Это легендарный еженедельный дайджест, который выходит в моём

телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много топового контента.

🏆 Рубль держится

Хоть и немного шатается! Изменение за неделю: 79,75 → 80,80 ₽ за доллар (курс ЦБ 80,97 → 80,88). Юань 11,14 → 11,29 (ЦБ 11,30 → 11,24). Достаточно крепко.

Что говорят эксперты?

• в Цифре видят доллар по ₽78–85 в ноябре

• а в Альфе ₽85 на конец года

• ВИМ же к концу года ждёт ₽80–85

🎢 Вверх-вниз

Акции нормально куролесят, волатильно. Итоговое изменение IMOEX с 2 543 до 2 530. Губка Боб не отпускает: только оттолкнулись от дна, и сразу обратно.

РТС: 989→ 985. Продолжаем оставаться ниже 1 000!

Стоило появиться очередной новости про Томагавки, рынок поехал вниз. Да и вообще, много разных геополитических новостей, очень неспокойно.

🫰 Дивидендная засуха

Хотя один дивиденд на следующую неделю всё же есть, причём нехилый такой — это ОГК-2 с 14,34%. Постепенно набирается состав на декабрь: КарМани (4,34%), МордовЭнерго (11,94%), ЦИАН (16,86%), Займер (4,75%), Ренессанс (4,24%), Светофор (0,68 ао, 13,29 ап). От Лукойла пока тишина. Как думаете, будут дивы?

Ближайшие дивиденды:

Если богатеете на дивидендах, обязательно подписывайтесь и не пропускайте новые дивидендные обзоры.

💼 Облигации

Разместились/собрали заявки: Ульяновская обл, Уральская Кузница, СОПФ ДОМ РФ, Энергоника, Ростелеком, Воксис, АБЗ-1, Акрон USD, Новотранс ХК, СтройДорСервис. Я только на Воксис подался.

На очереди: Томская обл., Полипласт USD, Инарктика, ДельтаЛизинг, Новосибирская обл. Инарктика — вроде стоит посмотреть. Скоро будет много интересных выпусков, подписывайтесь, чтобы не пропустить.

RGBI опять вверх: 114,7 → 115,61. Не то что акции, там годовая инфляция снизилась немного. Я продолжаю покупать длинные ОФЗ.

🏙 Недвижка перестала дорожать

Впервые за долгое время не обновила исторический максимум. Индекс MREDC 323,9к → 322,0к за м². Будет дальше снижаться? Возможно, нужно дождаться ужесточения льгот.

🏙 Набиуллина рассказала, когда рыночная ипотека вновь станет доступной

Нет, не завтра. Эльвира Сахипзадовна ожидает, что приемлемый ключ будет в 2027 году, и тогда рыночная ипотека будет доступной.

Глава ЦБ напомнила, что в 2018–2019 годах, когда ставки по рыночной ипотеке были 8–9% годовых, всё было супер. И тогда не нужны были льготные программы, которые высокозатратны для бюджета. Ну а мы пока ожидаем результатов ужесточения условий по льготной ипотеке. Вдруг застройщики снизят цены (нет).

🎠 Новости-айпиовости

Прорабы разместились, я не участвовал и даже не думал о том, стоит ли участвовать. На первом IPO на Мосбирже в 2025 году девелопер GloraX привлек ₽2,1 млрд (₽64 за акцию). Free-float 11,6%. Как ни странно, акции не выросли и даже упали.

Дом РФ запланировал IPO с небольшим дисконтом к Сберу. По оценкам экспертов, справедливый дисконт должен быть 15–20%. Ждём.

📈 Инфляция не успокаивается

Рост цен за неделю составил 0,16% после 0,22% неделей ранее. С начала года рост цен составил 5,11%. Годовая инфляция снизилась с 8,19% до 8,09%.

Прогноз по инфляции на 2025 год ЦБ повысил с 6-7% до 6,5-7%, на 2026 год — до с 4% до 4-5%, тем самым сместив достижение таргета по инфляции на 2027 год.

🗞 Что ещё?

