Рынок сейчас очень опасный. С 4 по 5 марта ликвидировано более $540 000 short/long позиций, а индекс жадности достиг 90 пунктов, хоть уже и опустился до 75.
Поэтому решил рассказать об одной неизменной переменной на рынках.
🤑 Почему на хаях закупаются, а на лоях — боятся
Это психология толпы, большинство инвесторов идут на рынок уже в период роста, ибо появляется вера в криптовалюту, а соответственно и желание покупать.
Хоть это и не логично, золотое правило инвестора: покупай на лоях, продавай на хаях. Но даже те, кто знает об этом правиле все равно поддаются эмоциям и идут по инерции.
А когда цена начинает падать и вроде бы пора покупать, ведь рынок только разогревается — резко появляется страх. И чем ниже цена за BTC будет падать, тем ниже будет падать вера в крипту.
Сейчас BTC стоит $67 000, хоть в 2023 году его цена падала и до $16 500. Сейчас многие только мечтают о таком падении и ставят шорт-позиции, которые быстро ликвидируются.
Такова формула: толпа закупается, когда весь рынок идёт в рост, а когда он падает боится или и того хуже — продает. Причина — зона комфорта и жадность, толпа считает, что на максимумах рост будет идти дальше, а на низах — падение.
🤔 Как не поддаваться инерции толпы
Эмоции устраняются знаниями, хотя бы базовых основ трейдинга, фундаментального и технического анализа.
Дальше эти знания стоит превратить в опыт, совершать небольшие сделки и смотреть на движения рынки. Так Вы закрепите теорию.
Обязательно — торговая стратегия. Она нужна, чтобы вы не попали под влияние чужого мнения, которое может быть катастрофически убыточным. Думайте самостоятельно и принимайте решения — сами.
Помните: рынок всегда меняется, а толпа всегда одна и та же. Будьте же рациональны и смотрите на рынок холодно.
Больше интересного и полезного контента о криптовалютах и арбитраже в ТГ канале - КриптоМарс
Капитализация российского фондового рынка может удвоиться к 2030 году! В четверг на послании президентаФедеральному собранию прозвучало весьма амбициозное заявление о возможном удвоении капитализации российского рынка акций через 6 лет! Много это или мало? И вообще, возможен ли такой рост? Давайте поразмышляем над этой перспективой и оценим реалистичность данного прогноза.
График (Mon) индекса ММВБ
Чтобы оценить будущие перспективы и возможности рынка, сначала нужно хотя бы обратиться к историческим данным и посмотреть, на что этот рынок был способен в ближайшем прошлом. И вот давайте посмотрим, какая там была динамика.
Например, как видите из графика, за последние 10 лет индекс ММВБ как раз и удвоился с 1500 до 3200 пунктов. Ну, если быть точным, вырос на 113%. Как считаете, это много или мало? Я думаю, что мало. А если быть честным, то совсем мало, ибо за это же время курс доллара вырос на 164%. То есть получается, что в твердой валюте российский рынок не то что не вырос за 10 лет, он вообще упал!
Это прекрасно подтверждает и индекс РТС, который рассчитывается в долларах и сейчас расположен существенно ниже уровня начала 2014 года. Однако, например, индекс S&P500 за этот же период времени вырос почти в 3 раза, а индекс Nasdaq вообще в 5 раз и причем в долларах. Так что, очевидно, что российский рынок в твердой валюте за последние 10 лет оказался совсем непривлекательным.
Но во вчерашнем послании речь явно шла о капитализации рынка в рублях, а не в твердых валютах, так что и рассматривать мы его перспективы будем именно в рублях. И тут как видите, перспектива есть, ибо хоть рост рынка в последние годы и не был столь значительным, но его капитализация за 10 лет как раз и удвоилась. Правда, если же мы оценим рост рынка за 6 последних лет, то тут даже в рублях картина нерадужная — индекс вырос всего на 37%, в то время как курс доллара вырос аж на 60%! Как говорится, делайте выводы.
И все-таки, сможет ли российский рынок прибавить 100% к капитализации в следующие 6 лет? Чтобы ответить на этот вопрос, надо понять, к чему именно привязан рост рынка? Опять же обращаемся к истории и видим, что российский рынок в основном растет на фоне роста курса доллара, денежной массы М2 и роста цены на нефть. Именно с ростом их значений и связаны все большие скачки вверх акций РФ, как это было, например, в 2023 году. То есть в основном, рынок растет на обесценивании рубля. Так какие же у нас перспективы?
Как вы знаете, нефть сейчас стоит выше $80 за баррель. Расти ей дальше вверх, да еще продолжительно, причин пока нет и вряд ли появятся, так что этот фактор роста рынка уже, видимо, не поможет акциям расти, разве что временно. Скорее, наоборот, в случае падения нефти российский рынок может обвалиться.
