MakeALime

Но пока давайте чуть разберемся что вообще обычно включают в этот рынок. В самом широком смысле Интернет вещей, это совокупность устройств, которые могут собирать и передавать данные по беспроводной сети без участия человека. И вот это вот отсутствие человека в определении и говорит нам, что мир очень зря подзабыл по интернет вещей, потому что искусственный интеллект, это как раз та часть пазла, которой чертовски не хватало всем этим умных штуковинам, для обеспечения реальной пользы обществу.

Так, искусственный интеллект помогает собирать и анализировать большие объемы данных, чтобы принимать более быстрые и эффективные решения. ИИ может оптимизировать процессы в реальном времени, улучшать безопасность систем, самостоятельно производить необходимые настройки и много чего еще.

В общем же случае, понятие интернет вещей состоит из:

1. Аппаратный уровень (Hardware)

2. Инфраструктурный уровень (Software)

3. Вычислительный уровень (Cloud / Edge computing)

4. Кибербезопасность сетей IoT (Cybersecurity)

Что же, раз мы разобрались в терминах, пора узнать, что из себя представляет рынок интернета вещей в целом. И вот тут мы сразу наткнемся на трудности: все аналитические компании оценивают рынок по-разному. Смотрите:

• Агентство IoT Analytics оценивает рынок в $200 млрд по итогам 22 года, уточняя, что это только корпоративный IoT без учета персональных ПК, планшетов, проводных и кнопочных телефонов и т.д.

• Precedence Research уже в $393 млрд

• Market Data Forecast в $532 млрд

• Fortune business insights в $544 млрд

• Statista Market Insights оценивает рынок IoT уже в $970 млрд

• Allied market research также примерно в $1 триллион

• А вот McKinsey решили не мелочиться и оценили рынок в $1,6 трлн причем еще по итогам 2020 года.

И на самом деле я легко могу понять причины этих расхождений: например, автомобиль с автопилотом, очевидно, является продуктом интернета вещей, но справедливо ли в оценке рынка IoT учитывать всю стоимость этого автомобиля…. С одной стороны – почему нет, с другой – наверное честнее учесть стоимость только датчиков, радаров и лидаров, обеспечивающих это самое автономное вождение, тогда как стоимость двигателя и прочего отдать уже автомобильной отрасли. Но еще меньше понятно, что тогда делать с программным обеспечения… И я так думаю, что каждая компания трактует подобные узкие моменты по-разному.

К счастью, все эти агентства почти что сходятся в главной для нас вещи: к 2030 году рынок вырастет по меньшей мере в 4 раза, а ежегодный рост рынка ожидается по разным оценкам от 20% до 26%. И это просто огромный рост для рынка таких размеров. Например, рынок возобновляемых источников энергии растет примерно на 15% в год, а электромобилей на 20% - и это все еще считается очень быстрыми темпами.

В этом смысле, если вложиться в компанию, которая даже не будет как-то выделаться, а просто расти хотя бы вместе с рынком, то, в теории, ее капитализация будет удваиваться каждые 3 года. И возможно это единственное, что может нас спасти, когда роботы нас всех поувольняют. И для меня это была главная причина покопаться в этом рынке.

Но вернемся к отчету McKinsey. (https://www.mckinsey.com/capabilities/mckinsey-digital/our-insights/iot-value-set-to-accelerate-through-2030-where-and-how-to-capture-it ).

Они прогнозируют следующее распределение распространения IoT по отраслям:

• промышленность (включая фермерские хозяйства): 26% рынка

• умные города: 15%

• здравоохранение: 13%

• так называемая работа на площадках (здесь они объединяют стройку и добычу): 12%

• ритейл: 10%

• умные дома: 7%

• умный транспорт: 7%

• персональные транспортные средства: 6%

• офисная деятельность: 4%.

При этом самые быстрорастущими сферами McKinsey считают беспилотные автомобили (рост рынка по 37% ежегодно), продуктивность сотрудников (27% ежегодно) и оптимизацию техобслуживания (26% ежегодно).

Кроме того, выделяются какие направления деятельности будут наиболее подвержены преобразованиям благодаря внедрению технологий IoT:

• операционная деятельность компаний: 41%

• продуктивность сотрудников: 15%

• здоровье сотрудников: 15%

• техобслуживание основных фондов: 12%

• прочее: 15%.

Отдельно я бы еще выделил рынок датчиков для IoT. Их пик потребления происходит на строительство новых объектов (преимущественно промышленных), а все идет к тому, что окончание периода высоких ставок запустит новый инвестиционный цикл, что в моменте может кратно увеличить и использование промышленных датчиков.