• Акции ЮМГ упали на фоне покупки доли в сети клиник «Семейный доктор», вот вам и дивиденды

• Ozon вернётся на биржу 11 ноября

• Лукойл продаёт зарубежные активы

• Яндекс хорошо отчитался

• Золото дешевеет

• Вы молодцы

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

Лукойл занимает одну из самых больших долей в портфелях большинства инвесторов, в том числе и моём (скрин моего портфеля из сервиса учёта инвестиций и приложения СБЕР инвестиции):

Но на фоне ввода санкций и риска отмены дивидендов Лукойл пока потерял статус самой безопасной и качественной дивидендной акции на рынке. Хоронить этого эмитента рано, но давайте посмотрим на другую топовую акцию - СБЕР. Уж СБЕР то не подведёт, ему ничего не грозит и дивиденды точно выплатит! Но так ли это на самом деле?

Как чувствует себя сейчас СБЕР?

Лучше всего продемонстрировать состояние СБЕРа может последний финансовый отчет за 9 месяцев 2025г:

• Чистая прибыль 1,3 трлн р
  +6,5% г/г, прибыль продолжает увеличиваться несмотря на высокую ставку ЦБ и сложную ситуацию в экономике РФ.

• Рентабельность капитала (ROE) 23,7%
  Прогноз на год был: >22%, все в рамках прогноза.

• Чистый процентный доход +18%
  Доходы банка растут

• Средства клиентов (кредитный портфель) 47,9 трлн р
  +9,4% с начала года, клиенты несут деньги в СБЕР

• Доля просроченной задолженности 2,6%
  Она снизилась на 0,1% и это при том, что в 2025г в России зафиксирован рекордный рост просроченной задолженности по кредитам физических лиц.

• Количество клиентов: частных 110,5 млн и корпоративных 3,4 млн
  +0.6 млн новых клиентов с начала 2025г

Как видите, с точки зрения финансовых показателей СБЕР является эталонным банком и прекрасно себя чувствует в условиях охлаждения кредитования.

Так же стоит сказать, что СБЕР является крупнейшим банком по активам. В 2025г этот рейтинг выглядит так:

СБЕР точно не отменит дивиденды?

Банк придерживается чёткой дивидендной политики: выплата 50% от чистой прибыли и руководство СБЕРа неоднократно заявляло о намерении соблюдать её.

Например, по итогам 2024г выплата составила 34,84р на акцию (10.8% годовых). Учитывая рекордную прибыль за 9 месяцев 2025г, аналитики ожидают следующие дивиденды в районе 37-38р на акцию (около 13% годовых).

А что с котировками акций СБЕРа?

Пока рынок переживает не лучшие времена (индекс Мосбиржи с начала года в минусе на -12%), акции СБЕРА демонстрируют рост против падения рынка почти на +5%.

И это при том, что акции выглядят сильно недооцененными. Ключевой мультипликатор P/E = 3,9 находится на исторических минимумах:

Это означает, что при текущей прибыли ваши вложения могут окупиться менее чем за 4 года (а это очень мало), что открывает потенциал для роста котировок.

Заключение

СБЕР выглядит привлекательно по следующим причинам:

1. Фундаментальная мощь: Рекордная прибыль, высочайшая надёжность и растущая клиентская база.

2. Щедрые и предсказуемые дивиденды: Дивидендная политика и финансовые результаты позволяют ожидать доходность выше 10%.

3. Доминирование на рынке: Крупнейший банк по активам в России.

4. Технологическая трансформация: СБЕР — это уже не просто банк, а растущая технологическая империя с диверсифицированным бизнесом и огромным потенциалом развития.

5. Недооцененность: Ключевые индикаторы указывают на значительный запас роста акций СБЕРа при улучшении ситуации на рынке.

Очевидно, что для долгосрочного инвестора, ориентированного на стабильные дивиденды, акции СБЕРа являются отличным выбором. Если вы вдруг разочаровались в Лукойле, не забывайте, на рынке есть СБЕР!

Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!

Оборот торгов на данный момент 12,3 миллиарда рублей.

Сегодня индекс очень спокойный, как видно из оборота, такие торги хоть и проводятся, но так как весь мир отдыхает и нет торгов по нефти и мировым индексам, то наш рынок немного двигается, но очень сонно. Вчера вечером отыгрывались новости, сегодня всё тихо.

По драгметаллам даю данные по окончанию вчерашнего дня. Сегодня торги не проводятся.