С курсом доллара же все понятнее, он будет расти и дальше, поводов для какой-то большой коррекции там нет. Правительство уже испробовало все методы для укрепления рубля. Дефицит валюты, видимо, будет только нарастать, как и дефицит бюджета, и в какой-то момент доллар снова преодолеет отметку в 100 рублей. Пока же, как писал ранее, у рубля еще есть время для небольшого укрепления, почему я и распродал на прошлой неделе все контракты по фьючерсу на доллар в области 92.5-93 р. в ожидании коррекции курса к 90 р., которые покупал еще по 88 рублей в январе.
С уверенным пробоем же 92.5 р. курс, скорее всего, взлетит к 98-100 р., эта первая цель роста. Цена какое-то время постоит там, а затем, видимо, и снова пробьет уровень 100 р., о взлете к которому с 82 р. прошлым летом я предупреждал еще в июне 2023 года. Тогда из-за роста ставки ЦБ и введения продажи валютной выручки удалось сдержать девальвацию выше психологического рубежа, но в этом году это уже вряд ли получится. А рост курса может подтягивать вверх и акции, ибо компании у нас в основном экспортные, а их выручка в рублях привязана к валютному курсу.
С денежной массой тоже все понятно, она за последние два года выросла на 40% и будет расти и дальше. Несмотря на то, что ЦБ активно борется с инфляцией высокой ключевой ставкой, печатный станок продолжает работать и разгонять инфляцию, которую никак не получается остановить. Собственно, еще в декабре я подробно объяснял, почему инфляция будет продолжать разгоняться, и почему ЦБ не сможет начать снижать ставку раньше третьего квартала 2024 года, что 16 февраля наконец-то заявил и сам ЦБ.
Так что факторы роста рынка на ближайшие годы, действительно, есть, однако, насколько высоко они смогут его поднять — очень хороший вопрос! Ведь есть и масса других факторов, которые говорят о том, что в ближайшие годы рынок может вполне падать, а не расти: это риски бюджетного кризиса, кризиса на рынке недвижимости, повышение налоговой и долговой нагрузки предприятий, различного рода ограничения компаний, рост издержек и много чего еще. Собственно, сам глобально пока еще остаюсь за коррекцию рынка акций. Сейчас как и раньше, рассчитываю, что индекс сначала упадет хотя бы к уровню 2800, однако, пока он продолжает колебаться в диапазоне, который, кстати, думаю, уже завершится в марте. Считаю, что рынку нужна разгрузка перекупленности, и не исключено, что в этом году она все же произойдет.
А сейчас хочу обратить ваше внимание на еще один момент в послании президента. Он заявил, что капитализация российского фондового рынка к 2030 году должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем и составить 66% ВВП.
И вот тут у меня возникает вопрос: а что это вообще значит? С какой стати капитализация должна составить 66% ВВП? Меня одного это смущает? Почему никто не задался вопросом, а почему именно 66%? Даже ни в одном СМИ не нашел. Давайте попробуем разобраться, а что президент вообще имел в виду?
Капитализация рынка РФ в конце прошлого года составляла примерно ₽57 трлн. Номинальный же объем ВВП в 2023 году составил ₽171 трлн. То есть капитализация рынка составляет 33,3% от ВВП. И если капитализация рынка с нынешнего уровня удваивается к 2030 году, как и было заявлено в послании, то тогда она может составить ₽114 трлн. Это как раз 66% от ₽171 трлн. Но, простите, а ВВП что, к 2030 году не вырастет что ли? То есть в ближайшие 6 лет рынок будет расти на неизменном ВВП? Это каким образом? Я куда больше поверю в стагнацию индекса на 6 лет, чем в отсутствие роста ВВП.
Или же он имел в виду, что капитализация рынка акций в 2030 году составит 66% от ВВП в 2024 году? А в чем тогда вообще смысл этого сравнения? Зачем нам сравнивать будущую капитализацию с ВВП из прошлого? Или это все просто спекуляция цифрами?
Можно оценивать текущую капитализацию рынка с текущим значением ВВП и их динамику в прошлом. Но сравнивать капитализацию рынка в будущем с ВВП из прошлого как бы вообще нет смысла! Это ни о чем не говорит. В общем, эта добавочка с ВВП, на мой взгляд, выглядит странно. Возможно, сама формулировка была неверной, и имелось в виду что-то другое.
Однако если рынок акций удваивается, то получается, что индекс достигнет 6500 пунктов к 2030 году. В целом, даже если он еще раз круто упадет, это не является каким-то совсем фантастическим прогнозом. А в случае развития инфляционного кризиса, к 6500 мы придем даже быстрее, чем к 2030 году. Тут все будет зависеть от того, сможет ли ЦБ побороть инфляцию или же развитие фондового рынка пойдет по опасному инфляционному сценарию. И вот об этом мы скоро еще поговорим в отдельном обзоре.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, судя по динамике рынка акций за последние шесть лет, прогноз на рост рынка в два раза в следующие шесть лет звучит довольно оптимистично, но, в целом, не является абсурдным, ведь под влиянием определенных факторов роста индекс, действительно, может удвоиться. Однако весьма вероятно, что это удвоение произойдет лишь в рублях на фоне удвоения курса доллара, как это происходило и раньше.
