В 2021 году я получил порядка 500 дивидендных выплат. В сумме это 240,637₽ если вычесть налоги. В этом посте я расскажу, что это за дивиденды, откуда они у меня взялись, как они получаются в современном мире. Как ни парадоксально звучит, но армия дивидендных выплат - это огромная проблема для меня! Почему это проблема - тоже сейчас объясню.

ОТКУДА ДЕНЬГИ?

Старые подписчики (коих у меня на Пикабу набралось уже 18000, охренеть!) знают, о чем я здесь пишу, но вот новым людям может показаться, что это очередное инфоцыганское дерьмо. Так что следует пояснить.

Я из нищей семьи, из провинции. Я работаю на обычной работе, хоть и высокооплачиваемой. Сейчас я - менеджер проектов (так было не всегда, а вообще я - географ, карты делаю) в одной маленькой компании, занимаемся мы урбанистикой и транспортом. Помимо этого, я всегда свои увлечения и хобби превращал в маленький бизнес - это неспециально получалось, но говорю как есть. Когда-нибудь выйдет серия постов о том, как я построил микро-империю вокруг виртуальных предметов в Steam и как этот Рим пал под напором варваров (на самом деле, здоровая конкуренция задушила), ну не суть. А суть в том, что вот уже на протяжении 10 лет мы с женой зарабатываем больше, чем тратим. Как-то так получилось, мы не договаривались, но всегда примерно 30-50% от доходов мы откладывали. Наверное, нам повезло в карьере - и так везет далеко не каждому, так что я никогда не говорю, что наш опыт может быть применим для всех и каждого. Я просто рассказываю как есть.

Когда росли доходы, у нас хватало мозгов не наращивать своё потребление пропорциональными темпами. Потребление тоже растет, но медленно. Например, в 2021 году удалось отправить в сбережения аж 67% от доходов.

С 2018 года все сбережения (и старые, и новые) сконцентрированы на рынке ценных бумаг - в большинстве своём в акциях разных компаний. Вот о них сегодня и будет разговор. Прежде чем влепить мне минус за акции и фондовый рынок, обратите внимание, что у меня нет цели вам что-либо впарить - я ни рубля за несколько лет ведения блога вокруг этой темы ни с одного человека за какие-то услуги, платные консультации или курсы не взял, при этом помог советами и информацией тысячам людей.

И вот у меня получился большой и интересный портфель из акций (и немножко из валюты, и совсем немножко из облигаций), который я называю "Частный мини-пенсионный фонд".

ПОЧЕМУ 500 ВЫПЛАТ?

У меня сейчас в портфеле 108 иностранных компаний (преимущественно из США, но есть из Китая, Тайваня и даже из Казахстана) и 39 российских компаний. Большинство этих компаний делятся своими доходами со мной, выплачивая дивиденды, но не все. К примеру, Google делает немного иначе, и на прибыли выкупает свои акции с рынка, тем самым у меня как бы немного увеличивается моя доля в компании, хотя количество акций не растет. Компании из США платят чаще всего 4 раза в год - каждый квартал. В России также есть компании, которые платят каждый квартал - например, Северсталь, НЛМК или Фосагро. Некоторые российские компании платят дважды в год - например, Лукойл. А Газпром и Сбер платят один раз в год крупную сумму.

Так и получается огромная армия дивидендов - каждый рабочий день по нескольку транзакций (мелких, но тем не менее).

Так, в декабре 2021 пришла целая куча выплат, и это стало рекордным месяцем по сумме - 37246₽. На уровне средней зарплаты в стране. Кстати, это не дивиденды так выросли в несколько раз по сравнению с 2019 или 2020 годом. Да, они тоже растут, но вообще это эффект от того, что все больше и больше акций в портфеле из-за ежемесячных пополнений из своих неинвестиционных доходов.

Наибольшую сумму за всё время заплатил мне Сбер - около 34000₽. Откуда у него эти деньги, чтобы платить мне дивиденды? Всё просто - вы берёте в Сбере ипотеку. Выплачиваете её потихоньку, с процентами. У Сбера появляется процентный доход, и он им делится со мной. Вы оплачиваете карточкой Сбера покупки в магазине через терминал, который магазину тоже Сбер предоставил. Банк получает комиссионные доходы за эквайринг ваших транзакций - и тоже делится со мной. А ещё Сбер - это магический банк! Это не объяснить ничем кроме "магии Сбера", но люди держат там порядка 12 трлн ₽ на вкладах под очень низкий (в сравнении с остальными банками) процент! Сбер эти деньги либо выдает кредитами, либо инвестирует, либо вкладывает в те же ОФЗ. Выдал вклад под 4-5% годовых, вложил деньги в ОФЗ под 8-9% годовых, вот и 4% на ровном месте от всех ваших вкладов без рисков невозврата кредита. И этими доходами он также делится со мной. Кстати, исходя из предварительных рассчетов, в 2022 году я получу от него 32000-33000₽.