По итогам 22 года рынок датчиков для IoT оценивается примерно в $20 млрд, а ежегодный рост рынка по различным оценкам должен составить от 20 до 28% в год, но я жду что этот рост будет крайне неравномерным: меньше в ближайшие 1-2 года и гораздо выше потом.

С точки зрения географии, 61% IoT рынка приходится на развитые страны, и лишь 38% на развивающиеся.

С точки зрения конечного клиента, B2B решения занимают примерно 70% рынка, тогда как B2C только 30%.

По способу присоединения устройств к сети выигрывает Wi-fi с долей 31%, доминируя в таких сегментах, как умные дома, города и здравоохранение. Далее следует Bluetooth с долей 27% который после появления BLE (или Bluetooth Low Energy) стал предпочтительным вариантом для устройств IoT с батарейным питанием, таких как датчики умного дома, датчики движения и т.д. благодаря своему низкому энергопотреблению. И на третьем месте сотовые подключения, такие как 3G, 4G 5G и т.д. с долей в 20%.

Высокий интерес инвесторов к отрасли IoT подтверждают и те деньги, которые в нее вкладываются. Так, крупнейший закрытый раунд финансирования для IoT компании в 22 году составил $210 миллионов, его получила компания Envision Digital, работающая в области «климатических технологий».

Крупнейшим же полноценным IPO в отрасли стал повторный выход на биржу компании MobilEye с оценкой $17 миллиардов, а к текущему моменту капитализация и вовсе удвоилась.

Кроме того, многие наверняка слышали про массовые увольнения в IT компаниях, которые за последние 1,5 года сократили уже порядка 350 тысяч человек. При этом, ни один из гигантов промышленной автоматизации, таких как Siemens, Schneider Electric, Emerson, Rockwell и т.д. пока не объявляли о каких-либо увольнениях, так что да - у этой отрасли дела по-прежнему идут хорошо, и спрос остается на крайне высоком уровне.

Что же, это был вводный обзор рынка Интернета вещей, и надеюсь, что я смог вас заинтересовать этой отраслью. Пишите какие вопросы я забыл осветить, и я постараюсь дополнить свой разбор. В будущем думаю продолжу делать обзоры на тему IoT– как серьезные разборы, чтобы найти-таки лидеров рынка, так и какие-то шуточные вещи про так называемый InternetofSheet. Так что подписывайтесь если интересно здесь или на youtube.

Для начала, предлагаю взглянуть на вопрос еще немного шире и посмотреть сперва на единый товарный индекс CRB (это индекс цен на корзину из 19 различных товаров, распределенных на 4 группы). На графике можно отчетливо видеть следующие фазы:

1. Коронакризис,

2. Коррекция после коронакризиса,

3. Всплеск деловой активности и начало роста цен на все сырьевые товары, после объявления Pfizer об успехах 3й фазы испытания вакцины,

4. И вот примерно в апреле 21 года начинается стремительный растущий тренд.

5. Ну и с 23 февраля все улетело вверх еще сильнее на опасениях, что российская продукция потеряет доступ на мировые рынки из-за санкций или других проблем.

Если же сравнить этот товарный индекс, непосредственно, с мировыми котировками угля, который, кстати, даже не входит в эти 19 товаров из индекса, то мы увидим мы очень похожие вещи. Корреляция на месячном таймфрейме составляет 0,91. Основная разница будет лишь в масштабах изменений: уголь с короновирусных минимумов вырастал в 9 раз, а индекс всего в 3. Газ, к слову, дорожал максимум в 6 раз.

Чтобы разобраться что же на самом деле произошло, предлагаю переместиться в декабрь 2020 года. Офигенное, кстати, было время, как сейчас понимаешь…

Китай тогда, по итогам месяца, как раз установит исторический рекорд по добыче угля – свыше 350 миллионов тон! Незадолго до этого, кстати, они ввели неофициальное эмбарго на импорт австралийского угля как ответ на активные словесные обвинения Китая в распространении коронавируса. И если пока еще боле-менее можно было догадаться где причина, а где следствие, то параллельно Си Цзиньпин, выступая на экологическом саммите, дал обещание сократить к 2030 году выбросы углекислого газа на единицу выпущенной в стране продукции почти втрое по сравнению с уровнем 2005 года.

Чтобы понять насколько сильно все эти факты не вяжутся друг с другом, необходимо сделать важную ремарку: Китай сейчас потребляет более половины всего добытого угля на планете, а энергетическая отрасль страны зависит от угля более чем на 60%. В то же самое время, Австралия являются 4-м крупнейшим производителем угля и, наряду с Индонезией, одним из двух крупнейших поставщиков угля на мировые рынки.

Ну а параллельно со всем этим движем, который происходил в Китае, в том же самом декабре, сразу после избрания Джо Байдена, Pfizer публикует результаты 3й фазы исследования своей вакцины. Это запускает мощнейшую волну эйфории на всех рынках, включая товарные. «Тут-то мне карта и поперла», подумал Си Цзиньпин и Китай ответил стремительнейшим ростом промышленного производства. По итогам года эта тактика позволит стране увеличить импорт с боле-менее стандартных $2,5 триллионов в год до абсолютно рекордных $3,35 триллионов. Соответствующий скачок роста энергопотребления составил примерно 15% к доковидным уровням и более 20% к уровням начала 2020 года, когда в Китае были локдауны.

Итого, когда мы переместились из декабря 2020 примерно к концу весны 2021, мы имеем следующее:

1. Работающий на рекордных мощностях Китай.

2. Постепенное открытие большинства экономик после локдаунов.

3. Массовая истерия на тему зеленых технологий, после прихода к власти Байдена. Да даже Си Цзиньпин намекает на планы сокращения потребления угля в стране в ближайшие годы. К слову, уже довольно давно Китай один из мировых лидеров по вводу новых мощностей на возобновляемых источниках энергии.

4. За год в мировую экономику влиты десятки триллионов долларов, что вызывает взрывной рост спроса на почти все товары.

Конечно же, про уголь в такой ситуации вообще никто не думал. Наоборот – все больше и больше компаний, заботясь о экологической повестке объявляют о продаже угольных активов, или, в крайнем случае, выводе их в отдельную компанию. Ну да, уголь подорожал за это время на 50%, но кто вообще это замечает – тот же кобальд подорожал на 60%, титан на 70%, а молибден и литий так и вовсе 100%.

И возможно, про уголь бы так никто и не вспомнил, если бы не приход сезона дождей, в Юго-Восточной Азии, который в тот год выдался особенно полноводным. Уже в конце мая, сильнейшее по меньшей мере за последние 10 лет наводнения начались в Индонезии, когда вода в регионе Берау поднялась на 2 метра, и частично подтопленными оказались по меньшей мере 94 угольных рудника, а фьючерс на индонезийский уголь на Сингапурской бирже выросли до исторического максимума. Проблемы в стране продолжались почти все лето, а аналитики оценили снижение поставок из страны примерно на 15%.

Это все приводит к росту цен на уголь на 40%, что пока еще не выглядит критично. Но в октябре наводнения начинаются уже в самом Китае: в частности, в главной угледобывающей провинции Китая Шанкси было подтоплено до четверти всех шахт, что вызвало значительные простои в работе и перебои с отгрузками. Цены на уголь незамедлительно реагируют на это 50% ростом всего за 2 недели, или уже на 240% с начала года. Параллельно, попытки Китайских предприятий законтрактовать уголь откуда угодно, приводят к рекордному с 2008 года росту фрахтовых цен по всему миру.

В итоге, китайским властям все-таки пришлось вмешаться и в дела угольного рынка. Компартия Китая может регулировать рынок достаточно легально, если это касается критически важных товаров, к которым, очевидно, относится и уголь. Рынок отреагировал снижением цен на более чем 40% и на этом история могла бы и закончится, но, как мы помним, дожди в тот год были ну очень сильные! Спустя буквально 2 месяца, затапливать начинает уже Австралию: шахты, а главное порты. А Австралия это, как мы помним, второй после Индонезии поставщиков угля на мировые рынки, и, хотя Китай все еще не торговал с Австралией, это приводит к изменению глобальных цепочек поставок и еще одному скачку цен на уголь в начале января. Буквально за 10 дней цены выросли на 40%, и оставались достаточно высокими на ожиданиях роста энергопотребления из-за Олимпийских игр в стране.

В феврале 2022г. фьючерсы на уголь начали активно снижаться, и с окончанием зимы пузырь на рынке угля, предположительно, должен был начать сдуваться. Но не тут-то было….

Россия на тот момент являлась 3 после Индонезии и Австралии поставщиком угля на мировые рынки, и крупнейшим поставщиком газа. Очевидно, что риски потери этих поставок привели к четвертому за 10 месяцев, сильнейшему скачку цен на рынке угля, который и усугубился волной санкций против России, попытками Европы перейти на альтернативных поставщиков и, в конечном итоге, взрывом на трубопроводах Северный Поток…. Но, я думаю, что эту часть истории вы и так знаете.

Почему же пузырь все-таки начал сдуваться сейчас? Все довольно просто, производство электроэнергии в Китае в январе-феврале этого года выросло всего на 2,7% в годовом выражении.

В то же самое время: добыча угля и природного газа в Китае выросла на 7%, производство СПГ выросло на 13%, выработка электричества ветрогенераторами увеличилась на 42%, а солнечными панелями на 25%. Так что да, за 2 года Китай, кажется смог подготовиться. Суммарный же импорт в страну за первые 2 месяца 2023 года упал на 9%.

И да, примерно так, и должно выглядеть импортозамещение здорового человека =)

В общем случае, чтобы отменить пометку о продаже в личном присутствии, вам понадобится не так и много вещей, это:

• подтвержденный аккаунт на Госуслугах

• действующий загранпаспорт

• телефон с NFC модулем.

• VPN, или друг из России, так как сайт Росреестра особо не работает в других странах.

Чтобы потом еще и продать недвижимость вам понадобится:

• доверенность на продажу,

• заявление на выписку из квартиры, если вы в ней прописаны.

Если сами вы в другой стране, то и доверенность, и заявление на выписку можно сделать в российском консульстве.

Алгоритм процедуры на отзыв обременения о продаже только в личном присутствии выглядит так: сперва вам нужно получить электронную цифровую подпись. Это можно сделать онлайн в большинстве лицензированных удостоверяющих центров. Заверение электронной подписи происходит с помощью специального приложения на телефоне и NFC метки вашего загранпаспорта, подтверждающей вашу личность. Далее, на сайте росреестра подается заявление на «Погашение записи о невозможности государственной регистрации перехода, прекращения, ограничения права и обременения объекта недвижимости без личного участия собственника.», которое и подписывается полученной цифровой подписью.

В принципе, все довольно просто - буквально через 1,5 дня после подачи заявления я получил заветную отбивку, что услуга выполнена.

Если вам уже приходилось иметь дело с электронными подписями, то, наверное, дальше вы справитесь и сами, но лично я убил примерно 4 дня в попытках разобраться как именно это все работает, так что ниже с удовольствием поделюсь полученными знаниями с теми, кто не очень понимает, как все это фактически воплотить в жизнь.

Итак, идем на сайт понравившегося удостоверяющего центра, предлагающего услугу удаленной регистрации ЭЦП и покупаем цифровую подпись для работы с росреестром (можно купить и более универсальную, чтобы иметь возможность подписывать ей что угодно еще, но не обязательно).

После оплаты я получил памятку с инструкцией, а также логином и паролем для мастера сертификатов Такскома (лично я делал через них, но подойдет любой)

Далее, надо установить на компьютер программы КриптоПро CSP (cryptopro.ru) и сам мастер сертификатов (с сайта компании где вы купили ЭЦП).

Здесь кстати, есть важный лайфхак: если вы вообще уехали из России и у вас сейчас не работает сайт Росреестра, то, возможно, вам лучше договориться с каким-то человеком в России, чтобы он всю последующую процедуру делал на своем компьютере сразу внутри страны, и он же потом использовал полученную цифровую подпись для подачи заявления на сайте Росреестра. Но, в крайнем случае, всегда можно переслать файлы цифровой подписи по электронной почте, или флешкой.

Итак, кто бы ни занимался установкой, если при запуске агента вы увидите вот такую ошибку

то, скорее всего, это проблемы с КриптоCSP. У меня все нормально смэтчилось со 2-го раза с версией CSP-5.0.12000.

Далее в приложении агента заполняем всю необходимую информацию, и выбираем «подписать с помощью мобильного приложения».

Дальше я получил СМС с просьбой установить приложение IDPoint и ссылкой на скачивание. Там все интуитивно понятно, в конце необходимо считать с помощью телефона NFT метку загранпаспорта для подтверждения.

После чего, процедура регистрации ЭЦП в Агенте заканчивается.

Далее, человеку, который будет работать с ЭЦП необходимо установить на компьютер плагин КриптоПро ЭЦП для браузера (его можно скачать с того же сайта, где качали КриптоПро CSP).

Кроме того, качаем программу КриптоАРМ с официального сайта (cryptoarm.ru). С помощью этого приложения нужно подписать скан вашего паспорта (достаточно главной страницы). Оно имеет интуитивно понятный интерфейс. И если вы все сделали правильно, то рядом с основным файлом скана паспорта появится такой же, с расширением .sig. По неведомым мне причинам он будет значительно меньшего размера в байтах – это нормально.

Далее идем на сайт Росреестра. Выбираем: Услуги – Иное – Внесение записей о невозможности государственной регистрации права без личного участия правообладателя – погасить запись:

Заполняем всю необходимую информацию. Помимо паспортных данных необходимо также заполнить сведения о реестровой записи – это номер и дата того документа, который вам выдали, когда вы делали запись о невозможности продажи без личного присутствия. У меня она была под рукой, но, скорее всего, ее номер можно найти в личном кабинете Росреестра или Госуслуг.

