Начало повествования здесь.
Много раз вы услышите термин "поток цен", но интересно, что представление о об этом у многих совсем разные. К примеру, трейдер жалуется своему брокеру, что у него в терминале ордер по XAUUSD (золото) был исполнен по цене, к примеру 17,000.000, а он смотрел в интернете, на графики бирж, цены на золото снижались только до 19,000.000
В итоге трейдер обвиняет брокера в мошенничестве. Однако трейдер не прав, он просто не понимает, откуда у брокера взялась цена 19к. А причина простая - поток цен, который получает брокер.
Итак, вспоминаем, что FOREX — это внебиржевой рынок. А это значит, что цены на бирже вообще не могут быть сравнимы с ценами терминала, так как это разные торговые площадки. Представьте, что вы пришли в KFC и требуете продать бургер по той же цене, что в Макдональдсе и возмущены, что цены на один и тот же набор продуктов не совпадают. Так же и в описанной ситуации выше - продукт один, но котирование происходит из разных источников.
Источником цен для небольших форекс-брокеров могут быть прайм-брокеры, или же банки. Соответственно он получает тот поток цен, который формируют клиенты этого прайм-брокера или банка.
Представьте себе множество трейдеров. У них всех торговые терминалы, и они выставляют заявки.
Все заявки формируют два списка - ордеры на покупку - они формируют цены терминала Ask и ордеры на продажу - они формируют цены Bid
Список этих цен называют "стаканом". В торговом терминале МТ5 Альфа-форекс он выглядит это так:
Слева график, он называется "тиковый" и строится по самым лучшим ценам BID / ASK, Справа вы видите набор цен, выделенных розовым и голубым цветом. Это и есть «стакан цен».
Обратите внимание, что второй столбец "Trade" пустой. Там должен быть показан заявленный объем ордера. Если там нет объемов, то скорее всего, второй стороной вашей сделки будет ваш брокер. Объемы же нужны вот для чего: предположим, сейчас стакан цен такой как на картинке:
И вы отдаете приказ сейчас купить по рыночной цене 80 млн. И вот здесь начинаются моменты, о которых вы можете не знать:
Смотрите, самая лучшая цена для покупки 1.08714 , но по этой цене вы можете приобрести всего 4 млн. из 80. Так как вы отдали приказ приобрести по рыночной цене, то этот объем будет приобретен. Далее этот объем и эта цена скроются из стакана и лучшим станет вторая цена 1.08715, но и того объема будет недостаточно. Таким образом, для исполнения вашей заявки нужно собрать несколько цен стакана: 4+12+13= 29 млн, следовательно из самой верхней строки будет взято всего 51 млн.
Совокупная цена ордера будет следующая:
Order_price = (1.08714*4+1.08715*12+1.08716*13+1.08717*51) / 80 = 1.087164
Лучшая цена была в стакане 1.08714, а цена вашего ордера 1.08716 - что дает право сказать, что ваш ордер был «исполнен с проскальзыванием цены»
Но такая ситуация, когда ордер исполняется по частям обычна для крупных торговых объемов. Если учитывать, что стандартный лот на FOREX составляет 100,000 единиц, то 80 млн. из примера равны 800 лотам. Согласитесь, что это очень большой торговый объем, не каждому по карману. Для наглядности: трейдеру, торгующий на форекс с кредитным плечом 1:100 и при депозите $5,000 доступны объем примерно в 5 лотов:
Lots = 5,000*100/100,000 = 5, а в примере выше их 800.
В этом то и причина, того, что данные объемов столбца Trade картинки со стаканом цен пустой – ваш маленький торговый объем исполнится сразу весь по цене одной из строк. Но есть, как всегда, нюансы: так как вам не нужны торговые объемы, то брокеры используют для исполнения только список первых цен, но эта цена не будет самой первой из стакана, и ещё, второй стороной вашей сделки будет сам брокер.
Исполнение же ордеров в МТ брокером отличается от описанного выше. Так как при малом объеме ордера у брокера нет необходимости учета торгового объема стакана, то в торговый терминал попадает просто обезличенный поток цен – их называют тики.
Для защиты от скальперов, которые пытаются торговать с длительностью жизни ордера менее пары секунд, брокер искусственно притормаживает исполнение заявки. Это может быть с установкой, к примеру времени, или количества тиков, после поступления заявки.
Если придерживать по времени, то достаточно 1 секунды, если придерживать по тикам, то 2-3 тика после получения заявки ордера. Такое исполнение обязательно происходит не по той цене, что была на момент размещения ордера, а по следующим тикам – то есть ордер исполняется с проскальзыванием.
«Исполнение с проскальзыванием» - это типичная ситуация. Такое исполнение будет у вас прописано в договоре и оно корректно. Жаловаться на то, что ордер исполнился по цене, что вы видели в терминале бесполезно, регулятор выступит на стороне брокера.
Второй интересный момент – это скачки цен в несколько десятков пунктов – GAP
Такие скачки характерны при публикации каких-то экономических данных, политических событий, или при открытии торговой сессии.
Исполнение будет аналогично с задержками – торговый сервер брокера получив цену, отличную от последней на несколько десятков пунктов будет считать ее ошибочной и будет ждать поступления на том же уровне еще несколько тиков. И если они действительно будут, то ордер будет исполнен уже по ним. Эти последние тики и будут называться у брокера «первые цены на рынке». Ваш ордер не получит исполнение по цене самого первого тика после скачка, разрыва цен, - регулятор так же будет на стороне брокера - по этой цене совершалась какая-то единичная сделка у прайм-брокера. Вы к ней отношения не имеете. А вот далее, когда на новом уровне размещены уже несколько новых цен, то тогда да, ваш ордер исполнится. Такое исполнение ордера будет называться «исполнение с проскальзыванием по первым ценам на рынке после Gap»
Вам не нужно бороться с этим, это обычная ситуация рынка FOREX, просто примите эту информацию к сведению для своих стратегий.
Если захотите попробовать себя и свою удачу в какой-нибудь из тактик, то обращаю внимание на то, что для частных лиц РФ есть существенные трудности для открытия счета у зарубежных форекс-брокеров. Потому, рекомендую открывать форекс-счета у Альфа-Форекс. Я сотрудничаю с ними - у них регистрация и In-Out денег проще. Для открытия счета в Альфа форекс, прошу, проходить по моей реферальной ссылке этого брокера. Вам мелочь, а мне приятно.
Предупреждение: Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высоко рискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Присоединяйтесь, это интересно и захватывающе.
Успешных торгов.