На этом графике первый Лукойл, потому что у Сбера два типа акций, и я долгое время держал оба типа, так что сервис анализа доходности считает их как две разные акции...

От Лукойла я получил 29600₽ за всё время, но тут совсем всё просто. Лукойл продает нефть зарубеж и бензин вам всем. Вы платите, Лукойл уплачивает огромные налоги, но мне как инвестору в акции тоже немного остаётся.

Среди американских компаний больше всех заплатил мне телеком AT&T - $134. Там всё просто - американские граждане платят за мобильную связь, интернет и кабельное ТВ, и я получаю часть этих выплат на свои счета в виде дивидендов. Кстати, если вы сходили на фильм от Warner Bros. в кино, небольшая копеечка с вашего билета через дивиденды AT&T также придет мне на счёт.

На втором месте - Microsoft, $130. Гейтс чипировал людей, вот откуда деньги Майкрософт (если кто-то вдруг не знал) - мировой лидер по производству и установке окон. Окна нужны всем. Да и на экселе держится вся мировая финансовая система. А какие-то очень популярные сайты и онлайн-сервисы, которыми вы пользуетесь каждый день - находятся в Azure'ных облаках, а вы об этом даже не догадываетесь.

В следующем году я получу 400,000₽, если ориентироваться на прогнозы. Но я думаю, что будет больше - никто не знает (даже я сам), сколько ещё акций я докуплю до дат отсечки для выплаты дивидендов.

Дело в том, что чтобы их получить - необязательно владеть акциями целый год или хотя бы месяц! Важно купить их до даты "отсечки", на которую берется реестр акционеров, и выплата производится по этому реестру. Дальше можно продавать, дивиденды все равно придут. Сейчас в голове некоторых читателей возник план-капкан: "А что если покупать акции за день до отсечки, продавать и идти покупать другие, у которых скоро отсечка? Это какую кучу денег можно заработать!" Но я вас разочарую: рынок - не дурак. На утро после отсечки стоимость акции падает примерно на сумму выплаты на одну акцию, так что все становится справедливо и заработать на этом не получится.

Какая доходность?

На самом деле, у меня очень низкая див. доходность. Прогнозируемая доходность на следующий год - это всего лишь 2,6% относительно текущих цен или 3,5% относительно того, сколько я денег вложил.

Дело в том, что моя стратегия ориентирована на рост самих активов, и дивиденды здесь - это такое приятное (на самом деле, мешающее) дополнение.

Так, например рост стоимости акций без учета дивидендов сейчас составляет 26% годовых в рублях или 21% годовых в долларах. Такая разница возникает из-за того, что рубль постепенно обесценивается к доллару, и это нормально что есть разница, если считать в разных валютах.

Плюс вот эти дивиденды, так и получается 28% годовых в рублях / 23% годовых в долларах.

Это не +28% (в ₽) за 3,5 года покуда у меня есть мои акции. Это +28% каждый год: +25,5% от роста, +2,5% от дивидендов. Да, рост не может быть вечным, и 20 с лишним процентов в год - это скорее аномалия, средняя должна быть чуть пониже. Я это всё прекрасно понимаю, и к соответствующим рискам готов. Кстати, я не стану советовать повторять за мной! Не повторяйте, это опасно! Акции могут не только расти, но и падать - больно, продолжительно, кроваво. Вам может быть очень некомфортно в такие периоды.

Почему дивиденды - это проблема?

Теперь подходим к самой мякотке. Я получил в 2021 году 421 выплату от иностранных компаний! И за них мне необходимо отчитаться в налоговую самостоятельно. И это полная жесть! Декларацию подавать на 400+ страниц! За каждую выплату отчитываться!

