Мы все с нетерпением ждем заседания ЦБ по ключевой ставке, в зависимости от которой до конца года рынок может продолжить пролив, а может и показать рост.
📍Оптимистичный вариант для рынка (не для экспертов и аналитиков) - сохранение текущего размера ключевой ставки.
📍Оптимальный или приемлемый результат - рост ставки до 16%. Почему вариант приемлемый? Потому что рынок уже отыграл в падении индексов этот сценарий.
📍Негативный вариант - рост ключевой ставки более чем на 1%. И тут нас ждет очередной спуск и очередные качели.
Экспертное сообщество нашего канала дало свой прогноз по ключевой ставке:
🥇57% голосов отдали за приемлемый рост
🥈28% - за рост больше 1%
Окончательное решение мы узнаем сегодня в 15:00 на пресс-конференции главы Центробанка.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
Банк России с 25 декабря 2023 года запрещает своим сотрудникам использовать телефоны и планшеты Apple в служебных целях, а также исключает закупку такой техники для своих нужд, пишет агентство «РИА Новости» со ссылкой на источник. По его словам, это распоряжение председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
Согласно годовому отчету ЦБ за 2022 год, число его служащих в прошлом году составило более 44 тысяч человек.
Ранее в госорганизациях и ведомствах также были введены запреты на использование iPhone в рабочих целях. Например, известно о таких запретах в Минтрансе, Минпромторге и Минцифы, которое запретило своим сотрудникам использовать смартфоны и планшеты Apple для доступа к рабочим приложениям и переписке.
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: на СПБ Бирже оказалось незаблокировано только 30% валюты клиентов, Набиуллину признали главным мировым дизраптором, финнам один день приплачивали за сжигание электричества, а в OpenAI отметили годовасиковость ChatGPT завершением подковерных баталий.
СПБ Биржа думает над санкциями уже месяц, но лучше пока не становится
Как вы помните, месяц назад (2 ноября) США внесли СПБ Биржу в санкционный список, и та на несколько дней «временно» приостановила торги зарубежными акциями (попутно сказав, что с активами инвесторов всё совершенно точно будет тип-топ).
Вижу так внутреннее совещание пиар-отдела СПБ Биржи в день ввода санкций
С тех пор торги бумагами отчего-то так и не разморозились обратно: несмотря на то, что американские санкции по идее вступают в силу только с 31 января 2024 года, инфраструктурные контрагенты биржи уже сейчас, судя по всему, не решаются трогать ее даже трехметровой палкой. Так что СПБ Биржа решила идти по пути получения дополнительного разрешения от OFAC (санкционного органа США) – видимо, только такая красивая бумажка может вселить в контрагентов уверенность, что с биржей можно иметь дела. И, соответственно, позволит разблокировать активы (ну или не позволит).
Попутно выяснилось, что помимо самих бумаг заблокировалось еще примерно 70% принадлежащей клиентам биржи валюты – так что, непопавшие под блокировку остатки обещают пропорционально попилить между пострадавшими и выплатить (рано или поздно) в рублевом эквиваленте.
Отдельного упоминания достоен финансово-юридический перформанс, который устроили вокруг СПБ Биржи в понедельник 27 ноября. С утра по Телеграм-каналам волной прокатились сообщения о банкротстве биржи со ссылкой на картотеку дел Арбитражного суда – что привело к падению ее акций в моменте на 35%. Представители биржи сразу возопили, что она еще живее всех живых, а «уточное» банкротство – это дело рук коварных шортистов, которые решили поманипулировать котировками из жажды наживы (а ЦБ уже пообещал строго наказать всех непричастных). Интересно, что отказавшийся давать дальнейший ход иску Арбитражный суд указал, что заявление о банкротстве возвращено обратно якобы подавшей его самой бирже. Короче, «Очень странные дела» отдыхают!
Набиуллину назвали каким-то «-раптором», но никто не может понять, каким конкретно
Американское издание Politico назвало Эльвиру Набиуллину «дизраптером года». В российской прессе номинацию перевели как «разрушитель года», что имеет несколько другие коннотации – больше подошло бы что-то вроде «нарушитель порядка». Вообще, довольно иронично, что разрушителем-дизраптором Эльвиру Сахипзадовну нарекли именно из-за того, что она своими ловкими действиями не позволила западным санкциям под корень разрушить экономику Россию. Может, более логично было бы обозвать ее в данном контексте «анти-дизраптером»? 🤔
Впрочем, я вообще склонен полагать, что это какая-то вирусная рекламная кампания канала Леши Подклетнова под названием «Дизраптор».
Требую в следующем году рассмотреть Эльвиру Сахипзадовну на победу еще и в номинации «велоцираптор года», фото прилагаю
Кстати, на прошлой неделе Центробанк РФ пообещал с января 2024 года вернуться на валютный рынок, и опять начать покупать или продавать юани в соответствии с бюджетным правилом. Напомню, что с начала августа ЦБ приостановил покупки валюты, чтобы почем зря не ослаблять рубль – ну а теперь, значит, решили, что уже обратно можно.
Видишь согласие на обработку биометрии? А оно есть!
Пишут (здесь и здесь), что Тинькофф-банк изобретает всякие разные новаторские способы собирать у клиентов согласие на сбор биометрии. Типа «ввел пинкод в банкомате – считай, автоматом согласился на биометрию!».
Выезд из России и въезд в нее могут стать чуть интереснее
В мае приняли закон о том, чтобы изымать у призывников (и не только у них: также речь идет про банкротов, обвиняемых и осужденных по уголовным делам) загранпаспорта – мы его подробно разбирали с Кириллом Коршуновым (руководителем практики «Мобилизационный консалтинг» Адвокатского бюро КИАП) вот здесь. А сейчас уже утвердили отдельное постановление о том, как конкретно это будет работать.
Как мы писали ранее, для призывников на срочную службу необходимость сдачи загранника возникает не с момента получения повестки, а с момента явки в военкомат и принятия призывной комиссией решения о призыве. Короче, получается, что новое постановление сильно картину не меняет.
А вот с въездом в Россию всё может немного усложниться: пишут, что МВД предлагает обязать всех въезжающих иностранцев подписывать некую «декларацию лояльности». Типа, «государство критиковать не стану, самые страшные четыре буквы алфавита забуду навсегда, при появлении на небе радуги буду делать вид, что ее не существует!»
Я не уверен, но кажется, что этот мем уже запрещен на территории РФ
Заходит инвестор к брокеру, а там армяне в комплаенс играют
Армянский брокер Armbrok в 2022 году заработал прибыль примерно в 20 раз (на 1900%) больше, чем в 2021 году – к гадалке не ходи, в первую очередь за счет обслуживания клиентов с российским паспортом.
На прошлой неделе он объявил о том, что собирается закрывать часть счетов иностранцев «по требованию комплаенс-отдела». Судя по всему, ребята решили, что баланс между получаемой сверхприбылью и регуляторными рисками из-за плотной работы с российскими клиентами сместился в сторону преобладания вторых.
ЕЦБ хочет и рыбку съесть, и репутацию евро не подмочить
Вице-президент Европейского ЦБ Луис де Гиндос сделал заявление в том ключе, что направить доходы от замороженных российских активов на благие дела – это было бы чудесно. Вот бы только все остальные инвесторы в европейские активы не восприняли это как сигнал «что-то в евро стало некомфортно, пора из него выходить» (подробнее мы обсуждали этот вопрос вот здесь).
Де Гиндос напряженно думает про репутацию евро. Вижу так.
RIP Charlie Munger
На прошлой неделе умер Чарли Мангер – главный соратник Уоррена Баффета.
Вот они вдвоем, финансовые альфа-самцы фундаментального инвестирования
Чарли не дожил всего пару месяцев до своего столетия, при этом за свою жизнь он успел: повоевать в WWII, вырастить семерых детей, вдохновить самого Баффета на переосмысление его инвестиционной философии, сколотить состояние более 2 миллиардов баксов (было бы больше, если бы он регулярно не донатил на благотворительность), а также по-рокерски каждый год (вплоть до самого конца) собирать десятки тысяч людей на Berkshire-конференции, на которых он вместе с Баффетом по много часов отвечал на вопросы акционеров.
Короче, Чарли был красавчиком, всем бы такую жизнь прожить!
Финские парни, вы издеваетесь? Дарю вам простой способ заработать прямо в сауне!
Криворукий трейдер из норвежской энергетической компании Kinect что-то попутал с запятыми и случайно зафигачил гигантский ордер на продажу энергии в биржевой стакан, что привело к снижению среднедневных цен на электроэнергию с 59 евро 29-го ноября до –203 евро 30-го ноября.
Fun fact: примерно у 15% финнов оплата потребления электричества в рамках ЖКХ привязана к биржевым ценам, так что в течение одного дня им по факту приплачивали за каждый сожженный киловатт-час. Рассказывают, что многие хитрые финны на радостях всю ночь не вылезали из электрических саун, чтобы «заработать» себе такой вот рожденственский бонус.
IDK, вот какой-то финский мем
Батя Маск преподал урок Public Relations в стиле «punk»
Маск продолжает попадать в передряги из-за своих твитов: не так давно он затвитил одобрение к чужому сообщению сомнительного содержания про зловещий еврейский заговор, и в итоге его опять принялись кэнселить. Крупные рекламодатели отменяют контракты с Твиттером и стараются максимально дистанцироваться от компании.
На прошлой неделе Илон явился на лайв-интервью с The New York Times и там на вопрос о том, как он будет разруливать сложившуюся ситуацию, достаточно недвусмысленно посоветовал всем таким рекламодателям «go fuck yourself» (посмотреть можно здесь). Типа, шантажирующим его биг-корпорациям – позор, а если из-за них Твиттер окончательно обанкротится, то это будет их вина, а не его.
Маска можно считать живым воплощением концепции «Fuck You Money»: когда ты стал самым богатым человеком в истории (по крайней мере, в номинальном выражении) – то можно при желании всех слать на три/четыре буквы, ачивка получена.
Правда, что об этом думают остальные инвесторы в Твиттер, которым по возможности хотелось бы свои деньги хотя бы вернуть – тут история умалчивает.
P.S. Отдельный лол из этого интервью это то, что в какой-то момент Илон говорит «не надо обвинять меня в том, что я просто пиарюсь: единственная причина, Джонатан, почему я здесь – это то, что мы с тобой друзья», а интервьюер отвечает «вообще-то, меня зовут Эндрю...»
Айтишники с латвийской конференции несколько лет «придумывали» себе женщин
В айти-среде новый скандал: организатора одной из крупных конференций поймали на том, что он вписывал в список спикеров фейковых женщин-выступающих. А то квоты по дайверсити выполнять как-то надо (иначе зашеймят), но настоящих 3д-женщин в профессии пока на всех не хватает – вот и приходится как-то выкручиваться с помощью нейросеток!
У Юлии «Единорог-кодер» Кирсиной в инсте 115к подписчиков – правда, самой ее, похоже, в реальности не существует
Скандал вокруг OpenAI как метафора проблемы AI alignment
Завершение ситуации с подъемом-переворотом в стане OpenAI (подробнее у Игоря Котенкова): Сэм Альтман окончательно вернулся как CEO, Брокман и Мира Мурати тоже возвращаются на свои прежние должности, остальных членов Совета директоров разогнали и сейчас будут набирать новых (а представителю Microsoft дадут в Совете место наблюдателя без права голоса). А еще магазин кастомных GPT решили не запускать сейчас, обещают его запилить только в следующем году.
Вокруг чего был весь сыр-бор – так и осталось непонятным. Интересная версия у Мэтта Левина и Эзры Кляйн: дескать, это всё одна большая метафора/аллюзия на попытку контролировать сильный AGI. Типа, Совет директоров начал чувствовать, что у них ускользает контроль над Альтманом, и они решили нанести упреждающий удар – и это как бы зеркально повторяет все опасения про то, что «мы потеряем контроль над сильным ИИ и надо заранее что-то предпринять». В этой метафоре, правда, коварный ИИ в лице Альтмана одержал победу (по крайней мере, пока).
Твое лицо, когда перехитрил мамку и вместо уроков пошел пить пиво с друзьями в падике – а тебе ничего за это не было
Кстати, бэйбику ChatGPT на той неделе исполнился год: малыша впервые зарелизили 30 ноября 2022 года.
И еще в ИИ-новостях: Амазон анонсировала своего собственного нейробота под названием Q – он будет заточен на корпоративное использование с упором на конфиденциальность загружаемых в него данных, стоить будет $20 баксов в месяц с носа.
Хорошая новость недели
Парламент Кипра утвердил закон об ускоренной выдаче гражданства высококвалифицированным иностранцам: со знанием греческого на уровне А2 можно будет стать киприотом за 5 лет, а с В1 – всего за 4 года. Και αυτό είναι καλό!
Российская экономика обманула надежды Запада. «Разрушителем года» назвало американское издание Politico главу российского ЦБ Эльвиру Набиуллину. Потому что она разрушила мечты Запада по удушению российской экономики. МВФ год назад был уверен, что ВВП России упадет на 3,4%, но просчитался. Экономисты ждут роста до 2,8%. Как России удалось обмануть надежды Запада и выйти сухой из воды?
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина помогла нейтрализовать эффект беспрецедентных западных санкций и не допустить истощения российской казны. За это американское издание Politico назвало ее «разрушителем года». И вообще за 10 лет работы на посту она уже не раз спасала российскую экономику и рубль, считает издание.
«Уже очевидный факт, что несмотря на беспрецедентный груз рестрикций, который был принят, макростабильность обеспечена, экономика вышла на траекторию роста – это факт, который невозможно не замечать», – заявил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков. При этом Европа на себе ощутила еще и эффект бумеранга от западных санкций.
«На Западе слишком переоценили влияние на российский бюджет и экономику страны введенного в конце 2022 года потолка цен на нефть. Например, МВФ в конце 2022 года, сразу же после введения потолка, прогнозировал спад российской экономики в 2023 году на 3,4%, к концу года понизил прогноз до спада в 2,1%, а уже в конце января снова изменил прогноз по динамике российского ВВП в сторону роста на 0,3% и с этого момента все время его повышал», – напоминает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.
Теперь МВФ ждет, что экономика России по итогам 2023 года вырастет на 2,2% по сравнению с минус 3,4%, которые фонд прогнозировал в конце 2022 года.
На самом деле, сначала не только на Западе, но и в России ждали, что сработает пессимистичный сценарий, учитывая нефтяное эмбарго и потолок цены.
«На начало года большинство сценариев предполагало второй год спада в российской экономике.
В частности, в конце 2022 года первый вице-премьер Алексей Белоусов предполагал, что динамика ВВП в 2023 году может быть в интервале от «около нуля» до минус 1%», – отмечает Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам».
Так что реальные результаты действительно удивляют. Экономика России за девять месяцев 2023 года выросла на 2,9%. «По итогам года мы ожидаем рост экономики на 2,5–2,7%. Фактически достигнуто восстановление ВВП к уровню 2021 года, хотя по отраслям динамика распределена неравномерно», – говорит Беленькая. Мильчакова ждет, что экономика вырастет в этом году на 2,8%.
Даже ОЭСР, которая отличается самыми низкими прогнозами по российской экономике, вынуждена была повысить свои ожидания.
Причем, если вспомнить, то первые месяцы 2023 года были очень далеки от оптимистичного сценария и вполне оправдывали пессимистичные ожидания экономистов. «В начале года в пользу такого сценария говорили очень низкие цены на Urals, которые в портах Балтийского моря были даже ниже 40 долларов за баррель. Однако сокращение дисконта Urals к Brent и быстрое перенаправление экспортных потоков российской нефти с Запада в Китай и Индию, по всей видимости, оказались самой большой неожиданностью для пессимистов», – говорит Мильчакова.
К концу 2023 года российская экономика справилась и с дефицитом нефтегазовых доходов, и с дефицитом бюджета. В Минфине ждут дефицит бюджета не более 1% ВВП вместо запланированных 2%.
«Российская экономика в этом году преуспела в восстановлении роста обрабатывающей промышленности в связи с уходом из России многих иностранных брендов и благодаря государственным инвестициям», – отмечает Мильчакова. Во-вторых, рост промышленности повлек за собой высокую занятость и исторический рекорд по низкому уровню безработицы в 3%.
«Реальные доходы россиян в третьем квартале 2023 года выросли на 5,2% в годовом выражении. Это стало факторами роста потребительского спроса и розничной торговли»,
– указывает Мильчакова. Наконец, падение рубля летом 2023 года было приостановлено через пару месяцев благодаря жесткой денежно-кредитной политике, которой и восхищается американское издание Politico.
Что помогло добиться такого неожиданно высокого результата? Что экономисты не учли? «Во-первых, роль России на мировых рынках энергоресурсов и продовольствия слишком высока, чтобы ее можно было изолировать без шока предложения для мировой экономики. Во-вторых, к санкциям не присоединилась «незападная» часть мировой экономики, вес которой в мировом ВВП уже сопоставим с G7», – отмечает Беленькая.
Наконец, России удалось перенаправить основные торговые потоки с Запада на Восток и Юг, наладить параллельный импорт, сократить дисконт в цене нефти и нефтепродуктов, добавляет эксперт.
Важную роль сыграли государственные инвестиции.
«Мощный бюджетный импульс, который, по оценкам Минфина, в 2022-2023 годах составил суммарно около 10% годового ВВП.
Он в основном пришелся на отрасли обрабатывающей промышленности, часто связываемые с ВПК и строительством», – указывает Беленькая. Свой вклад внес и бурный рост кредитования, в том числе благодаря льготным программам, субсидируемым государством, добавляет она.
Как итог, уже к середине года ВВП России практически восстановился к уровню конца 2021 года, указывает экономист «Финам».
Однако возникли и проблемы, с которыми пришлось бороться. «Внутренний спрос оказался перегрет, а производственные ресурсы полностью загружены, то есть в ответ на дальнейший рост спроса нет возможности адекватно увеличить объем выпуска товаров и услуг, ориентированных на рыночное потребление. Баланс экспорта (особенно в его валютной части), импорта и оттока капитала складывался не в пользу рубля. Все это вылилось в ускорение инфляции», – говорит Ольга Беленькая. Чтобы сдержать инфляцию, ЦБ повысил ключевую ставку в два раза с июля по октябрь.
Действия Набиуллиной помогли экономике в этом году, но, скорее всего, замедлят рост экономики в будущем году. Беленькая ждет в 2024 году рост на 1,2-1,3%. «Инфляция составит более 7% на конец года, в будущем году она должна пройти пик и перейти к замедлению, но вряд ли цель Банка России (в 4%) будет достигнута к концу будущего года, вероятно, ее придется отодвинуть на 2025 год», – заключает Беленькая.
Глава российского Центробанка вошла в список 28 самых влиятельных европейцев, которые будут определять политику континента в 2024 году в разных сферах
Фото: Екатерина Невская
Издание Politico включило Эльвиру Набиуллину в перечень 28 самых влиятельных людей Европы. Она возглавила категорию «disruptors», то есть разрушителей устоев или, возмутителей спокойствия. Как объясняет Politico, в эту номинацию попадают «те, кто способен изменить правила игры неожиданными способами».
“За десять лет, что она возглавляет российский Центробанк, агрессивная денежно-кредитная политика Набиуллиной неоднократно спасала рубль и удерживала экономику страны на плаву”, — пишет издание, называя ее “банкиром Путина” и “главным технократом”.
В 2022-2023 годах Набиуллина смогла «отразить последствия беспрецедентных европейских санкций». Однако в следующем году председателю российского ЦБ придется столкнуться с новыми вызовами: ужесточением санкций, утечкой мозгов, волатильностью на сырьевых рынках, колебаниями курса рубля и растущей инфляцией. Как пишет Politico, уже сейчас Набиуллина сталкивается с критикой со стороны части российской элиты за ее «предполагаемую неудачу» в поддержании инфляции на низком уровне, что обернулось ростом ставок и курса рубля. Журнал также указал, что отношение к главе Банка России изменилось и на Западе: от «международного восхищения» до «разочарования» из-за ее лояльности российской власти.
Набиуллина стала первой женщиной, возглавившей центробанк страны «Большой восьмерки». Politico считает, что именно ее действия спасли российскую экономику еще в 2014 году, после начала российско-украинского кризиса. Будучи председателем ЦБ она закрыла сотни нестабильных банков, способствовала тому, что Россия разработала собственную платежную систему, и, «в конечном итоге, накопила огромные резервы». Все это снискало ей восхищение международных коллег. Журналы Euromoney в 2015 году и The Banker в 2017 году назвали ее центробанкиром года. А в 2018 году Кристин Лагард, тогдашняя глава Международного валютного фонда, похвалила Набиуллину как женщину, которая может заставить «центральный банк петь».
Председатель Европейского Центробанка Кристин Лагард также вошла в список Politico. Журнал определи ее в категорию «деятелей». По словам аналитиков, Лагард «умело вела еврозону через пандемию и войну», но в то же время допустила сильный рост инфляции.
В группу «разрушители» вместе с Набиуллиной также попали премьер-министр Венгрии Виктор Орбан и министр иностранных дел Германии Анналена Бербок.
Самым влиятельным человеком Европы стал польский политик Дональд Туск, который в разное время занимал должности премьер-министра Польши и председателя Европейского совета. По итогам парламентских выборов, которые прошли в Польше в октябре, Туск снова может возглавить страну.
В двух других категориях, «деятели» («doers») и «мечтатели» («dreamers») победили премьер-министр Италии Джорджа Мелони и президент Украины Владимир Зеленский.
Вторым россиянином в списке стал Алексей Навальный, которого авторы включили в номинацию «мечтателей». Как отмечает Politico, он «продолжает вдохновлять и побуждать к инакомыслию».
Газета Politico огласила списки людей, которых считает наиболее влиятельными персонами за год, по категориям "деятели", "мечтатели" и "разрушители".
Набиуллину назвали главным "разрушителем" за денежно-кредитную политику российского Центробанка, во многом благодаря которой удалось предотвратить последствия для страны беспрецедентных санкций.
Главным "мечтателем" назван Зеленский. А всего год назад Politico называла его "самым влиятельным человеком Европы".
Главным "деятелем" назвали премьера Италии Мелони, которая "приступила к осуществлению конституционных реформ, которые могут значительно расширить полномочия премьер-министра".
