Инвестбанкир (автор ТГ Bitkogan) Евгений Коган и эксперт по алгоритмической торговле, исполнительный директор и глава управления активами Mind Money Алексей Афанасьевский: Далеко не все трейдеры готовы доверить свои активы бездушным алгоритмам ИИ».
💭 Изучим причины падения интереса к акциям и выясним, стоит ли держать деньги в акциях ТГК-14...
💰 Финансовая часть (1 п 2025)
📊 Выручка — 10,8 млрд, рост на 14% к аналогичному периоду 2024 года. Чистая прибыль сократилась с 619 млн до 420 млн за аналогичный период 2025 года. Причинами снижения прибыли стали рост себестоимости производства и значительное повышение процентных выплат по привлеченным средствам.
💳 Краткосрочные обязательства растут быстрее, составляя почти половину всех пассивов. Долгосрочные обязательства также существенно возросли, преимущественно за счет привлечения долгосрочных заимствований. Общее соотношение долга и собственных средств ухудшается.
⚡ ТГК-14 выиграла конкурс на строительство новой электростанции мощностью 65 МВт на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Общий объем вложений в этот проект оценивается в 26,3 млрд рублей, завершение которого запланировано на декабрь 2028 года. Возврат вложенных средств обеспечивается повышенной ставкой тарифов. Все необходимые соглашения уже подписаны.
🥸 Кроме того, предприятие реализует ряд других значимых инвестиционных инициатив, включая реконструкцию оборудования на Читинской ТЭЦ-1, планируемую к завершению между 2025 и 2029 годами. Общая сумма инвестиций на ближайшие четыре года составляет приблизительно 17,6 млрд рублей.
💸 Дивиденды /🫰 Оценка
🤔 В ближайшее время, пока продолжается процесс модернизации и сохраняется высокая долговая нагрузка, чистая прибыль компании, скорее всего, будет находиться в диапазоне 1–1,5 миллиарда рублей в год. Исходя из этого, показатель цена/прибыль (P/E) оценивается примерно в 10х, что считается завышенным. Более того, поскольку свободный денежный поток будет направлен преимущественно на финансирование капитальных вложений (CAPEX) и обслуживание долговых обязательств, выплата дивидендов в ближайшем будущем представляется маловероятной.
⚖️ Юридические проблемы
📛 Совладельцы ПАО ТГК-14, Константин Люльчев и Виктор Мясник, были задержаны 29 мая по обвинению в мошенничестве в особо крупном размере. Уголовное дело возбудили правоохранительные органы Забайкальского края на основании проверок ФСБ, прокуратуры и полиции. Люльчева, занимавшего пост председателя совета директоров и акционера компании, задержали в аэропорту Читы при попытке выезда за рубеж. Мясника, также члена совета директоров и экс-вице-губернатора Приморья, арестовали в столице. По версии следствия, обвиняемые искусственно завысили тарифы, нанеся ущерб на сумму около 10 миллионов рублей, пострадавшими стали предприятия корпорации Ростех.
📌 Итог
👌 Сейчас финансовое положение компании относительно стабильное, но наблюдается снижение чистой прибыли, что увеличивает долговую нагрузку. Но показатели компании в ближайшие годы ожидаются с ухудшениями показателей из-за значительного объема капитальных вложений, что приведет к отрицательному свободному денежному потоку (FCF). Вероятно, придется прибегнуть к дополнительному привлечению денежных средств посредством выпуска облигаций для покрытия необходимых капитальных расходов (CAPEX), что увеличит уровень долгового бремени.
😎 Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры и ресурсов хватает для обслуживания своего долга и осуществления инвестиционных планов. Важно отметить, что деятельность компании сосредоточена в стабильно функционирующем коммунальном секторе.
👨⚖️ Задержание совладельцев с подозрением в мошенничестве добавляет неопределённости.
🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь нет.
📊 Фундаментальный анализ: ⛔ Продавать - снижение показателей в финансовой части, завышенные форвардные мультипликаторы не дают повода для другой оценки.
💣 Риски: ⛈️ Высокие - юридические сложности, растущий долг, зависимость от государственного регулирования тарифов создают высокий уровень риска.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Масштабные инвестиционные проекты требуют значительных финансовых вливаний, что негативно отражается на финансовой части.
️👇 Обходите стороной или верите в компанию?
$TGKN #TGKN #инвестиции #анализ #ТГК14 #Энергетика #Инвестиции #Финансы #Акции #Экономика
💭 Разберём финансовые показатели, дивидендную политику и планы по развитию, чтобы понять, стоит ли инвестировать...
💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (2 кв / 1 п 2025)
📊 Выручка сети супермаркетов ВинЛаб выросла существенно — на 25,8% во втором квартале и на 22,7% за первое полугодие. Увеличение выручки стало результатом повышения трафика покупателей и среднего чека покупок. Так, во втором квартале количество посетителей выросло на 14,2%, а средний чек увеличился на 10,2%; аналогичные показатели за первое полугодие составили 11,8% и 9,7% соответственно. Количество магазинов увеличилось за отчетный период на 90 единиц, доведя общее число торговых точек до 2131 магазина на июнь 2025 года. Продажи, рассчитанные по сопоставимым торговым площадям, показали положительный тренд: несмотря на незначительный рост посещаемости (+2,7% во втором квартале), основной вклад в динамику продаж внес рост среднего чека. Общий показатель сопоставимых продаж за первые шесть месяцев вырос на 8,9%, причем доля прироста, обеспеченная увеличением среднего чека, составила 8,7%. Отдельно отмечается значительное количество электронных заказов, выданных в магазинах сети в июне: порядка 280 тысяч заявок.
🍾 Во втором квартале общие отгрузки компании Novabev превысили отметку в 4 миллиона декалитров, показав прирост на 13%. За первое полугодие объем поставок достиг почти 7,2 миллионов декалитров, увеличившись на 5%. Что касается собственных товаров компании, их поставки выросли значительно больше: во втором квартале было отправлено около 3,2 миллионов декалитров продукции собственного производства, что на 16% больше аналогичного периода прошлого года. Итоги первого полугодия также позитивны — собственные товары были поставлены в объеме чуть менее 5,6 миллионов декалитров, что соответствует росту на 6%. Импортная продукция была доставлена в количестве примерно 765 тысяч декалитров во втором квартале, прибавив 5% относительно предыдущего года, тогда как за полгода этот показатель составил 1,5 миллионов декалитров.
👌 Компания демонстрирует стабильный рост чистой выручки свыше 15% ежегодно, причем значительный скачок в 2022 году обусловлен увеличением поставок продукции и ростом цен вследствие ухода зарубежных алкогольных брендов и сложностей с импортом. Движущим фактором является высокий уровень продовольственной инфляции, которая, вероятно, снизится ко второй половине 2025 года, приводя к снижению динамики выручки в последующие годы.
💳 Несмотря на наличие значительного долга и достаточно высоких процентных ставок, финансовое положение компании устойчиво благодаря большому объему свободных денежных средств. Компания намерена погасить существенную часть задолженности, включая выплаты по облигациям, без привлечения новых кредитов.
😎 Инвестиции компании направлены преимущественно на развитие розничной сети (примерно 40%), модернизацию существующей инфраструктуры и поддержку действующих активов. Ожидается дальнейшее повышение операционной эффективности бизнеса, способствующее улучшению финансовых показателей.
💸 Дивиденды
🤑 Novabev придерживается политики регулярных дивидендов, выплачиваемых два раза в год, составляющих минимум половину чистой прибыли по МСФО. После стабилизации операционной деятельности возможен возврат к выплате 100% прибыли акционерам без накопления резервов. В таком сценарии дивидендная доходность к концу 2027 года может составить до 130р. Это делает компанию одной из наиболее привлекательных среди конкурентов.
🤷♂️ Тем не менее, этот вариант развития событий остается оптимистичным сценарием. Возможны альтернативные исходы: отсутствие восстановления маржи, преждевременное прекращение роста сети или ухудшение внутренних финансовых показателей, что отрицательно скажется на показателях эффективности ВинЛаба.
🆕 IPO
🥸 Совет директоров Novabev в апреле 2025 года принял решение начать подготовку к первичному размещению акций своей торговой сети ВинЛаб. Хотя потребность в дополнительном финансировании отсутствует — долговая нагрузка компании приемлема, а операционная деятельность обеспечивает достаточный денежный поток — выход на биржу рассматривается скорее как возможность частично вывести средства (cash-out), обеспечив дополнительную финансовую гибкость для реализации долгосрочных стратегий развития.
❗ IPO ВинЛаб может вызвать спекулятивный рост акций. Но рыночная цена компании уже отражает её действительную ценность исходя из генерируемых ею денежных потоков.
✔️ Стратегия компании
🧐 Если компания выполнит заявленные планы по росту сети — будет открывать дополнительно 400 магазинов ежегодно, а также сохранит темпы роста алкогольного сегмента на уровне инфляции, то ожидается достижение следующих ориентиров: общая выручка приблизится к отметке 270 миллиардов рублей, из которых примерно 70 миллиардов будут приходиться на продажу собственной алкогольной продукции.
🤔 Однако подробная информация о конкретных мерах реализации данной стратегии отсутствует. Остается открытым вопрос о достаточности рыночной емкости для столь масштабного расширения розничной сети.
🫰 Тем не менее финансовое положение представляется весьма привлекательным. Соотношение цена/прибыль (P/E) на уровне 2,9 к 2029 году при полном распределении чистой прибыли на дивиденды обеспечит трехкратное повышение стоимости акций.
📌 Итог
💪 Деятельность компании во втором квартале 2025 года показала положительные результаты. Трудно однозначно утверждать, обусловлено ли это изменением структуры продаж в течение года либо действительно наблюдается реальный прирост темпов роста, однако общая тенденция положительная. Согласно ожиданиям, начиная с 2026 года компания должна демонстрировать стабильный рост показателя свободного денежного потока (FCF) и операционного денежного потока (OCF), что позволяет ей развивать бизнес без привлечения внешнего долгового капитала.
🆕 Проведение первичного публичного размещения акций («IPO») дочернего предприятия предоставит Novabev Group возможность дополнительно увеличить собственный капитал.
🤓 Объем выплачиваемых дивидендов зависит от размера свободного денежного потока (FCF). В ближайшие годы, в частности в 2025–2026 годах, высокий уровень капитальных вложений (CAPEX) и высокие ставки по займам ограничат возможности выплаты значительных дивидендов. Однако постепенное снижение кредитных ставок и укрепление операционных результатов приведут к увеличению доли распределяемой прибыли среди акционеров.
🎯 ИнвестВзгляд: Руководство эффективно управляет оборотным капиталом, стремясь увеличить приток денежных средств, вероятно, выбрав осторожную стратегию расширения в ближайшие годы. Это очень долгосрочная история. Смотрим на перспективу нескольких лет вперёд, цель и горизонт соответствующие. Доля в портфеле немного увеличена.
📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - учитывая стабильный рост выручки, рентабельность, низкую зависимость от займов и высокую дивидендную доходность, акции имеют потенциал для роста.
💣 Риски: ☁️ Умеренные - ограниченность экспортных возможностей, высокие затраты на CAPEX и возможное замедление темпов роста после нормализации рынка не позволяют оценить риски как «низкие», однако со временем ситуация может измениться, тогда и котировки станут совсем иными.
💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, успеть можно, но всё нужно делать своевременно. Когда рынок даст переоценку компании, котировки будут далеко от текущих. Ракета уже в воздухе, но это не моментальный взлёт. Главное — ориентироваться на долгосрочную перспективу. Если вы видите «экспертов», которые говорят, что "сюда не стоит лезть" — перепроверьте их портфель, а не затарился ли он по полной?
👇 А если еще не подписаны на "ИнвестВзгляд", то ждем вас в профиле ❗
$BELU #BELU #инвестиции #акции #анализ #бизнес #Novabev #дивиденды #IPO #риски #Novabev #ВинЛаб #идея #прогноз #обзор #аналитика
Привет, инвесторы! Моё стремление к пассивному доходу такое же фундаментальное, как и сама недвижимость. Ну согласитесь: любовь к «бетону» у нас заложена на генетическом уровне. У нас недвижимых рантье всегда будет больше, чем дивидендных. Популярнее только депозиты — да и то лишь потому, что порог входа намного ниже.
Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.
Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
Сколько людей снимают жильё? А ведь кто-то это жилье им сдаёт. Знаю товарищей, у которых по 3–4 квартиры под сдачу, они их никогда и ни за что не променяют на акции или облигации.
Так вот, про фонды недвижимости, а то я уже размечтался и представил себя рантье — владельцем нескольких десятков элитных квартир под сдачу, дорогую сигару и гольф по выходным с другими рантье.… Красота.
Но вернёмся на землю и поговорим про фонды недвижимости — более реальный вариант для нас, простых работяг.
1. Выбор ограничен. Фонды недвижимости у нас лишь набирают популярность, их не очень много, а биржевых и того меньше. Активо и Симпл (не биржевые) я вообще не рассматриваю, там порог входа высокий. Есть фонды от ВТБ, Сбера, Альфы, Паруса, А Класс, Велеса. Небогатый выбор — это не единственный минус. Даже если добавить сюда Активо и Симпл, все равно выбора мало.
2. Высокие комиссии. Управляющая компания забирает кучу денег за управление. Но тут выбора у частного инвестора нет, лишь альтернативы — кладовки, гаражи, однушки, коммерческие помещения на первых этажах ЖК. Это в порядке сложности входа. Нисколько не хочу принизить то, что можно пощупать своими руками, но купить, нажав кнопку в смартфоне можно только фонды.
3. Для неквалов выбор почти никакой. Большинство нормальных фондов доступны только с квал-статусом. Я когда-то его получил и теперь могу покупать, но для новичка это реальный барьер.
4. Риски, связанные с управлением. УК может управлять плохо, раскрывать мало информации, купить некачественные объекты и вообще несет мало ответственности.
1. Впитывание инфляции. Исторически недвижимость считается одним из лучших активов для защиты своего капитала от инфляции. А сейчас и спрос на склады растет неимоверно.
2. Индексация аренды. Тут все работает так же, как с квартирами, если утрировать. Нельзя прожить 10 лет в квартире за 10 000 рублей в месяц. Растёт аренда — растут и выплаты.
3. Регулярный доход. Регулярный пассивный доход! Фонды платят обычно 4 или 12 раз в год. Как облигации, только в большинстве случаев выплаты со временем увеличиваются.
4. Доходность выше, чем у жилой недвижимости. Но и цены за квадрат более рыночные, чем у жилых метров. Семейной ипотеки под склады, как вы понимаете, не бывает.
5. Минимальный порог входа. Я со своими скромными 20 000 ₽ в месяц могу покупать недвижку. Забавно и прикольно звучит, но это факт. Правда, опять же — без квал-статуса особо не разгуляешься.
К сожалению, оба индекса имеют недолгую историю отслеживания. Ну да ладно, как говорится, кто не понял, тот поймет )))
CREI — индекс МосБиржи складской недвижимости. Видно, как стоимость квадрата растет, и ей за это не стыдно.
MREF — индекс МосБиржи фондов недвижимости. Он существует недавно, так что не отражает картину полностью. Просто видно, что недвижка более достойно перенесла просадку, чем акции и облигации, при этом ВСЕ фонды подняли выплаты. Тут есть корреляция с ключевой ставкой, но более мягкая, чем в бондах. Правда мне не нравится, что тут состав не весь. Нет Паруса, нет Рентал ПРО. Куча неликвида.
Фонды недвижимости — это не золотая таблетка, но отличный инструмент для пассивного дохода. Я не инвестирую только в ЗПИФы: в моём портфеле есть и дивидендные акции, и облигации.
Главное — диверсификация. Не полный и безоговорочный хардкор, а портфель, который работает в любую погоду. Лишь бы выплаты шли от пассивного дохода — и побольше.
Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.
Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен
Через 5 дней получу зарплату, а значит пришло время проанализировать рынок и отобрать бумаги, в которые я вложу часть своих доходов. В этой статье поделюсь с вами списком дивидендных акций, в которые планирую инвестировать 25 августа.
Все данные на скрине из сервиса, где я веду учёт инвестиций. Уже более 5.5 лет я дважды в месяц докупаю в свой портфель дивидендные акции и на данный момент стоимость моего капитала на рынке превышает 11 млн рублей!
Я считаю, что на рынке в долгосрочной перспективе дисциплина важнее, чем идеальная точность или краткосрочная эффективность от сделок, потому что рынок непредсказуем и никто не может всегда предугадывать лучшие точки входа в акции. Дисциплина помогает минимизировать потери и стабильно наращивать капитал за счет усреднения позиций и сложного процента в долгосрочной перспективе.
Именно поэтому я придерживаюсь своей инвестиционной стратегии, которая имеет следующие критерии отбора акций:
Выбираю акции с долгосрочной положительной динамикой роста котировок.
Инвестирую только в прибыльные компании без долгов.
Покупаю акции со стабильными дивидендами.
Так же одним из важных нюансов моей стратегии является покупка акций ДО выплаты дивидендов за несколько месяцев!
Почему именно ДО дивидендов?
Согласно нескольким исследованиям, оптимальный момент для входа в дивидендную акцию — за 2-3 месяца до отсечки. Это позволяет не только получить выплату, но и увеличить свой капитал на фоне роста котировок акций перед дивидендами.
Я проанализировал рынок и отобрал те бумаги, покупка которых сейчас соответствует моей стратегии и её критериям:
Я не раз уже разбирал данные компании, но давайте вкратце пройдёмся по каждому эмитенту в отдельности:
1. Лукойл
Бизнес: 2% мировой добычи нефти, 5309 АЗС в 18 странах.
Котировки: Сейчас акция в просадке, но аналитики прогнозируют рост до 11 500 ₽ (+40%) к 2027 году.
Финансы: Чистая прибыль за 2024 год — 851 млрд ₽, долг отрицательный.
Дивиденды: 25 лет стабильных выплат, прогнозная доходность ~17% годовых.
Лукойл - одна из самых устойчивых компаний в РФ, а текущая цена выглядит привлекательной для входа.
2. ИКС5
Бизнес: Сеть из 21 000 магазинов.
Котировки: Ожидается рост до 3 600–4 235 ₽ (+20–40%).
Финансы: Выручка растёт на ~20% в год, компания — №1 в потребительском секторе.
Дивиденды: Летом выплатили 19%, следующая выплата ~6% в конце года.
X5 - надёжная компания с растущим бизнесом и высокими дивидендами.
3. Газпром нефть
Бизнес: Добыча, переработка, 2400 АЗС, производство авиакеросина.
Котировки: За 2 года упала на 40%, но возможен рост на 10–30% в перспективе.
Финансы: Стабильный рост выручки, долг низкий (долг/EBITDA = 0,71).
Дивиденды: 20 лет без пропусков выплат, ближайшие 5% в октябре, годовая доходность ~10%.
Газпром нефть - сильная компания с хорошим потенциалом восстановления котировок.
4. НОВАТЭК
Бизнес: Крупнейший независимый производитель газа в России с запасами на 26 лет добычи.
Котировки: С начала 2025 года рост +20%, потенциал ещё выше при снятии санкций.