Почему так много? На то есть целый ряд причин. И основную вы знаете уже из текста выше - у меня в портфеле 108 иностранных компаний и 1 выплачивающий дивиденды ETF, и большинство из них выплачивают дивиденды ежеквартально, т.е. 4 раза в год. Вот, к примеру, мои дивиденды от Apple. Вы покупаете айфоны, я каждый квартал получаю дивиденды, правила просты:

Но есть и еще несколько причин, почему выплат от иностранцев так много:

▪️ Есть ряд российских компаний из индекса Мосбиржи, которые на самом деле иностранные, и они тоже платили дивиденды в 2021, которые мне придётся декларировать самостоятельно: Тинькофф, Полиметалл, Х5, Хэдхантер, Фикс Прайс, Глобалтранс.

Взять для примера Полиметалл. Многие говорят мне, что я должен покупать золото и серебро и хранить сбережения в них! Но погодите-ка, зачем брать железяку (которая может расти в цене - безусловно, а может и немного падать в цене), если можно купить частичку бизнеса по добыче золота и серебра? Он будет получать прибыль, независимо от того, выросла или упала цена на драгметалл - и платить мне дивиденды. Кстати, вот они:

Да, когда она растет, золотодобытчик зарабатывает больше. А когда падает - зарабатывает меньше. Но при почти любых современных ценах он заработает. И заплатит мне дивиденды. А если с ценой на золото случится катастрофа - инженер Гарин доберется до недосягаемых недр Земли - что покупатели железного металла, что я со своими акциями золотодобывающих корпораций - оба мы окажемся в одинаковой луже. Правда, моя корпорация может перестроиться на добычу других железяк, а ваши запасы золота под матрасом не превратятся в никель. Так что я вижу здесь очевидное преимущество владения частичкой бизнеса над владением железкой.

Я отвлекся. Что с Полиметаллом? Несмотря на то, что он добывает железяки преимущественно в России и входит в российский индекс акций - индекс Мосбиржи, эта компания зарегистрирована на славном острове Джерси, что в Нормандии. Так что я вынужден декларировать его дивиденды как от иностранной компании. Несмотря на то, что он добыл золото в Якутии, продал его российскому правительству тут же (кстати, расчет за золото у них с правительством идет в $$$), деньги Полиметалл прогнал через Джерси прежде чем поделиться со мной. Такие дела.

Вот еще пара причин, почему выплат много:

▪️ Мои позиции сильно задублированы по разным брокерам и счетам. Например, Microsoft у меня куплен на Открытии (обычный счет), Открытии ИИС, Тинькофф, ВТБ. То есть за год это уже не 4 транзакции от одной компании, а целых 16! И это 16 строчек в декларации по одной компании. И таких дублей у меня несколько, я ужасно организовал этот момент;

▪️ Некоторые компании выплачивают дивиденды несколькими транзакциями. Например, Philip Morris платит ежеквартально двумя выплатами: одна не облагается налогом на дивиденды, вторая - облагается 10% налогом. Так что это 8 строчек для декларации от всего одной компании в портфеле. Да, когда вы курите сигареты от Филипп Моррис, вы тоже генерируете доходность для одной из компаний из моего мини-пенсионного фонда.

Еще одна важная особенность иностранных дивидендов

Дивиденды некоторых компаний облагаются ставкой выше 13%, и по ним не требуется доплата налога, но их тоже необходимо декларировать. У меня в портфеле есть компании, дивиденды которых облагаются ставкой 0% (Кипр, Джерси и т.п. - доплатить 13%), 10% (США - доплатить 3%), 15% (Нидерланды), 21% (Тайвань), 25% (Ирландия), 30% (США, REIT).

К сожалению, разговоры о наложении полномочий налогового агента на брокеров по этому типу дохода так и завершились ничем. Обязанность по-прежнему лежит на плечах несчастных физлиц. Так что поймите меня правильно: я не люблю дивиденды. Я мог бы использовать индексные фонды с реинвестицией дивидендов (таких у нас в стране много), но они отстают от моего ручного управления на пару % годовых, и это много как по мне. Когда и если появится оптимальный с точки зрения доходности вариант (к примеру, качественные иностранные ETF в свободном доступе и главное - с нашими налоговыми льготами), я буду постепенно уходить от набора отдельных акций. Так как это куча геморроя.

Выводов никаких нет, просто делюсь информацией, может быть, кому-то она будет полезна.

------

Информация взята из моего блога. Если кому-то интересно, можете там подписаться. Или здесь на Пикабу подписаться. Или и здесь, и там. Мини-пенсионный фонд мой, тег моё

#comment_222211315

Похожий случай: Пару страниц может и пролистали...