31,5 миллионов инвесторов. Московская биржа, обзор рынка
Московская биржа отчиталась по итогам торговли в апреле 2024 года: рекорды и не только. Прогноз изменения индекса Московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.
Московская биржа отчиталась по итогам торговли в апреле 2024 года: рекорды и не только. Прогноз изменения индекса Московской биржи, а также разбор причин роста и падения отдельных акций.
Что такое Р2Р-трейдинг, как на нем зарабатывают и какую P2P-платформу лучше выбрать
Краткое содержание:
Критерии выбора P2P-платформы
Что лучше выбрать: децентрализованные P2P-платформы или централизованные криптовалютные биржи?
Обзор популярных P2P-площадок
Советы и стратегии для успешной P2P-торговли
Риски и стратегии их снижения
Заключение
P2P-торговля, также известная как торговля peer-to-peer — это децентрализованный метод покупки и продажи активов непосредственно между людьми без необходимости привлечения централизованного посредника, такого как биржа или обменник.
При P2P-торговле покупатели и продавцы напрямую связываются через платформу, сопоставляющую их сделки, и договариваются об условиях. Платформа облегчает перевод средств и активов между сторонами, но не держит никаких активов от имени трейдеров.
Одно из основных преимуществ P2P-торговли — это гибкость в плане вариантов оплаты и ценообразования. Р2Р дает использовать фиат для пополнения кошелька на тех платформах, где это нельзя сделать напрямую с карты. С учетом санкционных ограничений P2P-торговля стала практически единственным вариантом ввода и вывода рублей.
Чтобы заработать на P2P-торговле, трейдеры могут покупать активы по более низкой цене, а затем продавать их по более высокой. Они также могут получать прибыль, обеспечивая ликвидность платформы, что предполагает выставление своих активов на продажу по конкурентной цене и получение комиссионных от сделок.
Однако P2P-торговля может быть сопряжена с более высокими рисками, поскольку здесь нет нормативного надзора или гарантии законности контрагентов, участвующих в сделке. Поэтому трейдерам следует проявлять осторожность и проводить тщательное исследование, прежде чем участвовать в P2P-торговле.
За безопасность отвечает платформа, на которой вы торгуете, но реальная защита от мошенников есть только у централизованных платформ. Децентрализованные платформы не могут защитить своих клиентов, так как у них нет доступа к активам клиентов, соответственно, они не могут заморозить средства второго участника сделки и передать их вам, если вас обманут и не отправят деньги.
Для безопасной и удобной P2P-торговли важно выбрать подходящую площадку. Для начала разберем критерии оценки.
Торговые сборы являются важным фактором, который необходимо учитывать при выборе платформы для P2P. Некоторые платформы взимают высокую плату за свои услуги, в то время как другие могут предлагать более низкую плату или вовсе не взимать ее. Вы должны сравнить торговые сборы различных платформ и выбрать ту, которая предлагает конкурентоспособные тарифы. Также важно проверить, нет ли каких-либо скрытых комиссий, например, комиссий за пополнение счета или снятие средств.
Еще один фактор, который необходимо учитывать — это диапазон криптовалют, поддерживаемых платформой. Некоторые торговые платформы могут поддерживать только ограниченное количество криптовалют, в то время как другие могут предлагать широкий выбор. Следует выбирать платформу, которая поддерживает криптовалюты, которыми вы хотите торговать.
Объем торгов — это показатель популярности и ликвидности. Платформы с высоким объемом торгов обычно предлагают лучшие цены и более быстрые транзакции. Однако большой объем торгов может также привести к усилению конкуренции и повышению комиссионных сборов. Следует выбирать платформу с балансом между высоким объемом торгов и конкурентоспособными тарифами.
Меры безопасности имеют решающее значение. Вы должны выбирать платформу, которая использует надежные меры безопасности, такие как двухфакторная аутентификация и шифрование, для защиты своих средств и личной информации. Также платформа должна обеспечивать безопасность сделки. Вы можете использовать платформы без безопасных сделок, но это сильно повышает риск столкновения с мошенниками.
Когда речь идет о торговле криптовалютами, существуют два основных типа платформ: децентрализованные P2P-платформы и централизованные криптовалютные биржи (CEX). Оба типа платформ имеют свои преимущества и недостатки, и то, какую из них вы выберете, зависит от ваших конкретных потребностей и предпочтений.
Преимущество P2P-платформ в их большей анонимности и отсутствии контроля за средствами со стороны платформы. В противовес централизованные криптовалютные биржи выступают в качестве посредника между покупателями и продавцами, но при этом сделки будут безопаснее, если платформа обеспечивает защиту от мошенников.
При выборе между ними необходимо учитывать те факторы, которые наиболее соответствуют вашим запросам.
Теперь сравним площадки на основе выделенных критериев. Имейте в виду, что отсутствие комиссии не говорит о том, что ее нет, продавцы учитывают ее при выставлении курса.
Bybit — это криптовалютная биржа, которая запустила P2P в 2022 году. Хотя у нее ограниченный выбор криптовалют и фиатных валют, это популярная биржа, которая может привлечь много клиентов к своей P2P-платформе. В настоящее время комиссии за транзакции отсутствуют. Для покупки криптовалюты верификация не требуется, но некоторые приложения без нее недоступны.