На этой неделе курс доллара вырвался вниз через восходящий тренд, вдоль которого он рос целый месяц. Похоже, что это может привести к новой волне укрепления рубля, которая уже началась. Несмотря на то, что в конце прошлой недели курс разносило во все стороны в ожидании новых санкций, на этой неделе ему все-таки удалось пробиться вниз и прервать девальвацию рубля. Как же далеко он может спуститься?
График (H1) курса валют USDRUB_TOM
Вот уже более месяца рубль упорно дешевеет по отношению к доллару, и начинает складываться впечатление, что процесс упорной девальвации рубля опять начался и уже вряд ли сможет остановиться. Однако, как я говорил ранее, еще не пришло время для нового большого обвала рубля. Поэтому на прошлой неделе полностью распродал фьючерс на доллар в области 92.5-93 р., который покупал еще по 88 р. после появления на графике огромного шипа в середине января, почему и советовал уже тогда начинать закупаться валютой. С того момента покупатели и перехватили инициативу.
Дело было, конечно, не только в покупателях. Одной из причин начала ослабления рубля в январе было снижение продажи валютной выручки экспортерами. Не так уж и сильно, всего на 12.9%, однако, этого было достаточно, чтобы курс вырос более чем на 5 рублей. Это определенно говорит о слабости рубля и значимости меры по продаже валютной выручки, без которой, скорее всего, у рубля не останется и шанса для хоть сколько-нибудь продолжительного укрепления.
Вероятно, отчасти поэтому в январе мы и слышали неоднократно о возможном продлении механизма продажи валютной выручки после 30 апреля. Правда, единого мнения нам так и не сообщили по этому вопросу, ибо позиции Минфина и ЦБ были абсолютно противоположными и, вероятно, до сих пор остаются без изменений. Впрочем, такие публичные обсуждения никак не помогли рублю укрепиться, скорее, наоборот, именно на их фоне он и начал снова падать. Поэтому я всегда и советую смотреть, что выстраивается на графике, а не публикуется в новостях.
В итоге курс довольно быстро преодолел нисходящий тренд, вдоль которого он двигался с конца декабря, что и привело к ускорению роста цены. Если изначально целью отскока была область 90-91 р., где уже продал часть своей длинной позиции, то после пробоя тренда основной целью роста стала область 92.5-93 р., как раз на вершине январского шипа. Я тогда еще обратил ваше внимание, что это редкое явление в большинстве случаев приводит как раз к тому, что цена идет к вершине шипа. Это и произошло, поэтому цель роста в этот раз определялась не только исходя из зависимостей технического анализа.
Поэтому после пробоя тренда я продал еще значительную часть купленных контрактов на уровне 91.4 р., а затем откупил ее вблизи 90 р. на ретесте нисходящего тренда. А далее путь к 93 р. уже был открыт.
В итоге цена к этому значению и пришла. Дальнейшая же динамика зависела только от того сможет ли в ближайшие дни область 92.5-93 р. удержать цену, или же курс пробьет ее и устремится уже значительно выше. Риски прорыва области были приличные из-за известной проблемы с возросшими расходами бюджета и нехваткой валюты на рынке, а тут еще и новые ограничения должны были ввести. Так что курс сильно колебался и вверх, и вниз, из-за чего открытие позиций в любую сторону было слишком рискованной затеей.
Учитывая риски, связанные с возможными ограничениями на НКЦ, и ожидая пробоя аптренда вниз, я распродал весь лонг по фьючерсу на доллар в области 92.5-93 р. перед выходными. И в понедельник цена пробила аптренд. Так что, похоже, что курс определился с направлением движения на ближайшие дни. Поэтому еще в понедельник взялшорт по фьючерсу вблизи 92.5 р. на отскоке курса. Цена, как видите, упала уже почти до 91 р. и, полагаю, сможет добраться до уровня 90 р. На мой взгляд, это наиболее вероятная цель развивающейся волны укрепления, поэтому на ней и планирую фиксировать прибыль с позиции и снова закупаться валютой.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, у рубля появился шанс снова укрепиться ненадолго. Лично я не против этим воспользоваться, ведь уже с апреля, скорее всего, быть на стороне рубля может стать опасной идеей, так как там, вероятно, уже начнется приличная девальвация, о которой мы еще будем говорить в будущем. Ее ближайшие цели находятся значительно выше текущей цены, поэтому, похоже, что в марте уже буду набирать большую позицию по валюте в расчете на значительный рост курса доллара.
Если вам самим лень или страшно торговать на форекс, то вот вам альтернатива - пассивная торговля по сигналам, по которым на вашем счете будут открываться или закрываться ордеры, после того, как вы выберете за кем следовать. Список стратегий, витрину вы можете посмотреть здесь
витрина сервиса сигналов
Сигналы от MetaQuotes - это сервис, предоставляемый MetaQuotes Software Corp., разработчиком популярных платформ для торговли на финансовых рынках, таких как MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5). Основная идея за сигналами MetaQuotes заключается в том, чтобы предоставить трейдерам возможность повторять торговые операции других трейдеров, которые считаются успешными и прибыльными. При использовании этого сервиса, трейдеры могут подписаться на сигналы от опытных и успешных трейдеров, и все сделки, совершаемые этими трейдерами, будут автоматически копироваться на счета подписчиков.
При выборе сигналов очень важно обратить внимание на несколько вид графика прироста, просадки и на показатели статистики торговли:
Счет торгует с декабря 2022 года, чуть более двух лет. Все сделки совершаются на реальных деньгах. Доходность счета 2 818% - это очень крутой показатель. На сигналы этой управляющей подключились 270 инвесторов.
Такой наклон графика показывает на то, что прибыль формируется со множества сделок, приносящих не большую прибыль. На графике указан участок с крупной просадкой. Если посмотреть на историю сделок, то по ней видно, что торговля ведется по одной валютной паре GBPUSD с постоянным объемом 0,01 лота и ордера закрываются в среднем с прибылью в 50 пунктов, что приносит счету примерно 50 центов с каждого ордера.
Однако, в графике доходности есть момент, которые говорит, что подключать свой торговый счет к этому сигналу нужно с осторожностью. На рисунке выше посмотрите на участок, отмеченный стрелкой. Так откуда же такая просадка в почти 400 долларов? А все просто: на счете ведется торговля по уровням, так называемый грид (о них писал в прошлой публикации) - если ордер открыт и цены пошли против ордера, то открываются новые ордеры через какой-то интервал. Такой скачок в приросте показывает, что трейдер или торговый робот попал на неудачный тренд, было открыто множество ордеров, вся совокупность в какой-то момент принесла большой убыток, и вся масса ордеров была закрыта сразу вся одновременно. В результате на красивом графике появился такой скачок прироста денег вниз.
Этот управляющий не единственный, кто применяет грид или мартингейл для управления убытками. Это традиционный и легкий путь торговли. Как в казино, при убытке снова ставь фишку на один и тот же цвет, укрупняя позицию - когда-нибудь повезет.
Однако, хочу вас предостеречь от таких управляющих, использование гридов или мартингейлов зачастую приносит потери.
Если не мартины и гриды, то каких же искать? А вот, смотрите какой сигнал есть - Diamond High Frecuency! Среди множества хороших, стоит искать подобных ему. Почему? Сейчас поясню:
Счет торгует четырнадцать месяцев. Торговля ведется на золоте. Растет прибыль счета постепенно. Есть и убытки, но в целом это нормально. Не бывает только прибыльных периодов. Главное, что прибыль растет и за год он не слился. Если вы посмотрите статистику, то увидите, что объемы нарастают постепенно. Просадка за весь период не больше 5.5 процентов, общая доходность за 14 месяцев 453 процента. Нет признаков грида или мартингейла. Уже одно то, что нет мартингейла в торговле будет для нее огромным плюсом. Достаточно хороший управляющий. Есть абонентская плата за сигналы - 39 долларов в месяц. Но они окупаются доходностью счета. Не плохие показатели статистики торговли. И таких хороших счетов в "витрине сигналов" много. Их нужно просто выбрать, используя удобные фильтры и рассматривая показатели статистики.
Удобство этого сервиса сигналов в том, что вам не требуется разбираться самим в торговле. Вам требуется открыть счет, пополнить его, установить торговый терминал, и подключить его к выбранному управляющему и держать терминал включенным и подключенным к интернету. Всё. Торговля будет происходить без необходимости вашего участия - сделки откроются и закроются, копируя действия управляющего. Объем ордеров вашего счета будет увеличен или уменьшен в пропорциях средств вашего счета и счета управляющего. В принципе очень удобно. Однако необходимость тщательного отбора счета, или счетов, к которым вы подключаете свой, должен быть достаточно тщателен.
О показателях статистики, и о том, как подбирать сигналы, в следующей моей статье.
Если захотите попробовать сервис сигналов для пассивного инвестирования, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.
Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе. Успешных торгов.
В силу специфики моей деятельности ( я в разные периоды времени руководил офисами крупных финансовых компаний) стратегия копить, копить и еще раз копить выглядела бы максимально разумной. Пусть не для меня, но для моих клиентов точно. Больше счета, больше бизнес под управлением, больше мой заработок. Но не всегда то что исповедуешь, тому и следуешь. Я сторонник тратить здесь и сейчас.
