Депозитарные расписки российских компаний (RusAgro, Ozon, Yandex, X5 и т.п.) предъявить к выкупу нельзя!

Еврооблигации любых эмитентов, структурные продукты и финансовые инструменты без ISIN или CFI тоже не подлежат обмену в рамках указа 844.

2. Кто и как может подать заявку на разблокировку иностранных активов?

2.1. В процедуре выкупа иностранных ценных бумаг могут участвовать только российские физические лица.

2.2. Участие в выкупе заблокированных активов – бесплатное и добровольное. Для участия в процедуре нужно подать специальную заявку.

2.3. Суммарный объем активов, который можно предъявить к выкупу, не должен превышать 100 000 рублей на одного инвестора.

Профессиональные участники (Брокеры, УК) сами следят, чтобы заявки их клиентов не превышали 100 000 рублей. Если инвестор подает несколько заявок через разных посредников и сумма окажется больше 100 000 рублей, то организатор торгов (Инвестиционная палата) урежет заявку до необходимой суммы.

2.4. Заявки на выкуп можно подавать только через профессиональных участников рынка – брокеров, УК, доверительных управляющих.

2.5. При заявке через брокера инвестор сам определяет активы, которые он хочет предъявить к выкупу (соответствующие пунктам 1.1 – 1.4)

2.6. При продаже паев российских фондов с заблокированными активами нужно подать заявку в управляющую компанию фонда. УК определит, какие активы из фонда она может продать и какому количеству паев инвесторов эта заявка соответствует. Лимит 100 000 рублей общий для заявок через УК и через брокеров.

Пример: через брокера ВТБ куплены акции MSFT, паи ETF SPY и паи фонда Тинькофф TSPX2. Нужно подать две заявки – через брокера ВТБ на акции MSFT и паи SPY, через Тинькофф – на паи TSPX2. Если сумма активов превышает 100 000 рублей, то нужно выбрать, как распределить заявки между активами, чтобы общая сумма не превысили 100 000 рублей. В том числе, можно ограничиться одной из этих заявок.

Будьте внимательны! После подачи заявки на участие в выкупе отменить ее нельзя! Не торопитесь с заявкой, но и не затягивайте решение.

3. По какой цене можно продать активы?

3.1. У активов есть две цены – начальная и фактическая. Продажа произойдет по фактической цене, которая не может быть ниже начальной.

3.2. Начальная цена активов определяется, как биржевая цена актива на 22 марта 2024 года, пересчитанная в рубли по курсу ЦБ на ту же дату. Курс доллара: 91,95; курс евро: 100,37 (обновлено).

3.3. В случае отсутствия биржевой цены (например, у фондов FinEx) начальная цена будет посчитана через СЧА фондов.

3.4. В случае невозможности определить начальную цену актива, такие ценные бумаги будут исключены из процедуры выкупа. Таких бумаг набралось 23.

3.5. Лимит 100 000 рублей на инвестора определяется, исходя из начальных цен активов. Если какая-то из бумаг на 22 марта 2024 года будет стоить больше 100 000 рублей, то такая бумага будет исключена из процедуры выкупа. Всего таких бумаг набралось 26.

3.6. Список активов с начальными ценами в рублях указан на сайте организатора торгов. Удобно посчитать самому, если нужно сделать заявки через нескольких брокеров. Если у вас все заблокированные активы у одного посредника, то брокер сам пересчитает сумму вашей заявки, а по таблице с сайта «Инвестиционной палаты» можно проверить правильность подсчета. Есть случаи неправильного расчета суммы заявки у Тинькофф.

4. Как определяется цена выкупа?

4.1. После завершения сбора всех заявок (до 8 мая 2024 года) «Инвестиционная палата» сформирует из всех заявленных активов большой паевой обменный фонд (БПОФ).

4.2. Этот фонд (по сути, портфель из заблокированных активов) будет нарезан на лоты, примерно равные по стоимости и составу активов. Именно эти лоты будут предъявлены к выкупу нерезидентам. Формирование лотов завершится 31 мая 2024 года.

4.3. Начальная цена лота равна сумме начальных цен входящих в него активов. Выкупить часть лота нельзя.

4.4. Нерезиденты с 3 июня по 5 июля 2024 направляют свои заявки на покупку лотов БПОФ. Заявки ниже начальной цены лота (4.3) отклоняются сразу.

4.5. После обработки заявок нерезидентов будет сформирована фактическая цена продажи активов. Она не может быть ниже начальной цены (цены на 22 марта 2024), но может быть ниже рыночной цены на момент сделки.

4.6. Если весь объем БПОФ не будет выкуплен нерезидентами, то пропорциональная часть активов вернется инвесторам. Деньги будут зачислены только на сумму фактически проданных лотов.

5. Что нужно сделать частному инвестору?

5.1. Провести ревизию своих заблокированных активов – у какого брокера они находятся, есть ли они в списке доступных для выкупа, является ли у них депозитарием НРД.

5.2. Если у вас есть паи российских ПИФов с заблокированными активами внутри, задать вопрос своей УК о возможности участия в выкупе и уточнения суммы разблокировки.

5.3. Вычислить по начальным ценам суммы, замороженные в каждом из активов. Включая сумму из пункта 5.2.

5.4. Выбрать активы общей суммой меньше 100 000 рублей.

5.5. Подать заявку или заявки через своего брокера, УК или доверительного управляющего. У каждого брокера своя процедура подачи заявки.

Можно подать несколько заявок на общую сумму больше 100 000 рублей, но в этом случае, активы для включения в БПОФ будете выбирать не вы, а «Инвестиционная палата».

Не стоит торопиться с подачей заявки в самые первые дни. Пока достаточно ограничиться первыми тремя пунктами. Крайний срок подачи заявки - 30 апреля, время еще есть.

Оттягивая момент подачи заявки есть возможность немного поднять доходность от операции обмена.

Инструкции от брокеров по подаче заявки на участие в выкупе:

Альфа-Инвестиции – инструкция при входе в мобильное приложение. Или по ссылке в личном кабинете: https://lk.alfadirect.ru/buyback

БКС — https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/minfin-nazval-usloviia-obmena-zamorozhennymi-aktivami (Раздел: Как подать заявку)

ВТБ — https://www.vtb.ru/r/zvk844

Инвестиционная палата — инструкция по подаче заявления через приложение Vision Invest

КИТ Финанс — https://old.brokerkf.ru/doc/manuals/844_manual.pdf

РСХБ — заявка подается через личный кабинет. В разделе «Инвестиции — Брокерское обслуживание — Все действия — Подача поручений в рамках Указа № 844»

Сбербанк (УК Первая) – инструкция в личном кабинете и в мобильном приложении

Тинькофф — https://www.tinkoff.ru/invest/help/situation/844/ ( раздел: Как подать заявку на продажу заблокированных бумаг?)

Фридом Финанс (Цифра Брокер) — заявка подается через личный кабинет. В разделе «Переводы ценных бумаг — Выкуп заблокированных в НРД бумаг по 844 указу».

Важные даты процедуры выкупа

22 марта 2024 года – фиксация начальной цены активов (пункт 3). Список активов с начальными ценами.

25 марта 2024 года – начало сбора заявок от частных инвесторов на участие в выкупе.

8 мая 2024 года – окончание сбора заявок от частных инвесторов.

Важно! Конец периода попадает на майские праздники, некоторые брокеры ограничили срок приема заявок 30 апреля 2024 года.

31 мая 2024 года – дата формирования лотов для предложения нерезидентам.

3 июня 2024 года – начало сбора заявок на приобретение лотов от нерезидентов.

5 июля 2024 года – окончание сбора заявок на приобретение лотов от нерезидентов.

29 июля 2024 года – завершение сделок по выкупу заблокированных активов.

Дополнительные нюансы выкупа:

Можно продать активы, которые находятся на ИИС.

НДФЛ на прибыль в результате выкупа считается, как при обычной продаже. С применением ЛДВ, инвестиционных вычетов, зачетов убытков прошлых лет.

Полезные ссылки:

FAQ от ЦБ РФ — https://www.cbr.ru/faq/foreign_securities/

Официальная информация от организатора торгов («Инвестиционная палата») — https://vykupicb.investpalata.ru/

Презентация для розничных инвесторов о процедуре выкупа заблокированных активов — https://storage.yandexcloud.net/s3y.investpalata.ru/2qoyohmAcv26PXAMwHQ7gZjDnXqqQSOdsikk7P7n/vykup_icb_prezentaciya_dlya_roznichnyh_investorov.pdf

Официальный список ценных бумаг для выкупа с начальными ценами — https://vykupicb.investpalata.ru/documents/perechen-inostrannyh-cennyh-bumag/spisok-vykupaemyh-cennyh-bumag/

По этому файлу можно проверять корректность брокерских расчетов при подаче заявки.

В файле Excel в столбце «начальная стоимость» используется точка в качестве разделителя дробной части, поэтому для корректной работы фильтров и формул, сначала поменяйте в этом столбце все точки на запятые с помощью Ctrl+H.

И большая ложка дегтя...

Несмотря на заявленные суммы обмена активов в размере 100 000 рублей на человека и оптимистичные презентации от "Инвестиционной палаты", где указано, что инвесторы могут получить даже больше, на самом деле есть большой шанс, что заявка на выкуп заблокированных активов будет реализована лишь частично.

Заявку все равно стоит подать - даже частичная разблокировка принесет финансовую пользу. Но впадать в эйфорию и тратить в мечтах предполагаемые 100 000 пока еще рано.

Правильнее сказать: возможность разморозки части заблокированных активов общей стоимостью до 100к включительно. Рассказываю на личном примере что и почему я буду продавать в первую очередь.

Начался сбор заявок на продажу замороженных иностранных бумаг с совокупной стоимостью до 100 тыс руб. на 1 клиента, продолжится он до 8 мая 2024 года. Цена за которую можно будет продать "ледяные ценные бумаги" будет не меньше, чем зафиксированная 22 марта 2024 года на иностранных биржах, курс доллара на эту же дату 1$ = 91,95₽. Однако не все бумаги доступны к реализации, в сделке участвуют только те активы, которые хранятся в НРД. Разберу этот процесс на своем примере.

Мой кейс

На данный момент стоимость моих заблокированных активов чуть больше 5 000$ и это при вложенных 4 370$ (87% от стоимости). Достаточно скромный результат со среднегодовой доходностью 6,5% в валюте. Но есть одно но: 97% всех моих иностранных инвестиций пришлось на период, конец декабря 2021 - середина января 2022, когда 1$ равнялся 76₽.

Этот факт способствовал сегодняшнему рублевому результату "заблокированного портфеля": 468 500₽ при вложенных 322 628₽ (69% от стоимости). При переходе от сильной валюты к слабой, мы нашли еще 11% среднегодовой доходности или 30% дополнительной прибыли. Так как мы привязаны к рублю это важно знать.

Итак, у нас есть 468,5к₽ в заблоченных бумагах, нам предоставляют возможность высвободить 21,5% (100к), часть иностранных акций у меня находятся на торговом разделе СПБ биржи и соответственно недоступны к выкупу. Вот эти бумаги:

• Centene Corporation - 1шт (76,93$)

• Dollar Tree - 1шт (125,71$)

• IQVIA Holdings - 1шт (252,42$)

• Monster Beverage Corporation - 2шт (119$)

• T-Mobile US - 1шт (160,61$)

• Яндекс - 4шт (173,52$)

В принципе на данном этапе это не так важно, так как сумма выкупа сильно урезана, но такие ограничения тоже имеют место быть.

В первую очередь, необходимо постараться избавиться от самых проблемных бумаг. "Хых, так они все проблемные" - подумает незнающий, но есть у нас в России одна компания, которая помимо обычного бана умудрилась поймать второй, став экстремистской организацией, запрещенной в РФ, с запретом торгов ее ценными бумагами уже с нашей стороны, речь, как уже многие поняли, о META.

Очень здорово, что у держателей акций компании появляется возможность выйти из этой инвестиции ну или хотя бы уменьшить по ней позицию.

К слову, Мета неплохо выросла за все это время, в конце 21 года было куплено 2 акций общей стоимостью 51 500₽, сейчас же они стоят больше 93к₽, результат почти удвоился, поэтому избавляться от такой позиции вдвойне приятнее, учитывая, что мы не попадаем на налоги и комиссии. Это даже забавно, как одна из самых худших инвестиций, может стать одной из самых удачных :)

Так, 93к есть, чем мы можем еще добить 100к?

Учет инвестиций веду в сервисе Snowball Income, как раз от туда все графики, использующиеся в настоящей статье.

Из оставшихся ценных бумаг нет таких же "выдающихся", как предыдущая, поэтому здесь действует простой принцип, чем прибыльнее позиция, тем предпочтительнее она для продажи. Однако ограничение: "текущая стоимость до 7к"(100-93) сильно вносит коррективы. По такому критерию подходит только компания Trimble стоимостью 5 903₽ с совокупным результатом -11%.

На картинке выше показана процедура выкупа у моего брокера (Альфа), практически идеально влез в лимит. Будьте внимательнее при оформлении заявки - изменить и отозвать ее не будет возможности.

Что дальше? Окончание сбора заявок 8 мая (но тянуть до последнего я бы не стал), до 31 мая будут сформированы лоты для продажи, а до 5 июля будут собираться заявки на покупки бумаг от нерезидентов. Если все пойдет по плану, то до 1 сентября деньги вырученные с продажи заблокированных активов поступят на брокерский счет.

Осталось только ждать и надеется, что первый, а по тому и очень важный шаг в разблокировке иностранных инвестиций окажется удачным.