Фантастические твари и где они обитают⁠⁠

Новички, вроде меня, при начальном поиске информации о том, как получить деньги при помощи ценных бумаг, натыкаются на красивые описания привилегированных акций.

Типовой текст копирайтера в сети на тему, какие привилегированные акции замечательные:

Миноритарные инвесторы предпочитают покупать привилегированные акции из-за дивидендов. Дивиденды - это выплаты, которые компании делают своим акционерам из прибыли. Привилегированные акции имеют приоритет в получении дивидендов перед обыкновенными акциями. Это означает, что привилегированные акционеры получают свои дивиденды первыми, и только после этого оставшаяся прибыль распределяется между обыкновенными акционерами. В целом, привилегированные акции представляют собой привлекательный инструмент для инвесторов, которые ищут стабильный и предсказуемый доход.

Стабильные и предсказуемые? Учитывая, что два года назад реальность в РФ стала совсем не такой, возник интерес посмотреть, насколько они стабильны и предсказуемы. Итоги своего небольшого исследования на тему "Доходность и волатильность префов после начала СВО" я вынес в табличку ниже.

Есть несколько моментов, который надо учесть при её просмотре:

• Она не на 100% точная. Её цель была в целом показать возможные проблемы префов со стабильностью и предсказуемостью, а не статистическая точность. Цены сравнивались с шагом в неделю.

• Дивиденды разбиты не по календарным годам, а фактическим, то есть февраль 2022 - февраль 2023 - февраль 2024.

• Транснефть бралась без учёта недавнего сплита. Цена акции в табличке больше в 100 раз.

• Почему нет показателя дивиденд к цене акции? Хотелось сделать акцент на подвохах, дивидендную доходность без меня любое приложение покажет.

Про раскраску в показателях:

• Дивиденды. Где не ноль, там зелёное, остальное красное.

• Дельта цены 2 года %. Зелёные значения показывает рост сильнее "Индекс Мосбиржи брутто", красные отображают рост ниже 10% за 2 года, остальное - жёлтое.

• MAX дельта 2 года %. Зелёный - рост выше, чем у индекса за 2 года (93%), красный - меньше 62%, жёлтый - всё остальное.

• Дельта MAX от цены 22.02.2024. Зелёный - разница меньше 10%, жёлтый от 10% до 20%, остальное красное. В комбинации с предыдущим показателем отлично показывает, насколько же волатильны "стабильные акции" хрен пойми кого. Напомню, что сейчас индекс на максимуме за 2 года, этот показатель у него был бы около 0.

Ссылка в Google Sheets для более удобного просмотра:

Немного статистики:

1. На МосБирже торгуется 48 привилегированных акций.

2. 40% префов России принесли владельцам 0 рублей за 2 года!

3. Большинство акций из пункта 2 и до этого не платили дивидендов более 5 лет. "привилегированные акции представляют собой привлекательный инструмент для инвесторов, которые ищут стабильный и предсказуемый доход" - ага, ага, верим.

4. Низкая ликвидность приводит к таким скачкам, что не хочется половину этих префов трогать. Стоит ли дивиденд риска промахнуться с точкой входа - большой вопрос.

5. Некоторые брокеры вам не покажут до половины списка из-за "внутренних критериев". Тот редкий случай, когда лучше тот брокер, который это не показывает

6. Копирайтеры вам не расскажут, что по префам могут не платить дивиденды лет по десять, например, Самараэнерго платило дивиденды в 2012, а в следующий раз только в 2023.

7. Камчатскэнерго - уникальный преф для России! Ни разу в своей истории не выплатил дивиденды, можно ли это назвать "дивидендной крысой"?

8. Территориальная генерирующая компания №2 участи "крысы" избежало, потому что выплатило 1 раз дивиденды - в 2008 году.

9. Всё со словом REGION_NAME + Энерго мелким инвестором лучше избегать. Дивиденды у каждого региона кардинально могут отличаться, а рост-падение у них очень синхронны и на ощутимые величины.

10. Нижнекамскнефтехим - единственный в списке, кто не смог превысить цену до СВО хотя бы в течение двух дней подряд. Только 10 апреля на символическую величину превысить цену в 97.54 руб. и скатился назад. Но табличка понедельная, поэтому указана MAX цена в 2022 году.

11. Периоды минимальных цен почти у всех совпадают, совсем не удивительно. Либо это открытие биржи после 24 февраля, либо неделя объявления мобилизации.

12. Даты максимумов не позволяют придумать какое-то обобщающее правило.

13. Не знаю, что такое Донской завод радиодеталей, но половине префов именитых компаний, видимо, стоит взять с него пример.

Вся информация выше не является рекомендацией к покупке, скорее отговорителем.

Подписывайтесь на пикабу, если есть интерес к моим постам, или на мой канал, если хотите увидеть, как кто-то я столь удачно инвестирую, что моя доходность ниже вклада.