В конце будет вот такое меню:

Заполняем все строчки, и прикрепляем следующее:

· в окне прикрепить файл - добавляем скан вашего паспорта,

· в окне прикрепить подпись – добавляем тот файл скана с разрешением .sig, подписанный чуть ранее с помощью КриптоАРМ.

И дальше все это заявление также подписываем с помощью цифровой подписи. На этом месте у меня вылезла ошибка цепочки сертификатов – это когда моя ЭЦП, ее удостоверение и ЭЦП удостоверяющего агентства как-то неправильно друг на друга ссылаются. Чтобы ее исправить мне помогла вот эта инструкция: https://estp.ru/test_eds/cert_install

В принципе, это все – сперва я получил отбивку на почту, что услуга зарегистрирована, и примерно через 1,5 дня, что услуга выполнена. Все, можно продавать! На всякий случай напоминаю, что чуть ранее я уже писал, как после успешной продажи недвижимости можно быстро и дешево вывести свои деньги.

Так вот, что касается непосредственно гвоздей, то частично правы обе стороны данного вопроса. В сегменте рядовых гвоздей, которые вбиваются обычным молотком в обычную доску, у нас все достаточно неплохо. Импорт такой продукции действительно ничтожен: чуть больше тысячи тонн, или менее 1% от потребления, по крайней мере, если мы не будем считать за импорт продукцию из Беларуси.

Но вот если капнуть чуть глубже, в сторону более технологичной продукции (как бы странно это не звучало применительно к гвоздям), то там и начинают появляться некоторые нюансы. Например, так как Россия не производит (ну или практически не производит) автоматические гвоздезабивные инструменты, то и комплектация гвоздевыми лентами для них также исключительно зарубежная – на секундочку, это импорт почти 2 тысячи тонн на общую сумму более 400 миллионов рублей.

Аналогично, некоторые проблемы есть с винтовыми гвоздями, гвоздями по бетону и гвоздевыми дюбелями. Импорт такой продукции составляет 250 миллионов рублей в год.

Суммарный же импорт по категории товаров гвозди (напомню: за вычетом поставок из Республики Беларусь) составляет почти 1 миллиард рублей. По иронии судьбы, молотков, для забивания этих гвоздей (причем самых обычных молотком, стальных и на мускульном приводе) мы завозим ровно на такую же сумму – 1 миллиард рублей. Но, если честно, это только звучит страшно, по факту же это менее 0,01% всего импорта РФ.

В сухом остатке, можно сделать вывод, что Валентина Ивановна, все-таки, по большей части неправа, и гвозди у нас, все-таки, есть, так что выдыхаем.

Но у меня есть подозрение, что она просто немного перепутала гвозди с шурупами, тогда все начинает играть совершенно другими красками. В металлургии есть такая категория товаров – крепежные метизы, это шурупы, болты, винты, гайки и т.д. И вот тут-то все действительно очень плохо - Россия зависит от импорта данной продукции более чем на 50%, что составляет порядка 300 тысяч тонн в натуральном выражении или 50 миллиардов рублей в деньгах. Практически весь этот импорт крепежа идет, конечно же, из Китая. Сколько при этом мы тратим на закупку отверток и гаечных ключей – история умалчивает, но, когда я последний раз был на выставке МеталлЭкспо, все представленные производители крепежного инструмента были иностранными.

Как так получилось, что страна, занимающая 5 место в мире по выплавке стали, не может обеспечить себя шурупами, это отдельный и довольно интересный вопрос, в котором давайте и попробуем разобраться.

Предположим, малый и средний бизнес решат послушать-таки Валентину Ивановну и действительно организовать подобное производство. Тогда, основные шаги для реализации проекта будут следующие:

• Предварительные работы (написание бизнес-плана, поиск команды, поиск площадки, согласование с региональными властями и банками, проектные изыскания и само проектирование нового завода и т.д.),

• Получение кредита в банке,

• Непосредственное строительство объекта и необходимых технологических коммуникаций,

• Покупка необходимого оборудование и найм работников,

• Прочее (например, если это мало-мальски крупное производство, то может потребоваться строительство ЖД или автомобильной развязки, складских помещений, кранового оборудования и т.д. Например, если мы хотим одним заводом закрыть эту самую брешь в 300 тыс тонн шурупов, то, отгружая 365 дней в году по 12 часов в день 20-тонными фурами, заводу нужно обеспечивать погрузку в машину каждые 17 минут и аналогичные тайминги на разгрузку сырья в виде катанки или проволоки.

А теперь давайте смотреть, насколько Россия является конкурентоспособной по части реализации этих шагов. Чтобы нивелировать влияние СВО на глобальную экономику и стоимость энергоресурсов, далее буду сравнивать цифры по итогам 2021г.

Начнем с привлечения денег.

Ключевые ставки ЦБ России и Китая (правая шкала)

На графике можно видеть сравнение ставки рефинансирования в России и в Китае. Ставка рефинансирования, это то под какой процент коммерческий банк может занимать деньги у Центробанка своей страны, чтобы потом под несколько больший процент раздавать кредиты и зарабатывать деньги на разнице этих двух процентов.

Итого, можно видеть, что за последние 10 лет ставка рефинансирования в Китае в среднем примерно на 4-5% ниже, чем в РФ. То есть, первый вывод: для организации производства в Китае можно брать кредиты под меньший процент, или как это называется на сленге – брать более дешевые деньги

Теперь давайте сравним непосредственно стоимость строительства. К сожалению, официальная статистика ведется только по жилим домам, но и это дает довольно показательную картину. Так по данным Росстата средняя стоимость строительства 1 квадратного метра в России в 21 году составляла 49 200. В то же самое время, аналогичные цены в Китае были 3 891 юаней, или 43 600 рублей по текущему курсу.

То есть мало того, что в Китае можно взять кредит на 4,5% годовых дешевле, так еще и брать необходимо на 11% меньшую сумму.

Идем далее. Средняя зарплата в Китае в 2021г. составляла примерно 120 тыс юаней в год, или 100 тыс. рублей в месяц, по текущему курсу, что как будто бы гораздо выше, чем наши 57 тыс рублей, согласно Росстату. Но, так как мы считаем именно нагрузку фонда оплаты труда на предприятие, то российскую зарплату необходимо увеличить на те 30% социальных налогов, которые платит работодатель еще до того, как сотрудник получит хоть что-то. В любом случае, здесь Россия выигрывает примерно на четверть. Но надо понимать, что в стоимости строительства эта разница уже учтена статистикой, так что выигрыш в зарплате будет давать лишь некоторое преимущество в производственной себестоимости предприятия. Однако, по моему опыту, доля ФОТ в цене 1 тонны стальной продукции редко превышает хотя бы несколько процентов от общей себестоимости.

Далее, как вы, наверное, догадываетесь, большая часть станочного парка покупаться будет Китае, что в случае китайского завода, что в случае российского. Так что здесь российские компании, даже при одинаковых ценах, заплатят кучу денег просто за доставку. Так, стоимость доставки одного стандартного 40-футового контейнера сейчас составляет $2,5-3 тысячи, а вмещает он порядка 25 тонн полезного груза. То есть доставка хотя бы 40 контейнеров оборудования из Китая, что, кстати, не так и много, дает дополнительную нагрузку на бюджет проекта в $100 тысяч.

Ну и самое неожиданное: даже электричество, так необходимое для любых производственных процессов, в стране, которая импортирует нефть, как оказывается, дешевле, чем в стране, которая ее продает. Так, по оценкам портала Globalpetrolprices, на начало 2022 года 1 Кв-ч для бизнеса обходится в России в 12,5 центов, тогда как в Китае всего в 9,2 (то есть, в Китае дешевле почти на четверть).

Итого, что мы имеем на выходе. Например, если запускается 2 одинаковых завода в Китае и в России, то в Китае, вам потребуется примерно на 30% меньше денег, и кредит вы получите примерно на 4,5% выгоднее. Скорее всего, хотя и не точно, в Китае вам удастся быстрее завершить все согласования и само строительство (хотя если кто-то разбирается в бюрократической машине Китая, я буду рад почитать комментарии на этот счет). Также, вы будете иметь примерно одинаковую себестоимость производства, однако техобслуживание оборудования и покупка сменных запчастей в Китае будет также проще и дешевле, из-за прямого доступа к компаниям, которые все это поставляют.

Тогда, если взять классические желаемые показатели эффективного металлургического бизнеса: маржа 30%, и окупаемость за 7 лет, то примитивнейшая финмодель, которая не учитывает ни инфляцию, ни амортизацию, ни кучу других вещей, почти все из которых фактически тянут окупаемость российского проекта вниз еще сильнее. То российскому предприятию, чтобы окупиться за 7 лет, компенсировав вот эту разницу в объеме привлеченных средств и более высокий процент кредита необходимо иметь цену реализации на 45% выше, чем китайскому. Конечно же, это абсолютно неконкурентная разница, что в общем-то, и ставит крест на подобных инвестпроектах в России. Конечно, это все посчитано на коленке, но теперь, надеюсь, вы начали представлять масштаб проблем.

Ок, скажете вы, но ты же сам чуть выше говорит, что доставка из Китая в РФ стоит огромных денег. Все так и есть, цифры выше давали примерно $140 за тонну продукции, или около 10 тыс рублей. Вот только, пока крепеж стоит от 150 тыс. за тонну – это позволяет держать прайс выше всего на 7% а не на необходимы 45%. А вот гвозди как раз, стоят гораздо дешевле, и это самое логистическое плечо действительно защищает российских производителей куда сильнее.

Крупные металлурги легко могут организовать производство крепежа самостоятельно, благо у них куча кэша и им даже не обязательно привлекать заемные средства, что повышает окупаемость проекта. Но и здесь есть по меньшей мере 2 нюанса:

• Во-первых, в России гораздо более строгий экологический контроль, а производство крепежа обычно сопряжено либо с процессом оцинкования, либо с процессом фосфатирования готовой продукции, что считается очень опасным производством.

• Во-вторых, производственные мощности крупных, богатых металлургов достигают десятков миллионов тонн, так что заморачиваться новым производством, да еще и связанным с повышенным экологическим контролем, ради 300 тысяч тонн продукции, которые будут являться даже не дополнительным приростом к их мощностям, а просто более далеким концом их технологической цепочки, конечно же, никому не интересно.

В итоге, все как обычно: крупному бизнесу это не интересно, а малому – не рентабельно.

Вот такой разборчик сегодня получился. Если интересно почитать что-то еще на тему металлургии - пишите в комментах.

Версия для тех, кто любит почитать:

10 место - Ограбление.

О, что может быть желаннее, чем пробраться в хранилище банка и основательно там похозяйничать? И конечно же эти желания множественно воспеты в различных произведениях кино или литературы. Однако, реальные истории, когда ограбление банка привело бы к его банкротству датированы еще 19 веком.

Здесь мы можем сказать спасибо диверсифицированной структуре хранения кэша и наличием у банков значительных нематериальных активов. Однако современные технологии ставят перед банками современные задачи. Так, среди финансовых учреждений наиболее серьезные последствия от кибератак недавно почувствовала на себе компания Equifax, которая выплатила 650 миллионов долларов компенсации поле утечки персональных данных о клиентах компании. Акции компании обрушились почти на 30%.

Это не привело к банкротству компании, но показывает нам насколько критическим для финансовых учреждений являются проблемы с безопасностью в современном мире.

9 место - Технические сбои.

Еще одна современная проблема, которая может, если и не сокрушить, то изрядно подкосить любой банк уж точно. Самый серьезный случал произошел в 2018 году с британским банком TSB, который был вынужден отключить все свои интернет- и мобильные услуги для аварийного ремонта после провалившего перехода на новую IT Платформу.

Впоследствии банк испытает еще одну крупную техническую проблему. Для покрытия прямых убытков и репутационных потерь банку пришлось стремительно урезать все свои расходы, сократив сеть отделений почти на треть.

К счастью, бизнес и активы клиентов удалось сохранить в этот раз.

8 место - Политические причины.

Международную деятельность любого банка легко прикрыть, например, наложив на него санкции и отключив от системы SWIFT, однако, проблемы могут возникнуть даже внутри страны. Например, Banco Ambrosiano был одним из крупнейших коммерческих банков в Италии.

Все изменилось в 1982 году, когда главный банкир банка Роберто Кальви был обвинен в связях с мафией, что вызвало волну различных проблем у банка, и судебных дел над его руководителями, которые банк уже не смог преодолеть и был обанкрочен.

7 место - Неправомерное использование капитала.

Иногда бывает так, что банк оказывается не единственным активом его владельца. Тогда, вместо развития банковского бизнеса он может использоваться как кубышка для финансового обслуживания других проблем. Очень часто, такие схемы сложно доказать, поэтому, я почти уверен, что реальных кейсов больше, чем задокументированных.

Так, в 2014 году наступил крах Banco Espirito Santo, крупнейшего в Португалии, а вместе с ним и всей 150-летней истории семьи Санто. Так, спасая семейный холдинг от проблем, вызванных трудностями в португальской экономике после кризиса 2008г. Рикардо сальгадо использовал дочерний банк и для выдачи кредитов предприятиям своего холдинга и даже для привлечения кредитов из других мест под гарантии банка. Что привело к 4-миллиардной дыре в активах банка и переходу его под контроль португальского правительства.

6 место - Мошенничество.

Если вас удивила предыдущая история, то это еще только цветочки. Иногда руководство идет на совсем откровенные махинации. Например, Bank of Credit and Commerce International был 7-м по размеру частным банков в мире, однако принудительно закрылся по решению суда в 1991 году, после подтверждения обвинений в массовом отмывании денег, финансовых махинациях, незаконной покупке контрольного пакета акций крупного американского банка и многих других нарушениях.

5 место - Управленческие ошибки.

Руководство может и искренне ратовать за развитие своего детища и все равно прикончить его своими решениями. Так Royal Bank of Scotland, ненадолго ставший в 2008 году крупнейшим банком в мире, перешел под управления государство уже в октябре того же года. Одной из ключевых ошибок считается провальная покупка банка ABN Amro в 2007 году.

4 место - Слишком рисковые стратегии.

Думаю, ни для кого не секрет чем обычно оборачивается попытка срубить легких денег. Так Long-Term Capital Management, хэдж-фонд, делавший ставку на развивающиеся рынки, в течение нескольких показывал отличные прибыли в районе 40% годовых, пока не напоролся сперва на азиатский финансовый кризис в 1997 году, а затем и на дефолт в России в 1998 году, после чего уже не смог обслуживать свои обязательства перед кредиторами.

Крах хедж-фонда в том числе сказался на огромных убытках Union Bank of Switzerland из-за коротких пут опционов на Long-Term Capital Management, что стала одной из причин последовавшего слияния банка со Swiss Bank Corporation в том же году (это, кстати, как раз тот конгломерат, который должен вот-вот выкупить еще и Credit Suisse).

3 место - Недостаток контроля за сотрудниками.

Уверен, вы кучу раз слышали истории как какой-то трейдер либо слишком увлекся торговлей со счетов банка, либо просто их украл. Обычно, подобные проблемы удается локализовать, однако именно по этой причине не стало одного из старейших банков Лондона - Barings.

В 1995 году трейдер Николас Ли Сон совершил серию убыточных сделок на рынке фьючерсов на японский индекс Nikkei 225 и, впоследствии, создал цепочку из ложных сделок для сокрытия убытков и сохранения видимости прибыльности своих операций.

Аудиторы заметили подлог, когда общий объем потерь превысил 1,3 миллиарда долларов. Банк не смог покрыть свои обязательства и Barings был вынужден объявить о банкротстве. Сам же Ли Сон был арестован и приговорен к тюремному заключению.

2 место - Невозвратные кредиты.

Как ни крути, но если сформулировать прям совсем в двух слова суть банковского дела, то это: брать деньги на депозиты под низкий процент у одних клиентов, и раздавать их под больший процент другим клиентам, тогда разница этих процентных ставок и является прибылью банка.

Эта схема отлично работает, пока заемщики исправно возвращают деньги банку, но, если начинаются проблемы в экономике… Да-да, именно просрочки и невозвраты по ипотечным кредитам стали причиной кризиса 2008 года. Ипотечный рынок Америки начал стремительно расти с 2004 года, когда ключевая ставка достигла рекордно низких уровней в 1%, но уже к концу 2007 года она отскочила обратно почти до 6%.

В итоге миллионы людей не могли платить свои ежемесячные взносы, что и привело к закрытию огромного количества банков, специализировавшихся на выдаче ипотеки.

1 место - Паника.

На самом деле, все причины, озвученные выше, чаще являются лишь предпосылками, а вот добивает банк обычно нехватка ликвидности. Так, если банк взял у вас деньги на депозит и выдал их кому-то еще в виде кредита, то, когда вы приходите обратно, чтобы свои деньги забрать, говоря очень упрощенно, банку нужно или вернуть выданный им самим кредит, или перекредитоваться у нового клиента.

Обычно, это не является проблемой, так как у банка есть деньги на все привычные операционные расходы. Кроме того, Центробанки обычно заставляют коммерческие банки хранить некоторую кубышку высоколиквидных средств в виде резервов на балансе ЦБ.

Однако, давайте представим новый банк, в который сегодня в банк принесли, например, миллиард долларов, а завтра все те же люди пришли, чтобы этот миллиард забрать обратно, тогда банк действительно сможет их вернуть только если весь этот миллиард он так и оставил в виде высоколиквидной кубышки, и никаких кредитов не раздавал. Что, на самом деле, не выгодно ни самому банку, ни государству в целом и, конечно же, так никто не делает. Поэтому, для стабильности банка, главное, чтобы вкладчики не приходили за своими деньгами одновременно, но паника как раз и вынуждает всех это делать.

Так что, если первые 9 пунктов нашего рейтинга были всего лишь рисками внутри банка, которые, при грамотном руководстве и хорошем риск-менеджменте можно контролировать, то вот паника приходит из вне и, зачастую, не по твоей вине, и контролировать ее уже нельзя. Во многом, эта самая паника и обрушила Silicon Valley Bank.

То есть еще раз: банк не украл эти деньги, у него нет ни проблем с руководством ни с рядовыми менеджерами, ни с государством, они не вложились в какие-то рисковые активы, а наоборот – в самые что ни на есть надежные казначейские облигации США. А вот ликвидных средств, чтобы выдать деньги своим вкладчикам, которые из-за паники прибежали все вместе – нету.

PS

Если вдруг вы пропустили недавнюю историю краха SiliconValleybank, то, можете послушать, например, здесь.