Одна из задач сохранения капитала, это защита от инфляции. Надо получать доходность, чтобы Ваши денежные средства не теряли покупательной способности. Верно все в теории.
Инфляция бывает разных видов, но самую разрушительную, что я знаю это "Инфляция впечатлений"
Откладывать на далекое будущее те впечатления, что можно получить сейчас не всегда разумно. Толку от моря или океана если ты впервые будешь купать в нем уже свое дряхлое тело. Бутылка коньяка в 30 тянет на приключения, а в 70 уже это больше лекарство для души. Мечтаешь и можешь позволить, что тормозить, надо себя радовать. И так во многих проявлениях.
Порой эта цель копить, а не тратить приобретает невероятные масштабы. Люди борются с денежной инфляцией, забывая про другую.
Идея копить на безбедную старость достаточно хороша. Тут я согласен, если дети не будут помогать, то как минимум не будешь обузой для них. Но вот годы моей работы позволили проследить жизненный путь многих владельцев капиталов до финала. Потом очень часто война наследников и "жизнь на всю катушку". При том что сами почившие экономили на всем, отказывая себе в простых вещах. Миллионы долларов на счету, но не позволить себе сходить в кино потому что дорого, такого полно.
Нужен баланс, деньги на будущее мы копим для впечатлений той части жизни, что еще ждет нас. Главное не забывать про ту, что сейчас в моменте. Поэтому больше зарабатываешь, больше тратишь. Жизнь одна.
Новички, вроде меня, при начальном поиске информации о том, как получить деньги при помощи ценных бумаг, натыкаются на красивые описания привилегированных акций.
Грин-де-Вальд внушает идею купить привилегированную акцию
Типовой текст копирайтера в сети на тему, какие привилегированные акции замечательные:
Миноритарные инвесторы предпочитают покупать привилегированные акции из-за дивидендов. Дивиденды - это выплаты, которые компании делают своим акционерам из прибыли. Привилегированные акции имеют приоритет в получении дивидендов перед обыкновенными акциями. Это означает, что привилегированные акционеры получают свои дивиденды первыми, и только после этого оставшаяся прибыль распределяется между обыкновенными акционерами. В целом, привилегированные акции представляют собой привлекательный инструмент для инвесторов, которые ищут стабильный и предсказуемый доход.
Стабильные и предсказуемые? Учитывая, что два года назад реальность в РФ стала совсем не такой, возник интерес посмотреть, насколько они стабильны и предсказуемы. Итоги своего небольшого исследования на тему "Доходность и волатильность префов после начала СВО" я вынес в табличку ниже.
Есть несколько моментов, который надо учесть при её просмотре:
Она не на 100% точная. Её цель была в целом показать возможные проблемы префов со стабильностью и предсказуемостью, а не статистическая точность. Цены сравнивались с шагом в неделю.
Дивиденды разбиты не по календарным годам, а фактическим, то есть февраль 2022 - февраль 2023 - февраль 2024.
Транснефть бралась без учёта недавнего сплита. Цена акции в табличке больше в 100 раз.
Почему нет показателя дивиденд к цене акции? Хотелось сделать акцент на подвохах, дивидендную доходность без меня любое приложение покажет.
Про раскраску в показателях:
Дивиденды. Где не ноль, там зелёное, остальное красное.
Дельта цены 2 года %. Зелёные значения показывает рост сильнее "Индекс Мосбиржи брутто", красные отображают рост ниже 10% за 2 года, остальное - жёлтое.
MAX дельта 2 года %. Зелёный - рост выше, чем у индекса за 2 года (93%), красный - меньше 62%, жёлтый - всё остальное.
Дельта MAX от цены 22.02.2024. Зелёный - разница меньше 10%, жёлтый от 10% до 20%, остальное красное. В комбинации с предыдущим показателем отлично показывает, насколько же волатильны "стабильные акции" хрен пойми кого. Напомню, что сейчас индекс на максимуме за 2 года, этот показатель у него был бы около 0.
Ссылка в Google Sheets для более удобного просмотра:
Увеличивается при клике
Немного статистики:
На МосБирже торгуется 48 привилегированных акций.
40% префов России принесли владельцам 0 рублей за 2 года!
Большинство акций из пункта 2 и до этого не платили дивидендов более 5 лет. "привилегированные акции представляют собой привлекательный инструмент для инвесторов, которые ищут стабильный и предсказуемый доход" - ага, ага, верим.
Низкая ликвидность приводит к таким скачкам, что не хочется половину этих префов трогать. Стоит ли дивиденд риска промахнуться с точкой входа - большой вопрос.
Некоторые брокеры вам не покажут до половины списка из-за "внутренних критериев". Тот редкий случай, когда лучше тот брокер, который это не показывает
Копирайтеры вам не расскажут, что по префам могут не платить дивиденды лет по десять, например, Самараэнерго платило дивиденды в 2012, а в следующий раз только в 2023.
Камчатскэнерго - уникальный преф для России! Ни разу в своей истории не выплатил дивиденды, можно ли это назвать "дивидендной крысой"?
Территориальная генерирующая компания №2 участи "крысы" избежало, потому что выплатило 1 раз дивиденды - в 2008 году.
Всё со словом REGION_NAME + Энерго мелким инвестором лучше избегать. Дивиденды у каждого региона кардинально могут отличаться, а рост-падение у них очень синхронны и на ощутимые величины.
Нижнекамскнефтехим - единственный в списке, кто не смог превысить цену до СВО хотя бы в течение двух дней подряд. Только 10 апреля на символическую величину превысить цену в 97.54 руб. и скатился назад. Но табличка понедельная, поэтому указана MAX цена в 2022 году.
Периоды минимальных цен почти у всех совпадают, совсем не удивительно. Либо это открытие биржи после 24 февраля, либо неделя объявления мобилизации.
Даты максимумов не позволяют придумать какое-то обобщающее правило.
Не знаю, что такое Донской завод радиодеталей, но половине префов именитых компаний, видимо, стоит взять с него пример.
Вся информация выше не является рекомендацией к покупке, скорее отговорителем.
Подписывайтесь на пикабу, если есть интерес к моим постам, или на мой канал, если хотите увидеть, как кто-то я столь удачно инвестирую, что моя доходность ниже вклада.
В четверг курс доллара сильно колебался из стороны в сторону в преддверии новых ограничений, которые были объявлены вчера. Сложилось впечатление, что участники торгов совершенно не понимали, в какую сторону торговать курс рубля. А ведь в четверг по графику как раз истекло время, чтобы определиться с дальнейшим направлением курса, но в итоге получился просто разнос цены во все стороны с приличной амплитудой, хотя и преимущественно вверх, и курс остался примерно там же, где и был ранее. Давайте посмотрим, что может быть с валютой дальше, и как на ней отразятся новые санкции.
График (H1) курса валют USDRUB_TOM
Начнем с того, что в январе курс неожиданно прекратил укрепление после появления огромного шипа на графике в размере аж 5 рублей. Тогда я заметил, что это может привести к отскоку курса к 90-91 р. и купилфьючерс на доллар по 88 р. Хоть отскок пошел и быстро, но до цели курс сразу не добрался, а вернувшись к предыдущему минимуму, не смог его пробить. Это привело к тому, что цена начала формирование аптренда.
Поэтому тогда было решено ждать отскока уже выше моей цели роста и прорыва нисходящего тренда. Поэтому в области 90-91 р. я продал только половину набранных контрактов, а другую половину оставил на случай дальнейшего роста, ибо после пробоя нисходящего тренда, целью роста курса уже являлась область 92.5-93 р. К ней он в итоге и пришел, в результате чего был перекрыт максимум январского шипа.
А суть этого явления заключалась как раз в том, что зачастую после появления такого шипа, цена со временем возвращается как раз к его максимуму, что мы и увидели. По пути на графике появился также еще один шип. Он менее значимый, поскольку наблюдался исключительно в паре рубля с долларом, а не на всех валютных парах и фьючерсах на них, как в первом случае. Однако его появление менее чем через месяц после первого раза наводит на подозрения. А что вообще там происходит на самом деле?
Но вы, наверное, думаете, что две аномалии за месяц, это много? Нет, это мало! Поэтому в четверг мы наблюдали еще одну аномалию также в виде огромного шипа, но на этот раз уже до 100 рублей за доллар! И причем цена осталась на уровне 96 р., что подозрительно.
График (H1) курса валют USDRUB_TOD
Не понимаете, что это за график доллара, и почему он не похож на предыдущий? Просто это другой график, другого доллара, который торгуется с поставкой валюты не завтра (TOM), а сегодня (TOD). Возможно, вы ранее замечали, что в еженедельных обзорах по доллару я всегда пишу график какого именно доллара в паре с рублем рассматриваю. Им всегда является USDRUB_TOM. Вот сегодня впервые вам показал график другого курса доллара. Этот инструмент куда менее популярен и менее ликвиден, и используется в основном для обмена валюты, поэтому обычно его и не рассматриваю.
В чем заключается аномалия курса на этот раз, наверное, догадаться несложно. Если про предыдущие можно было сказать, что это манипуляции или толстый палец, то в данном случае ни то, ни другое, скорее всего, не подходит, ибо манипулировать там смысла особо нет, потому что TOD спекулянты не торгуют совсем, а шип получился частично с телом и на низких объемах, так что под ошибку трейдера, который слишком много купил по рынку, тоже не очень тянет. Однако есть подозрения, что этот взлет курса до 100 р. в последние минуты торгов связан с введением нового пакета санкций, а точнее с опасение введения санкций на НКЦ, о последствии которых подробно рассказывал вчера.