По 4-м драгметаллам:

#золото -0,54%, 4002 долл./унция

#серебро -0,5%, 48,65 долл./унция

#платина 0,00%, 1567 долл./унция

#палладий 0,00%, 1436 долл./унция

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Канал https://t.me/sozvezdieinvest о долгосрочной и среднесрочной торговле акциями на фондовом рынке, а так же инвестициях в драгметаллы

🔔 По данным Росстата, за период с 21 по 27 октября ИПЦ составил 0,16% (прошлые недели — 0,22%, 0,21%), с начала месяца 0,79%, с начала года — 5,11% (годовая — 8,09%). В октябре 2024 г. инфляция составила 0,75%, мы эти цифры превзошли (бензоколапс, утильсбор — из-за него рост цен на иномарки и сезонное подорожание овощей), осталось 4 дня подсчёта и месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг). В октябре ЦБ снизил ключевую ставку до 16,5%, рассказав нам про проблему повышенных ИО и что на недельные темпы инфляции влияют разовые факторы — топливо/плодоовощная продукция (про высокие ИО я вам рассказываю уже давно, как и про то, что плодоовощная корзина будет дорожать быстрее из-за ускоренной дефляции в августе).

🔔 Минфин планировал занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), но объём заимствований в этому году хотят увеличить на 2,2₽ трлн, то есть это рекордный займ. Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах. Дефицит федерального бюджета по итогам 9 месяцев составил 3,787₽ трлн или 1,7% ВВП (в сентябре бюджет вышел профицитным — 400₽ млрд), поэтому предполагаемые сентябрьские правки увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 28 октября потрачено 2,8₽ трлн, при доходах в 500₽ млрд.

Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Согласно статистике ЦБ, в сентябре основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО — 69,7₽ млрд (август — 1,4₽ млрд), физические лица нарастили свой аппетит к покупкам — 57,8₽ млрд (август — 50,1₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО — 73,2₽ млрд (в августе — 110,8₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями 2 месяц подряд стали НФО ДУ выкупив 28,9% от выпусков, СЗКО же выкупили 28,6%. В сентябре участники увеличили активность на вторичном биржевом рынке ОФЗ, среднедневной объём торгов ОФЗ возрос по сравнению с августом с 34,5₽ млрд до 41,6₽ млрд.

✔️ Доходность большинства выпусков снизилась до 14,9% (ОФЗ 26238 торгуется по 57,11% от номинала с доходностью 14,38%, вот вам и "безрисковый" актив). Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во II декаде октября она составила 15,450% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 13,2%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки.

А теперь к самому выпуску:

▪️ Классика ОФЗ — 26249 (погашение в 2032 г.)
▪️ Классика ОФЗ — 26247 (погашение в 2039 г.)

Спрос в 26249 составил 242,9₽ млрд, выручка — 87,6₽ млрд (средневзвешенная цена — 84,27%, доходность — 15,34%, в доп. аукционе заработали ещё 72,2₽ млрд — это рекорд). Спрос в 26247 составил 32,5₽ млрд, выручка — 22,7₽ млрд (средневзвешенная цена — 86,52%, доходность — 15,08%). Минфин заработал за этот аукцион 110,3₽ млрд (в прошлый — 88,6₽ млрд). Согласно плану Минфина на IV кв. 2025 г. необходимо разместить 1,5₽ трлн (разместили 908,2₽ млрд, осталось 7 недель).

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ крепок, значит надежда на ОФЗ (не зря же займ увеличивают), что вполне логично. С учётом увеличившегося займа, придётся вспомнить про флоатеры нового типа (Минфин как раз зарегистрировал новые ОФЗ на 4,25₽ трлн — два выпуска флоатеров и три классики), где происходит расчёт купона срочной версии RUONIA, а ликвидность банкам и так ЦБ наливает, очередной недельный аукцион РЕПО это показал (в октябре банки привлекли 4,720₽ трлн, отдали 3,040₽ трлн, на последнем аукционе спрос составил 2,772₽ трлн, но выдали только 1,680₽ трлн, ликвидности банкам не хватает).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

💼 Мой портфель

● Стоимость портфеля: 2 121 174 ₽

● Среднегодовая доходность: +13,85%

● Прибыль портфеля: +543 993 ₽

До недавнего времени был в акциях на 100%. Портфель претерпел небольшие изменения, выделил 10% под облигации для создания постоянного денежного потока, золоту выделено 5%, как защитному активу, таким образом распределение активов будет выглядеть следующим образом:

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

Вот тут показывал пример модельного портфеля, примерно, с таким же соотношением классов активов.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🥊 Мой портфель против MCFTRR

Веду невидимый бой с тенью под названием «Индекс Московской биржи полной доходности». За все время моего инвестирования, мой портфель обгоняет индекс на 450 843 ₽ или +27%. В какой-то момент мой портфель оторвался от индекса и эта тенденция сохраняется.

