Комиссия по ценным бокалам
НАЛОГИ с продажи валюты
🔸 #Налогообложение зависит от того, что за инвестиции вы выбираете. В основном, прибыль на фондовом рынке облагается налогом по ставке #13%, а налоговым агентом является брокер.
⠀
🔸 В большинстве случаев #брокер самостоятельно рассчитывает и удерживает налог — вам заниматься этим не придется.
⠀
1️⃣ Налог с дивидендов
⠀
По умолчанию с #дивидендов американских компаний удерживается налог по ставке 30%.
⠀
👉 Но если подписать документ #W-8BEN, брокер удержит налог по ставке 10%, а 3% надо будет рассчитать и заплатить самостоятельно. Это можно сделать через сайт налоговой.
⠀
👉 Налог с дивидендов российских компаний составляет 13%, его автоматически удерживает брокер.
⠀
2️⃣ Налог с дохода от сделок
⠀
Доход возникает, когда вы продали ценные бумаги дороже, чем купили их.
❗ Важно: налог удерживают только при продаже бумаг ❗
⠀
👍 Если ваши акции подорожали, а вы их держите и не продаете, налог не возникает и платить его не нужно.
⠀
💲 Доход считается как цена продажи минус цена покупки. Налог — привычный НДФЛ по ставке 13%.
⠀
🔸 Это касается сделок с любыми ценными бумагами: облигациями, акциями компаний, долями в фондах.
⠀
🔸 На обычном брокерском счете налог удерживается при выводе денег или в начале следующего календарного года. В случае с #ИИС налог удерживается при закрытии счета.
⠀
💸 Если вы совершали сделки с ценными бумагами через иностранного брокера и получили доход. Подать #декларацию надо до 30 апреля следующего года, а заплатить налог — до 15 июля.
⠀
🚀 Если вы купили валюту и вывели их на долларовую карту то налога возникать не будет, вы ничего не должны уплачивать, точно также как если вы купили валюту и на эту валюту приобрели ценные бумаги и здесь у вас не возникает налога.
Покупные прогнозы для трейдеров
Вот я всё время вам тут пишу, что диванные трейдеры, они же "знатные инвесторы" (тм) - глупые, а я кривлю душой. Они умные. Ща расскажу.
Периодически эти знатные инвесторы обращаются ко мне с за консультацией тире деловым предложением.
Консультация им нужна такого рода:
"Вот я тут нашёл группу вк / в фейсбуке / в телеге / сайт с почтовой рассылкой, у них сидит группа гениальных аналитиков, которые предсказывают поведение рынка, и они готовы на платной основе делиться со всеми желающими прогнозами по фондовому/валютному рынку. Что ты думаешь на этот счёт?"
Я человек грубый и прямолинейный, и если это не дама, к чувствам которых я отношусь с некоторой заботой, то я в ответ начинаю громко смеяться. Лох не мамонт, не вымрет; без лоха и жизнь плоха; и всё такое.
- И что, какие гарантии они дают по своим прогнозам?
- А, ну, это, никаких не дают, это ж фондовый рынок, какие могут быть гарантии
- А нахуя тогда эти прогнозы, если они ничего не стоят? Я тебе могу таких прогнозов хоть за 100 рублей прям щас наговорить кучу
- Ну они пишут, что на их прогнозах 140% годовых выходило в последние 5 лет
- Анекдот про "ну так вот и вы говорите" знаешь?
- Да ну не, не может быть кидалово, у них там сайт прям такой, пишут, они 20 лет на рынке
- Ааа, ну если говорят, что они 20 лет на рынке, значит это правда)))) Они ведь НЕ МОГУТ ВРАТЬ!!!)))) На сайте наверное ещё фоточки есть этих мужиков около яхт и ламборгини, да?
- Дааа, то есть ты этот сайт знаешь?
- Ща погоди, дай отсмеяться...))) Дай угадаю дальше, на яхте они фоткаются у причала, а за рулём ламбы - в Эмиратах?
- Да, ламба в Эмиратах, точно
- Ну эт потому что там почасовой прокат суперкаров есть недорогой :))))) Ну ладно, поржали и хватит. Давай уточним. У них есть, грубо говоря, машинка для печатания денег, они на ней могут печатать по несколько миллионов долларов в неделю, но они организовали таргетированную рекламу в интернете, чтоб страждущим доступ к этой машинке продавать? И сколько тыщ мильонов они за этот доступ хотят?
- 5000 рублей в месяц
- Ща, погоди, у меня щас живот сведёт)) Нельзя так над человеком издеваться)))) А если они обосрутся с прогнозами на 100%, они тебе 10к хотя бы вернут?
- Нет...
Помните, я выше писал, что на самом деле "знатные инвесторы" умные и зря я над ними потешаюсь? Так вот дальше делается финт ушами:
- Слуш, у меня к тебе деловое предложение. Давай по 2500р скинемся, на двоих прогноз будем покупать, а торговать по нему будем оба. И я ещё двоих подтяну, выйдет вообще по 1250р с носа.
Вы чуете, какие миллиарды диванный трейдер планирует сэкономить этой хитростью, до которой конечно же никто кроме него не додумался? Вот уж наебал так наебал он прогнозистов))
Тут я в ответ предлагаю схему гораздо круче - ему самому организовать сайт с яхтами и феррари с прифотошопленной своей физиономией (на самом деле рожу лучше взять с thispersondoesnotexist.com, а то потом когда по 159-й подтягивать будут, лучше поменьше упоминаний себя любимого подкидывать следователям), организовать рекламу в интернете, получать за 5к прогноз у прогнозистов, и перепродавать его тысячам лохов по всей России хоть по 1000р, хоть по 25к, всё равно ценника никто не знает :)))
Ну ладно, хватит ржать уже на самом деле.
Отвечаю, что делать, если вы очень верите в такие прогнозы и вам очень хочется по ним поторговать, но немыслимую сумму в 5000-25000 рублей вам жалко. Предлагайте прогнозистам такую прекрасную и честную схему работы:
1) прогнозисты регулярно присылают свой прогноз без всякой оплаты, но в запароленном архиве
2) когда прогноз протухает, прогнозисты выкладывают на сайте, или присылают очередной рассылкой пароль от старых прогнозов
3) вы открываете старые прогнозы, сверяете их с реальностью, и вычисляете, насколько прогнозы совпали с реальностью
4) если вас устраивает доля правильных прогнозов, с какого-то момента времени вы начинаете оплачивать покупку паролей, чтоб открывать свежие прогнозы
PS: современные методы шифрования вполне достаточны, чтоб запаролить архив можно было за 1 рубль и за 1 минуту, и в то же время за любое разумное время (годы или миллионы лет) никакая сеть мэйнфрэймов не смогла бы этот пароль разбить
PPS: вспомнил я про это чудо, потому что сегодня ко мне обратился чувак за консультацией по поводу ставок на спорт :) Видимо в ставках на спорт этот лохотрон тоже процветает :) Причём, подозреваю, гораздо более буйным цветом, чем в трейдинге :)
Ярчайшие перлы "знатных инвесторов" можно увидеть в комментариях к постам:
50% годовых, напёрстки, поле чудес (в стране дураков)
Почему Баффет выигрывает миллиарды на фондовом рынке?
Несколько мыслей о фондовом рынке (этот пост самый скучный и сложный, с формулами, но он самый важный и на самом деле самый интересный)
Волк с Уолл-Стрит местного разлива
Это доволно поучительная и частично смешная история о нашем волке с Уолл-Стрит, который понял, что честным трудом в реалиях современного мира, на свой маленький остров заработать не удастся. Про этот случай я почему-то ни разу не видел статей на пикабу, может слепой... Исправим ситуацию или дополним картину новой статьей!
<<Всех, кто достаточно циничен и не верит даже доказательствам: не читайте, просто пройдите мимо, не тратьте свое время и нервы. А кто готов разбираться с пруфами: велком, доказательства будут по ссылкам. Особо приветствуется, если "товарищ майор" прочитает и начнет шевелиться. Калининградская милиция года 4 уже разгребает документы/факты/доказательства и никак не разгребет, не опытны, что сделаешь>>
ГЛАВА 1: Начало-начал или стремительный рост волка с Уолл-Стрит
Жил-был капитан юстиции по имени Боровицкий Владислав Алексеевич. Его так и звали, имя не скрываю так как героев надо знать в лицо. Работал он какое-то время в милиции.
Так же Владислав Алексеевич в поте литца трудился до 2011 года, преподавал в юридическом институте МВД Калининградской области.
Среди коллег Владислав Алексеевич слыл самым большим знатоком фондовой биржи. Ходили упорные слухи, что деньги препод буквально лопатой гребёт, что в общем-то и было правдой.
Боровицкий уволился из института МВД так как на преподавательскую деятельность не было времени и вплотную занялся своей лопатой, бизнесом то бишь. Набрал себе команду единомышлеников и они начали вместе бороздить просторы непаханного поля, грести деньги со всех сторон. Бизнес шел успешно. Как раз так успешно как любят бизнесмены. Успешно - это тогда, когда на все про все тратишь 1 рубль, а получаешь 1000 или миллион, а то и больше. Ну, прибыль 1.5-2x - это, в общем, не прибыль, вы поняли. Компания начала ворочать нехилыми миллионами, так что в декабре 2013г бизнесмен открыл компанию "Рога и копыта" местного розлива и назвал ее ООО “Калининград Инвест-Капитал”.
Чем же таким иновационным занималось данное ООО?
Чем оно занималось можно увидеть в этом ролике, который был выпущен и показан по телевидению в Калиненграде.
Если коротко: компания "занималась" инвестициями, как говорил Владислав Алексеевич. Какими инвестициями? Да всякими. В землю, в ценные бумаги, перечисялть все нет смысла. Работает это так: есть ООО "Калининград Инвест-Капитал". Человек приносит туда денежку как в банк. Через месяц компания начисляет ему процент с денежки и переводит ему на счет. Здорово?
Но тут вопрос, а какой процент. Ну, скажем для начала так: все было индивидуально. А если взять среднее по больнице, то процентов 15 от суммы они перечисляли ежемесячно.
Для сравнения, может кто не знает, считается очень круто открыть вклад под 8% годовых. То есть 8% накапает за год. А у ООО "Калининград Инвест-Капитал" 15% вернется за месяц. Разницу все уловили?
Вот и люди ее уловили. Даже самые заскорузлые циники-муциники побежали вкладывать свои барыши. А некоторые, те у кого не было денег, но заработать хотелось, сделали вообще умно, просто ниндзи: они брали кредиты. Вкладывали их в ООО "Калининград Инвест-Капитал". Ежемесячно получали % от компаии и таким образом расплачивались с банком.
Да, ежемесячный процент - это все-таки весткий аргумент с которым хрен поспоришь. Таким образом в ООО "Калининград Инвест-Капитал" несли деньги все кто только мог нести и знал про их существование. В сумме вкладчиков набралось под 130 человек. Общая сумма, которую они вместе внесли, перевалила за 200млн рублей. Хотя это не точно. Кажется, следователи до сих пор выясняют этот вопрос.
