Мнение:

Для тех, кто собирает свой инвестиционный портфель, намечается неплохая точка для набора позиции акциями Роснефть.

О компании:

Роснефть представлена во всех основных нефтегазоносных регионах России, включая Западную и Восточную Сибирь, Поволжье, Урал, Дальний Восток, Тимано-Печору, Краснодарский край, а также шельфы морей Российской Федерации.

~ 40 % доля в добыче нефти в России;

14 % доля в добыче газа в России;

28 % доля газа в добыче углеводородов Компании;

13 крупных нефтеперерабатывающих заводов в РФ;

32 % доля на российском рынке переработки;

около 3 тыс. АЗС;

Аргументы ЗА:

Хорошие долгосрочные перспективы проекта «Восток Ойл»;

Компания реализует программу обратного выкупа акций, что позволяет менеджменту покупать акции в те времена, когда они окажутся дешевыми;

ОПЕК+ с апреля начинает поэтапно повышать квоты на добычу нефти;

Компания отличается стабильными дивидендными выплатами;

Ослабление рубля в перспективе играет на руку компании-экспортеру;

Негативные моменты:

Компания находится под санкциями;

У компании высокая долговая нагрузка, в сравнении с «аналогами» в отрасли;

Коррекция мировых цен на нефть;

Консенсус-прогноз по дивидендам за 2024 год составляет 27,1 руб, выплата 36,47 руб уже учтена. Что при цене акции в моменте 531,75 руб составит = 5,1%

Прогнозная таргет-цена на горизонт 12 месяцев составляет 665 руб, соответственно, потенциал роста от текущих еще 32%.

Суммарно 37%

Технический анализ:

Дневной график

Коррекция прошедших дней опустила цену акции к средней ЕМА-200, что является сильной динамической (в нашем случае) поддержкой.

Здесь же проходит область поддержки из предыдущих минимумов.

Точку входа можно определить, когда бары на часовом графике прекратят показывать понижающиеся минимумы, удержат уровень в области поддержки В, будет пройдена вверх наклонная сопротивления А, а также произойдет пробой вверх с последующим ретестом средней ЕМА-22 на часовом графике.

≈===============================

- Где посмотреть другие идеи?

- Ответ очевиден!

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Российский фондовый рынок напоминает качели: то вверх, то вниз, под влиянием переменчивых геополитических новостей. Инвесторы с тревогой следят за заголовками, но аналитики из Цифра брокер уверены, что несмотря на текущие колебания, впереди нас ждет рост. А значит уже стоит смотреть в сторону корпоративных облигаций с фиксированным купоном и двум-тремя годами до погашения, а также в сторону длинных ОФЗ для фиксации доходности.

Исходя из такой логики была сформирована та самая топ пятерка облигаций для покупки в марте.

1. ОФЗ 26232

С учетом того, что Банк России, вероятно, завершил цикл повышения ключевой ставки, а геополитическая напряженность начинает снижаться, для инвесторов открывается возможность зафиксировать привлекательные доходности в облигациях федерального займа с погашением в ноябре 2027 года.

2. Газпром Капитал БО-001Р-05

Погашение облигаций произойдет в апреле 2028 года. Эти облигации предлагают хорошую доходность для своего низкого уровня риска, а также имеют хорошую ликвидность. Основная цель выпуска - финансирование хозяйственной деятельности Газпрома.

3. Балтийский лизинг БО-П15

По данному выпуску доходность к погашению составляет 26,75%. Купоны выплачиваются ежемесячно исходя из фиксированной доходности в 23,7%. Плюсом эмитента является высокий кредитный рейтинг на уровне АА- и нацеленность на снижение долговой нагрузки. Но показатель чистый долг/EBITDA на конец 2024 года хоть и снизился, однако по-прежнему остается высоким и составляет 5,6x.

4. Самолет БО-П15

Эксперты отмечают, что при текущем уровне высоких процентных ставок компания сосредоточится на управлении долговой нагрузкой, что подтверждается последними выкупами облигаций. Эти же эксперты считают, что сейчас кредитное качество компании остается стабильным в сегменте «высокий риск — высокая доходность».

5. ГТЛК ЗО2028-Д

Также в подборку попали замещающие облигации с целью получить выгоду от вероятного ослабления рубля в будущем. Текущая доходность выпуска немногим превышает 9%. Из плюсов - это высокий кредитный рейтинг АА-. Компания находится под контролем государства, которое может помочь в случае чего, и занимает порядка 13% рынка лизинга в стране.

⭐Из этой подборки я бы обратил внимание только на облигации Газпром Капитала, но текущий размер купона в 9,8% годовых оставляет желать лучшего. Идея в покупке этих бумаг может быть только в удержании их до погашения, в таком случае эффективная доходность хотя бы приблизится к 19%. Но не для любителей экстрима у данного эмитента можно найти бумаги с хорошей текущей доходностью.

Цифра брокер указали, что материал не содержит практической ценности индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Для тех, кому удобнее читать в Телеграм

===================================

С отчетом за январь можно познакомиться по ссылке.

Действия с портфелем за февраль:

Произвел плановое пополнение ИИС в размере ежемесячной суммы;

Дивидендных выплат не поступало.

Купоны перечислялись на ИИС-3:

• Купоны облигаций Эталон-Финанс

• Купоны облигаций ГК Самолет

• Купоны облигаций Глоракс;

Куплены следующие активы:

• Паи ВИМ Ликвидность, для того, чтобы временно пристроить кэш;

• Займер – несколько покупок, частями от общей позиции в портфеле;

• Хэдхантер – несколько покупок, частями от общей позиции в портфеле;

• КЦ ИКС 5 – несколько покупок, частями от общей позиции в портфеле;

• Озон Фарм – сформировал позицию за несколько итераций;

• Транснефть ап - докуплена еще часть от общей позиции в портфеле;

• ВсеИнструменты.ру, докуплена еще часть от общей позиции в портфеле 28,02, расчет произойдет 3 марта;

• Т-Техно - докуплена еще часть от общей позиции в портфеле, 28.02, расчет произойдет 3 марта;

• Длинные ОФЗ 26233 в несколько сделок

• Ленэнерго ап – докупил еще к имеющимся в портфеле;

• Сургутнефтегаз прив. – докупил еще часть позиции в портфель, причины описывал в статье;

• ВУШ Холдинг – сформировал позицию за несколько покупок частями;

Продажи активов:

• Паи ПИФ ВИМ Ликвидность;

• Телеграф-п – нет смысла держать далее позицию; позиция закрыта в плюс - 15% к вложенным; переложился в более перспективные активы;

• Алроса – нет смысла держать далее позицию, подробнее описывал решение в статье ранее; позиция закрыта в символический плюс - 2% к вложенным; переложился в более перспективные активы;

• Ростелеком ао – нет смысла держать далее позицию, подробнее описывал решение в статье ранее; позиция закрыта в плюс - 34% к вложенным; переложился в более перспективные активы;

• ОГК-2 – нет смысла выжидать, когда позиция выйдет в плюс, зафиксировал убыток по позиции - 20% к вложенным, переложился в более перспективные активы;

• Северсталь – нет смысла держать далее позицию, подробнее описывал решение в статье ранее; позиция закрыта в плюс - 91% к вложенным; переложился в более перспективные активы;

Сгенерированный портфелем денежный поток, относительно размера вложенных до 01.02.2025 в портфель средств, за февраль составил – 0,62%;

По состоянию на 28 февраля смотрим:

Структуру портфеля по классам активов;

Диверсификация Акций по секторам экономики;

Структуру акционной части портфеля в разрезе Портфеля;

Структуру облигационной части портфеля в разрезе Портфеля;

Изменение баланса портфеля:

• за февраль

• от начала года

в %, с корректировкой на сумму пополнения (пополнение февраля вычитаем из финансового результата февраля).

Сравниваем:

Для оценки результативности инвестирования сравниваем с динамикой бенчмарков:

MCFTRR - Индекс МосБиржи полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)

БПИФ Золото в рублях от Т-Технологии - GLDRUB_TOM

БПИФ ВИМ Ликвидность от ВТБ Инвестиции – LQDT

...

...

Итог:

Выводы:

Результат инвестирования за февраль 2025 г. и от начала года можно признать неплохими:

• Во-первых, в целом, финрез положительный;

• Во-вторых, портфель, хоть и не на много, но второй месяц подряд обгоняет по результативности Индекс МосБиржи полной доходности «нетто». И существенно обгоняет доходность Фонда Ликвидности и ПИФа «Золото в рублях»; Понятно, что два месяца весь рынок рос..., тем не менее;

• В-третьих, если полученную цифру доходности экстраполировать на период до конца года, то выходим на хорошую доходность за год. … Чтобы не сглазить.

Денежный поток, который принес портфель за месяц – менее 1%. Мало, конечно, но на данном этапе не стоит задачи генерировать кэш. На данном этапе задача – растить баланс портфеля.

Тактика среднесрочного удержания активов – покупок на просадках, продаж при достижении бумагой целевой цены, начинает приносить свои плоды, в сравнении с той, что использовалась в прошлые два года – купил и держи.

В марте нужно «допилить» задуманную ребалансировку облигационной части портфеля, а также на первой неделе подобрать активы к покупке с мартовского пополнения ИИС.

Присоединяйтесь, здесь - про инвестиции!