Ключевые показатели IV квартала: 📌 Выручка: 186,8 млрд руб. (+33,2% год к году (г/г)) 📌 Прибыль от продаж: -0,4 млрд руб. (-2 млрд руб. годом ранее) 📌 Чистая прибыль: -4,4 млрд руб. (65,2 млрд руб. годом ранее)
Взгляд БКС: За IV квартал 2024 г. убыток составил 4,4 млрд руб. Чистая прибыль за год достигла 22 млрд руб. Скорее всего, именно РСБУ прибыль по году может стать максимальным размером дивидендов за 2024 г., если выплаты будут согласованы. При этом курсовой эффект и страховые урегулирование по РСБУ дали убыток 42,1 млрд руб. Результаты скорее негативны с точки зрения сентимента, хотя МСФО результаты (будут раскрыты позже) могут быть лучше.
Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.
Приветствую в моем лайв-журнале по трейдингу и инвестициям 👋
Я для себя лично формирую на каждую неделю прогноз по акциям и доллару, отрабатывая его в дальнейшем на своих деньгах. В какой-то момент появилось желания дополнительно монетизировать свои знания, и поэтому я начал вести свой отчет публично.
1. ⚖ Сбалансированный портфель «Антихрупкость» — лонг по сильным и шорт по слабым бумагам, еженедельная балансировка на предстоящую неделю (фьючерсы, акции).
2. 💡Долгосрочный венчур «Лучшая идея» — один или два явных лидера роста, падения на предстоящий год (фьючерсы, акции).
3. 🚀 Краткосрочный венчур «To the moon» — спекуляция, один или два явных лидера роста, падения на предстоящую неделю (фьючерсы, опционы, акции).
Cравнение результатов стратегии "Антихрупкость" ⚖
Сильные бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 💪
1. Фосагро 06.01 - 6323 руб. | 13.01 - 6535 руб. | +3.35%
2. Сургутнефтегаз прив. 06.01 - 60,2 руб. | 13.01 - 57,4 руб. | -4.65%
3. Алроса 06.01 - 55,2 руб. | 13.01 - 57,8 руб. | +4.71%
4. Норникель 06.01 - 112,8 руб. | 13.01 - 117,9 руб. | +4.52%
Слабые бумаги по отношению к Индексу Мос. Биржи (MOEX) 👎
1. Новатэк 06.01 - 955 руб. | 13.01 - 1004 руб. | +5.13%
2. АФК Система 06.01 - 15 руб. | 13.01 - 14,8 руб. | -1.33%
3. Мечел обык. 06.01 - 103,2 руб. | 13.01 - 104,4 руб. | +1.16%
Сравниваем с бенчмарком - Индексом Московской Биржи 🧐
1. 06.01 - 2816 руб. | 13.01 - 2866 руб. | +1.78%
Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 💸💪
Доли в портфеле как по сильным, так и слабым бумагам закладывались в прошлом обзоре, поэтому я перемножаю доходность на долю бумаги от совокупного объёма.
Радует, что физики действуют в противовес тренду — это отличное топливо для роста. Пока не столь явный перевес проф. участников (его вообще нет), но все же выглядит или вверх, или через боковик вверх.
Давайте смотреть технику
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: недельный таймфрейм
Сегодня будет аж 2 разных недельных графика. Первый я добавил, чтобы обратить внимание на пересечение 200-й скользящей средней на недельном таймфрейме (А), что означает изменение шортовой тенденции на лонговую. Причем изменение прошло через манипуляцию (В) с гигантским объёмом внизу и пересечением ближайшего экстремума (Б). Шансы на истинный разворот и правда велики, правда, как всегда, могут немного расторговать.
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: недельный таймфрейм
Тут уже мой рабочий график. Конечно, самое интересное происходило на дневном, но что можно отметить здесь, так это то, что бар 5 показал локальную слабость покупателя, но продажи все равно были поглощены. Обычно такое бывает, когда сильная тенденция на рост, но будем посмотреть, могут еще сделать тест для проверки надежности движения.
В целом, уровень 4 у продавца еще рабочий, но не очень сильный, так как был протестирован.
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: дневной таймфрейм
В чем тут был интерес — изначально уровень 3 показал слабость, и после манипуляции появился бар 7, который должен был дойти до уровня покупателя 2, но не сделал этого. Обычно так происходит, чтобы не дать успеть другим трейдерам зайти, ибо движение ложное. Далее появился технически неэффективный бар 5 на рекордных объёмах, поглощающий бар 7, причем неэффективно. Далее появился бар покупок 6, и это может означать либо что продавца съели, или это манипуляция. Чтобы убедиться точно, цена должна сходить примерно на верх бара 5, и по возобновлению уже будет понятно, куда пойдем дальше. В целом, так как лонговая тенденция, теста может и вовсе не случиться.
Фьючесрс на Индекс Московской Биржи: часовой таймфрейм
Примерно так я бы выделил ключевой уровень локальной поддержки покупок, если будем продавливать уровень, то цель ниже, туда, куда не дошли в прошлый раз.
Какие мои ожидания на неделю по стратегии "Антихрупкость"
100% портфеля в лонг.
50% портфеля в шорт.
Стратегия "Антихрупкость" ⚖ на следующую неделю💼
Кстати вот более детальное описание моей стратегии. Она для спекулянтов, а не для инвесторов.
Слабые бумаги — будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы (тут можно посмотреть актуальные списки).
Сильные бумаги — падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.
Текущие позиции и портфель 460 тыс. руб.
Лонги по акциям
1. Фосагро - 122 тыс. руб. или 26%
2. Сургутнефтегаз прив. - 120 тыс. руб. 26%
3. Алроса - 156 тыс. руб. или 34%
4. Норникель - 60 тыс. руб. или 13%
5. Совкомбанк - 51 тыс. руб. или 11%
Общий: 509 тыс. руб. или 110%
Шорты по акциям
1. Новатэк - 104 тыс. руб. или 15%
2. АФК Система - 31 тыс. руб. или 5%
3. Мечел обык. - 53 тыс. руб. или 16%
Общий: 188 тыс. руб. или 40% (надо, что-то зашортить на 100 тыс. руб.)
Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) на следующую неделю 💪
1. Фосагро 13.01 - 6535 руб. руб. PHZ4 фьючерс.
📈 6535 руб. (122 тыс. руб.)
2. Сургутнефтегаз прив. 13.01 - 57.4 руб. SGZ4 фьючерс.
📈57.4 руб. (120 тыс. руб. закрою половину и переложу в Совкомбанк)
3. Алроса 13.01 - 57.8 руб. ALZ4 фьючерс.
📈 57.8 руб. (156 тыс. руб.)
4. Норникель 13.01 - 117.9 руб. GKH5 фьючерс.
📈 117.9 руб. (60 тыс. руб.)
5. Совкомбанк 13.01 - 14,5 руб. SCH5 фьючерс.
📈 14,5 руб. (60 тыс. руб. + 60 тыс. руб.)
Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX) на следующую неделю👎
1. Новатэк 13.01 - 955 руб. NKH5 фьючерс
📉 955 руб. (104 тыc. руб.)
2. АФК Система 13.01 - 15 руб. AKH5 фьючерс
📉 15 руб. (31 тыc. руб.)
3. Мечел обык. 13.01 - 103.2 руб. MCZ4 фьючерс
📉 103.2 руб. (53 тыс. руб.)
4. Магнит. 13.01 - 4660 руб. MGH5 фьючерс
📉 4660 руб. (100 тыс. руб.)
Стратегия "Лучшая идея" 💡
Без изменений.
Стратегия «To the moon» 🚀
1. Совкомбанк 13.01 - 14,5 руб. SCH5 фьючерс.
📈 14,5 руб. (50 тыс. руб. )
Смотрим на рынок, если не будет предпосылок на коррекцию, то будем докупать сразу, если не будет, то купим на уровне покупателя остальные 50%.
2. Фьючерс на Индекс Московской Биржи 13.01 - 295000 руб. MXH5 фьючерс.
📈 295000 руб. (295 тыс. руб. - ГО 30 тыс. руб.)
Стоп 1 тыс. руб. или 294000. Сделка спекулятивная, вероятно будет стоп.
Была такая история когда впаяли штраф за неправильную дату. Только дело было не с годом а месяцем.
Оружейный магазин, документация по учету продажи оружия. Это я вам скажу строгая отчётность.
Пришла прокурорская проверка и докопалась до исправления месяца с условно 01.01.2018 на 01.02.2018 и как бы логично, что это просто ошибка именно случайная, которую многие допускают по привычке. Но, но, но вот вам 50 тысяч штрафу: получите распишитесь.
В недавно вышедшем сборнике Кинга "Мрачные истории, как вы любите", есть рассказ "Человек-ответ". Так вот, у нас есть свой человек, "Человек-отчёт". И он - начальник отдела, причём, не маленького. Проблема его подчинённых заключается в том, что какую бы задачу перед "Человеком-отчётом" ни поставило руководство фирмы, он постоянно спешит отчитаться. Ни при каких обстоятельствах он не вникает в суть задачи, не принимает во внимание финансовые и особенно, временные затраты. Порой, существенно сокращая эти самые временные рамки, в которые его отдел должен выполнить поставленную задачу. Например, ставят перед ним задачу по наладке оборудования (допустим, нового станка), которую отдел должен выполнить за месяц. Только персонал начинает изучать устройство станка и предпринимает робкие попытки его запуска, как "Человек-отчёт" уже рапортует начальству о том, что "Всё готово!". Начальство, думая, что всё так и есть, даёт ещё дня три на "усадку/утруску", а там ещё конь не валялся. Тем самым, работники фигачат, как не в себя, а "Человек-отчёт" жрёт валерианку горстями, бегает вокруг них, постоянно подгоняет, ещё и работать мешает. В общем, тяжко парням с ним, но по факту, человек неплохой, просто такая особенность.
Мне вот интересно, где вас такому учат. И ведь не в первой конторе с таким сталкиваюсь! (Далее за последний месяц)
Случай номер раз. Делаю закупку у сторонника (мелочевку какую-то), документооборот электронный, подписывает отдел закоупок, но я этот ЭДО не вижу (у меня нет доступа в эту систему). Я ни разу не бухгалтер и не экономист и вообще далёк от этого. При оформлении электронных документов поставщик что-то где-то не так отметил. Звонит мне замглавбух и просит позвонить в бухгалтерию поставщика, что бы те сделали то и это. Звоню, передаю, на уточняющие вопросы ответить не могу. Потому они снова сделали что-то не то. Мне звонит мой замглавбух и начинает мне мозг клевать, что они сделали не так и я должен ответить, почему они сделали не так. Сказал, что бухгалтерия поставщика изначально просила, чтобы позвонила наша бухгалтерия и сами всё разрулили. В итоге наши бухи сами всё-таки созвонились, решили вопрос. А не используя меня в качестве передаста нельзя было это сделать?
Случай номер два. Опять что-то закупил, опять подписание через ЭДО. Накладные подписал, всем нашим всё подтвердил. Звонок из бухгалтерии: не мог бы я позвонить в отдел закупок, чтобы они побыстрее подписали мои доки по ЭДО. Им-де быстро надо! Они находятся в соседних кабинетах, я - на другом краю города в обособленном подразделении. Ну хорошо, позвонил. Мне не трудно.
Случай номер тры. Ездили группой в командировку на учебу. Я старший - все документы через меня. Сам нашел где учиться, где жить, озаботился проездом, подписал договоры у главного шефа, приказы на командировки, всё согласовал, разложил по файликам (или мультифорам - кому как привычнее) и принес бухам на оплату командировки и суточных. После командировки также сам всё подписал и сдал. Они только проверили, что всё норм. Но вот незадача! Я из командировки им ничего не приволок! (хотя нет, приволок, но решил отдать чуть позже - на свой ДР) И за эти несколько дней кукушку мне поклевали: то отчет не в том порядке сложил, то накладную на внутреннее перемещение (которую мне они не прислали) не подложил. А когда принес оброк гостинец, так замглавбух еще и претензию высказала, что я про них (сволочь такая) совсем забыл и она думала, что ничего не привез! Именно тоном претензии! Пришлось честно сказать, что приберёг до своего ДР, потому и припёр на несколько дней позже. И свалил за дверь. (за два года работы здесь ни от одной из них за их ДР ни печенюшки не попробовал, если что)
Вот, собственно, вопрос. Бухгалтеры, на вас свет клином сошелся? Вы себя высшей кастой мните? Откуда столько снобизма и дураты? Вокруг вас все должны на цыпочках ходить и в рот заглядывать? Вы же такие же наемные работники, как и я. И распоряжаетесь деньгами организации по указанию директора. Вы просто делаете свою работу за зарплату, как и все. Почему вам обязательно все что-то постоянно должны?
ПыСы
Всё, выговорился. Полегчало. Отсыпайте писюны в панамку. И вот еще. Пост не для лакодрочества, если что.
🔹Рост EBITDA за 9 мес. на 23% г/г. 🔹Чистая прибыль — 990 млрд руб., рост в 2,8 раза, чем годом ранее. 🔹Свободный денежный поток вернулся в положительную зону.
Дивидендная база составила 842 млрд руб., 17,8 руб./акция уже заработано, доходность 14,2%. Net Debt/EBITDA вырос до 2,46х. При значении выше 2,5х могут отказаться от дивидендов.
По мультипликаторам — дороговато, P/E выше 45.
Обратите внимание, я выкладываю свои посты на разных площадках, потому рекомендую подписаться на мой тг канал, где они все есть в одном потоке. Там я делюсь информацией в онлайн-режиме.
