Здравствуйте, друзья!

Давайте сегодня разберём то, из чего состоит биржа. Информацию дам сжато.

Для общего понимания пригодится.

Биржа

✅ Биржа — это организованная площадка для торговли финансовыми инструментами, где стандартизированные контракты обмениваются по публичным ценам. Ее структура включает торговую платформу, системы обработки ордеров, клиринговые и расчетные механизмы, а также надзорные органы. Основные цели — обеспечить прозрачность, ликвидность и минимизацию рисков. В современном формате биржи функционируют электронно, с использованием алгоритмов для сопоставления сделок.

Структура

✅ Биржа состоит из нескольких ключевых компонентов: торговой системы (matching engine), где ордера на покупку и продажу автоматически сопоставляются; системы раскрытия информации для публикации котировок и отчетов; и инфраструктуры для хранения данных. Центральный элемент — электронная торговая платформа, такая как NYSE или MOEX, где участники подключаются через брокеров. Структура обеспечивает равный доступ, с правилами для предотвращения манипуляций.

Механизм

✅ Торги проходят в сессиях: пре-маркет (сбор ордеров), основная сессия (активные сделки) и пост-маркет (закрытие позиций). Ордера классифицируют как лимитные (с фиксированной ценой) или рыночные (по текущей цене). Matching engine использует алгоритмы, такие как price-time priority, для исполнения: ордера сортируются по цене, а при равенстве — по времени поступления. Это гарантирует справедливость и скорость, с исполнением за миллисекунды на высокочастотных рынках.

Клиринг

✅ Клиринг — процесс верификации и учета сделок после их исполнения. Клиринговая палата выступает посредником: она подтверждает детали сделки (объем, цена, стороны), рассчитывает обязательства и формирует неттинговые позиции, минимизируя количество переводов. Это снижает операционные риски, поскольку палата гарантирует исполнение, даже если одна сторона дефолтит.

Расчеты

✅ Расчеты — финальный этап, когда средства и активы передаются. В T+2 режиме (два дня после сделки) покупатель платит, а продавец доставляет ценные бумаги. Электронные системы автоматизируют переводы через межбанковские сети. Для деривативов расчеты могут быть ежедневными (mark-to-market), с корректировкой маржи для покрытия волатильности.

Депозитарий

✅ Центральный депозитарий (ЦД) — хранитель ценных бумаг в электронном виде, обеспечивающий их учет и передачу без физической доставки. Он регистрирует права собственности, предотвращает дублирование активов и интегрируется с биржей для DvP (delivery versus payment) — одновременной передачи бумаг и средств. Это повышает безопасность и скорость, минимизируя риски потери или подделки.

Роль клиринговой палаты

✅Клиринговая палата — центральный контрагент (CCP), гарантирующий расчеты. Она собирает залоги (маржу) от участников, мониторит риски в реальном времени и при необходимости использует дефолтные фонды. Палата снижает системные риски, как показано в кризисах 2008 года, где ее механизмы предотвратили цепную реакцию.

В целом, эти механизмы образуют замкнутый цикл, где торговля перетекает в клиринг, расчеты и депозитарный учет, обеспечивая стабильность.

✔ На следующем занятии разберём основные активы.

Не совсем про 11.11, но пост актуален именно сегодня. Сегодня можно урвать хорошие доп скидки в Ривгош, Зарину, Кари, а также на путешествия. Если вам не актуально, то пролистните. А тем, кому срочно нужна была шапка, духи или билеты в Бангкок, заходите.

На этой неделе произошел аттракцион невиданной щедрости у Альфа банка: они запустили сразу 6 барабанов кешбека, в которых можно получить скидку до 100% на категорию. Найти их можно в разделе Выгода просто вбив в поиске слово "барабан", выглядит это так:

Что накрутила я (собрала всё в одну большую картинку для удобства):

• 50% в магазин Kari (лимит 1.200р)

• 50% в магазин Рив Гош (лимит 1.000р)

• 30% в магазин Zarina (лимит 1.000р)

• 20% в Альфа Тревел (лимит 10.000р)
  + 2 акции Аэрофлота и 40% на транспорт

Что с этим добром теперь делать?

На сайт Кари я сегодня зашла впервые и оказалось, что там есть не только обувь, но и новогодний декор, посуда, техника и игрушки. Отличный вариант для подарков на новогодние праздники - увидела пару милых тапочек в форме зверят и красивые стаканы. Также в Кари есть дополнительная скидка -8% по промокоду gtb1364971 (найдена в одном из тематических тг каналов).

В Зарине я присмотрела себе пару платьев и понравилась верхняя одежда со скидками, промокодов не нашла, но если успешно покрутите барабан, они и не понадобятся. Самое время прикупить наряд к новогодним корпоративам с хорошей скидкой.