Комиссия платформы:
Для мейкеров — нет;
Для тейкеров — нет.
Поддерживаемые криптовалюты:
BTC;
USDT;
USDC;
ETH.
Фиатные валюты:
RUB;
USD;
EUR;
KZT;
BYN;
UAH;
и другие.
Объем торгов:
Большой.
Верификация:
При использовании некоторых валют верификация не требуется до 1000 USD (суммарный объем сделок). С 8 мая 2023 KYC станет обязательна для всех продуктов Bybit, в том числе и Р2Р.
Меры безопасности:
При подозрении в мошенничестве нужно обратиться в поддержку и оспорить сделку.
Минимальный и максимальный ордер:
На Bybit есть ограничения по ордерам в зависимости от валютной пары. Список ограничений смотрите тут.
Перейдите в раздел «P2P-торговля».
Выберите валюту и подходящее предложение, нажмите «Купить» и введите сумму.
Вы увидите реквизиты для оплаты. Отправьте на них средства в нужном объеме (не больше и не меньше, одной транзакцией), в течение 15 минут. Подтвердите, что совершили оплату.
Подождите, пока продавец ее получит и подтвердит получение. На это ему дается 10 минут. Сразу после подтверждения продавца активы мгновенно зачисляются на ваш спотовый кошелек.
Bitpapa — это P2P-платформа, которая работает с 2018 года и юридически зарегистрирована в Белизе. Хотя она и поддерживает относительно небольшое количество криптовалют и фиатных валют, она популярна в Восточной Европе и не имеет жестких требований к верификации — в большинстве объявлений требуется только номер телефона. Комиссии за торговлю отсутствуют, но есть высокие комиссии за вывод заработанных биткоинов. Платформа имеет версию бота для Telegram и предлагает круглосуточную поддержку.
Комиссия платформы:
Для тейкеров — нет;
Для мейкеров — зависит от уровня:
1% ($0 — $5 000);
0.95% ($5 001 — $15 000);
0.8% ($15 001 — $30 000);
0.7% ($30 001 — $100 000);
0.5% ($100 001 — $150 000);
0.45% ($150 001 — $300 000);
0.4% ($300 001 — $500 000);
0.3% ($500 001 — $100 000 000).
Поддерживаемые криптовалюты:
BTC;
ETH;
TON;
USDT;
XMR.
Фиатные валюты:
RUB;
USD;
EUR;
KZT;
BYN;
UAH;
и другие.
Объем торгов:
Средний.
Верификация:
Верификация не обязательна, но пользователи могут указывать необходимость верификации телефона и личности для участия в сделке.
Меры безопасности:
Все сделки происходят с использованием Escrow-счета. При открытии сделки криптовалюта продавца будет заблокирована до момента пока обе стороны сделки не будут удовлетворены. В случае возникновения споров привлекается арбитр.
Минимальный и максимальный ордер:
Нет.
Чтобы купить криптовалюту на Bitpapa, нужно выбрать подходящее объявление. Нажмите «Купить» в верхней части страницы. Появится список из доступных объявлений, из которого можно узнать информацию о каждом предложении.
Выбрав подходящие условия, нажмите кнопку «Купить».
Откроется страница, где можно посмотреть более подробную информацию о сделке. Изучив ее, введите необходимую сумму покупки и нажмите «Отправить запрос продавцу». Перед этим можно написать ему приветственное сообщение.
На следующем этапе вы общаетесь с продавцом и получаете от него реквизиты, на которые нужно перевести средства для покупки.
Переведите указанное количество средств по выданным реквизитам в течение ограниченного времени. Нажмите «Оплата произведена» и дождитесь, пока продавец это подтвердит.
После этого ваш баланс в системе будет пополнен на нужную сумму в криптовалюте.
Garantex — это криптоплатформа, на которой есть Р2Р-торговля с фиатом. Криптовалюту через Р2Р купить не получится.
Комиссия платформы:
Платформа не взимает комиссию, их устанавливает создатель заявки.
Поддерживаемые криптовалюты:
P2Р-торговля доступна только для фиата.
Для обычной торговли доступны:
BTC;
ETH;
USDT;
USDC;
DAI.
Фиатные валюты:
RUB;
USD;
EUR;
AED;
UAH.
Объем торгов:
Средний.
Верификация:
Для P2P верификация не обязательна, есть несколько уровней для получения доступа к разным сервисам.
Меры безопасности:
Платформа не несет ответственности за действия пользователей.
Минимальный и максимальный ордер:
Нет.
Перейдите в раздел «Р2Р», чтобы увидеть доступные предложения. Суть заключается в том, что вы покупаете у других пользователей биржевый код, который затем можете активировать в своем аккаунте.
В верхней части страницы введите желаемый способ оплаты (выбрать из списка нельзя, нужно вводить вручную). Также укажите сумму, которую хотите отдать для покупки. Нажмите «Поиск».
Найдя подходящее предложение, нажмите рядом с ним кнопку «Купить». Пообщайтесь в чате с продавцом, он должен передать вам реквизиты для оплаты. Оплатите заявку и сбросьте в чат чек (есть кнопка, позволяющая приложить файл).
Когда продавец получит оплату, то передаст вам код. Данный код вам необходимо активировать в разделе «Активы» при пополнении счета.
Hodlhodl — биржа, которая позволяет пользователям анонимно покупать и продавать биткоины, используя различные способы оплаты, включая фиатные средства, криптовалюты, банковские переводы и платежные системы. Стандартная комиссия на сайте составляет 0,6%, которая снижается до 0,55% при регистрации по реферальной ссылке. В настоящее время верификация не требуется, и платформа не хранит средства пользователей, поэтому важно следить за своим паролем.
Комиссия платформы:
без реферальной ссылки — 0,6%;
с реферальной ссылкой — 0,55%.
Поддерживаемые криптовалюты:
BTC.
Фиатные валюты:
RUB;
USD;
EUR;
UAH.
Объем торгов:
Средний.
Верификация:
Верификация не обязательна.
Меры безопасности:
Защита от мошенников осуществляется через Escrow-счет с мультиподписью: один ключ у продавца, второй у покупателя, третий у биржи. Пока две стороны не подпишут транзакцию, она не будет совершена.
Минимальный и максимальный ордер:
Нет.
В разделе «Панель управления» указан список активных офферов.
Чтобы откликнуться на оффер, нужно нажать «Купить BTC».
По умолчанию будут отображены предложения с валютой страны проживания, но можно изменить это в фильтрах.
Выберите оффер и платежный метод, доступный вам.
Осуществите сделку.
Binance — это ведущая криптовалютная биржа, которая позволяет верифицированным пользователям торговать различными криптовалютами. Список доступных криптовалют зависит от валюты, используемой для оплаты. Фиатные сделки совершаются вне биржи между пользователями, криптовалюта блокируется на биржевом счете продавца, а затем отправляется на счет покупателя. Комиссия за торговлю отсутствует.
Комиссия платформы:
Платформа не взимает комиссию, она включается в курс создателем заявки.
Поддерживаемые криптовалюты:
USDT;
BUSD;
BTC;
BNB;
ETH;
SHIB.
Фиатные валюты:
RUB;
USD;
EUR;
KZT;
BYN;
UAH;
и другие.
Объем торгов:
Большой.
Верификация:
Обязательна.
Меры безопасности:
Есть механизм безопасных сделок.
Минимальный и максимальный ордер:
Максимальный и минимальный ордеры зависят от валюты. Подробную информацию смотрите здесь.
Для рублей лимит:
минимум — 500 RUB;
максимум — 5 000 000 RUB.
Зайдите в раздел P2P-торговли.
Выберите объявление с нужными условиями и нажмите кнопку «Купить».
Укажите объем ордера и способ оплаты. Снова нажмите «Купить». Воспользуйтесь описанием объявления и инструкцией, чтобы перевести сумму в фиатной валюте по нужным реквизитам.
Сделав это, нажмите на кнопку, подтверждающую отправку. Теперь осталось дождаться, когда продавец подтвердит получение денег, и после этого криптовалюта мгновенно поступит на ваш счет.
Bitbanker — это криптоплатофрма, где есть P2P-торговля. Пользователи могут пополнять балансы своих счетов на платформе в рублях и выводить их на свои банковские карты. Комиссии за транзакции отсутствуют, но один из участников получает комиссию. Создатель приложения устанавливает размер комиссии в процентах, которая может быть как положительной, так и отрицательной, в зависимости от того, кто ее получает. Если комиссия больше 0, ее платит тот, кто пополняет баланс Bitbanker, а получает тот, кто снимает деньги со счета. Если комиссия меньше 0, все происходит наоборот. Когда комиссия равна 0, никто не получает никакого вознаграждения.
Комиссия платформы:
Платформа не берет комиссию, ее может установить создатель заявки.
Поддерживаемые криптовалюты:
P2Р-торговля доступна только для фиата.
Для обычной торговли доступны:
BTC;
USDT;
USDC;
ETH;
TRX.
Фиатные валюты:
P2Р-торговля доступна только для рублей.
Для обычной торговли доступны:
RUB;
AED;
USD;
KGS.
Объем торгов:
Средний.
Верификация:
Обязательна.
Для операций с криптовалютами KYC не требуется, только для фиата.
Меры безопасности:
На платформе есть механизм безопасной сделки. Она выступает гарантом сделки.
Минимальный и максимальный ордер:
От 1 рубля.
С главной страницы перейдите в раздел «P2P ввод и вывод на карту».
Выберите, какую сделку хотите создать: на пополнение или вывод средств. Нажмите «Создать свое».
Заполните форму. В заявке пропишите нужные условия (это очень легко).
Заявка попадает в список предложений и вы ждете, пока на нее откликнется другой клиент.
Когда вы получите отклик на обмен, у вас будет 10 минут, чтобы начать сделку. В противном случае она автоматически отменяется.
Gate.io — биржа, где есть P2P-платформа, известная своим вниманием к безопасности. У платформы тщательный процесс верификации пользователей, что помогает снизить риски, но может отпугнуть некоторых пользователей, которые не хотят проходить этот процесс.
Комиссия платформы:
0,2 % с мейкера.
Поддерживаемые криптовалюты:
BTC;
ETH;
USDT;
DOGE.
Фиатные валюты:
RUB;
USD;
EUR;
KZT;
BYN;
UAH;
и другие.
Объем торгов:
Средний.
Верификация:
Обязательна.
Меры безопасности:
Есть механизм безопасной сделки.
Минимальный и максимальный ордер:
Нет.
Перейдите в раздел «Купить криптовалюту» -> «P2P-торговля», а затем на вкладку «Гибкий», чтобы увидеть весь функционал Р2Р-биржи.
Выберите монету: Bitcoin, Ethereum, Dogecoin или Tether USD.
Ниже выберите фиатную валюту, например, рубли и установите способ оплаты.
Примените фильтры и посмотрите список доступных на данный момент предложений.
Выбрав подходящий вариант, нажмите «Бид USDT (или другая выбранная вами монета)».
Переведите фиатную валюту на реквизиты продавца, которые он предоставит. Это делается напрямую, например, с карты на карту. После этого подтвердите, что оплатили заказ. Когда и продавец тоже это подтвердит, его криптовалюта будет переведена на ваш биржевый счет.
Изучите платформу
Прежде чем приступить к P2P-торговле на любой платформе, важно тщательно изучить репутацию платформы, меры безопасности и тарифы. Из обзора выше, вы можете сделать некоторые выводы. Если это необходимо, поищите обзоры и отзывы других трейдеров, чтобы убедиться, что платформа надежна и заслуживает доверия. Кроме того, убедитесь, что вы понимаете структуру комиссионных сборов платформы и любые другие расходы, связанные с торговлей, такие как комиссия за ввод или вывод средств.
Установите четкие цели и ограничения
Одним из наиболее важных аспектов успешной P2P-торговли является определение четких целей и лимитов. Определите желаемую норму прибыли и установите стоп-лосс ордера на валюты, которые используете, чтобы минимизировать возможные потери при просадке курса, если вы используете не стейблкоины.
Диверсифицируйте свой портфель
Диверсификация — это ключевая стратегия минимизации риска в любой торговой среде. Распределите свои инвестиции между различными криптовалютами, чтобы уменьшить возможные риски каждого отдельного актива. Кроме того, рассмотрите возможность диверсификации между различными платформами, чтобы распределить риски и повысить ликвидность.
Будьте в курсе новостей и тенденций рынка
Быть в курсе новостей и тенденций рынка очень важно для успешной P2P-торговли. Следите за отраслевыми новостями и событиями, которые могут повлиять на рынок, и будьте в курсе колебаний цен и тенденций в выбранных вами криптовалютах.
Тщательно выбирайте торговых партнеров
Участвуя в P2P, вы будете торговать напрямую с другими людьми, а не через централизованную биржу. Поэтому важно тщательно выбирать торговых партнеров, несмотря на то, что многие площадки защищают от мошенников. Ищите трейдеров с надежной репутацией и историей успешных сделок и опасайтесь тех, кто имеет негативные отзывы или историю мошеннических действий.
Используйте безопасные методы оплаты
При Р2Р важно использовать безопасные методы оплаты для защиты ваших средств. Ищите платформы, предлагающие услуги условного депонирования (средства у гаранта) или другие безопасные способы оплаты, чтобы свести к минимуму риск мошенничества или потерь.
Ведите точные записи
Ведение точных записей о своих сделках необходимо для оценки своей деятельности и принятия обоснованных решений в будущем. Ведите учет своих сделок, прибылей и убытков и регулярно пересматривайте свою торговую стратегию, чтобы выявить области для улучшения.
Риск контрагента
При P2P вы напрямую взаимодействуете с другими трейдерами, что несет риск невыполнения одной из сторон своих обязательств. Это может включать неспособность оплатить криптовалюту или неспособность перевести криптовалюту после получения платежа. Используйте услуги, которые предлагают многие торговые платформы P2P — эскроу/гарант, они хранят криптовалюту до тех пор, пока обе стороны не выполнят свои обязательства. Это поможет снизить риск невыполнения обязательств и повысить безопасность сделки.
Риск безопасности
Как и при любой криптовалютной транзакции, всегда существует риск взлома или других нарушений безопасности, которые могут привести к потере средств. Чтобы снизить риск нарушения безопасности, важно быть в курсе мер безопасности, применяемых P2P-платформой. К ним относятся двухфакторная аутентификация, шифрование, безопасность девайса и другие меры по защите учетных записей и транзакций пользователей.
Рыночный риск
P2P-торговля подвержена волатильности рынка, и цены могут быстро колебаться, что потенциально может привести к значительным потерям. Установите торговые лимиты, чтобы управлять риском волатильности рынка, важно установить торговые лимиты и придерживаться их. Это поможет избежать больших потерь из-за резких колебаний цен.
Риск ликвидности
P2P-торговля не так ликвидна, как торговля на централизованных биржах, что может затруднить быструю покупку или продажу больших объемов криптовалюты. Поэтому необходимо искать те платформы, где ликвидность есть всегда.
Как вы уже поняли, крайне важно провести тщательное исследование и проявить должную осмотрительность, прежде чем приступать к торговле на любой платформе. Это включает в себя изучение платформы и внимательность при совершении сделки. Потратив время на тщательную оценку каждой платформы, вы можете снизить риски, связанные с P2P, и повысить вероятность успешных сделок. Кроме того, важно быть в курсе любых изменений или обновлений политики платформы или мер безопасности и всегда проявлять осторожность при заключении сделок, изучать материал по безопасности в цифровых переводах также не будет лишним.
Проведение должной проверки является важным шагом в обеспечении безопасной и успешной P2P-торговли.
Если вы живете в Москве, то можете пополнять баланс на платформе наличными рублями и зарабатывать на комиссии за пополнение баланса других пользователей через Р2Р. Так вы экономите на комиссии за пополнение и можете получить больше прибыли.
Из платформ, которые были разобраны в обзоре, офисы в Москве есть у Bitbanker и Garantex.
Приходя в офис, вы пополняете счет наличными рублями без комиссии.
Деньги со счета через Р2Р отправляете себе на карту, зарабатывая при этом процент за сделку.
Снимаете их в банкомате и повторяете по кругу.
Тут важно помнить про возможность блокировки счета в банке, поэтому использовать большие суммы и часто принимать средства на карту не стоит.
Также важно, чтобы карта использовалась для обычных покупок в магазинах и так далее и выглядела живой, а не дропом.
Несмотря на то, что по закону есть правила по которым блокируют счета из-за подозрений, банк может использовать свои методы.
Поэтому Р2Р-торговля с выводом фиата всегда имеет риски.
Одно из основных преимуществ P2P-торговли — широкий выбор способов оплаты и возможность обойти санкционные ограничения. Большинство зарубежных бирж больше не принимают российские карты, а платежные системы не работают с россиянами, поэтому Р2Р-торговля стала спасательным кругом.
P2P-торговля — это альтернатива обычному трейдингу на бирже, который дает заработать как на волатильных криптовалютах, так и на стейблкоинах.
При выборе P2P-платформы важно учитывать торговые комиссии, спектр поддерживаемых криптовалют, объем торгов и меры безопасности.
P2P-торговля связана с рисками безопасности, контрагента, ликвидности и рыночным риском. Это важно помнить и учитывать при торговле и использовании Р2Р для покупки и продаж криптовалют.
Не секрет, что с развитием P2P-платформ все больше людей получают доступ к возможностям инвестирования. Однако с большей доступностью приходит и большая ответственность. Очень важно, чтобы вы тщательно оценивали свои инвестиционные цели и допустимый риск, прежде чем участвовать в любой форме торговли.
Помните, что инвестирование — это долгосрочный процесс, и время, потраченное на оценку инвестиционных целей и допустимого риска, может помочь людям достичь своих финансовых целей в долгосрочной перспективе.
Попался мне тут старенький фильм 2000 года под называнием "Бойлерная" (оригинальное название - "Boiler Room"), снятый Беном Янгером, который позже снял очень крутой сериал "Снегопад", да еще и с молодыми Джованни Рибизи, Вином Дизелем (еще даже не совсем лысого!) и Беном Аффлеком.
Сюжет развивается вокруг молодого мошенника Сета Девиса, который бросил университет и организовал в подвале своего дома казино, где облапошивал людей. Однажды к нему приехал биржевой маклер, приехавший на желтом Феррари. Он-то и предложил ему сыграть по-крупному в его брокерской фирме, пообещав миллионы. Сет, который был сыном судьи, и постоянно обвинялся в том, что он является позором семьи, решил устроиться на нормальную работу с перспективами.
Сет взялся за новое дело с огромным упорством и делал успехи, однако чем дальше он погружался в работу своей фирмы, тем больше понимал, что торгуют они не акциями-пустышками, по сути просто выманивая у людей честно заработанные деньги, тем самым обогащая своего босса.
Неплохой сюжет, где главным событием скорее являются внутренние мытарства главного героя на фоне внешних событий, которые сводят его с ума, ведь раньше он мнил себя честным владельцем казино, который не отбирал деньги у тех, кто не мог их потратить, а в брокерской фирме его научили врать так, что Сет буквально выдирал из людей деньги своими манипуляциями.
Критики высоко оценили картину, причем среди них улавливались такие определения, как "высокооктановое ощущение реальной жизни", "сага о жадности и демонстративном потреблении" и "сладость цинизма". Зрителям тоже понравилась картина, ибо на IMDb и Кинопоиске фильм имеет одинаковую оценку в 7,0 , что по моему мнению соответствует реальности.
Однозначно стоит посмотреть всем, кто любит побеседовать с навязчивыми неизвестными людьми, предлагающими самое выгодное предложение на рынке, и это не обязательно про акции, а о чем угодно. Рекомендую.
Одна вакансия, два кандидата. Сможете выбрать лучшего? И так пять раз.
Обзор настольной игры «Тюльпаномания»
Суть игры: игроки реконструируют мыльный пузырь 1637 года в Нидерландах: торгуют на бирже тюльпанами — стараются купить луковицы подешевле и продать их подороже. Побеждает тот, кто успел до обвала рынка заработать как можно больше гульденов или купил самый дорогой тюльпан «Королева Ночи».
Базовая механика:
Есть тюльпаны трёх цветов: белый, красный и жёлтый. Они торгуются по разным ценам. У каждого тюльпана есть сорта — А, B, С — они тоже стоят по-разному.
Каждый ход цены на тюльпаны меняются из-за карточек случайных событий и количества оставшихся после закупок тюльпанов. Если на рынке больше всего красных, то они дешевеют, а если дефицит белых — они дорожают.
Игроки покупают тюльпаны на рынке: кладут жетоны своего цвета на карточки луковиц. Если только один игрок хочет купить тюльпан, он платит рыночную стоимость. Если несколько — проводится аукцион. Игроки начинают с рыночной цены и повышают ставки до тех пор, пока все, кроме одного, не спасуют. Победитель аукциона покупает тюльпан по заявленной им цене, а остальные участники аукциона делят между собой разницу между рыночной и фактической ценой.
Если на покупку тюльпанов денег не хватает, то нужно взять в долг у банка. Вместе с невыкупленным тюльпаном у игрока блокируется жетон. В конце игры долг придётся в любом случае вернуть.
На одном из трёх последних ходов происходит взрыв биржевого пузыря. Игроки выкупают у банка тюльпаны и подсчитывают прибыль.
Поле для игры. Игроки уже выложили фишки на карты тюльпанов и готовы приступать к аукциону.
На что обратить внимание в процессе игры:
— на карточки коллекционеров. Коллекционеры собирают сети из трёх тюльпанов по условиям: цвету, категории, сорту. Коллекционеры покупают сразу всё комбо и доплачивают сверху, но делают это только 1 раз. Комбо могут собирать ваши соперники тоже.
— на какие тюльпаны выложили игроки фишки — эти тюльпаны точно уйдут с рынка. Если вы последний игрок в очередности — можно посчитать количество оставшихся тюльпанов и понять, какие цвета вырастут в конце раунда, а какие упадут.
Если обращать на эти элементы внимание, то зарабатывать в игре будет легче.
Коллекционер ищет тюльпаны разных цветов
Для каких ситуаций: в вашей компании 3-5 человек, и вы любите игры на тесное взаимодействие между игроками продолжительностью в ~ 40-60 минут.
На что похоже:
На торговлю акциями. Ты слабо можешь предсказать, куда дальше пойдёт цена — вверх или вниз. От тебя зависит только то, будешь ли ты рисковать и покупать, или же воздержишься.
«Взрывные котята» — в ней тоже приходится рисковать.
«Манчкин» — в ней можно всячески портить жизнь другим игрокам. В «Тюльпаномании» так можно делать, когда заходишь в аукцион только ради того, чтобы блефовать.
Игрок ищет стартовую цену красного тюльпана категории B
Отдельная приятность: карточки тюльпанов выглядят обалденно.
Образовательная ценность игры: цена на тюльпаны изменяется за ход дважды: в случайном событии и в конце этапа закупок, в зависимости от ассортимента оставшихся на рынке тюльпанов. За случайные события игроки не отвечают, а вот за наличие тюльпанов на рынке — очень даже. Они сбывают туда купленные тюльпаны и там же покупают их.
Игра позволяет увидеть, как независимые действия отдельных игроков формируют предложение на бирже, а значит и цены на товары.
Три игрока будут предлагать свою цену за этот тюльпан
Общее впечатление:
Эта игра хаотичная и в то же время очень упорядоченная. Хаотичная — так как цена на рынке порой меняется ну очень неожиданно. Больше, чем на один ход вперёд, планировать удаётся с трудом. При этом в процессе игры нет галдежа, как офисе Волка с Уолл-Стрит — логика хода неизменна, в каждый конкретный момент понятно, что делает каждый из игроков. Биржа — это хаос, а игра наводит в нём порядок.
В этой статье мы попытаемся понять, как ипотечный кризис в США смог подкрасться незаметно и, что еще важнее, как отдельные люди сумели предугадать его. Для этого разберем «Игру на понижение» — один из лучших фильмов об инвестициях.
Марго Робби в ванной объясняет, как устроены ипотечные облигации
Что происходит
Режиссер Адам Маккей показывает несколько параллельных историй, герои которых будут искать истину и пытаться на ней заработать. Кстати, у большинства персонажей есть реальные прототипы. Например, Кристиан Бэйл играет Майкла Бьюрри — достаточно известного в финансовой индустрии инвестора.
Настоящий Майкл Бьюрри в своем офисе. Сегодня знаменитый инвестор предрекает экономике США рецессию и вкладывается в экзотические защитные истории, например, в акции компаний — операторов частных тюрем
Как следует из названия, герои фильма будут делать ставку на понижение. Точнее, на обрушение американского рынка недвижимости. У всех инвесторов свой подход к инвестиционной идее, но в итоге все будут делать одно и то же — шортить рынок субстандартных ипотечных облигаций.
Чтобы донести до зрителя суть сложных инструментов, Адам Маккей пригласил таких звезд, как, например, Марго Робби и Селена Гомез, а затем попросил их объяснить все на пальцах. Этого должно хватить, чтобы не хвататься за голову каждый раз, когда герои Брэда Питта и Стива Карелла открывают рот. Однако мы предлагаем поглубже погрузиться в дебри Уолл-стрит и взглянуть на «Игру на понижение» глазами инвестора.
Грааль Льюиса Раньери — CMO
Фильм начинается с упоминания Льюиса Раньери — американского трейдера, который изменил жизнь инвесторов изобретением ипотечных облигаций.
Изначально этот продукт не очень полюбился инвесторам из-за рефинансирования ипотеки и, как следствие, непредсказуемого срока жизни. Эту проблему решила команда Льюиса Раньери в 1982 году, когда сделала из ипотечных облигаций полноценный инвестиционный продукт — CMO (от англ. collateral mortgage obligation).
Льюис Раньери в своем кабинете. По мнению Майкла Льюиса (автор книги «Игра на понижение»), этот человек изменил жизнь простых людей гораздо сильнее, чем продукция компании Apple
Смысл CMO в том, что они состоят из нескольких траншей (кусочков пирога), а все выплаты по телу кредита сначала направляются держателям первого транша, потом второго, а затем третьего. Благодаря траншам инвесторы могут хотя бы примерно рассчитать, сколько времени пройдет до погашения инструмента.
По такой схеме работают ипотечные облигации
Именно CMO стали спусковым крючком для деградирующего финансового инжиниринга. Давайте разбираться, что произошло с рынком спустя более чем 20 лет после изобретения CMO.
Новые инструменты — новые возможности
Действие фильма начинается в 2005 году, когда инвестор Майкл Бьюрри обнаруживает пузырь на ипотечном рынке. По его словам, главным симптомом нездоровой ситуации является рост объема и сложности спекуляций.
Речь идет о потомках CMO, которые стали называться CDO (от англ. collateral debt obligation). Механизм с траншами позволял провести секьюритизацию (упаковку в ценную бумагу) любого долга, будь то образовательный кредит или долг по кредитной карточке.
Транши позволяли из пула долгов низкого качества получить на выходе облигацию с наивысшим рейтингом надежности, как у государства. А это значит, что пенсионные фонды спокойно могли инвестировать в бумаги, построенные на субстандартных (низкокачественных) кредитах.
Эти займы выдавались без всякой кредитной истории, а первоначальный взнос зачастую покрывался другим кредитом, например простым потребительским. Бьюрри увидел возможность заработать на этом несоответствии через шорт рынка субстандартной ипотеки. Но как это сделать?
Проблема в том, что к моменту, когда Майкл Бьюрри увидел возможность для заработка, рынок еще не придумал подходящего инструмента. И действительно, какой чудак будет ставить против самого надежного актива во всем мире — американской недвижимости?
Когда Бьюрри приходит в офис Goldman Sachs, он сталкивается с непониманием: все думают, что сумасшедший инвестор просто забыл принять таблетки. Однако рынок есть рынок, акулы Уолл-стрит все же продают герою CDS, кредитные дефолтные свопы.
Как работает CDS
Если просто, то CDS является страховкой. Представим, что Иван со своей семьей переезжает в ваш район и получает в банке кредит на дом стоимостью $100 тысяч. Однако у банка уже накопилось множество таких Иванов, и он хочет как-то расчистить свой баланс. Для этого он предлагает вам застраховать ипотеку новых соседей. Вы будете ежемесячно получать от банка по тысяче долларов, но взамен вернете все $100 тысяч, если долг перестанет обслуживаться.
Сосед кажется вам платежеспособным, так что вы бьете с банком по рукам и заключаете сделку. Поздравляем, вы только что продали банку CDS на дом Ивана. В свою очередь, банк может перепродать эту страховку кому-то еще: ее цена будет меняться в зависимости от мнения инвесторов относительно того, станет ли Иван банкротом. Если Иван потеряет работу, цена CDS на его дом вырастет.
Именно CDS хотел получить Майкл Бьюрри от Goldman Sachs. И у него получилось — банк взял с него $90 млн в год за страховку ипотечных облигаций высшего качества. Зашортить рынок ипотечных бумаг получилось через страховочный дериватив.
Идея заразительна
Узнав об идее Майкла Бьюрри, многие инвесторы решили оценить состояние ипотечного рынка. Другой герой фильма, Марк Баум, отправился в Майами и лично увидел все признаки пузыря: выдачу кредитов на домашних питомцев, пять ипотек на одной танцовщице, а также полное непонимание заемщиков механизма плавающей ставки (ставка по кредиту зависит от ставки ФРС).
Ключевым моментом для осознания надвигающейся катастрофы становится разговор с ипотечными брокерами, которые признались в полном отсутствии проверок надежности заемщиков. Зачем они нужны, если крупный банк сразу же перекупит закладную для упаковки в ценную бумагу?
Итак, мы уже поняли, что такое CDO и как на их ненадежности собрались заработать основные герои «Игры на понижение». Однако остается открытым главный вопрос: почему никто другой не заметил, что даже бумаги наивысшего кредитного рейтинга состоят из откровенного шлака?
Почему риск не замечали
Дискуссии на этот счет продолжаются и по сей день, а развернутый ответ может занять несколько сотен страниц. Давайте попробуем кратко ответить на этот вопрос.
1. Репутация недвижимости
Рынок недвижимости казался непотопляемым. Никто даже представить не мог, что цены на жилье рухнут, ведь они безостановочно росли с 1950-х. В представлении рядовых американцев того времени просто не существовало инвестиций лучше, чем инвестиции в «бетон». И действительно, в доме можно жить самому, его можно сдавать в аренду или, в конце концов, перепродать.
2. Взаимная выгода
Всем участникам рынка было выгодно держать глаза закрытыми. Рейтинговые агентства получали комиссии, а ипотечные агенты вообще отключили любой риск-менеджмент, когда субстандартные кредиты перестали задерживаться на их балансе. Покупатели закладных также могли не волноваться, ведь после упаковки CDO риск дефолта брал на себя инвестор. Если же какие-то транши с низким кредитным рейтингом задерживались на балансе, всегда можно было слепить CDO из CDO.
3. Жадность и финансовый инжиниринг
Неправильная система оценки рисков позволила банкам с головой окунуться в мир спекуляций. Да, рынок жилой недвижимости был перегрет, но основной удар по мировой экономике нанес именно сектор финансов. Представьте себе симбиоз CDO и СDS, придуманный в JPMorgan Chase.
Например, банк собрал на своем балансе тысячу низкопробных кредитов, упаковал их в CDO, а затем привязал к кредитным дефолтным свопам. Но на этом он не остановился. Свопы также упаковывались в ценную бумагу и делились на транши. В результате получались так называемые синтетические CDO, которые можно было как продать инвесторам, так и застраховать через свопы еще раз.
Такая взрывная секьюритизация привела к тому, что объем капитала в различных финансовых инструментах в 20 раз превышал стоимость активов в их основе. Из закладных на $50 млн банки с легкостью выпускали инструменты на $1 млрд. Причем такими операциями занимались банки всех развитых стран, не только в США.
Получилась ситуация, когда деньги какого-нибудь английского пенсионного фонда графства Суррей могли лежать в бумагах, привязанных к дому мигранта из Мексики, который не знал английского и даже примерно не представлял, сколько денег ему предстоит выплатить по закладной в следующем месяце. Поэтому цены на недвижимость упали в Соединенных Штатах, а в результате содрогнулась вся мировая экономика.
Что в итоге
«Игра на понижение» — один из лучших фильмов о мировом финансовом кризисе. И дело не в том, что авторы пытаются рассказать о сложных инструментах простыми словами. Главное, что герои фильма задают важные вопросы правительству и финансовой системе в целом.
Почему регуляторы перестали регулировать? Почему всем было плевать на субстандартную ипотеку? Почему никто не удосужился заглянуть внутрь CDO? Да, скорее всего, мы не получим ответа лучше, чем «просто потому что», однако «Игра на понижение» учит сомневаться в периоды всеобщей уверенности и показывает, что иногда на таком оппортунистическом подходе можно заработать.
Подробный разбор мирового финансового кризиса 2008 года ждет вас в Академии инвестиций в курсе «Уроки мировых финансовых кризисов: часть 1». Кстати, этот курс мы готовили не одни, а совместно с доцентом факультета экономических наук НИУ ВШЭ Сергеем Гришуниным.
Tesla показала хороший отчет.
Вчера уже после окончания американской сессии свой отчет за 2 квартал 2022г предоставила одна из наиболее любимых компаний для спекуляций Teslа. Эксперты из начально знали, что цифры будут хуже, чем в первом квартале, но все равно ждали комментариев, тем более, что бумага технически торговалась в треугольнике и могла выйти из него в любую сторону. В итоге Tesla сообщила о первом квартальном падении выручки и прибыли за более чем год, которое генеральный директор Илон Маск объяснил «адом цепочек поставок» во втором квартале, особенно из-за карантина в Шанхае.
Чистая прибыль в размере $2,3 млрд оказалась выше прогнозов, но ниже $3,3 млрд, зарегистрированных в первом квартале. Компания повторила свой прогноз роста выручки на 50% в этом году, но признала, что достижение этой цели стало более трудным.
Cегодня с открытия бумага рванула вверх с большим гэпом, подтвердив выход из треугольника и сейчас приближается к круглой цифре 800.00. Чуть выше проходит уровень 38.2% коррекции от всего последнего снижения 1152.22 – 619.14, до которого Teslа наверняка дойдет. После чего 2 пути: либо она срезу идет к уровню сопротивления в районе 850.00, либо сначала корректируется к 750.00 и потом будет новая стадия роста. Стохастик уже в зоне перекупленности, поэтому покупать сейчас не стоит, лучше продать быстро на отскоке от 800.00 и ждать нового момента на покупку.
Удачной торговли.
Наш телеграм:https://t.me/birzha01