Но вернемся же пока к курсу доллара, который TOM. После пробоя нисходящего тренда от 90 р. до 93 р. я совершил еще несколько сделок по фьючерсу на доллар: сперва закрыл позицию на уровне 91.4 р., потом снова увеличил ее на откате к 90 р., а затем распродал ее уже полностью как раз в целевой области 92.5-93 р. И перед этими длинными выходными не стал брать никаких валютных позиций, и вот почему.
Во-первых, потому что курс доллара так и не определился с дальнейшим движением. В четверг утром он стремился вверх, потом днем уверенно падал вниз, а к закрытию его снова быстро выкупили. Так что при такой динамике входить в какую-то сторону просто опасно, однако, в случае если уровень 92.5 р. сможет удержать курс, я склонен ожидать его возврата в ближайшее время к 90 р. Чисто технически это еще возможно, да и время еще немного есть для этого. Тут вопрос в том, какая будет реакция на санкции. Пока же я не думаю, что они что-то могут изменить. Закрепление же цены выше 93 р. уже будет сигналом для дальнейшего роста курса.
А во-вторых, так как вчера объявили новый пакет санкций, то покупать или продавать валюту перед ним было опасно по причине возможных ограничений на НКЦМосковской биржи, из-за которых торги долларом и фьючерсом на него могут остановить. Еще в четверг в обзорепо рынку я об этих рисках напомнил и рассказал, чего не стоит делать перед выходными. Пока в списке новых санкций нет ограничений на НКЦ, но это не значит, что они не могут там появиться в ближайшие дни, так как, согласно заявлению представителя Белого дома Джона Кирби, вчерашние меры — это только начало. Вообще странно, я думал, что все началось еще ровно два года назад.
А теперь вернемся снова к курсу доллара, который TOD. Похоже, что аномалия в нем как раз связана с ожиданием возможных ограничений на НКЦ. Тогда получается, что кто-то, видимо, просто тянул до закрытия торгов, а в конце все же решил закупиться прилично валютой и тем самым двинул сильно курс уже на падающей ликвидности. Почему именно TOD? Потому что купив именно этот доллар, его можно сразу вывести, в отличие от TOM. Так что, возможно, это просто чья-то покупка перед закрытием торгов в преддверии санкций.
Будет ли расти курс в случае введения ограничений на НКЦ? Надо понимать, что курс будет расти в любом случае, вот только при ограничениях мы вряд ли сможем этим воспользоваться. Торговать возможно будет, наверное, только юань, что не так удобно и не так выгодно, ведь юань и сам может девальвироваться по желанию КПК. Анализировать и прогнозировать же валютный курс будет тогда гораздо сложнее, и он еще больше будет зависеть от ЦБ. Но я все равно продолжу это делать регулярно в любом случае и, надеюсь, не менее успешно.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
В общем, очень надеюсь, что никаких ограничений на НКЦ все же не будет, и рынок отделается испугом. Хотя, судя по упорному падению акций в последние дни, есть основания полагать, что новые ограничения, действительно, могут быть серьезными. Хотя те новые санкции, которые ввели вчера, вряд ли можно назвать разрушительными. Посмотрим, как будет дальше. Буду держать вас в курсе.
Вчера курс доллара пытался снова вырваться вверх, а рынок акций продолжал падение, начатое еще неделю назад. Все это происходило в преддверии нового пакета санкций, который США планировал объявить уже сегодня. Основным опасением большинства инвесторов является возможность введения санкций на НКЦ Московской биржи, ведь в этом случае торги недружественными валютами будут остановлены, и, боюсь, что не только валютами.
Итак, сегодня будет объявлен новый пакет санкций США против РФ. Все последние введенные меры не были пугающими для граждан РФ, разве что только введение санкций на СПБ биржу, из-за чего пострадали в основном квалифицированные инвесторы, которые продолжали на ней торговать. Сейчас же есть риск введения санкций на Национальный Клиринговый Центр (НКЦ), из-за чего пострадает в первую очередь валютный сектор Московской биржи, поэтому об этом снова заговорили на этой неделе. Отчасти из-за этого фондовый рынок усилил свое падение, а курс доллара вчера разносило то вверх, то вниз.
И вот вчера поздно вечером появилась информация, что США в ближайшие дни представят «сокрушительный пакет» санкций против России, в котором будут «сотни, сотни и сотни» новых ограничений, заявила заместитель госсекретаря по политическим делам Виктория Нуланд, выступая в вашингтонском Центре стратегических и международных исследований.
Достаточно пугающее заявление и хочется, чтобы пугалкой оно и осталось. Я не знаю, что такого сокрушительного еще можно ввести, ибо все самые мощные санкции были введены еще в конце 2022 года и начале 2023 года, разве что еще больше надавить на международные компании, которые еще работают с РФ. Все последние же ограничения были не столь существенны. Однако лично для меня самое страшное, что можно ввести, это как раз санкции на НКЦ Московской биржи.
К чему могут привести санкции на НКЦ?
Понятно, что биржевые торги недружественными валютами прекратятся в принципе, проводить расчеты по ним будет невозможно, а корреспондентские счёта в долларах и евро заблокируют. Многие считают, что в этом случае доллар начнут массово распродавать, и курс рухнет, однако, на мой взгляд, это маловероятно, так как Мосбиржа остановит торги или просто их не запустит.
Не вполне ясно, как будут обстоять дела с дружественными валютами. По идее, санкции не затронут операции с валютами дружественных стран, так как НКЦ имеет корреспондентские отношения с банками-корреспондентами этих стран. Поэтому вряд ли ограничения могут их касаться, но, полагаю, что изначально торги с ними тоже остановят, чтобы не было хаоса. Хотя, возможно, что не все так просто. Если вы помните, то когда США ввели санкции на СПБ биржу, то торги не только по американским акциям остановились, а вообще по всем иностранным акциям.
Скорее всего, через какое-то время торги дружественными валютами возобновят. То есть если что-то и останется на валютной секции Мосбиржи ликвидное, так это будет юань. Поэтому такие ограничения повлияют на доходы самой биржи, не очень сильно, но все же. Полагаю, ее акции отреагируют на это приличным падением. Курс доллара же станет определять ЦБ из отчетности банков и по сделкам на внебиржевом рынке. По идее, он к этому уже подготовился.
Стоит заметить, что не только валютный рынок окажется под ограничениями. Полагаю, что в значительной степени пострадает и срочный рынок, так как большинство самых популярных инструментов на нем рассчитываются как раз в долларах: фьючерс на доллар, и фьючерс на индекс РТС, и фьючерсы на нефть, природныйгаз, драгоценные металлы и т.д. Как это все будет рассчитываться, если торги долларом остановят? Не знаю. Наверное, сделают перерасчет через юань или вообще в рублях будут рассчитывать. Поэтому полагаю, что торги этими инструментами тоже остановят на какое-то время.
И как еще будут торговаться фьючерсы на валюту без самой валюты? То есть производный финансовый инструмент без базового актива? Не представляю. Видимо, никак. Почему и советовал вчера не переносить через выходные позиции в таких инструментах. В крайнем случае если это затянется, то позиции просто рассчитают и закроют на ближайшей экспирации. Вот только по какой цене? По сути, это лотерея, ведь сколько продлится заморозка, неизвестно.
Поэтому я вчера и не стал брать никаких фьючерсов перед этими выходными, тем более на доллар, ведь торги по нему вряд ли возобновят. В общем, проблемы, полагаю, будут со всеми инструментами, номинированными или рассчитываемыми в долларах и евро. В частности, и замещающие облигации тоже могут пострадать.
Честно говоря, я считаю, что таких санкций сейчас не должны вводить, ведь это сильно затруднит выход иностранных компаний и их капитала из РФ, на чем как раз настаивают западные правительства. Здесь еще много денег и активов иностранцев, которые постепенно выводятся и будут выводиться еще довольно долго. А санкции на НКЦ этот процесс серьезно затруднят, а может, вообще сделают его невозможным. Так что не думаю, что США решатся на такие санкции. Хотя российские брокеры как раз этого ожидают, судя по их предостережениям на днях насчет валют, так что все возможно.
Поэтому лично я подстраховался на случай введения таких санкций. Все позиции с фьючерсами, рассчитываемыми в иностранной валюте, я закрыл. Также полностью распродалфьючерс на доллар по 92.5-93 р., который покупал еще по 88 р. Валюты в РФ у меня тоже нет.
Также сократил свой шорт по фьючерсу на индекс ММВБ, который взял еще от уровня 3260 перед недавним падением рынка. Половину позиции закрыл на 3160 в расчете на отскок индекса, если санкции окажутся не такими страшными. Однако если все же будет удар по НКЦ или еще что-то действительно серьезное, то рынок акций еще больше обвалится, поэтому половину короткой позиции сохранил.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
В общем, очень надеюсь, что санкций на НКЦ не будет. Фьючерс на доллар мой самый любимый инструмент на российском рынке, самый ликвидный и самый прогнозируемый, почему и многие мои прогнозы исполняются по нему с высокой точностью. Очень обидно будет, если он перестанет торговаться. Тогда придется перейти на юань, что значительно хуже. А сам курс доллара станет еще куда менее прозрачным, чем был ранее, и, по сути, его будет назначать ЦБ.