Облигации ТГК-14: новый выпуск. Обзор перед размещением
BBB+ от Эксперт РА, АКРА и НКР (все – апрель-май 2023)
Купон не выше 14,75%, YTM~15,6%
4 года, 1 000 млн.
Судя по всему, размещение пройдет еще до выхода полугодовой отчетности, поэтому ничего нового про эмитента мы прямо сейчас не узнаем (предыдущий разбор компании – здесь)
Без свежих финансовых итогов – больших вопросов по бизнесу к ТГК-14 пока что нет. Дела в секторе э/э идут хорошо, и в 2022 компания показала рекордную прибыль. В этом году ожидается дополнительный рост, за счет подключений к тепловым сетям новых девелоперских проектов. Достаточно высокий долг/EITDA~4x по той же причине может вернуться ближе к комфортным 2х
Гораздо интереснее было бы знать, куда именно пойдут деньги с нового выпуска. Предыдущий займ – позволил компании выплатить дивиденды, большая часть которых, вероятно, уже вернулась обратно в виде погашения долга от основного собственника
Нетрудно увидеть, как акции ТГК-14 казуально сделали +100% после новости о втором выпуске бондов, и более 600% с начала года! Вероятно, рынок уже имеет фантазии о новых, более крупных выплатах – и это вполне логично, т.к. схема удобная, а долг собственника погашен далеко не весь
В любом случае, до полного раскрытия информации, в оценке кредитоспособности и общих перспектив компании нам остается доверять РА и своей пятой точке
Откровенных красных флажков на срок до конца года здесь не вижу. Поэтому первоочередным фактором для принятия решения становятся параметры выпуска:
Базовый купон заявлен чуть выше предыдущего, а сам выпуск – на 1 год длиннее. Разница между g-curve 3 и 4 года составляет порядка 50 б.п. – поэтому купон 14,5% будет идеален. В пределах 14% – считаю, что бумаги останутся вполне интересными. Есть ли потенциал с купоном еще ниже – пока не хочу гадать, потому что рынок до сих пор переваривает новую ставку ЦБ, волатильность больше обычного, и четких ориентиров как на реальных торгах оцениваются облигации с похожими параметрами у нас пока нет. Но лично я ниже 14% буду очень существенно сокращать объем
Объем выпуска заявлен в 1 млрд., но в рамках действующей программы его можно будет увеличить почти до 2 млрд. Что наверняка и будет сделано
👉В целом, история может стать похожа на Евротранс: если полюбившийся физикам эмитент сильно не наглеет, то физики со своей стороны с удовольствием эту любовь поддержат и большими деньгами, и высокими котировками. Именно поэтому спекулятивно я сюда и пойду, в надежде, что история повторится. Подержать подольше – тоже можно, здесь главное не расслабляться: эмитент непростой и гораздо менее прозрачный/понятный, чем предполагает его рейтинг
✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
Уже 3.5 года использую дивидендную стратегию инвестирования. Не разочаровался ли я в ней?
Я классический долгосрочный инвестор, инвестирую только в российский фондовый рынок (да, собственно, больше и некуда в текущей ситуации...). В своей инвестиционной деятельности я используя "дивидендную стратегию" уже 3.5 года и хочу высказать своё субъективное мнение о ней.
В данной статье на примере своего реально портфеля и его дивидендной доходности постараюсь показать вам насколько эффективен и прибылен применяемый мной подход.
Портфель в 1 300 000 рублей принёс мне уже больше 144 000 рублей дивидендов, а моя средняя ежемесячная "дивидендная зарплата" достигла 11 000 рублей!
СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
Начну с того, что существует множество различных стратегий для создании капитала на фондовом рынке.
Навскидку могу перечислить следующие:
Стоимостное инвестирование
Купи и Держи (Buy and Hold)
Дивидендная стратегия
Усреднения денежной стоимости
Индексная стратегия
Давайте немного пройдёмся по каждой из них:
Стоимостное инвестирование - считается довольно сложной, но эффективной стратегией. Именно её использует легендарный Уоррен Баффетт. Суть стратегии в том, чтобы покупать недооценённые активы по низкой стоимости используя глубокий фундаментальный и технический анализ.
