Помню в 90-00 все в долларах мерили, или в у. е. Как это бесило. А потом все наладилось, запретили цены в долларах писатьи стали везде в рублях считать. Сейчас, с смотрю опять доллар вылез. В основном стали зарплаты в долларах считать? А нахуя спрашивается? Мне теперь ещё и за курсом доллара следить? Это опять какие то происки проклятых капиталистов что бы хороших нас запутать и облапошить?
Недавно писал про денежную подушку в 250к и все пишут мол с луны свалился, мизерные деньги это. Так вы покажите где заработать. Дохуя умные люди однако!!! Все видимо фрилансеры , инвесторы и биткоинщики...
В 2010 году хотела купить по приколу 1000 биткоинов (не помню курс, но бабки были), муж тогда напиздел на меня, мол хочу потратить деньги на какую-то хуйню (причем сам сливал бабки на покерстарс). Мы тогда жутко поссорились - он напился, я в слёзы.
Развелась с ним еще в 2014. В 2020 он написал - помнишь ты хотела купить биткоин? Ты тогда купила в итоге?
Хочу признаться, я раньше никому не рассказывал, но в 2012 году чисто ради фана купил 100 биткоинов, когда курс был около 7 баксов за монету. И вот недавно все продал по текущему курсу — сумма продажи составила около 67 миллионов долларов.
Теперь планирую отдыхать, а вырученные деньги потратить на лечение от пиздобольства.
РАССЕЯННОЕ ВНИМАНИЕ. Это когда ты за рулем автомобиля берешь трубку на телефонный звонок. В принципе говорить за рулем плохо, но еще хуже консультировать клиента.
Примерная стенограмма звонка:
"Чем отличается рыночная заявка в Quik от лимитированной. Объясняю".
" Что значит каждое поле. Потом вопрос. Если поставлю эту галочку, продастся по рынку? Да конечно. Объясняю"
Кто не в курсе, даже галочка рыночная заявка ставит лимитированную заявку с отклонением от текущей рыночной цены в несколько процентов. Пределы отклонений зависят от типа актива.
Ну и потом слово "БЛЯ".
В общем я не подозревал, что клиент поставит рыночную заявку на продажу Сбербанка за пять минут до окончания торговой сессии, когда ликвидность уже минимальна. Итог жмет кнопку и роняет стакан вниз. Объём заявки 200 млн рублей. Одна галочка стоила клиенту 7 млн рублей чистого убытка. Продавил рынок.
Он оценил это лишь словом "Бля". Ко мне претензий ноль. Нажал сам, зачем не понял.
Расстроиться от такой потери за пару секунд может каждый. Потом были еще объяснительные в ЦБ по поводу манипуляций рынком и прочее.
Я таких ошибок с еще большей ценой видел за годы работы много. Потом конечно пишут про кукловодов рынка и прочее. На мой взгляд это истории для тех, кто вне индустрии.
В кукловодов не верят большие депозиты. Попробуйте на неликвидном рынке продать большую котлету бумаг. Иногда на это может уйти по нормальной цене и неделя. А вот в рынок можно всегда и все. Роняя его на дно или поднимая свечи вверх.
Я же верю в то, что трейдера обычные люди, они делают ошибки. Вот к примеру начало 2024 года в долларе на Московской бирже.
Два шипа на долларе - 5% и 2%.
С начала этого года было два шипа на графике доллара. Вся индустрия обсуждает. Умы будоражит, что кукловод рынка показывает уровни по доллару где мы будем. Доллар выше этих уровней я и без кукловода вижу.
На мой взгляд все прозаичнее. В банке, а может быть крупной корпорации трейдер на рабочем месте просто возымел чувства к работнице противоположного пола. Может попой нажали на клавиатуру, может чем-то ткнули в мышку в порыве страсти. Как итог в стакан ушла заявка. Понятно, что убыток был большой. А второй шип-это, наверное, когда уже трейдера драли на рабочем месте по поводу первого шипа. Ну и опять ткнули чем то, и снова рыночная заявка. Главное им теперь разбор по поводу второго шипа перенести подальше от торгового терминала. А то и третий увидим. Но это лишь мое предположение. Граждане, будьте внимательны совершая сделки в торговом терминале.
На рынке много дорогих ошибок. О них есть достаточно историй.
Эпиграф: не устану повторять, что не надо слушать свою девушку, ведь длина на самом деле имеет значение. И сейчас расскажу почему.
***
Друзья, в 2024 год мы с вами входим в условиях высокой ключевой ставки в 16% и множества неопределенностей (инфляция, геополитика, экспорт и импорт, курс доллара, цены на недвижимости и прочая шобла-ебла, о которой постоянно твердят по федеральным каналам).
Ну а дальше спич пойдет для тех, кому повезло накопить хоть какие-то деньги, ведь будем обсуждать, что будет правильнее всего с ними сделать, чтобы и заработать, и косточкой не подавиться.
Самый главный тезис - снижение ключевой ставки безальтернативно. Об этом и президент РФ открыто говорит, что как только стабилизируем инфляцию, так сразу).
А инфляция, тем временем, намекает на стабилизацию: в декабре она составила 0,73% (против 1,11% в ноябре, 0,83% в октябре и 0,87% в сентябре).
Как ключевая ставка влияет на экономику?
Если глобально, то снижаются ставки по кредитам (деньги становятся доступнее) и по депозитам (размещать их на вкладах становится менее выгодно).
Ставка в 16% абсолютно во всех отношениях является стрессовой ставкой для российской экономики (просто представьте, сколько теперь стоит обеспечивать новые кредиты бизнесу, где ставки кредитования еще выше). Но зато довольны вкладчики, ведь ставки в российских банках теперь позволяют получать худо-бедно неплохие барыши (и даже пытаться на них как-то жить вместо того, чтобы покупать кладовки, вкладываться в очередную пирамиду по совету дальнего родственника или дарить сотруднику службы финансовой безопасности).
И на финансовых рынках сейчас только в одном существует единство: ключевую ставку будут снижать и, вероятнее всего, в первом полугодии 2024 года.
И если вы, как и я, придерживаетесь такого же мнения, то следующая часть поста для вас.
Что делать, если ждешь снижения ключевой ставки?
За последние 20 лет российская экономика пережила уже несколько кризисов и потрясений. Вернемся к самым последним, которые должны быть в памяти ярче других - 2014 года и 2022 года.
Начнем с графиков.
Динамика доходности ОФЗ и ключевой ставки
Выше можно посмотреть на динамику ключевой ставки (черным) и доходностей по ОФЗ (красным и зеленым) за последние 13 лет.
Цифра 1 - экстренное повышение ключевой ставки в 2014 году до 17%. Следом за ставкой начали расти доходности (снижаться цены) по ОФЗ (государственным бумагам), но этот тренд продлился совсем недолго.
Цифра 2 - экстренное повышение ключевой ставки до 20% в 2022 году. Здесь динамика была схожей, хоть доходности по ОФЗ не выросли также значительно (просто рынки были закрыты для иностранных инвесторов, вот и обрушить долговой рынок не получилось).
Но пример 2022 года нам смотреть в рамках данного поста будет не очень интересно, поскольку тогда ЦБ руководствовалось не контринфляционными мотивами, а рисками финансовой стабильности банков.
Посмотрим на 2014 год, который больше напоминает текущие события. Ниже тот же график, но уже в более узком интервале.
Динамика доходности ОФЗ и ключевой ставки
ЦБ тогда резко повышает ключевую ставку. В момент, который соответствует цифре 1 на графике, было максимально неочевидно и непонятно, а что будет дальше. В результате ОФЗ и реагировали резким ростом доходностей, поскольку их держатели от них начали оперативно избавляться.
Однако уже через несколько месяцев ЦБ начинает снижать ключевую ставку. А что в головах у населения? Все еще непонятно, что будет дальше. И так продолжается несколько месяцев.
В результате, когда ставку понизили раз, второй, а затем и третий, всем стало понятно, что да, идет цикл снижения ключевой ставки и все риски отступили. И начали обратно покупать ОФЗ, что привело к снижению их доходностей (росту цены). Или искать высокие ставки по депозитам (а их уже не было).