В Рив Гош я уже даже успела заказать небольшие карманные духи Zielinski & Rozen и увидеть ожидаемый кешбек +1000р (что приятно). Там кстати тоже есть промокоды на сайте в разделе "акции", но на более крупные суммы покупок. Также вариант выгодных подарков на НГ.

Альфа Тревел порадовали хорошим лимитом, поэтому если планировали на новогодние куда-то ехать, возможно стоит поизучать цены более детально.

Ради примера решила взять направление Иркутск-Москва 13.12-20.12 на одного человека. В Альфа тревел билеты обойдутся 25300, авиасейлс показывает цену 22900. Если учитывать кешбек 20%, который я накрутила, то получится, что билеты через Альфа Тревел обойдутся 20200 рублей, что дешевле самых дешевых вариантов на агрегаторе с выгодой 2.600р. Напомню, накрутить вы можете и 50% и 100% скидки, мне повезло только на 20%, так что берите на вооружение и проверяйте нужные вам направления, возможно это тот самый шанс свинтить куда-то отдохнуть на праздники.

Ну чтож, шопоголики, делитесь, что вы там накрутили и что из накрученного вас действительно заинтересовало))

🛒Плановые недельные закупки в основной портфель на 30.000₽

💰Бюджет на этой недели
= 30.000 к покупке отобрал 3 акции
✅сделал ребалансеровку.
Продал последние акции магнита. Менеджмент компании совсем разочаровал, нет драйверов роста и фин-показатели тухлые по сравнению с конкурентами пятерочки или фикс прайса. так что пока досвидания компания😭 держал более 5 лет . Зафиксировал убытки😭😭
✅ на днях Минфин сделал исторический рекорд по дневному размещению ОФЗ. Банки с удовольствием купили ОФЗ флоутеры.
Прошла неофициальная информация, что Роснефть может погладить Лукойл , у меня в портфеле есть эти компании и приоритет на Роснефти🤗.

✅Но мы придерживаемся плана недельных закупок. Смотрим пропорции портфеля и отрабатываем идеи по бумагам.

🔵ММК  ( MAGN)
✅ отрасль на дне, из всех металлургов у ММК завершается цикл Капексов и это конкурентное преимущество по отношению к другим металлургам.
✅наращиваю долю =1,6%

🔵 X5 (x5)
✅ отчет хороший, дивиденды одобрены
✅ нарастил долю =1,35%

🔵Мосбиржа (MOEX)
✅Акция под хорошим давлением, опустилась до годового минимума.
✅ обороты биржи хорошие, размещаются все больше инструментов.
✅ надеюсь будут неплохое дивиденды учитывая сегодняшнюю цену
✅доля в портфеле = 1,4%

Пропорции закупки можно посмотреть на скриншоте👆👆

🔷🔷кто впервые начните отсюда https://t.me/RomaniMore/160
💲Пассивный доход 200т в месяц и на пенсию ( 💰100т уже есть)

#закупки

💰Вчера совет директоров компании рекомендовал по итогам отчетного периода выплатить 368 руб на акцию. Последний день для покупки — 5 января 2026 года. Доходность по текущим ценам составляет 13,4%.

📈На новость акции отреагировали ростом на 3%, так как размер дивидендов оказался выше ожиданий рынка. Лично я рассчитывал на выплаты в 250-300 руб на акцию.

📌После принудительной редомициляции Икс 5 приняла новую дивидендную политику, по которой дивиденды будут выплачиваться дважды в год по результатам деятельности компании последовательно за предыдущий отчетный год и за 9 месяцев. Совет директоров будет исходить из объема свободного денежного потока с учетом долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) не менее 1,2х и не более 1,4х. Можно предположить, что рекомендованный размер дивидендов нарастит долг до верхней границы в 1,4х.

🗣Напомню, что в текущем году компания впервые с 2021 года выплатила дивиденды в размере 648 руб на акцию, в том числе за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

💼Сейчас доля Икс 5 в моем портфеле составляет 5,4% (173 тыс руб), с учетом рекомендаций мне будет выплачено 20 тыс руб (уже с вычетом НДФЛ). Если учитывать полученный в августе спецдивиденд, то выплаты за текущий год суммарно составят 48 тыс руб (чистыми).

✅Икс 5 - ведущая российская продуктовая розничная компания, которая управляет торговыми сетями "Пятёрочка", "Перекрёсток" и "Чижик". Занимает
лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы и экспресс-доставку. Под управлением компании находится более 29 тысяч магазинов, 80 распределительных центров и свыше 7 тысяч собственных грузовых автомобилей. 

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: https://t.me/+CltfllCmAL44Y2Ji