что это за пост.
105 каналов меня процитировали. Ну из них где-то 4, куда я сам таскал.
83,6 тысяч комментов и 469,8 тысяч реакции. Это уже, друзья, ваша заслуга.
В общем, что сказать? Медленно, но неумолимо развиваемся. Главное, не теряем хода.
У нас уже подобралась команда единомышленников и в целом близких по духу камрадов. Кто-то админит в силу своих возможностей. Кто-то наводит суету в чате. Всем от меня большое спасибо. И, конечно, спасибо всем, кто просто тихо читает. Надеюсь, мой труд полезен и интересен.
В этом году я таки решился попробовать себя на платных площадках. Спасибо, кстати, камрадам за идею.
И в августе стартанул Sponsr. Потом камрады сказали, что этого недостаточно и надо Boosty. Соответственно, дальше клонировал всё на Boosty. Камрады были правы. Теперь площадки идут рука об руку. Обе две. Туда я размещаю длиннопосты о всяком экономическом и биржевом. Длиннопосты неудобны к чтению в Телеге, да и читают их тут меньше. Я постарался сделать это без ущерба для основного канала, куда я общую канву постов с платников выдаю. В общем, еще один неожиданный этап в моей жизни.
Ну и сами эти сервисы – это возможность поддержать проект не просто донатами, а получить с донатов ответку. Что справедливо. Меня же это подвигает в том числе и к изучению чего-то нового. Ведь я учусь вместе с вами. И некоторые вещи для меня новы. Но интересны.
Да, результатов Кримсона с его тысячами подписчиков на Sponsr'е я пока не достиг. Но дорогу осилит идущий.
Регулярно в конце каждого месяца я публикую список вышедших материалов. Они дублируются на площадках. В конце декабря немножко притормозил, но тут сами понимаете. В общем, докладываю по декабрю.
Как заработать на росте курса доллара, не покупая доллар?
Про замещающие облигации. Как вложиться в валюту, не покупая валюту.
Какие МФО дают?
Разговариваем про МФО. Даю процентовку одобрений по заявкам в различных конторах. Оцениваем результаты IPO «Займер».
З – зеркалирование!
Подробно про зеркалирование. Ну вот эти все штуки, когда вам говорят, что ЦБ покупает или продает валюту. И чутка запрыгиваем в денежную массу.
Подъем ключевой ставки – причина инфляции. Правда, что ли?
Теме влияния подъема ключевой ставки на рост инфляции я посвятил несколько постов. Это первый.
Денежная масса. Инфляция.
Статья богата всякими графиками, иллюстрирующими взаимосвязи денежной массы и инфляции. Подробно про все эти М0, М1, М2.
«Детский» портфель ОФЗ. Мониторинг. Декабрь 2024.
Продолжаю держать в курсе про портфель ОФЗ, который с ноября собираю на совершеннолетие подрастающего имперца.
Денежная масса. И инфляция. Добивка. Отделили зёрна от плевел.
Добавили еще интересного про агрегаты.
Как манипулируют рынком? А заодно и про формирование цены. На пальцах.
История про то, как блогер разгонял цены на неликвидные финансовые инструменты.
Почему не получится заработать на дивидендном гэпе, зашортив акцию или фьючерс
Теория на пальцах. Почему акции падают на величину дивидендов. И почему на этом не заработать. На падении, в смысле.
Подъем ключевой ставки – причина инфляции. Правда, что ли? Часть 2.
Теме влияния подъема ключевой ставки на рост инфляции я посвятил несколько постов. Это второй.
На чистую воду. «Доход без границ» от Финам.
Препарируем инвестиционное предложение безграничных «иксов» от Финам.
11 постов за декабрь.
Всегда готов и рад выслушать пожелания по поводу контента.
***********************
Как известно, поддержка от государства – это плохо. Как минимум, подобное не укладывается в концепцию свободного рынка. И поэтому Соединенные Штаты совершенно справедливо регулярно наказывают Китай за поддержку Китаем своих производителей.
Совершенно очевидно и справедливо, что государственные субсидии в США – это другое. Понимать, в общем-то, надо.
На инфографике мы можем наблюдать компании, получившие наибольшую поддержку американских налогоплательщиков с 2000 года.
Государственные субсидии могут принимать различные формы: налоговые льготы, скидки на обучение, компенсации за обучение и прямые гранты.
За последнюю четверть века Boeing получил почти 16 млрд $ государственных субсидий, что ставит его на первое место в этом списке.
У Boeing есть сборочный завод в городе Эверетт, который, как сообщается, является крупнейшим производственным предприятием в мире, где производятся самолеты 747, 767, 777 и 787—й модели.
Компания Intel, занявшая второе место, получила от правительства более 8 млрд $ с 2000 года. Но это не включает финансирование по «Закону о ЧИПАХ».
В общем, всё сами. Вот этими вот руками.
*************************
Если вы ждёте данных по недельной инфляции, не ждите.
Всё будет только 15 января. Вот там выкатят сразу за 2 недели. И сразу все как охнут!
**************************
Говорят, американский рынок – это такой рыночный рай. Воткни палку и на ней вырастут бананы. Купи любую акцию и тебе всегда тонны дивидендов и сотни процентов роста.
Главные неудачники 2024 из списка SP500.
🥇 Walgreens: -64%
Это управляющая компания второй по величине сетью аптек в США.
🥈 Intel: -60%
Кто бы мог подумать.
🥉 Moderna: -58%
Кто бы мог подумать.
Кстати, в списке есть еще одна крупнейшая аптечная сеть: CVS Health. Мы так понимаем, ноги успеха растут оттуда же, откуда и у Модерны.
Также удачно выстрелили Celanese (химическая компания), Estee Lauder (косметика и прочая парфюмерия), Enphase Energy (аккумуляторы и зарядные станции), Humana (медицинское страхование).
*************************
Московская биржа подвела итоги года на срочном рынке.
Говорят, в течении года у них было примерно 390 000 активных клиентов, что на 13% больше прошлогодних показателей. А в декабре порядка 165 000 активных клиентов. А это рекорд за все месяцы.
Что подразумевается под активным клиентом? Это клиент, хотя бы раз в месяц совершающий сделки. Один из самых важных показателей для торговли. Общее количество счетов в десятки миллионов – это, конечно, тоже хорошо. Но активные клиенты – это самый топчик. Это словно кровь в человеческом организме, которая возит кислород взад-назад.
Говорят, к концу года 90% фьючерсных контрактов поддерживаются маркетмейкерами (ММ). Это такие специально обученные лица, которые обеспечивают ликвидность в торговом стакане. Они заключают договор с биржей, согласно которому обязуются определенное количество времени обеспечивать наличие предложения и спроса в торговом стакане. Т.е. чтобы рядом с текущей ценой было достаточное количество объема на покупку и на продажу. И таки да, это в декабре стало сильно заметно. Особенно заметно с помощью моего индикатора SmartMap для торгового терминала МТ5, который пишет и визуализирует историю происходящего в стакане.
Было запущено за год 35 новых торговых инструментов. В том числе фьючерс на какаву. Такой долгожданный.
Парни в чате просили нормальными словами пояснить про фандинг. Докладываю.
Вся суть фьючерса в том, что это срочный контракт. Срочный – от слова срок. У него есть конец. Называется экспирация. В этот день происходит либо поставка базового актива (то, на что фьючерс) либо расчёт деньгами, исходя из стоимости базового актива. Ну и совершенно логично, что цена фьючерса на момент экспирации сходится с ценой базового актива. Ну просто потому, что дальше происходит обмен.
А потом случился выход нашей с вами Империи. С двух ног. В мировой чат. Реализовались риски владения активами не с нашей юрисдикции. К примеру, валюты. А людям надо торговать, надо риски хеджировать. А через фьюч не всегда удобно. К примеру, приходится к моменту экспирации перекладываться из контракта, который умирает, в новый. Это потеря денег. Ибо новый стоит несколько иначе. Ну и наша Мосбиржа сделала ход конём – ввела «вечные» фьючерсы. Что вроде как оксюморон. Но потому и в кавычках. Фьючерс этот не то чтобы вечный. Он с ежедневной пролонгацией. А так однодневный. Но поскольку не происходит поставки/расчёта, то надо как-то контролировать, чтобы его цена примерно повторяла цену базового актива. А как, если нет фактической поставки? Ну или расчёта.
А вот так. По методу термостата. Температура стала выше положенной? Выключаем шарманку. Ниже? Включаем.
Когда цена вечного фьючерса становится выше цены базового актива на установленный уровень, то владельцы фьючерса, находящиеся в длинной позиции, платят некую сумму. За то, что они в длинной позиции. К чему это приводит? К тому, что ряд из них, чтобы не платить эту сумму, выходят из длинной позиции. Т.е. продают фьючерс. А продажа ведёт к чему? К снижению цены.
То же самое, но только наеборот, происходит, когда цена вечного фьючерса становится ниже цены базового актива. Держателям длинной позиции выплачивается сверху определенная сумма. А вот с тех, кто в шорте, эта сумма списывается. Что влечёт за собой рост количества желающих купить, а значит и рост цены.
Таким действиями цена фьючерса приводится по возможности в примерное равновесие с ценой базового актива. Так вот! Это некая сумма, уплачиваемая и выплачиваемая каждый вечер, и есть тот самый фандинг.
Это не жадность биржи. Это для порядка.
Ну вот, рассказал.
Родоначальники, правда, не Мосбиржа. Тема вечных фьючей – это тема криптобирж. Наши подхватили.
Сейчас у нас на срочном рынке, если мне не изменяет память, 7 подобных фьючерсов: на индекс Мосбиржи, на три валютные пары (доллар, евро и юань к рублю), на золото, на акции Газпрома и Сбербанка.
***************************
Пришло время зависти.
Индекс миллиардеров Bloomberg — это ежедневный рейтинг самых богатых людей мира. На первом месте наш слоняра Илья Максимов с результатом 437 млрд $.
Если бы у меня было столько денег, «я бы был тааак счастлив» (с) Крэйг.
Это, кстати, все, у кого больше 100. Вот вы спросите, а что это за семейный подряд внизу списка? Отвечаю.
Джим Уолтон - младший сын основателя Walmart Сэма Уолтона является соуправленцем Walton Enterprises, которая вместе с другой семейной холдинговой компанией контролирует около половины Walmart.
Роб Уолтон - бывший председатель Walmart, крупнейшего в мире ритейлера. Он занимал эту должность в течение 23 лет после смерти своего отца и основателя компании Сэма Уолтона в 1992 году. Он также является совладельцем Walton Enterprises, крупнейшего акционера ритейлера.
Элис Уолтон - младший ребенок Сэма Уолтона и наследник состояния, которое он создал в Walmart. Она является соуправленцем Walton Enterprises.
Хорошо, когда родился в правильной семье.
***********************
Сколько и куда тратит среднестатистическое американское домохозяйство?
Ежемесячный бюджет.
Результаты получены путём деления годовых показателей 2023 года на 12. Источник: The Motley Fool.
Среднее американское домохозяйство состоит из 2,51 юнитов.
В совокупности расходы на жилье, налоги и сбережения составляют почти половину месячного бюджета среднестатистической американской семьи.
Транспортные расходы (включая бензин, страховку и техническое обслуживание) составляют еще одну большую часть (13%) расходов.
Понятно, не все расходы происходят ежемесячно. Например, обслуживание автомобиля. Понятно, что здесь усреднение.
Интересно, что налоги они выделяют как статью расходов. У нас традиционно это что-то такое где-то там, до денег.
Eating out – это еда вне дома. Savings - сбережения.
****************************
Вот нам всегда говорят, что отечественный фондовый рынок – он неправильный. Не совсем рыночный, что ли. Не совсем свободный. Нет аромата демократии. Дескать, вот есть на отечественном фондовом рынке 2-3 крупные компании, который всё тянут, а больше ничего и нет. И вот надо если показать рост отечественного фондового рынка, то «кукл» просто двигает котировки Сбербанка вверх и всё. И рынок вырос.
А вот в США. Сами понимаете. Всё иначе.
Ну что сказать? Доля 10 крупнейших компаний индекса S&P 500 составляет 38,27%.
На другой картинке неправильный рынок. Где доля первых 10 компаний: 60,79%. Ну хорошо, можем докинуть сюда еще 0,51% доли привилегированных акций Сбера.
А вот уже в плане роста за 2024 год 10 топовых компаний S&P 500 принесли индексу 64%. Т.е. тянут весь рынок.
Для расчета взяты данные цены закрытия 06.01.2024, параметр «Объем обращения», класс: «МБ ФР: Т+Акции и ДР».
***********************
Раз пошла такая пьянка по поводу капитализации, то вот еще.
Это история капитализации рынка криптовалют. На 31 декабря 2024 года она составляла 3,25 трлн $. На графике представлен биткоин, эфир, стейблкоины (криптовалюты, стоимость которых привязаны к некторому активу, к примеру USDT) и отхеры (т.е. все остальные).
Если брать среднегодовой прирост за период 2016-2024 годы, то получается удвоение каждый год.
*************************
Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно.
Почитать всё раньше и больше можно на моём экономико-познавательном канале — MarketScreen
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю здесь: MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