В чем отличие между точками 1 и 2 на графике? А в том, что когда ставку ЦБ снизили с 17% до 14%, держатели ОФЗ сроком в 5-10 лет заработали за пол года ... около 20% (не годовых, а фактических). [Не буду здесь долго рассказывать про дюрацию и прочие специфические термины, просто поверьте].
Блок про депозиты
Так, ну допустим. ОФЗ, скажете вы, все круто, а я-то зачем сюда пришел? Я пользуюсь только вкладами. Ну ок, графики для вас.
Динамика ключевой ставки и ставок по вкладам
Тот же самый интервал времени, но уже применительно к депозитным ставкам. Банки ведь не дураки и раньше прочих поняли, что давать клиентам 17% годовых по депозитам не имеет никакого смысла (ставку-то будут снижать, алло). И в выигрыше оказались те клиенты, кто открыл депозит не на 3 месяца, а на 2-3 года.
Цифрами 1, 2 и 3 на графике представлены средневзвешенные ставки по депозитам без капитализации за предыдущий месяц. То есть фактические ставки в каждой точке были еще ниже!
И чО?
Итак, какие выводы можно сделать:
16% - стрессовая ключевая ставка для российской экономики. Она не может (и не будет) сохраняться долго.
Для начала снижения ключевой ставки нужна стабилизация инфляции. Я чуть ранее писал данные по декабрю, а инфляция января должна подтвердить тезис, что цены стабилизировались.
В тот момент, когда выйдут данные по инфляции за январь и февраль, ВСЕМ уже будет все очевидно. Включая банки (псс, им уже и так все очевидно, камон. Просто посмотрите на размер ставок на 3 месяца и на 1 год - чем выше срок, тем ниже проценты).
Финансовый рынок всегда опережает события, поэтому те, кто решит дождаться, когда станет все понятно и ставку на самом деле начнут снижать, рискует упустить значительную часть прибыли.
Ну и к главному. А что делать-то?
Наверняка вы ожидаете увидеть здесь, что я буду рекламировать инвестировать в акции, фьючерсы, опционы, кредитные свопы. Нет (ну или почти нет).
Первый инструмент, который должен быть у вас в данный момент времени в портфеле - длинные депозиты сроком на 2-3 года, причем желательно с капитализацией, чтобы увеличить доходность. Если пользоваться короткими вкладами, в моменте вы получите высокий процент, но после снижения ключевой ставки ЦБ столкнетесь с риском реинвестирования - каждый новый депозит вы будете открывать по все менее и менее выгодным условиям.
Второй - длинные облигации (ОФЗ или корпоративные). Сейчас внимание: доходность по длинным облигациям в данные момент ХУЖЕ, чем по депозитам. Прикольно, да? Так зачем их покупать. Ответ прост: в облигациях, в отличии от депозитов, в случае изменения ключевой ставки инвестор зарабатывает еще и на изменении цены самой бумаги.
Чтобы посчитать свой доход можно использовать следующую (очень грубую, но близкую к правде формулу):
изменение ключевой ставки Х кол-во лет до погашения облигации.
Например, если ставку снизили на 1%, а до погашения бумаги остается 5 лет, то цена такой облигации вырастет примерно на 5%, чтобы уравнять её доходность со всеми новыми выпусками облигаций (это закономерность, которая работает, поскольку существует рыночная эффективность).
Третье - акции/валютные облигации. Тут долго расписывать не буду. Для акций снижение ставки хорошо, поскольку компании получают доступ к более дешевым деньгам (кредиты становятся дешевле). А для валютных облигаций и валюты в целом - к ослаблению курса рубля (по тем же причинам, ведь денег в экономике становится больше).
***
Ну а дальше решать вам. Примерно через полгода можем встретиться и посмотреть, как оно будет на самом деле.
Я же сейчас буду в своем личном портфеле уходить от фондов ликвидности в пользу длинных облигаций и замещающих облигаций. Не забуду на часть портфеля открыть и долгосрочные депозиты, чтобы хоть раз в жизни не оказаться сапожником без сапог.
***
На этом сегодня все. Захотите поддержать - лучшим способом станут ваши плюсы (минусы-то теперь остались в прошлом).
Также веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только). Очень удобная штука на случай бана (ну вы поняли).