Глава 2: Что-то пошло не так
С июля 2014 года что-то пошло не так. ООО начал задерживать платежи по процентам. А в декабре 2014-го и полностью остановил переводы денежных средств. То ли звезды сошлись неудачно, то ли доллар в 2 раза упал. Но ООО закрылась наглухо, а Владислав Алексеевич растворился в воздухе, был обьявлен в федеральный розыск. Милиция долго его искала и знаете что... А ведь нашла: https://regnum.ru/news/accidents/2193059.html
За это время кто-то из вкладчиков полысел, кто-то вроде повесился. Один от сердечного приступа умер - это точно. Но лысину и приступ ему вряд ли вменишь, такое дело... Не докажешь что действия Владислава Алексеевича стали причиной приступа.
Глава 3: Самое интересное
Итак, Владислав Алексеевич был пойман и посажен. Посажен, но не в тюрьму, а в изолятор или куда сажают тех, чью вину пытаются доказать.
За дело взялись следователи. День и ночь они работали в поте лица с 14-го года пытаясь собрать всю картину и вмнеить Владиславу Алексеевичу преступление. Следователи сменияли друг-друга. Одни увольнялись, другие приходили на их место и дело начиналось чуть ли не с начала. В общем собирали следователи документ и передавали его на ознакомление Владиславу Алексеевичу. Наш главный герой, неспешно ознакамливался, находил нестыковки и возвращал документы назад ссылаясь на неточность данных. На ознакомление с документом уходило кучу времени, а потом на его переделку исправление. В общем в цирк не нужно ходить, у них там там в отделении можно было живот порвать от происходящего (если ты не вкладчик). Сейчас найдется те, кто скажут, что такого не было или было как-то но не так как я описываю... Помните говорил про пруфы. Я их приложу в конце. А пока только это, наслаждайтесь: http://forex-scam.org/2018/12/19/prokuratura-kaliningrada-na...
Крутили-вертели это дело и так и сяк. Сейчас кокой год, 2020-й? А воз, по большому счету, и ныне там. Дело все еще идет, мошенник сидит в изоляторе. Есть слухи, что дело подходит к концу. Но это только слухи. В октябре там что-то намечается, но это не точно. Так же есть слухи, что если бы он попал в тюрьму, то там бы из нашего героя знающие ребята по наводке бы выбили все, что он "зароаботал". Лет 6 он так в изоляторе от сидел, чуствуется что по окончани дела его просто отпустят так как свое он отсидит в изоляторе. Есть подозрение, что наши следственные ограны могли получать от него денежку. По этой причине и тянется все это бесконечно. Но это так..., слухи среди вкладчиков.
Вкладчики хотели это дело передать в Москву. Но ничего не вышло так как это другой регион и они занимаются своими делами. Так что с этим глухо.
Давайте вспомним героя минувших лет. Кажется его звали Улюкаев. Должность, ни много ни мало - министр финансов. Попался на взятке, упаковали, на удивление, быстро. Неужели все было так просто с минфином? Или это только московская милиция так оперативно работает?
А вот этого фига с горы мурыжат уже 7-й год и никак не могут посадить. Подозрительно, не находите?
Глава 4: В заключение
В заключение. А что хотелось бы сказать в заключение? Думаю и сказать нечего, кром как: товарищ "мой персональный майор" или товарищ КГБ. Прошу немного оторваться от ежедневной важной работы и хотябы 1 раз за 7 лет обратить на это дело пристальное внимание.
Пруфы:
Этот сайт вообще клад для тех кто хочет разобратся. Наверно это будет особенно интересно для юристов. Здесь выкладываются вроде как все материалы/документы по его делу и принятые по ним решения:
http://vladstop._tk/ << уберите "_". Почему-то ссылка не прикреплялась. Ну или можете в гугле набрать этот сайт.
Статьи о мошеннике:
https://old.rudnikov.com/article.php?ELEMENT_ID=27231
https://www.kaliningrad.kp.ru/online/news/2549228/
Обсуждения на очередном форуме:
http://simferopol.in/topic/28416-ostorozhno-v-krimu-oruduet-...
И самое важное: не ведитесь на бесплатный сыр, даже если он реально у вас в руках. Оглянитесь, может вы стоите в мышеловке.
Эксперт подробно объяснил, почему форекс - это в основном лохотрон и мошенничество
Даже специалисты, проработавшие в банках много лет, не до конца понимают все перечни услуг кредитной организации, так как банк включает большой набор сервиса, начиная от простых депозитов, заканчивая международным торговым финансированием, факторингом, конверсионными операциями.
Поэтому ни рядовые сотрудники банка, ни простые граждане не понимают, что такое форекс, называя этим словом все подряд: межбанковский рынок, спекуляции, инвестиции, мошенничество, казино, азартные игры с валютой и т.д.
Слово «Форекс» чуть ли не каждый человек понимает по-своему, но полного осознания предмета у большинства интересующихся и изучающих данное понятие нет.
Слово "форекс", к сожалению, один из немногих финансовых терминов, который для каждого воспринимается по-своему, что придает ему универсальное и размытое значение.
Отличие Форекс как валютного рынка от игровой организации
Базовое понятие. Форекс - это межбанковский валютный рынок, на котором торгуются валюты разных стран. Это не межфизический рынок, не междилерский рынок и не межброкерский. Поэтому определение сразу отсекает неправильное понимание рынка. Межбанковский означает, что в любом случае конечные субъекты через которые происходит торговля валютой - это банки.
В литературе как правило пишут, что участниками рынка также являются крупные транснациональные корпорации, хедж-фонды, частные лица и т.д. Однако все они, в конечном итоге, отправляют поручения в банк и только банк может совершить валютную операцию. Поэтому действительно - это межбанковский рынок: «уполномоченные банки - кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте» (ст. 1 п. 8 N 173-ФЗ).
Кончеными субъектами, через которые происходит купля-продажа валюты, являются банки, имеющие лицензию на осуществление валютных операций.
Банки могут покупать и продавать валюту двумя путями:
1) через биржу;
2) вне биржи
Через биржу - это и есть торговля валютой, к примеру, на Московской бирже или другой российской валютной бирже, которая имеет лицензию Банка России на осуществление биржевой деятельности.
Вне биржи - это и есть определение слова "форекс" в первоначальном виде, как внебиржевой межбанковский валютный рынок. То есть, банки, минуя биржу, покупают и продают валюту напрямую между собой, сами договариваясь в цене.
А, чтобы не созваниваться и не ездить друг к другу в офис и не обсуждать цену покупки и продажи каждый раз, была разработана информационная платформа (несколькими крупными информационными агентствами, например Reuters), которые собирали предложения со всех банков и размещали в платформе, где каждый банк мог видеть кто дешевле предлагает курс.
Затем банк совершал покупку валюты, но не через информационную платформу, а через свои внутренние каналы, например SWIFT. То есть, платформа лишь использовалась как аналог социальной сети для людей. Банки «знакомились» у кого лучше предложение, а затем совершали покупки.
Это и есть настоящий рынок форекс, участниками которого могут быть только банки (форекс – это межбанковский рынок). Такой рынок можно назвать первого уровня ( термин рынок первого уровня встречается в литературе по инвестициям).
Форекс для физических лиц. Второстепенное и производное понятие. Теперь рассмотрим другое явление, когда «покупать» валюту помимо банков могут и люди.
Форекс для физических лиц не существует, так как физические лица не могут иметь валютную лицензию Банка России, поэтому доступа к валютному рынку они юридически не имеют. Такого механизма доступа просто нет.
Это означает, что у слова "форекс" возникает второе значение, которое имеет одинаковую характеристику во всех этих сочетаний слов: игровая организация, рынок производных финансовых инструментов, CFD, форекс «брокер», форекс дилер, форексный дом, розничный Форекс, терминал для трейдинга mt4 и mt5, компания с азартными играми, форекс «кухня».
Встречается в сети Интернет, как: Форекс, Forex, FX.
Игровые форекс организации заполонили Интернет и являются авторами 95% публикаций, встречающихся на темы: трейдинг, торговля валютами, форекс, заработок на валютном рынке (и некоторыми другими словосочетаниями из сферы инвестиций и финансовых рынков).
Все это второстепенное понятие можно назвать рынком 2-го уровня, производным рынком, на котором торгуются не сами валюты, а лишь информация о них, их ценники и ярлыки.
Рынок второго уровня - это тот рынок, на котором встречается самый распространенный терминал для «трейдинга» Meta Trader 4 и Meta Trader 5. На этом рынке существует относительно недавно разработанная статья 4.1 из N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" о деятельности форекс-дилера, которая прямо указывает, что Форекс дилер (так на самом деле называется Форекс «брокер») не может выводить сделки на межбанковский рынок, а заключает все сделки «от своего имени и за свой счет с физическими лицами».
То есть, форекс дилер занимается тем, что принимает ставки на поднятие и опускание цены валютной пары, а затем компенсирует на счет клиента полученную разницу, не выводя при этом сделки на валютный рынок, так как не имеет такого механизма и юридической основы.
Отметим, что на рынке Форекс не может существовать брокер, так как слово «брокер» означает посредник и используется при торговле на биржах, а Форекс - это внебиржевый рынок.
Словосочетание "форекс брокер" используется форекс организациями неправомерно с целью привлечения клиентов для игровой деятельности.
Лицензированные Банком России форекс дилеры и офшорные форекс организации
Банк России неохотно, но все же выдал лицензии четырем форекс компаниям: ПСБ-Форекс, Альфа-Форекс, Финам Форекс, ВТБ Форекс. Эти компания называются форекс-дилеры, имеют организационную форму ООО и в случае с банками, являются их дочерними организациями.
Неохотно выдал лицензии, так как существуют множество барьеров со стороны ЦБ РФ, чтобы такие де-факто игровые организации не распространялись: это требования к большому капиталу, открытому учету, предупреждении клиентов о рисках, ограничения кредитного плеча 1/50 и множество других.
Для чего ЦБ РФ вообще лицензированные форекс-дилеры? Чтобы клиенты с иностранных и офшорных форекс компаний, число которых оценивается в 500 тыс. человек ежегодно, перешли на российские лицензируемые дилеры и играли там.
Отличия между российскими лицензированными форекс дилерами и офшорными форекс компаниями. Как стало понятным, есть два определения слова "форекс", связанные с рынками первого и второго уровней: реальным межбанковским рынком и игровыми организациями.
Дилерский форекс (все форекс компании) в свою очередь подразделяется на лицензированные Банком России и офшорные (иностранные) форекс дилеры, называющие себя «брокеры».
Офшорные Форекс дилеры подразделяются на два типа: умеренные мошенники и агрессивные мошенники. Их объединяет наличие кредитных плеч от 1/100 до 1/2000 и прямой обман клиентов, возможность которого возникает из-за того, что данные фирмы зарегистрированы в офшорах - островах, зачастую находящиеся посреди океана или моря, куда не доедет ни клиент, ни его адвокат ни сотрудник правоохранительных органов. Офшорные зоны имеют минимальное государственное регулирование бизнеса, а компании зарегистрированные там могут не раскрывать бухгалтерскую отчетность и другие данные. Более целесообразный термин многим офшорам - пиратская зона.
Агрессивные мошенники звонят клиентам по алгоритму «холодные» продажи, принуждают продавать имущество, брать кредиты и переводить деньги на их счета. Умеренные мошенники привлекают клиентов через рекламу в сети Интернет. И тем и другим удается в течении нескольких минут или часов обнулить торговый счет клиентов благодаря большому кредитному плечу, из-за которого небольшое колебание на рынке приводит к срабатыванию стоп-аута (Stop Out).
Лицензированные форекс дилеры имеют ограничение по нормативно-правовым документам размера кредитного плеча 1/50, что замедляет возможность потери всех средств клиента в несколько раз.
О том, насколько кредитное плечо является ключевым фактором потери депозита клиента и главным инструментов для этого, можно увидеть по таблице:
Чем больше кредитное плечо, тем больше инвестиции превращаются в азартную игру.
Механизм потери депозита клиента. Кредитное плечо 1/2000 означает, что на 1 рубль собственных средств дилер позволяет совершить сделку на 2000 рублей. При этом, если цена купленного инструмента пойдет против клиента на 1:2000 х 100% = 0,05%, то клиент полностью потеряет средства, так как сработает стоп-аут. Но, так как цена ликвидной валюты за один день колеблется в среднем более чем на 0,5%, то вероятность потерять средства с каждой совершенной сделки стремиться к 100%.
Meta Trader 4 и Meta Trader 5.
В настоящее время на рынке Форекс 2-го уровня доминируют терминалы Meta Trader 4 и Meta Trader 5 от компании MetaQuotes Software Corp. В редких случаях терминал используется в торговле на фондовом рынке Московской бирже. По данным на 16.09.2020 АО "Открытие Брокер" использует платформу MT5 для торгов на бирже: «В «Открытие Брокер» вам доступны такие программы, как ИТС QUIK и MetaTrader 5» (основная торговая платформа на фондовом рынке Московской бирже является ИТС QUIK. Однако многие брокеры Московской биржи имеют свои собственные торговые терминалы и браузерные платформы).
Настоящий рынок форекс в деталях
На рынке форекс первого уровня у каждого банка имеется своя платформа для конверсионных операций, к примеру, у Альфа Банк - Alfa FX, интерфейс программы представлен на рисунке далее, взятого из «Руководства пользователя».
Никаких программ MT4 и MT5 здесь не может быть. Совсем другой механизм работы. Вместо дочерней организации, операции совершает сам банк в созданной им программе. Банк для вас на внебиржевом валютном рынке покупает валюту. Услуга доступна для среднего и крупного бизнеса, так как объемы сделок большие (в отличие от игровых форекс фирм с минимальным депозитом до $1).
Торговые терминалы рынка форекс 1-го уровня имеют более сложный интерфейс, защищены средствами криптографической защиты и действительно производят конверсионные операции с валютами.
Альфа Банк предоставляет услуги форекс на рынке 1-го уровня с терминалом Alfa FX, на рынке 2-го уровня услуги предоставляет Альфа-Форекс с терминалом Meta Trader 5.
Аналогично, два вида форекс услуг имеет Промсвязьбанк: терминал для конверсионных операций с низкой комиссией и спредом для обмена валюты и дилерская организация для розничного сегмента с производными инструментами.
Заключение. Мы рассмотрели два понятия слова "форекс": межбанковский рынок и игровые организации, не имеющие доступа к валютному рынку. Операции с валютой могут совершать только банки, которые в соответствии с законодательством являются валютными агентами и имеют лицензию Банка России на осуществления данной деятельности: "Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также государственная корпорация развития "ВЭБ.РФ" ". (ст. 22, N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле").
Игровые форекс организации используют платформу MT4 и MT5, а также предоставляют большие кредитные плечи, которые являются причиной потери средств клиентов. Наибольший вред обществу наносят иностранные, офшорные форекс фирмы. Для доступа на реальный форекс рынок, которые предоставляют только банки, необходимо иметь большой капитал или действовать от лица среднего, крупного бизнеса, так как объемы сделок большие.
Денежный базар
Доброго времени суток, уважаемые.
Сегодня речь пойдёт о старой книжке. Выпущена она была уж скоро как тридцать лет тому и посвящена финансовым рынкам. С тех пор прошла уйма времени, и, казалось бы, интереса в этой области она уже представлять не должна бы. Как бы не так.
Книга называется "Денежный базар. Мир валютной торговли триллионами долларов изнутри." Написал её известный трейдер Эндрю Кригер, прославившийся в своё время тем, что смог по сути в одиночку свалить новозеландский доллар в 1987 году. Его называли гением валютных торгов. Это сейчас мы знаем об атаках на ту или иную валюту. А тогда он был первопроходцем. Он понял, что после "чёрного понедельника" 19 октября инвесторы рванут в безопасную гавань под названием американский доллар, что создаст давление на прочие валюты. И что на этом можно неплохо заработать. Сколько он тогда сделал - точно неизвестно, но это были как минимум сотни миллионов долларов.
Хоть времена уже не те, что три десятка лет назад, образ жизни валютного спекулянта существенно не изменился. Он по-прежнему приклеен к экрану компьютера с сообщениями новостных агенств и по-прежнему висит на телефоне, общаясь с брокерами разных банков. По-прежнему курсы валют отвязаны друг от друга, и на них оказывают влияние разные факторы, будь то кредитно-финансовая политика государства, сообщения пресс-секретарей или природные катаклизмы. Процветающий мировой валютный рынок снабжает экономику мира необходимой ликвидностью. Он огромен, сложен и оказывает громадное влияние. Он как реактивен, так и предиктивен: не только реагирует на политические и экономические события, но также и определяет судьбу наций, обеспечивая строгую оценку здоровья их экономик. Рост и падение доллара влияют на покупательную способность его держателей, на престиж нации, на доход, извлекаемый из того, что другие нации номинируют в долларах свои договора, на размер экспорта и импорта. Курс доллара в этом смысле служит отображением и функцией будущего Штатов.
Для начала Эндрю знакомит читателями с азами мировой финансовой торговли. Что международные курсы валют всегда даются в "тугриках-за-доллар", и только курс фунта стерлингов даётся в долларах за фунт. Что брокер, когда у него спросят курс валюты, даст два курса с небольшим спредом между ними. Что есть такая полезная штука, как опцион, который представляет собой нечто вроде страхового полиса, обеспечивая его обладателю куплю (call) или продажу (put) определённой суммы по определённому курсу в будущем. Что движения курсов на рынке определяются массой всевозможных факторов, не последним из которых является стадный инстинкт его участников. Что валютные риски хеджируют, заключая форвард-контракты.
Продолжает свой рассказ автор двумя практическими примерами, которыми он иллюстрирует своё понимание того, как ожидание движения валютного курса реализовывается в конкретную прибыль. Для того чтобы зашортить или залонгить какую-то валюту, мало иметь представление о том, завышен или занижен её курс. И даже мало знать о вероятных уровнях поддержки или сопротивления. Главный вопрос - когда. Когда войти и когда выйти. Эндрю красочно описал, как он, работая на Сороса, занимался сбросом полумиллиарда фунтов в условиях непрерывного роста его курса. Эндрю был уверен, что курс фунта всё равно завышен, и он неумолимо упадёт, но опубликованная статистика торгового дефицита Великобритании заставила его приуныть - он был неожиданно низок. Курс фунта не упал, а рванул в небеса. Дружки-трейдеры, знавшие, что он шортит фунт, стали ему названивать, спрашивая "как дела?", втирая соль в свежие раны. Он терпеливо отвечал, что да, цифры хороши, и курс, скорее всего, "пробьёт крышу". Но всё равно фунт переоценен. Курс продолжал расти, и Эндрю решился было выкупить кое-что из проданного обратно, но подождал ещё, и он стабилизировался и даже немного упал. Эндрю продал ещё пару сотен миллионов. А потом к нему присоединился Банк Англии, начав свои продажи. Эндрю стал продавать ещё и ещё, доведя счёт проданному до 1,1 миллиардов. Фунт упал, как камень. Устав и захотев выспаться, наш автор в конце концов выкупил свои фунты обратно, положив 30 миллионов прибыли в карман. Это многим не понравилось, в том числе и Банку Англии. История попала в прессу. На телевидении рассказывали, как Кригер тянул фунт вверх. Эндрю выключил ящик, сказав себе: "Я не думаю, что они врубились."
Предугадать движение валютных курсов в каждом конкретном случае непросто. Есть определённых события в экономике и политике, долгосрочные тренды, спрос и предложение, зависящие не только от фундаментальных данных, но и от размера спекулятивных позиций. Трейдер может пытаться подтолкнуть рынок и даже вместе с другими привести его движение. Но в конце концов рынок будет двигаться по-своему. В этих условиях нужно смотреть не на безнадёжном стремлении доминировать на рынке, а на своих позициях, своих прибылях и убытках. В другом примере, приведённом в книге, Эндрю рассказал, как он обвалил новозеландский "киви", то есть доллар, после обвала на фондовом рынке 19 октября 1987 года. Он видел рост спекулятивного спроса, когда инвесторы, привлечённые высоким процентов, вкладывались в киви. Большинство участников ожидало продолжения курсового фейерверка, будучи уверенным, что Соломон Бразерс зашортил киви, и ему придётся закрывать позицию. Раз все были так настроены на покупку, Эндрю сказал себе, что пора кое-что продать в условиях рисующегося сценария бум-спада. И он продал 50 миллионов. Потом ещё. А курс, блин, растёт! Потом ещё 100 миллионов братьям Соломонам. Он чувствовал, что курс искусственно надут, но он всё рос. И лишь после продажи остальных 50 миллионов киви немножко припал. Шаг за шагом он сбрасывал всё новые миллионы, подстраховываясь опционами. Курс начал валиться, затем стали срабатывать стоп-лоссы, и он вообще рухнул. Многие потеряли на этом большие деньги. А всё оттого, что они верили, что для курса киви существует лишь одно направление движения - вверх.
Закончив со своими байками, Эндрю обратился к судьбе доллара как мировой валюты. Уже тогда она его волновала. Он рассказывает нам, как мир дошёл до плавающих валют, когда спекулянты участвуют в курсообразовании, являющемся по сути мерилом конкурентоспособности мировых экономик. Началось всё в 1944 году, в американском курортном местечке Бреттон-Вудс, где делегаты со всего мира под залпы всё ещё идущей мировой войны определяли основы послевоенного экономического устройства. Выдающимся участником той конференции был Джон Мейнард Кейнс. Это знаковая фигура Кейнсу уже после Первой мировой было ясно, что благополучие наций-победителей зависит от благополучия побеждённых. Но тогда, в 1919 году его, как представителя британского казначейства, слушать не захотели. Теперь же он был в числе "банковавших". Но главным банкующим был Декстер Уайт - представитель США. Итак, было ясно, что побеждённым необходимо будет помогать. Но какой должна была быть эта помощь? Можно "подкармливать" безвозмездной помощью. Ясно, что больших объёмов при этом не добиться. А Европа ведь лежала в руинах. Потому был выбран другой путь - кредит. Но где достать денег (их необходимо было очень много), когда вся торговля завязана на золото? Новая ликвидность должна была быть создана практически из воздуха. Потому Кейнс выступал за отмену золотого стандарта и введение фиктивной денежной единицы - банкор, к которой были бы привязаны по фиксированным курсам остальные валюты. Но представитель нации-кредитора Уайт имел на этот счёт своё мнение, которое и возобладало. Мировой валютой был определён доллар, который, однако, сохранил привязку к золоту, а другие валюты получили привязку к самому доллару. Финансировать же послевоенное развитие стали должны новосозданные организации - МВФ и Всемирный Банк - фонд и банк, являющиеся на самом деле банком и фондом соответственно. Получившаяся система позволяла странам, находящимся в затруднении, не затягивать сразу же пояса, а заняться реформами, чтобы позволить экономике снова расти.
Система продержалась два десятка лет. За это время доллар стал ведущей валютой, его стали ценить. Европейцы платили долларами за американский импорт и натовское оружие. Но время шло, Европа отстроилась и стала теснить американцев сначала на своих рынках, а потом и в Северной Америке. Потом случился Вьетнам, плюс к тому в США стала расти социалка. Всё это стоит денег, потому Штаты стали превращаться из кредитора в должника, печатая всё новые миллиарды "зелени". Некоторые держатели долларовых запасов стали задумываться о том, что неплохо бы обменять их хотя бы частично на золото. На фоне того, что сумма долларов, находящихся в обращении за пределами США выросла за послевоенное время почти в восемь раз - идея весьма неглупая. Разумеется, если все держатели долларов потребовали бы обменять их на "звонкую монету" - Форт-Нокс и другие хранилища бы враз опустели. И хотя одномоментного набега не случилось, золотой запас США за послевоенные два десятка лет похудел более, чем вдвое. Давление на доллар усугублялось взрывным ростом рынка евродолларов. Что это за зверь такое - евродоллар? Как известно, за деньги, ссужаемые банком-кредитором, должник платит процент. Банки каждой страны ссужали в своей валюте. Банки в Западной Германии - в марках, французские - во франках, британские - в фунтах. Чтобы ссужать доллары, нужно было идти в США и заниматься этим там. Систему "хакнул" не кто иной, как Московский Народный Банк, у которого скопились значительные запасы долларов, вырученных за советский товарный экспорт, и которые боязно было инвестировать в Штатах в условиях холодной войны. Советы стали втихаря ссужать доллары на европейском рынке, причём одними из первых активных пользователей стали американские корпорации, расширяющие свой европейский бизнес. Втягивались всё новые игроки, породив в конце концов процветающий рынок "евродолларов". В комбинации с бюджетными проблемами США это сделало давление на доллар (а вернее, на его фиксированный курс и золотое содержание ) нестерпимым.
У ситуации было два выхода: привести свои финансы в порядок, закончив как минимум войну во Вьетнаме или что-то другое. Это "другое" и случилось в конце концов. Получив в 1971 году запрос от Великобритании обменять три миллиарда на золото, американцы отказались от золотого обеспечения валюты. Жёсткие курсы валют к доллару тоже долго не продержались - так много было желающих избавиться от "зелёного", курс которого был завышен, что резервы центробанков, обеспечивавших этот курс, таяли на глазах. Бреттон-Вудская система канула в прошлое. Валюты стали торговаться по плавающему курсу, определяемому спросом и предложением. Где золотой стандарт удержался - это в ценах на нефть. Цена барреля в золотом выражении осталась величиной более-менее постоянной. К этому приложили руку преимущественно мусульманские страны-члены ОПЕК.
График цены нефти в золотом эквиваленте.
Именно спрос на нефть, которая торгуется только за доллары, не дал провалиться американской валюте в тартарары в семидесятых. Частные компании познали в это время все прелести валютных рисков при фиатных деньгах. Доллар валился всё ниже и ниже, ФРС пыталась сдержать падение валютными интервенциями, но это слабо помогало. И лишь при Рейгане американцы стали реально бороться с инфляцией, задрав ставку рефинансирования (т.е. сделав доллар дорогим). В 1982 годы покупатель американских казначейских облигаций имел доходность аж 14% (на данный момент она составляет 0,657%).
Доходность американских гособлигаций.
Иввесторы, ещё при Картере сбрасывавшие доллары в обмен на дойчмарки и иены, теперь ломанулись обратно, стремясь поиметь такой вкусный процент. Стремительный рост доллара достиг пика в феврале 1985 года. После этого курс пошёл на убыль. Что же произошло в это время? А ничего! А когда в сентябре были достигнуты договорённости о постепенном планомерном снижении курса доллара (в интересах американских экспортёров) в отеле Плаза в сентябре того же года, тренд на падение ещё только ускорился. Впоследствии эти встречи целью договориться о мерах по поддержанию валютных курсов в определённых коридорах, стали регулярными в рамках встреч G5, превратившейся потом в G7.
Придя к "современности" (время написания книги - 1992), автор трезво констатирует, что в восьмидесятых Штаты окончательно перестали быть ведущей индустриальной державой, финансируя свои расходы влезанием в долги перед всем миром. Будущее доллара ему виделось в конкуренции с другими валютами, прежде всего с иеной и маркой. То, что глобальный инвестор по-прежнему предпочитает доллар, он объясняет "синдромом лягушки", брошенной в кастрюлю с холодной водой на огне. Земноводное привыкает к приятной температуре воды и не замечает её постепенного роста, что кончается тем, что лягушка, не выпрыгивая, варится заживо. Так и глобальный инвестор, начав в приятных условиях "золотого" доллара с его доступом на американские рынки товаров и капитала и свободы движения капитала, привык к этим благоприятным условиям. Был отменён золотой стандарт, затем США превратились в нацию-должника, а с середины восьмидесятых его курс стал снова валиться в неизвестное. Но инвестор остался в долларе - во многом по инерции удобства, а также при отсутствии альтернатив. Если бы всё эти "немыслимые" события случилось разом, то доллар в качестве мировой валюты не устоял бы, а так, постепенно с течением времени, лягушка, то бишь мировой инвестор - продолжает "вариться". Да и все свои преимущества доллар ещё не растерял: спокойное окружение, политическая стабильность, природные ресурсы, военная сила, приличный по сравнению с многими странами экономический рост - все эти аргументы по-прежнему имеют вес для инвестора. Но есть и риски, прежде всего экономические. Эндрю справедливо полагает, что в сравнительной гонке валют судьба доллара зависит в том числе и от того, как будут обстоять дела по всему миру. Если случится очередное "немыслимое", а именно дефолт по американским долгам, то судьба доллара как первого среди равных будет решена. Казалось бы, Штаты всегда могут напечатать необходимое число зелени, чтобы расплатиться по долгам - ведь они номинированы в долларах. Но в этом случае инвестор побежит из доллара по причине неизбежно сопутствующей этому процессу инфляции.
В заключении Эндрю размышляет о перспективе единой мировой валюты. Несомненно, это упростило бы жизнь, устранив валютные риски и облегчив торговлю. Но единая валюта - это и неизбежные сложности, одной из главной из которых является проблема установления процентных ставок. Каждая страна по идее имеет право "играться" с ценой денег на своей территории. Но реально в условиях свободы движения капитала и единой валюты процентные ставки диктует не местная власть, а рынок (или же некий центральный орган). Получается, что единая валюта накладывает ограничения на самостоятельность государств. Единая мировая валюта - это в конце концов - единое мировое экономическое правительство. Эндрю в своей книге, не ведая того, повторил уже сформулированную в 60-х годах Флемингом и Манделлом гипотезу о невозможной троице, а именно фиксированного обменного курса, свободы движения капитала и независимой денежной политики. Чем-то всегда приходится жертвовать.
Время показало прозорливость выводов Кригера. Судьба Греции демонстрирует невозможность независимой экономической политики в условиях единой валюты. Будь у греков своя валюта - её курс упал бы сам собой. А так - им пришлось пройти через семь кругов ада да ещё обозлиться на "братьев" по евро, затягивая пояса. Кризис евро не закончен, на подходе Италия и другие страны. Так что пока мы не доживём до мирового правительства, единая мировая валюта будет оставаться в области отвлечённого прожектёрства.
А что же с долларом? Аргументы "за и против" те же, что и у Эндрю. При сохранении свободы движения капитала реальных альтернатив у доллара по-прежнему не так много. Юань трудно назвать свободно конвертируемой валютой, его использование приносит инвесторам неудобства. У евро реальные политические риски, а про иену как мировую валюту уже никто не заикается. Доллар, как и раньше, представляет собой "спокойную гавань" в нашем турбулентном мире. И пусть долги у Штатов не растворились в воздухе, а достигли астрономических величин. Но долгов у всех выше крыши, в том числе у китайцев. Инфляция? Если случится, она будет всемирной, потому что кризис глобальный. Всем плохо, все в долгах, и потому все будут печатать деньги. Потому в условиях свободы движения капитала доллару в наше время ничего не угрожает, лягушка будет вариться дальше. Доверие к доллару у инвестора в наше время не падает, а растёт, особенно в кризис.
Другое дело, если на движения капитала будут накладываться ограничения. Мы видим начало процесса на примере капиталов под санкциями. Кто захочет покупать американские облигации, если эмитент, скажем, откажется платить процент по ним в порядке санкционной политики? В этом случае альтернативой доллару станет золото. Старый добрый золотой стандарт, он ещё послужит человечеству. Может быть, появится золотое обеспечение у какой-то из валют, у того же доллара. Ведь золотой резерв у американцев по-прежнему крупнейший, с большим отрывом. Но так или иначе, рано или поздно, в условиях свободы торговли стандарт этот неизбежно рухнет, как это уже случилось. Здесь мы приходим к главному вопросу, от которого зависит будущее мировой экономики, наше будущее в конце концов: что будут с мировой торговлей, с глобализацией? Она не устраивает уже даже мирового гегемона США. У меня нет ответа на этот вопрос - это уже политика, непредсказуемая и беспощадная. Развалится мир снова на блоки (а к этому драматическому событию потихоньку всё идёт) - будем свидетелями возвращения золота на трон. Обойдётся - доллар останется. Время покажет.
Что надо успеть за выходные
Выспаться, провести генеральную уборку, посмотреть все новые сериалы и позаниматься спортом. Потом расстроиться, что время прошло зря. Есть альтернатива: сесть за руль и махнуть в путешествие. Как минимум, его вы всегда будете вспоминать с улыбкой. Собрали несколько нестандартных маршрутов.