Финансы: Свободный денежный поток удвоился, долг почти нулевой.
Дивиденды: Дважды в год, ближайшие 2,2% в октябре.
НОВАТЭК - может резко вырасти при улучшении геополитики и снятии санкций.
5. Татнефть
Бизнес: Одна из самых эффективных нефтяных компаний РФ.
Котировки: За 2 года рост +100%, восходящий тренд сохраняется.
Финансы: Рост выручки и прибыли, отрицательный долг.
Дивиденды: 20 лет без отмен, три выплаты в год, ближайшие 2% в октябре.
Татнефть - это высокая надёжность и стабильные выплаты.
В итоге, все 5 компаний остаются прибыльными, их котировки имеют перспективы роста и все они на горизонте 2-3 месяцев принесут мне дивиденды, которые я реинвестирую обратно в рынок и тем самым ускорю запуск эффекта сложного процента!
Я считаю, что сейчас самое время инвестировать в классические "голубые фишки" - на фоне возможного завершения конфликта между Россией и Украиной они могут показать наилучший рост.
Я не стал искать какие то экзотические бумаги и отклонятся от своей стратегии, а выбрал перспективные и проверенные акции нашего рынка с понятными драйверами роста для покупки 25 августа!
санкции и их влияние на валюты
Всем привет!
Сегодня рассмотрим влияние санкций на валютные пары. Процесс, в последнее время, не такой уж редкий. Тем более, что эта тема очень близка к той, которую мы с вами рассматривали на прошлом занятии.
Как международные ограничения меняют рынок
Международные санкции — это экономические или политические меры, которые страны или международные организации вводят для воздействия на поведение других государств.
Они могут включать торговые эмбарго, заморозку активов, ограничения на финансовые операции или запрет на экспорт технологий.
❗ Санкции — это мощный фактор, который может резко изменить стоимость валют и динамику валютных пар. Давайте разберёмся, каким образом данные мероприятия влияют на валюты, какие пары наиболее уязвимы и как адаптироваться к этим изменениям.
Давление на национальные дензнаки
Санкции действуют как удар по экономике страны, вызывая цепную реакцию, которая отражается на её валюте. Механизмы:
✅ Снижение доверия.
Когда страна попадает под санкции, инвесторы начинают выводить капитал, опасаясь нестабильности. Это увеличивает давление на нац. валюту, снижая её курс.
✅ Ограничение экспорта и импорта.
Если санкции затрагивают ключевые отрасли, страна теряет доходы, что ослабляет валюту. Думаю, что многие из нас это заметили.
✅ Рост инфляции.
Ограничения на импорт товаров могут привести к дефициту, что подстёгивает инфляцию.
✅ Проблемы с ликвидностью.
Санкции на банковский сектор ограничивают доступ к международным рынкам капитала, что затрудняет стабилизацию валюты через интервенции.
Перечислил не все, но, пожалуй, основные.
За примерами далеко ходить не надо.
✔ Российский рубль
После событий начавшихся в 2014 году, Запад ввёл санкции против России, включая ограничения на доступ к международным рынкам капитала и запрет на экспорт технологий для нефтегазового сектора. Рубль резко упал: пара USD/RUB выросла с 35 до 80 рублей за доллар к концу 2014 года. В 2022 году новые санкции, включая заморозку активов ЦБ РФ, вызвали ещё один обвал.
Процесс не закончен.
✔ Иранский риал
После выхода США из ядерной сделки в 2018 году Иран столкнулся с жёсткими санкциями, ограничивающими экспорт нефти и доступ к международной финансовой системе SWIFT. Иранский риал отреагировал: если в 2017 году за доллар давали около 40 000 риалов, то к 2020 году курс превысил 200 000. Это вызвало гиперинфляцию и экономический кризис.
✔ Турецкая лира
Турция столкнулась с санкциями США в 2018 году. Это, вкупе с внутренними экономическими проблемами, привело к неприятным последствиям: пара USD/TRY выросла с 4 до 7 за несколько месяцев. Сейчас ситуация ещё хуже. Фактически сорок одна лира за доллар. Одно из самых сильнейших падений по моим наблюдениям, если не брать страны Африки, где гиперинфляцией никого не удивить.
Кто наиболее уязвим?
✅ Санкции чаще всего затрагивают валюты развивающихся стран или государств с зависимостью от экспорта ресурсов.
В зоне риска:
1. USD/RUB Рубль чувствителен к санкциям из-за зависимости России от нефтегазового экспорта.
2. USD/TRY. Турецкая лира реагирует на политические конфликты и экономическую нестабильность.
3. EUR/RUB. Санкции ЕС против России влияют на эту пару, особенно в условиях ограничений на торговлю. Сколько там уже "пакетов"? Девятнадцать?
Последний, если не ошибаюсь, был принят в июле.
4. USD/ZAR. Южноафриканский рэнд может страдать от региональных санкций или глобальной нестабильности.
5. USD/BRL. Бразильский реал уязвим, если санкции затрагивают сырьевые рынки, так как экономика Бразилии зависит от экспорта.
Как адаптироваться?
✅ Санкции создают как риски, так и возможности. Каждая страна справляется с ними по своему. С точки зрения трейдинга нужно усвоить несколько моментов.
✔ Кто и против кого.
Если США или ЕС "нападут" на Китай, то к сильной волатильности это не приведёт. "Ворон ворону глаз не выклюет". Договорятся. Рынки это учитывают. Другое дело, если под прицелом окажется государство менее значительное в экономическом смысле. Тут уже суши вёсла.
✔ Не покупайте
Не вставайте в лонг за валюты стран находящихся под давлением. По крайней мере, до снижения градуса геополитической напряжённости.
✔ Следите за новостями
Чтобы не пропустить удачный момент для входа в позицию, естественно.
Санкции не длятся вечно, хотя и могут продолжаться десятилетиями.
Например, Иран (до 1935 года Персия) живёт с ними с 1979 года.
Куба ещё раньше, - с 1960-х. Судан провёл под нажимом 23 года, Бирма - 26 лет, Китай - 28, Сирия - 30. Рекордсмен - Северная Корея, 67 лет.
Попался интересный и весьма оптимистичный для одной компании Федерации, график-проекция потребления меди.
В ближайшие 20 лет необходимо будет добыть столько же меди, сколько намайнили за последние 10 000 лет.
Технологии растут, и везде требуется все больше меди.
10000 лет конечно звучит как кликбейтные заголовки, но тем не менее, научно-технический прогресс сделал медь весьма востребованным металлом и однозначно спрос на него будет расти (даже при все более рациональном потреблении).
Это одна из причин, почему я постепенно увеличиваю позицию в Норникеле, хотя он пока и приостановил выплату дивидендов.
Разумеется, не забываем, что проекция - только проекция, а реальность порой отличается. + Медь, тот металл, который прекрасно вторично перерабатывается и используется.
18.08.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор
Лето заканчивается, все котлетеры и туземунщики готовятся к малому дивидендному сезону, который будет осенью. Это традиционное время выплат у тех компаний, которые платят промежуточные дивиденды за первое полугодие. Их, естественно, не так много, как финальных годовых.
Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.
🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.
Смотрите также:
Посмотрел на 5 объявленных и 5 прогнозируемых дивидендов. Выбрал те компании, которые либо популярны у инвесторов, либо предлагают высокие дивиденды. Отметил 💼 те, что есть у меня в портфеле.
Хэдхантер 1П2025
Дивиденд: 233 ₽
Дивдоходность: 6,46%
Купить до: 25.09.2025
Охотники за головами снова радуют охотников за дивидендами с тех пор, как стали православными и вернулись домой. После спецдивиденда 907 ₽ все ждали новых выплат, и вот они 233 ₽. Ожидаемый рост выручки за год 8–12%.
Яндекс 1П2025 💼
Дивиденд: 80 ₽
Дивдоходность: 1,84%
Купить до: 26.09.2025
80 ₽ на акцию раз в полгода — это уже становится традицией. Яндекс хорошо поработал и снова платит. Компания сохраняет свой прогноз на 2025 год — рост выручки 30+% г/г и скорр. EBITDA 250+ млрд г/г.
ФосАгро 1П2025 💼
Дивиденд: 387 ₽
Дивдоходность: 5,54%
Купить до: 30.09.2025
Дивидендный босс вернулся? Выручка +23,6% г/г. Чистая прибыль +41,3% г/г. Долг падает. Дивиденды выше ожиданий, давненько таких не было. Но не забываем, что ранее СД отказался от промежуточной выплаты в 201 ₽ за 1 квартал. Надеюсь, от этих не откажется.
Самараэнерго нераспр. прибыль
Дивиденд: 0,234 ₽
Дивдоходность: 7,67%
Купить до: 14.10.2025
Самарские энергетики продолжают держать марку и платить дивиденды. Примерно как год назад.
Татнефть-ап 1П2025 💼
Дивиденд: 14,35 ₽
Дивдоходность: 2,12%
Купить до: 13.10.2025
Промежуточные дивиденды оказались меньше прогноза примерно на треть. Оно и понятно: выручка снизилась на 9,7% г/г, валовая прибыль снизилась в 1,5 раза. Настало время затянуть пояса.
Бонус: по префам Светофора заплатят годовые дивиденды за 2024 год — 4,22 ₽ на акцию (14,18%).
Прогнозы взяты из аналитики УК Доход. Дивиденды ещё не объявлены, но ожидаемы. Выбрал самые ожидаемые.
Банк Санкт-Петербург-ао 1П2025
Дивиденд (прогн.): 28,4 ₽
Дивдоходность (прогн.): 7,16%
Один из самых эффективных банков может заплатить традиционно высокие дивиденды. Скоро узнаем. Чистый процентный доход за семь месяцев вырос на 17,2% г/г. Чистая прибыль за 7 месяцев снизилась на 1,1% г/г.
Газпром нефть 1П2025 💼
Дивиденд (прогн.): 27,51 ₽
Дивдоходность (прогн.): 5,07%
За 1П2025 чистая прибыль упала в 1,8 раза. Выручка снизилась на 13,7%. Это не мешает ждать дивиденды. Поговаривают, что Газпром будет доить свою дочку до последней копейки, а тут ещё и курс рубля, и санкции.
Черкизово 1П2025
Дивиденд (прогн.): 114,26 ₽
Дивдоходность (прогн.): 3,13%
Ну и разбавим список колбасой. Тоже не всё гладко. За полугодие выручка увеличилась на 4,6% г/г, а прибыль снизилась на 34,1%. Если что, доплатит сосисками.
Новатэк 1П2025 💼
Дивиденд (прогн.): 27,79 ₽
Дивдоходность (прогн.): 2,23%
Не лучшие времена у Новатэка, но он всегда отличался стабильностью выплат. Прибыль за 1П2025 упала в 4 раза г/г. Тут многого ждать не стоит.
Мать и дитя 1П2025
Дивиденд (прогн.): 27,02 ₽
Дивдоходность (прогн.): 2,12%
Медики хорошо растут и должны порадовать хотя бы скромными дивами. Общая выручка в 1П2025 увеличилась на 22,2% г/г. Сильный рост по всем направлениям.
Бонус: могут выплатить дивиденды Новабев (3,6%), Авангард (4,42%), да и не только они. Кстати, кто-то может и не выплатить, не забываем об этом.
Таким образом, жду осенью дивы от Яндекса, Татнефти, ФосАгро, Газпром нефти и Новатэка. Новабев у меня в портфеле на такую долю, что её будто и нет. От Совкомбанк не жду, думается мне, что ему сейчас не до дивидендов. А вы от кого ждёте, дамы и господа? Кстати, как вам дивидендная капибара на картинке?
🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.