Купи и держи (Buy and Hold) - простая и эффективная в долгосрочной перспективе стратегия. Название полностью описывает её суть - нужно купить актив и не продавать его в течении длительного срока инвестирования.
Дивидендная стратегия - используя её, инвестор рассчитывает не только на прибыль за счёт роста котировок акций, но и на дивидендный доход с них. В портфель покупаются только те эмитенты, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды.
Усреднения денежной стоимости - инвестор покупает акции с заданной периодичностью или на просадках, усредняя цену покупки. Стратегия требует постоянного наличия свободного капитала для регулярных докупок бумаг в портфель.
Индексная стратегия - инвестор покупает индексы, паи или фонды.
Конечно, здесь не полный перечень, но, думаю, это основные стратегии, которые используют большинство инвесторов.
ДИВИДЕНДНАЯ СТРАТЕГИЯ
Как вы уже поняли, я применяю именно дивидендную стратегию, т.е. покупаю в свой портфель только те акции, которые платят дивиденды. Сейчас у меня 30 эмитентов и все они, помимо прибыли от роста котировок, приносят мне ещё и прибыль в виде дивидендных выплат.
Я считаю, что у дивидендной стратегии есть существенные плюсы и преимущества:
+ Инвестор получает доход даже если сами акции падают
+ В дивидендной стратегии прекрасно работает эффект "сложного процента" за счёт реинвестирования дивидендов
+ Наличие денежного потока с инвестиционного портфеля без продажи бумаг
+ Чёткие и понятные критерии выбора акций (нужно покупать те бумаги, которые стабильно платят высокие дивиденды на длительном промежутке времени)
+ Прогнозируемость дохода со своего портфеля. Если прибыль от движения котировок акций сложно предсказать, то дивиденды компании связаны с финансовым отчётом, дивидендной политикой и историей выплат и их можно прогнозировать более точно.
МОЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ
Перед вами скрин из приложения, где я веду учёт своего инвестиционного портфеля. За 3.5 года я получил 144 416 рублей в виде дивидендов. Если говорить о процентной доходности, то за последние 12 месяцев дивидендная доходность составляет 6.76%.
Доходность, практически, такая же, как на вкладе в банке (СБЕР мне даёт сейчас 7% годовых, разместил там 1 млн. рублей неделю назад на 3 месяца).
Так же можно заметить, что я начал получать дивиденды с 2020 года и за первый год я получил совсем небольшую сумму в 2667 рублей. Далее, "дивидендная зарплата" стала расти и с каждым годом увеличиваться.
За 2023 я уже получил 59 060 рублей, но прошла только половина года, в конечно итоге, сумма дивидендов за 2023 будет больше.
Прямо сейчас я жду прихода около 11 000 рублей со своих акций, реестр уже закрыт, деньги должны поступить на мой брокерский счёт в течении 2х недель:
Так же, благодаря сервису, я могу посмотреть на свои будущие выплаты:
Как видите, за следующие 12 месяцев мой портфель принесёт мне около 132 000 рублей или же в среднем 11 000 рублей/месяц в виде дивидендов.
Здесь нужно сделать уточнение - эта сумма складывается с учётом текущей стоимости и состава моего портфеля в 1 300 000 рублей. Поскольку за следующие 12 месяцев я буду продолжать пополнять свой брокерский счёт и совершать покупку дивидендных акций, то доходность будет постоянно расти и за следующие 12 месяцев я получу выплат больше, чем в данном прогнозе.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Спустя 3.5 года своей инвестиционной деятельности я полностью удовлетворён дивидендной стратегией и не собираюсь её менять.
Моя инвестиционная цель - это обеспечить реальную (а не номинальную, курсовую) прибыль своих инвестиций. Создать реальный денежный поток со своего портфеля и покрыть им свои ежемесячные расходы, которые находятся на уровне 30 000 рублей в месяц. Пока мне удалось достичь, согласно прогнозу на будущие 12 месяцев, средней дивидендной доходности в 11 000 рублей в месяц.
Мой портфель растёт, я активно его пополняю, буквально через 2 дня получу на своей основной работе зарплату и большую её часть направлю на покупку дивидендных акций. Все получаемые дивиденды я не вывожу, а реинвестирую, тем самым ускоряя эффект "сложного процента".
Самое сложное - это выбирать акции для очередной покупки. Что буду покупать в ближайшее время, описывал в предыдущей статье.
Не является инвестиционной рекомендацией!
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!
Здесь мой канал в ТЕЛЕГРАМЕ
Свежие облигации: Глобал Факторинг Нетворк Рус на размещении
В декабре прошлого года и в марте этого года ГФН вышел на рынок биржевых облигаций, имея за спиной опыт в коммерческих, на 100 и 150 млн рублей соответственно. Те выпуски успешно разместились и дали нехилый апсайд (особенно дебютный). Ещё бы, у второго выпуска купон 16,5%, а у первого вообще 20%. Пришло время третьего, но доходность ещё ниже, купон обещают 14,5–15%.
С таким купоном и с новой ставкой ЦБ 8,5% ждать сильного апсайда не стоит. Но вдруг у компании сильные финансовые показатели и даже 14,5–15% — это хорошие новости? Одновременно с ГФН проходит также размещение выпуска ТГК-14, про него я писал ранее. Доходность обещают похожую.
Объём выпуска — 150 млн, доходность ожидается 14,5–15%, срок 4 года, без оферты, с амортизацией. Купоны ежемесячно. Рейтинг B+ от Эксперт РА (май 2023).
Глобал Факторинг Нетворк Рус — компания, которая предоставляет услуги электронного регрессного факторинга региональным производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ преимущественно на территориях Центрального, Уральского и Приволжского ФО. Тикер: 🧮💵 Сайт: https://www.factoring-network.ru
Выпуск: ГлобалФакторинг-БО-03-001
Объём: 150 млн
Начало размещения: 1 августа 2023 (сбор заявок до 27 июля)
Срок: 4 года
Купонная доходность: 14,5–15%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: да
Почему ГФН? У них же доля рынка менее 0,1%
Повторим для начала информацию о факторинге, хотя про ГФН я уже писал у себя в канале, но давно. Это финансовый инструмент, позволяющий покупателю покупать товар или услугу с отсрочкой платежа, а продавцу — получать от фактора комплекс услуг, в который входят авансирование выручки, защита от риска неплатежа, сбор платежей в договорные сроки или после их окончания, учёт дебиторской задолженности. Продавец получает деньги до того, как ему заплатит покупатель. Удобно? Удобно. Комиссии/проценты и услуги — заработок факторинговой компании. А своих денег у фактора нет, он их берёт в долг и прокручивает в таких вот факторинговых операциях. Для покупателя же факторинг — это альтернатива кредиту. Для него не требуется искать дополнительное обеспечение, например залог или поручительство другого лица. Обеспечение факторинга — это право требования к должнику. Факторинг решает проблему дебиторской задолженности в счёт ее уступки.
Рынок факторинговых услуг растёт ежегодно, услуга востребована и не испытывает проблем с поиском новых клиентов.
В настоящее время в обращении 2 выпуска биржевых облигаций компании на 250 млн рублей и 8 выпусков коммерческих облигаций (они не торгуются на бирже). Всего облигаций двух типов на 806 млн, с новым будет 956.
ГФН — мелкий игрок на рынке факторинга, находится на 21 месте (был на 27), а его портфель — всего 947 млн (был 902 млн), по этому показателю ГФН на 22 месте.
За квартал ГФН улучшил свои показатели и увеличил портфель, это хорошо. При этом портфель всё равно небольшой, относительно лидеров (Сбер, ГПБ, ВТБ, Альфа и ПСБ) он меньше в сотни раз. Мелкий факторинг и сам работает с мелкими клиентами. Однако портфель крепкий, а рентабельность компании на высоком уровне, показатель рентабельности — 18%. Новые деньги нужны под расширение факторингового портфеля. Но риски тут большие. Достаточно банкротства одного крупного клиента, чтобы у бизнеса начались проблемы. У ГФН слабая достаточность капитала. Коэффициент автономии компании, скорректированный на квазирезервы, всего лишь в районе 8,5%.
У ГФН крепкий портфель с задолженностью по платежам 1,7% (эксперты отмечают, что это очень низкий показатель в факторинге). Бизнес идёт в сторону диверсификации, сейчас доля крупнейшего клиента 12,5% (а годом ранее была 45%). Объём факторингового портфеля 947 млн, активы — 1,19 млрд, чистая прибыль за 2022 год – 16,4 млн руб, за первый квартал 2023 года — 4,19 млн (в 4 раза больше, чем за 1 квартал 2022 года, но не стоит ждать в этом году х4 за весь год).
У ГФН растёт выручка, чистая прибыль небольшая, но стабильная, компания развивается. Доля портфеля, профинансированного за счет чистого долга, 94%. Показатель Чистый долга / EBIT очень большой — 9 (31 декабря 2022). Показатель покрытия процентных платежей EBIT 1,7. 74% долгов — долгосрочные. Кстати, Эксперт РА даже повысил рейтинг с B до B+. Если смотреть на динамику развития, то плюс заслуженный, но если смотреть на коэффициенты, то сложный выбор у инвесторов. Компании необходимо увеличивать собственный капитал, чтобы снижать риски. 100 млн собственного капитала, B+, Чистый долг / EBIT = 9 — это тянет на купон в 16%+, а не на 14,5%. Впрочем, если посмотреть, что даёт более 15%, то там выбор тоже среди настоящих алмазов.
Я в любом случае участвую в этом размещении. Поскольку на ИИС пришли дивиденды и купоны, которые нужно реинвестировать, они пойдут на этот выпуск. На БС в планах покупка РД, так что увеличивать позицию не буду. Предыдущий выпуск также есть, судя по его апсайду, даже в новом и даже по новой ставку он будет, хоть уже и не такой сильный. Выпуск крайне небольшой, спрос точно будет на весь объём.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ про инвестиции, финансы и недвижимость.
Дивиденды, новые облигации, ставка ЦБ, другие новости. Воскресный инвестдайджест
Получил дивиденды от Башнефти и Газпромнефти, а также от АБ7, пополнил портфель в июле на 100 000 и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.
100 000
Именно столько пошло на БС в июле, месячный план выполнен, после трат на акции/облигации осталась от суммы половина. Но, как говорится, кушать салатики пока нельзя, это на новый год (а точнее это бюджет на РД).
Выплата по АБ7
20 июля пришла выплата, то есть, получается от отсечки до получения денег около 3 недель. Квартальные 2 423 на пай были заботливо очищены от налога и получилось 2 108 рублей. Атриум в этом плане прикольней, платит ежемесячно (но меньше, и это минус).
Дивиденды
Добрались до меня и дивиденды от Газпромнефти и Башнефти. Пришли в один день 21 июля, реестр был 11 июля у БН и 10 июля у ГПН, очень быстро по обоим. Торчит мне денег на данный момент только АФК Система, до конца июля, полагаю, придут оттуда копейки (2,31%). В обозримом дивидендном будущем у меня пока больше ничего не предвидится.
Новые облигации
На следующей неделе ожидаются ТГК-14 (про них я уже писал) и Глобал Факторинг Нетворк Рус (про него пост в канале выйдет завтра).
Ключевая ставка 8,5%
Для инвесторов в облигации, считаю, новость отличная. Достаточно подробно писал в посте о том, на что влияет новая ставка. Можно брать новые выпуски на улучшенных условиях, старые — с дисконтом. Впрочем, там по некоторым выпускам уже такие премии, что нужно тщательнее выбирать всё же, быть может, лучше дождаться новых выпусков. Будут ли они? Конечно.
Собрал всю информацию по всем портфелям в одном месте
Уже писал, что оплатил подписку в Интелинвесте, вот теперь добавил все данные, он посчитал все цифры. Доходность (в пересчёте на годовые) всего составного портфеля вышла 12,57% с момента старта 2 года назад. Составной портфель из ценных бумаг (без депозита) даёт доходность около 16%. Портфель ВДО — 18%. Депозиты — 10,88%.
Решил грохнуть Джетленд
В том же Интелинвесте посчитал настоящую доходность Джетленда, которая немного отличается от той, которую они показывают. Решил заканчивать эксперимент. Теперь буду 2 года выводить оттуда деньги. Думаю, что в портфель ВДО их постепенно переведу.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал↗ про инвестиции, финансы, недвижимость и многое другое интересное.
Дело молодых: почему начинать создавать пенсию нужно в 20-30 лет?
Большинство людей не задумываются о пенсии вовсе, другие абсолютно убеждены, что это обязанность государства и несмотря на череду неоправданных ожиданий население живёт надеждами на то, что уж в этот раз точно не обманут. Повышение пенсионного возраста, крайне низкие выплаты и запутанная система начисления баллов никого не смущает. Но судя по регулярным жалобам на дефицит денег в старости, удовлетворения всё же нет.
Фразы из серии "копи сам" и "формирование пенсии личное дело каждого" народ как-то оскорбляют. Аргументы всегда одни и те же - " до старости ещё дожить надо", "мне сейчас хватает, а дальше видно будет", "пусть депутаты думают на что я буду жить, это их работа", Ну и всё такое.
Следовательно пенсионеры делятся на две группы. Первые позаботились о своей старости и разобрались в самой системе. Узнали что такое страховая пенсия, накопительная, индивидуальная. Вторые лето красное пропели, оглянуться не успели, дальше по тексту. Либо спохватились в 50-60 лет, спешно отыскивая чудо-блогеров обещающих моментально всё исправить.
Наслушались вебинаров, начитались статей с волшебными рецептами и побежали вкладываться в крипту, либо создавать сайты следуя пошаговым инструкциям. Лично мне нередко пишут люди с требованием рассказать что им сейчас купить, чтобы хотя бы тысяч 15 в месяц получать. На вопрос "какой у вас капитал", ответ всегда плюс минус одинаковый - тысяч 100. Приходится рекомендовать потратить деньги на лечение наивности. Шутка.
К сожалению вышеописанное мышление является результатом отсутствия финансовой грамотности. Люди думают, что пенсия это обязанность государства по обеспечению старости граждан, но на деле всё совсем иначе. Это страховка на случай наступления определенного возраста и именно от этой мысли нужно отталкиваться. Тогда придёт понимание разницы между созданием пенсии и надеждой на то, что работающих людей будет сильно больше, чем пенсионеров.
Так Япония уже попала в эту ловушку и несмотря на высокий порог выхода на покой, денег всё равно не хватает. В России ситуация схожая, граждан трудоспособного возраста мало, а тех кто дожил до заветных выплат много. Дисбаланс получается. Однажды мы тоже будем уходить на заслуженный отдых в 70 лет, это лишь вопрос времени. Просто по-другому будет невозможно. И это основная причина создания индивидуальной пенсии. Обсудим почему делать это нужно уже в 20 лет.
Получите максимальную отдачу от инвестиций
Открывать брокерский счёт нужно на следующий день после получения паспорта. В школе об этом никто не говорит, а зря. Я свои первые деньги заработал в 14 лет разгружая кирпичи на стройке и было бы крайне полезно инвестировать эти деньги уже тогда. Не для активных действий с ценными бумагами, а просто чтобы инвестиционный аккаунт в банке был. Появился свободный косарь, закинул его и забыл до следующего раза. Но ничего подобного я тогда не знал. Пусть мой опыт станет полезным советом новому поколению.
Чем раньше вы это сделаете, тем выше будет доходность будущих вложений. Здесь работают сразу несколько факторов. Во-первых инфляция, она обесценивает деньги, а значит компании, которыми вы владеете, получают больше прибыли. Раньше их услуги стоили рубль, теперь два, следовательно в конечном итоге дивиденды ежегодно растут.
Во-вторых бизнес развивается и капитализация увеличивается, а значит сама компания, как и её акции, увеличиваются в цене. Сейчас многие переживают о падении Сбера, но забывают о том, что просадку связанную с февральскими событиями 22 года он уже закрыл, а в 2000 году акции вообще стоили 2 рубля. И покупать их нужно было тогда. Получали бы сегодня тысячи процентов годовых на те вложения.
В третьих люди почему-то недооценивают эффект снежного кома. Реинвестиция полученных дивидендов, которые каждый год всё больше и больше, плюс регулярное пополнение счета и покупка новых активов спустя 5-6 лет превращается в лавину. В один прекрасный день все свои финансовые потребности вы сможете закрывать только дивидендами, не трогая при этом капитал.
Теперь вопрос - неожиданно столкнувшись со старостью у вас будет 5-6 лет только на формирование этого капитала? А средства для пополнения и возможности не выводить деньги с баланса? Очень вряд ли.
Забудьте о заботе работодателя
Большинство людей живут в розовых очках и перекладывают ответственность за свою пенсию на работодателя. Да, по закону он обязан делать отчисления в ПФР, но мои дела шли бы куда лучше, если бы я знал насколько это кривая схема.
Во-первых перечисленные деньги никуда не инвестируются, что бы там не говорили. Их все тратят на выплаты нынешним пенсионерам и зарплаты самим работникам этого ПФР. Ведь служебная камри и личный водитель с неба не свалились. Да и содержание сотен помещений по стране тоже на чьи-то деньги. Оказалось на мои, блин.
Во-вторых платить вам зарплату, а сверху ещё 22% в ПФР хотят не все работодатели. Начинаются различные махинации. Про серые конверты знают все, но со мной приключилось нечто более странное. Взносы вовсе не перечислялись, а когда начальницу поймали, то с неё содрали штраф и повесили уголовное дело. Мне от этого не легче, потому что недополученные балы никто так и не зачислил. Там вообще не удалось доказать, что я здесь работал. Съели бумаги, видимо.
В третьих на протяжении жизни периодически никакого работодателя в вашей жизни вообще нет. Вы просто безработный. И тогда ПФР не получает взносов, а вы баллов. Я уже несколько лет самозанятый и надеяться на страховую пенсию от государства вообще не приходится. Можно самому за себя платить, но я системе не доверяю. Пирамида какая-то по-моему. Так что единственный вариант - индивидуальная пенсия.
Начните когда у вас меньше всего обязательств
В 20 лет я получал 25 000 рублей в месяц и тратил из них максимум 2 000. Под пятой точкой был служебный автомобиль с неограниченным количеством бензина, питался тоже на работе, а график был ненормированный. Это значит с 7 утра до глубокой ночи. Жил с родителями, а на карманные расходы требовались копейки. Это было идеальное время для начала создания капитала, но я его успешно профукал.
Сегодня на консультацию приходят люди, которым не хватает имеющихся денег, но они пытаются провернуть махинацию, вложив последнее, чтобы получить пассивный доход. Но нет, это так не работает. Когда твоя зарплата 50 000, а расход на семью из 5 человек и 16 хронических заболеваний доходит до 60 000, инвестировать у тебя не получится.
Этим нужно заниматься с 20, пока мама кормит, детей нет, жена не ушла в декрет, колени не захрустели и так далее и тому подобное Если интересно, то в финансовой грамотности это называется "этап формирования".
Определяйте возраст выхода на пенсию самостоятельно
Все хотят жить богато и рассекать на ламборгини. Но стоит оттолкнуться от реальности и определить доход, позволяющий обеспечить прожиточный минимум. Государство всё берёт в свои руки и именно оно решило, что в месяц вам требуется 12 000, получите вы чуть больше (и то не все), но в 60-65 лет. Только почему вы должны следовать этим указаниям, ведь они для тех, кто отказывается думать самостоятельно.
В США наблюдается бум 35 летних пенсионеров и это вовсе не значит, что они складывают руки и перестают работать. Трудятся, чтобы жить ещё лучше, но базовые потребности уже закрыты. Для этого нужно выяснить сумму средств, на которые вы сможете прожить месяц не голодая и не отказывая себе в важных потребностях.
В среднем по России это значение на момент написания статьи 30 000 рублей, то есть 360 000 в год. Ценные бумаги в первый год (в последующие больше) приносят плюс минус 10% годовых. Вообще 25 с учётом налогового вычета и сложного процента, но мы говорим о минимумах. Умножаем 360 на 10 и получаем 3 600 000. Именно столько денег вам нужно прямо сейчас, чтобы уйти на пенсию.
К сожалению при подготовке статьи я не смог найти исследование, в котором посчитали, что россиянину в 2022 году требуется капитал 4 000 000 рублей для нормальной жизни. Вместо этого у 72% граждан вообще нет сбережений. Вот что печально и вот что лучше всего отражает состояние экономики страны и финансовой грамотности населения.
Если начать в 20 лет, то к 35 без каких-либо проблем вы этой цифры достигните. С учетом инфляции вам потребуется сильно больше, но и снежный ком создан для того, чтобы разницу покрывать. Однажды ваши расчеты сойдутся с фактическим объёмом капитала и страховая пенсия от государства будет не нужна. Она станет приятным бонусом.
Вместо итога
Как бы грубо это не звучало, но в случае с пенсией спасение утопающих это дел рук самих утопающих. Можно говорить о том, что правители намеренно воруют пенсии у людей, можно говорить о неизбежности такой ситуации, тут кто во что верит, тот так и думает. Но сокращение работающей молодежи это просто факт, вызванный демографическими ямами. Вы правда думаете, что миллион уехавших россиян вас не касается? Когда ещё раз повысят пенсионный возраст, вспомните мою статью и не забудьте вернуться, чтобы написать комментарий.
Продолжительность жизни растёт и это тоже факт. Неандертальцы редко доживали до 30, сейчас 100 летняя бабушка не сильно нас удивляет. А она каждый месяц получает деньги из ПФР. Дай Бог ей здоровья, мы говорим исключительно о финансовой стороне вопроса. В Японии завирусился ролик в котором парень предлагает старикам совершить харакири во имя спасения экономики. Понятно, что это единичный случай, просто фрик, но он отражает происходящее. Мы пойдём по пути индивидуальной пенсии или спустя 20 лет начнём просить дедушек выйти в окно?!
Надежда на страховую пенсию это как перебежать дорогу на зелёный свет зная, что там на полном ходу летит автомобиль. Вроде мы правы, водителя накажут, а нас пожалеют, но зачем покойнику чья-то жалость и как ему помогут скитания по исправительным колониям этого водителя? Шепотом мы называем имена виноватых в своей маленькой пенсии и как показывают исследования экономистов в большинстве случаев совершенно правы, только какой от этого толк? Здесь каждый за себя, не верьте в сказки.
Обновил табличку по идеям брокеров
Топ 10 идей - Сбербанк, Новатэк, Лукойл, МосБиржа, Полюс, Яндекс, TCS Group, Сургут преф, OZON и РусАгро.
Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи - 3271 пунктов.
Краткое описание лучших идей:
Сбербанк – низкий P/E = 4x, дивиденд около 30 рублей на акцию.
Див. доходность – 12,2%.
Новатэк – ставка на рост производственных мощностей.
Ожидается запуск первой линии Арктик СПГ-2 в 2023 году, второй в 2024 и третьей в 2026 году.
Мультипликатор EV/EBITDA 2023П 8.5х, что на 30% ниже 5 летнего среднего уровня.
Лукойл – форвардный дивиденд составляет 620 рублей на акцию, что даёт прогнозную див. доходность 11,3%.
Мультипликаторы: EV/EBITDA = 2,4х, P/E = 4,5х.
МосБиржа – ставка на рост клиентов, тарифов и новых размещений.
Оценка по мультипликатору P/E = 7х, что на 30% ниже исторически среднего уровня.
TCS Group – один из самых быстрорастущих банков с ROE > 30%.
Аналитики прогнозирует ежегодный рост чистой прибыли на 30 – 40%.
Текущий мультипликатор P/E = 10,8х.
Яндекс – бенефициар ухода конкурентов с российского рынка, ожидается корпоративная реструктуризация.
Сургут преф – ставка на девальвацию.
Рост (или снижение) курса доллара на каждый рубль увеличивает (или уменьшает) потенциальный дивиденд примерно на 0,4 руб.
Если курс доллара на конец 2023 года будет 80 руб, то дивиденд составит 7,5 руб на акцию, что по текущим ценам даёт нам прогнозную див. доходность 17,8%.
Полюс – бенефициар роста цен на золото.
Мультипликатор – EV/EBITDA 23 = 4,9x, что на 30% ниже среднего исторического уровня.
======================
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
======================
Скачать обзоры от инвестиционных компаний можно в моем телеграм-канале: @Точка Спокойствия
Друг познается в чате
«Чат на чат» — новое развлекательное шоу RUTUBE. В нем два известных гостя соревнуются, у кого смешнее друзья. Звезды создают групповые чаты с близкими людьми и в каждом раунде присылают им забавные челленджи и задания. Команда, которая окажется креативнее, побеждает.
Реклама ООО «РУФОРМ», ИНН: 7714886605
Сезон дивидендов закончился, какие акции я буду покупать при следующем пополнении брокерского счета
Через 5 дней у меня зарплата и по стандартной схеме большую часть получаемых на основной работе денег я направлю в свой брокерский счёт в СБЕРе для покупки дивидендных акций.
Инвестирую 3 года и 5 месяцев, портфель превышает 1.3 млн. рублей. Я использую дивидендную стратегию инвестирования, т.е. основная цель - это создать денежный поток, источник дохода со своих инвестиций за счёт дивидендов. Недавно вышел на среднемесячный доход в 10 000 рублей за счёт выплат со своего портфеля.
Я заранее начинаю анализировать акции и смотреть календарь по дивидендным выплатам на сайте ДОХОД.РУ, кстати, сегодня, 20 июля, сервис обновил данные.
Давайте посмотрим, от кого в ближайшем будущем стоит ждать выплат. Захожу на сайте ДОХОД в раздел "Дивиденды", ставлю в настройках календаря галочку "Показать только фактически рекомендованные дивиденды", чтобы узнать какие компании уже точно утвердили дату и размер выплат, получаю такую картину:
На сегодня фактически рекомендованные дивиденды значатся только у акций компании ТГК-14, ближайшая выплата будет 14 августа, текущая доходность небольшая 2.24%. Остальные компании уже закрыли реестры.
Итак, 2.24% годовых у акций ТГК-14 - это совсем не интересно. С учётом того, что завтра 21 июля ЦБ скорее всего повысит ключевую ставку (ожидают повышение как минимум до 8 пунктов), то мне будут интересны дивиденды в 8% годовых или больше. И если в дивидендном календаре нет фактически рекомендованных выплат, то будем ориентироваться на прогнозы!
Снимаем галку "Показать только фактически рекомендованные дивиденды" и видим весь список компаний с прогнозируемыми размерами дивидендов и датами закрытия реестра.
Я отсортировал по ближайшим датам закрытия реестра и получил такие данные:
Из интересных для меня доходностей вижу акции Ростелекома, предлагают (по прогнозу!) больше 8% годовых дивидендов, закрытие реестра назначено на 10 сентября.
Давайте проанализируем акции Ростелекома и сделаем вывод, стоит ли в них инвестировать.
ДИВИДЕНДЫ
У меня есть в портфеле акции данной компании, доходность меня устраивает, но давайте посмотрим на историю выплат:
Как видим, Ростелеком платит дивиденды аж с 2000 года, причем за все это время ни разу не отменил выплаты (ориентируясь на исторические данные, можно ожидать что и в этот раз тоже заплатит!).
У компании есть чёткая дивидендная политика, длительная и стабильная история выплат, неплохой текущий процент доходности, но для полной картины я так же смотрю котировки движения акций и финансовый отчёт компании.
КОТИРОВКИ АКЦИЙ
Анализируя котировки привилегированных акций Ростелекома, можно увидеть рост с начала года на +32%. Если использовать технический анализ, то очевидно, что с начала 2023 года у акций восходящий тренд и есть уровень, к которому они стремятся.
Одним словом, котировки вполне себе неплохие.
ФИНАНСОВЫЙ ОТЧЁТ
Из отчёта меня, в основном, интересует наличие чистой прибыли. Компания не публиковала данные за 2022 год, но по МСФО за предыдущие годы можно видеть генерацию чистой прибыли и её рост из года в год.
Заключение
Итак, пока у меня есть претендент на ближайшую покупку - это Ростелеком.
Хорошая (согласно прогнозу) дивидендная доходность в 8% годовых, неплохие котировки с потенциалом роста и положительный финансовый отчёт с наличием чистой прибыли за предыдущие годы - все эти факты делают компанию привлекательной в моих глазах.
Ростелеком является крупнейшей российской компанией из сектора технологий, медиа и телекоммуникаций. Именно Ростелеком выигрывает от активной цифровизации нашим государством "всего и вся".
К примеру, компания стала монополистом и единственным поставщиком, связанным с инфраструктурой портала "ГОСУСЛУГИ" в рамках реализации национального проекта "Цифровая экономика".
Впереди у нас внедрение "Цифрового рубля", которое назначено на 2025 год и я думаю, что Ростелеком и тут сможет заработать.
Не является инвестиционной рекомендацией!
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!
Здесь мой канал в ТЕЛЕГРАМЕ