📈 Прибыль портфеля

Прибыль моего портфеля за все время моего инвестирования составляет 543 521 ₽. Сюда входят, как полученные дивиденды и купоны, так и бумажная прибыль, которую я не зафиксировал. Показатель постоянно пляшет из-за волатильных акций. С учетом дивидендов и пополнений прибыль на том же уровне по сравнению с предыдущим срезом. Но это меня волнует меньше всего. Почему? Писал вот тут.

Переходим к самому главному, к составу акций моего портфеля. Ваши предпочтения и интересы могут не совпадать с моими, и в принципе, это нормально.

💰  Дивидендные акции по секторам

Нефть и газ

🛢️ Газпром нефть: 468 шт. (10,4% из 15%)

🛢️ Лукойл: 32 шт. (8,2% из 10%)

🛢️ Роснефть: 452 шт. (8,1% из 10%)

🛢️ Татнефть: 217 шт. (5,1% из 5%)

🏭 Новатэк: 52 шт. (2,6% из 5%)

Материалы

🚜 ФосАгро: 42 шт. (13,3% из 15%)

🌟 Полюс: 114 шт. (11% из 10%)

Финансы

🏦 Сбербанк: 1270  шт. (17,2% из 10%)

Здравоохранение

👩‍🍼 Мать и Дитя: 133  шт. (7,75% из 10%)

Товары повседневного спроса

🍷 НоваБев Групп: 244  шт. (4,3% из 10%)

🚜 Русагро: 88  шт. (0,47%)

Старался выкупать просевшие акции, благо таких дней было предостаточно, очень уж сильно инвесторы волнуются и все продают.

Облигации

Корпоративные и ОФЗ: 5,6%

Расчехлил свой портфель и показал его. Посмотреть можно здесь, зоопарк там приличный.)

Золото

🔅 ВИМ Золото: 12 423  шт. (1,51%)

🔅 БКС Золото: 2 257  шт. (1,32%)

❌ Заблокированное

Китай и Finex: 1,9%

Когда доля заблокированного станет меньше одного процента, перестану их учитывать, а там глядишь, может и разблокируют. Неохота фонды Finex продавать с дисконтом в 75% от цены (хотя мысленно я с ними попрощался).

📈 Распределение по классам активов

● Акции: 89,2%

● Облигации: 5,6%

● Золото 2,83%

Постепенно привожу доли к целевым значением. Еще в мае был полностью в акциях. Приведение к целевым значениям только за счет выплат (купоны и дивиденды) и внешних поступлений. Ничего не продаю, не ребалансирую.

📈 Портфель по секторам

● Энергетика: 34,8%

● Материалы: 25,8%

● Финансы: 18%

● Здравоохранение: 7,7%

● Товары повседневного спроса: 4,8%

● Остальное: 8,9%

💰 Пассивный доход на ближайшие 12 месяцев

По прогнозам на следующие 12 месяцев мой портфель наполнится на общую сумму 200 115 ₽.

Выплаты на ближайшие 12 месяцев - это прогноз, в реальности может быть больше, а может и не быть, но держать, как ориентир, вполне приемлемо. В конце года посчитаю, сколько получилось за 2025 год, прогноз был 216 000 ₽, на данный момент вышло 110 154 ₽, подробно про пассивный доход за 9 месяцев 2025 года.

Прогнозу от сервиса учета инвестиций, данному в начале года, сбыться не суждено. С таким рынком тут бы прошлый год переехать. В общем, посмотрим.

🎯 Моя цель

Промежуточная цель, к которой я стремлюсь – это 1 000 000 рублей дивидендами и купонами в год с учетом инфляции. По данным сервиса учета инвестиций, цель будет достигнута в 2034 году.

Стратегия прежняя – инвестировать в хорошие активы и не поехать кукухой в нашем казино. Она мне помогает не сбиваться с пути, не обращать внимания на истерики и колебания рынка и двигаться к намеченной цели, к созданию капитала, с которым по жизни будет легче двигаться. Также поделился обстоятельным текстом про то, зачем нам нужны акции и их дивиденды, приятного чтения!

А вы, дивидендные террористы, инвестируете в акции? Тяжело, когда покупаешь, а они еще сильнее падают, но никто не обещал, что на рынке вы заработаете очень быстро. Деньги от жадных и нервных перетекают к терпеливым.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен