Я активно инвестирую в дивидендные акции, а также в облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,7+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Смотрите также:

• Лидеры по дивидендной доходности на ближайший год для пассивного дохода

• Лучшие акции банков для пассивного дохода — что выбрать?

• Топ-5 дивидендных акций для пассивного дохода на 2026 год от Сбера

• 5 акций, которые можно держать всю жизнь

⚙️ Параметры: фундаментально сильные компании с приемлемой ликвидностью. Правда доходность не по всем приемлемая. Также отражён взгляд аналитиков на акции. ⚠️ — низкая уверенность в прогнозе. 💼 — есть у меня в портфеле.

Х5 💼

• Дивдоходность: 18,0%

• Взгляд: позитивный

ВТБ

• Дивдоходность: 16,9%

• Взгляд: позитивный

• Примечание: ⚠️ низкая уверенность в прогнозе

МТС 💼

• Дивдоходность: 16,7%

• Взгляд: нейтральный

Транснефть-ап

• Дивдоходность: 12,4%

• Взгляд: позитивный

Хэдхантер

• Дивдоходность: 12,2%

• Взгляд: позитивный

• Примечание: ⚠️ низкая уверенность в прогнозе

Интер РАО 💼

• Дивдоходность: 12,1%

• Взгляд: позитивный

Сбер ап и ао 💼

• Дивдоходность: 12,0%/11,9%

• Взгляд: нейтральный

Лукойл 💼

• Дивдоходность: 10,5%

• Взгляд: позитивный

Банк Санкт-Петербург

• Дивдоходность: 8,0%

• Взгляд: нейтральный

Полюс

• Дивдоходность: 7,2%

• Взгляд: нейтральный

Т-Технологии 💼

• Дивдоходность: 6,8%

• Взгляд: позитивный

Магнит 💼

• Дивдоходность: 6,7%

• Взгляд: нейтральный

Роснефть 💼

• Дивдоходность: 6,6%

• Взгляд: позитивный

Даже аналитики БКС не верят в ВТБ, ну и кто я такой, чтобы с ними спорить? Тоже никогда в него не верю. В Хэдхантер тоже не особо верят, но лично я верю, правда у меня его в портфеле-то нет. Есть X5, МТС, Интер РАО, Сбер, Лукойл, Т, Магнит и Роснефть.

Ожидаемая див доходность IMOEX на 12 месяцев прогнозируется на уровне 7,1%. Это уже на уровне 2022 года, когда многие отказались от дивидендов. А топ выбор по мнению аналитиков — X5, МТС, Транснефть-ап, Интер РАО и Сбер. Из этой пятёрки у меня нет только Транснефти.

💬 А что у вас в портфелях? Какие акции считаете дивидендными фаворитами?

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

📍 Без оферт и амортизации:

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (А-) Доходность — 18,72%. Купон: 24,50%. Текущая купонная доходность: 22,10% на 1 год 4 месяца, ежемесячно

• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (А+) Доходность — 18,85%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,21% на 2 года 2 месяца, ежемесячно

• Селектел выпуск 3 $RU000A106R95 (АА-) Доходность — 17,05%. Купон: 13,30%. Текущая купонная доходность: 13,19% на 9 месяцев, 2 раза в год

• Петроинжиниринг выпуск 1 $RU000A103RL9 (А-) Доходность — 18,39%. Купон: 9,75%. Текущая купонная доходность: 10,22% на 10 месяцев, 4 раза в год

📍 Выпуски с офертой:

• ГК Самолет выпуск 11 $RU000A104JQ3 (А) Доходность — 23,78%. Купон: 26,00%. Текущая купонная доходность: 23,71% на 2 года 3 месяца, 2 раза в год. Оферта: 12.02.2027

• АФК Система выпуск 20 $RU000A103372 (АА-) Доходность — 19,56%. Купон: 8,20%. Текущая купонная доходность: 8,62%, на 5 лет, 5 месяцев, 2 раза в год. Оферта: 11.05.2026

• Автодор БO-004P-04 $RU000A106C92 (АА) Доходность — 18,09%. Купон: 10,17%. Текущая купонная доходность: 8,62%, на 2 года, 6 месяцев, 2 раза в год. Оферта: 05.06.2026

• Биннофарм Групп 001P-06 $RU000A10BZT3 (А) Доходность — 19,12%. Купон: 19,50%. Текущая купонная доходность: 19,11% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно. Оферта: 13.01.2027

• ГТЛК 001P-07 $RU000A0ZYNY4 (АА-) Доходность — 19,90%. Купон: 11,70%. на 7 лет 1 месяц, 4 раза в год. Оферта: 13.01.2027 Выпуск для квалов

• ГТЛК 002Р-02 $RU000A105KB0 (АА-) Доходность — 18,34%. Купон: 11,70%. Текущая купонная доходность: 12,09%, на 12 лет, 4 раза в год. Оферта: 04.12.2026

Если честно, подборка выглядит довольно слабой — основной минус в том, что у большинства представленных инструментов есть оферта, что существенно снижает их привлекательность.

📍 Если вам, как и мне, интересен рынок облигаций, вот свежие подборки, которые вы могли случайно пропустить:

• Ежемесячный доход от ОФЗ: 6 выпусков с доходностью выше 15%

• Топ-10 облигаций с погашением до года. Доходность выпусков до 25%

• Надежно и выгодно: 13 облигаций с высоким рейтингом для консервативной стратегии

• Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 23%

• Топ-7 облигаций с высоким рейтингом, фиксированным купоном и доходностью выше 22%

• Топ-10 надежных флоатеров на 2026 год. Доходность выше банковского депозита

🔥 Всех благодарю за внимание и проставленные реакции под постом. Еще больше идей и инвестиционных решений можно найти в нашем телеграм канале.

'Не является инвестиционной рекомендацией

💭 Объясняем, почему сейчас компания проходит «фазу терпения», но закладывает фундамент для будущего роста.

💰 Финансовая часть (1п 2025)

📊 Компания продемонстрировала значительный рост финансовых показателей. Чистая прибыль составила 26,48 млрд рублей, увеличившись на 34,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка достигла 136,7 млрд рублей, что на 13,2% больше прошлогоднего показателя. Наиболее заметный прирост зафиксирован в сегменте эластомеров (+29%), доходившем до 40,9 млрд рублей, а также полуфабрикатов и прочей продукции нефтехимии (+17,4%, до 24,2 млрд рублей). Продажи полиолефинов выросли на 6,9% (до 18,2 млрд рублей).

↘️ Однако некоторые направления показали снижение: объем реализации пластиков и продуктов органического синтеза сократился на 6,1% (до 31,7 млрд рублей); реализация метил-трет-бутилового эфира (МТБЭ) и топливных компонентов уменьшилась на 12,4% (до 7,5 млрд рублей); объемы сбыта сжиженного углеводородного газа упали на 0,8% (до 2,3 млрд рублей).

👌 Компания завершила реализацию некоторых крупных инвестиционных проектов: ввод в эксплуатацию новой установки этилена мощностью 600 тысяч тонн в год и создание производств, включая установку этилбензола, стирола, полистирола, премиального металлоценового полиэтилена и гексена. Общий объем инвестиций превысил 380 млрд рублей.

💸 Дивиденды / 🫰 Оценка

💪 Несмотря на неблагоприятные внешние условия и активную фазу капитальных вложений, компания стабильно выплачивает дивиденды своим акционерам. Многие российские лидеры рынка в схожей ситуации демонстрируют гораздо меньшую заботу о правах миноритариев, отказываясь от любых выплат. Однако, после завершения периода интенсивных инвестиций, начиная с 2028 года, ожидается значительный рост финансовых результатов, увеличение чистой прибыли и существенный прирост свободного денежного потока (FCF), что вновь откроет возможность выплаты щедрых дивидендов.

⏫ Рыночная стоимость компании не выглядит завышенной. Перспективы развития бизнеса и снижение ключевой ставки в ближайшие два-три года создают потенциал для существенного увеличения стоимости акций.

📌 Итог

😎 Несмотря на некоторое сокращение рентабельности, компания демонстрирует устойчивый финансовый рост и развитие производственных мощностей. Несмотря на предстоящий длительный период повышенных капитальных вложений и относительно скромных дивидендных выплат на протяжении последующих трех лет, эти меры являются необходимыми инвестициями в будущее развитие компании. Важно подчеркнуть, что НКНХ сохраняет выплату дивидендов, что само по себе является положительной тенденцией. Еще большее удовлетворение вызывает тот факт, что программа расширения производственных мощностей успешно продвигается вперед.

🎯 ИнвестВзгляд: Экономическая обстановка и необходимость долгосрочного финансирования серьезных проектов будут давить на котировки, особенно в краткосрочной перспективе — ведь формально ухудшают финансовое положение.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - фундаментальные основы для долгосрочного роста заложены, но сейчас компания находится в фазе крупных инвестиций.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от рыночной конъюнктуры и влияние санкций не дают компании свободно дышать, иначе уровень рисков можно было бы поставить на "Низкие".

💯 Ответ на поставленный вопрос: Компания продолжает демонстрировать уверенный рост ключевых финансовых показателей, а реализация масштабных проектов создаст базу для значительного улучшения финансового положения.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!
⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$NKNC $NKNCP #NKNC #NKNCP #НКНХ #Нефтехимия #Инвестиции #Акции #Дивиденды

• сбор заявок: до 6 ноября

🔥 СтройДорСервис (СДС-БО-01)

• купон: фикс — 22,5% (ежемесячный, доходность до 24,98%)

• срок: 1 год (360 дней)

• рейтинг: BBB+(RU) / «Стабильный» (АКРА)

• оферта / амортизация: нет

• доступ: всем

• сбор заявок: до 10 ноября

🔥 Томская область (34075)

• доходность: КБД (2,1 года) + до 500 б. п., купон по результатам букбилдинга

• срок: 3 года (1118 дней)

• рейтинг: BBB+(RU) / «Стаб.» (АКРА); ruBBB+ / «Стаб.» (Эксперт РА)

• оферта / амортизация: нет

• доступ: всем

• сбор заявок: до 11 ноября

🔥 СФО ТБ-5 (секьюритизация от ТБанка)

• купон: не более 17,5% годовых (доходность - до 18,95% годовых)

• срок: предположительно до 24 декабря 2027 года

• обеспечение: залог денежных требований

• доступ: класс «А» — всем, класс «Б» — закрытая подписка, предположительно покупатель ТБанк

• сбор заявок: до 11 ноября

🔥 Полипласт (П02-БО-12) — долларовый выпуск

• номинал: $100

• купон: до 12,5% (YTM до 13,24%)

• срок: 2 года

• рейтинг: A / «Стабильный» (АКРА)

• оферта / амортизация: нет

• доступ: всем

• сбор заявок: до 12 ноября

🔥 Яндекс (001Р-03)

• купон: будет определён позднее

• срок: 2–3 года

• рейтинг: AAA(RU) / «Стабильный» (АКРА), ruAAA / «Стабильный» (Эксперт РА)

• оферта / амортизация: нет

• доступ: всем

• сбор заявок: до 13 ноября

Что разобрать подробнее? Пишите в комментариях!

Наш телеграм канал

✅️ Стараюсь на ежедневной основе разбирать первичный рынок и находить для Вас интересных эмитентов под различные сценарии. Подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить.

'Не является инвестиционной рекомендацией

💬 Выручка: III кв. 366,1₽ млрд (+32% г/г), 9 м. 1₽ трлн (+33% г/г)
💬 Скоррект. EBITDA: III кв. 78,1₽ млрд (+43% г/г), 9 м. 193₽ млрд (+38% г/г)
💬 Скоррект. чистая прибыль: III кв. 44,7₽ млрд (+78% г/г), 9 м. 87,9₽ млрд (+26% г/г)

📱 Сегмент поисковые сервисы/ИИ (был изменён сюда добавили убыточный сегмент — сервисы/объявления, также включили прибыльные устройства и Алису из бизнес юнитов) остаётся основным добытчиком прибыли для компании, EBITDA — 63₽ млрд (+9% г/г). Рентабельность скоррект. показателя EBITDA снизилась до 45,5% (-0,2 п.п. г/г). По сути рост случился на инфляционные цифры, добавление новых сегментов не прошло бесследно.

📱 Сегмент городские сервисы (райдтех, электронная коммерция и доставка). По EBITDA: направление райдтеха (такси, самокаты и каршеринг) тянет всех наверх — 28,6₽ млрд (+41% г/г), а вот электронная коммерция (маркет, лавка и еда) — -6,6₽ млрд (-54% г/г) и доставка убыточны уже на протяжении долгого периода — -3,1₽ млрд (+87% г/г). Стоит признать, что убытки в электронной коммерции снизились относительно прошлого квартала и года.

📱 Новый сегмент персональные сервисы (Яндекс Банк, Плюс/развлекательные сервисы и Свои Плюсы/другие сервисы). По EBITDA: Яндекс Банк — 0,5₽ млрд (годом ранее -1,1₽ млрд), Плюс/развлекательные сервисы — 3,3₽ млрд (+177% г/г) и Свои Плюсы/другие сервисы — -0,4₽ млрд (годом ранее +0,1₽ млрд). Учитывая, что до этого сегмент плюс/развлекательные сервисы был больше года прибыльным, а ЯБ самый быстрорастущий бизнес, то за новый сегмент нет беспокойства.

📱 Новый сегмент Б2Б Тех (Яндекс Облако и 360), EBITDA: 2,2₽ млрд (+110% г/г), рост связан с увеличением числа крупных клиентов (монополия во всей красе).

📱 Новый сегмент Автономные технологии (робото-такси-доставщики, автономные грузовики, разработка), EBITDA: -4,2₽ млрд (+100% г/г), из-за развития и инвестиций сегмент убыточен (в общем понятно кто тянул на дно в сегменте прочие бизнес юниты).

📱 Сегмент прочие сервисы и инициативы (образовательные проекты и общ. расходы штаб квартиры) — EBITDA: -4,2₽ млрд (-35% г/г). С сегмента забрали прибыльные проекты (ЯБ, Яндекс Облако, Алису), но не забыли и убыточный (Автономные технологии). С учётом того, что сегмент имеет выделенные расходы, то его убыточность понятна (плюс инвестиции на образовательные проекты). Но убытки сокращаются из-за оптимизации общекорпоративных расходов.

📱 Чистая прибыль за III кв. 2025 г. составила 34,6₽ млрд (+355% г/г), её корректируют на вознаграждение на основе акций сотрудникам (+10,3₽ млрд), и курсовых разниц (-0,3₽ млрд). Расходы по вознаграждению сотрудников сокращаются, как от квартала к кварталу (II кв. — 11,5₽ млрд), так и от года к году (9 м. — 38,3₽ млрд, -48% г/г). Удивляет то, что компания за I п. 2025 г. в виде дивидендов выплатила ~30,4₽ млрд (на вознаграждение потратили больше), а ещё у компании долговых инструментов на 65₽ млрд (сокращение долговой нагрузки не витает в воздухе?).

📱 OCF увеличился до 54,6₽ млрд (+2,4% г/г), слова благодарности Яндекс Банку (клиентские депозиты 38,6₽ млрд vs. 12,5₽ млрд годом ранее), CAPEX 39,7₽ млрд (+4,5% г/г), как итог FCF составил 9,8₽ млрд (-16,2% г/г). Компания в долг дивиденды не платила (FCF за 9 м. — 35,9₽ млрд).

📌 Менеджмент повысил свой прогноз скоррект. EBITDA за 2025 г., она составит не менее 270₽ млрд, проблема в том, что большая часть уйдёт на вознаграждения, инвестиции и обслуживание долга (долг составляет 255,9₽ млрд, % расходы увеличились в 2 раза — 47,5₽ млрд), поэтому ожидать повышенных дивидендов в будущем не стоит.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor