В новом акционере «Яндекса» считают процедуры законными и соответствующими рыночной практике
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) от лица российских миноритариев нидерландской Yandex N.V., которые приобретали бумаги на Московской бирже и на СПБ бирже, пожаловались регулятору на условия обмена акций компании, пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на письмо ассоциации. Обращение было направлено в ЦБ, Минфин новым акционерам «Яндекса» в лице ЗПИФ «Консорциум. Первый».
В частности, ассоциация обращает внимание на два риска для частных инвесторов в ходе процедуры обмена акций Yandex N.V.:
Первое — это сжатые сроки биржевого обмена (для акций, которые были куплены на Мосбиржа и СПБ бирже период подачи заявок на участие в процедуре — 14-21 июня. При этом новые владельцы готовы обменять мне более 50 млн акций). Ассоциация ссылается на коэффициенты участия, которые были зафиксированы у разных брокеров в ходе сбора заявок в рамках обмена заблокированными активами (от 30% до 80%). «Более 1 млн россиян владеют акциями Yandex N.V., если хотя бы 30% из них не успеют воспользоваться офертой, 300 тыс. человек фактически потеряют свои инвестиции», — отмечают в Ассоциации розничных инвесторов.
Второй риск — это добровольность обмена акций. Для акций Yandex N.V., которые были приобретены в российском контуре, фактически нет альтернативы, кроме обмена, без него они «становятся практически бесполезными», говорится в письме АРИ. Ассоциация инвесторов не исключает, что инвесторы могут пропустить оферту из-за низкой информированности, занятости или же сложности самой процедуры обмена.
В связи с этим Ассоциация предложила сделать процедуру максимально простой и прозрачной. Например, «Яндекс» может разместить информацию по обмену на сайте раскрытия информации e-disclosure.ru, а Национальный расчетный депозитарий (НРД) — разослать ее всем депонентам с пометкой «срочно довести до сведения клиентов». Еще одной мерой могло бы стать рекомендательное письмо от Банка России к брокерам с просьбой проинформировать клиентов о порядке оферты и рисках. Также в АРИ предложили разместить соответствующую информацию в новостных лентах «Интерфакса», Банка России и Московской биржи.
Второе предложение — это провести второй раунд обмена и сделать его обязательным для инвесторов. При этом у инвесторов должно быть право отказа от участия в таком обмене. «При необходимости увеличить лимит на количество акций, которые будут приобретены в рамках биржевого обмена», — отмечается в документе.
В свою очередь новые владельцы «Яндекса» — участники ЗПИФ «Консорциум. Первый» — заявили, что сроки подачи биржевых оферт в рамках предложения составляют почти шесть недель, что соответствуют рыночной практике. Также там заявили, что УК ЗПИФ информирует акционеров о процедуре обмена на своем сайте и на сайтах биржи (рассылка через НРД также была сделана). Также в компании заявили, что ЗПИФ — это частное лицо, поэтому не может обеспечить распространение информации государственными органами (в том числе, Банком России), профучастниками или иными лицами. «УК ЗПИФ ведет диалог с профучастниками для того, чтобы информация о потенциальных возможностях была донесена как можно до большего количества инвесторов», — сказано в ответе компании на письмо АРИ.
Наконец, представитель ЗПИФ отметил, что процедура обмена может носить исключительно добровольный характер для инвесторов, согласно применимому законодательству, подчеркивают в ЗПИФ «Консорциум. Первый». Акционеры Yandex N.V. должны самостоятельно оценить преимущества и недостатки процедуры, в том числе налоговые последствия, и принять собственное решение исходя из своего положения и конкретных обстоятельств.
ЗПИФ 13 мая предложил обмен акций Yandex N.V. на акции российского МКПАО «Яндекс» в соотношении 1:1 для бумаг на Мосбирже и СПБ бирже, а также обмен и выкуп для части других держателей в зависимости от условий. В частности, выкуп будет проходить по 1251,8 рублей на одну акцию. Выкуп доступен для тех инвесторов, которые до 30 ноября 2023 года перевели бумаги в российский депозитарий.
Yandex N.V. 5 февраля 2024 года официально объявил о планах продать российский бизнес консорциуму инвесторов. Сумма сделки составит 475 млрд рублей и учитывает дисконт в размере не менее 50% от рыночной стоимости. Покупателем является ЗПИФ «Консорциум.Первый», пайщики которого — менеджеры «Яндекса», а также структуры основателя венчурного фонда Leta Capital Александра Чачавы, главы депозитария «Инфинитум» Павла Прасса, группы «Лукойл» и предпринимателя Александра Рязанова.
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Яндекс стал на две трети российским, банк Юникредит подготовили к ощипыванию, Ревущий котенок вернул мемность в акции, исход ИИ-безопасников из OpenAI, а также приговор разработчику Open Source кода для крипто-миксера Tornado Cash.
Шутка про «если бы Илон Маск вёл бизнес в России...» успешно воплощена в жизнь
Двое чуваков из Тольятти решили сделать в России свой доступный электромобиль. Под это дело им из госбюджета выделили почти 300 млн рублей, но запустить в производство более чем за пять лет машинку не удалось (судя по всему, денег не хватило – такое со стартапами бывает). Так что основателей предприятия сейчас собираются посадить лет на 10 за «хищение» казенных денег.
Вот такая вот симпапуха должна была получиться (но, кажется, уже точно не получится)
Сразу вспоминается шутка, что «если бы Илон Маск эмигрировал из ЮАР не в США, а в Россию – то он бы сейчас еще за PayPal до конца не отсидел». Вообще, выглядит это, конечно, странно: ладно бы ребята распихали деньги по карманам и скрылись; но нет – все источники вроде бы пишут о том, что сделать электрокар честно пытались, просто у них не вышло.
Закрадывается ощущение, что, как будто бы, поддержка предпринимательства со стороны государства должна выглядеть не совсем так. Ребят не спасло даже название компании ООО «Зетта» и фамилия одного из фаундеров «Вагнер» – что, казалось бы, по нынешним временам должно было бы быть конкурентным преимуществом...
Яндекс, наконец, почувствовал себя российским примерно на 68%
Яндекс объявил о том, что первая стадия размежевания компании на «наших» и «ваших» завершена: двумя третями (68%) российской МКПАО «Яндекс» теперь владеет консорциум сугубо российских же ребят; а оставшаяся треть вот-вот (в июле) тоже будет выкуплена у нидерландской конторы Yandex N.V.
После этого ожидается, что голландцы лишатся права использовать бренд на букву Я, текущие акции Yandex N.V. будут «изгнаны» с Мосбиржи, а вместо них начнут торговаться новенькие и красивые бумаги МКПАО.
Чтобы россиянам с текущим Яндексом в портфеле было не так обидно от таких раскладов, им обещают обменять старые акции на новые 1-к-1. Но не только лишь все бумаги, а такие, которые приобретались внутри РФ на Мосбирже или СПБ Бирже.
Если же кто-то покупал акции за рубежом через окаянный Euroclear (напоминаю, что Yandex формально – как бы зарубежная компания) и не успел их до 7 сентября 2022 года перевести внутрь РФ – то таким страдальцам никакой обмен не светит, вместо этого им предложен выкуп по 1252 рубля за акцию. Что, с учетом текущих биржевых котировок 4271 руб., означает солидную скидку [сверяется с калькулятором] около 70% – более чем в три раза!
Скиньте эту фотку знакомым, у кого на брокерском счете остались эти самые необменянные вовремя «евроклировские» акции Яндекса – только сначала отойдите на безопасное расстояние на всякий случай
Юникредит раздевают, Райффайзен пока берут на понт
В минувшую пятницу суд арестовал активы Юникредит Банка в России на 463 млн евро по иску «Русхимальянса». Там какая-то мутная история про то, что этот самый Русхимальянс делал совместный газовый проект с немецкой компанией Linde, потом в 2022 году сотрудничество между ними вНеЗаПнО оказалось не сотрудничеством – а Юникредит в итоге оказался крайним, так как он во всем этом процессе предоставлял банковские гарантии.
Мой «экспертный» анализ по ситуации такой: на конец марта бухгалтерский баланс Юника показывает чистые активы в размере 308 млрд руб., что в валюте можно округлить до 3 млрд евро. Отщипнуть 15% от этой суммы должно быть для банка неприятно, но, кажется, не фатально (если, конечно, из всего этого не раздуют показательную панику до небес и все не рванут снимать свои средства одновременно – набег на любой банк ничем хорошим не кончается).
Как говорил классик – «не должно!»
Тем временем, Штаты в очередной раз погрозили австрийскому Райффайзену пальчиком за то, что они недостаточно быстро уходят из России (говорят – дескать, от долларовой системы их отключат, если надо будет). Тяжело, похоже, нынче приходится западным банкам в РФ – огребать приходится изрядно с обеих сторон...
Котенок снова рявкнул (и доказал, что еще могёт)
Ревущий «Roaring Kitty» Котенок (чувак, который возглавлял орду с Реддита, неистово разогнавшую цены на мемные акции GameStop в 2021-м) прервал почти трехлетнее молчание в Хвиттере и запостил картинку ниже.
Если вы знакомы с современной теорией эффективности финансовых рынков, то вы должны понимать единственно возможное последствие этого события: котировки мемных акций GameStop сразу же стрельнули вверх на 100%+ (к концу недели, правда, всё уже опало обратно).
Так называемые «фундаментальные инвесторы» в этот момент катаются по полу и в исступлении грызут любимые книги о том, как правильно оценивать акции
Сэм Альтман показал нам HER (ладно, шучу, на этот раз это позволили сделать Мире Мурати)
OpenAI провели весеннюю презентацию, посвященную новой флагманской модели GPT-4o (Джипити-ЧО, или GPT-4 с приставкой «omni»). Рекомендую посмотреть получасовую презентацию целиком, там прикольно и нескучно:
Самое интересное про новую модель: GPT-4o является нативно-мультимодальной. Раньше для реализации фишек вроде «пообщайся голосом с GPT» приходилось склеивать концами разные модели (одна переводила ваш голос в текст, другая готовила ответ, третья озвучивала ответ голосом) – в итоге ждать ответа приходилось долго, а результат мог немного страдать от эффекта «глухого телефона».
Новую же модель как-то хитро сразу одновременно тренировали на текстовых, визуальных и звуковых данных – так что она умеет как понимать все эти источники одновременно своим жестяным умишком, так и ответ сразу генерировать в любой форме. В результате диалог с GPT-4o происходит практически без задержек и пауз, и можно даже перебивать друг друга.
При этом модель еще и научилась голосом выражать разные эмоции, звучит довольно прикольно. Твиттерский комитет уже заключил, что все ответы GPT теперь звучат too horny (впрочем, возможно это больше говорит о самих твиттерских, чем о джипитишке).
В целом, надо признать, что результат выглядит весьма похоже на фильм Her («Она») с Хоакином Фениксом и Скарлет Йохансон (если вы его не смотрели – самое время наверстать, он хороший)
Также нам рассказалаи про GPT-4o, что она быстрее и дешевле, ну и вдобавок доступ к новым фичам постепенно откроют бесплатным пользователям. What a time to be alive!
Важное объявление: Все мы, конечно же, ждем свежий лонгрид про GPT-ч0 от Игоря Котенкова, но он цинично отказывается его писать. Просьба оказать на него психологическое воздействие: зайти на его Телеграм-канал Сиолошная и в комментарий к любой из последних записей написать «КОТЕНКОВ ЖДЁМ ЛОНГРИД».
Google наносит ответный удар
На следующий день после разрывожопной презентации от OpenAI Гугловцы провели свою конфу Google I/O – но она оказалась весьма унылой в сравнении. Как пишет Котенков, «самое большое удивление для меня — если акции гугла не упадут на 5%+». (Спойлер: за неделю акции выросли на +4%. Думаю, мораль здесь в том, что не всегда стоит доверять айтишникам фундаментальный анализ своего тех-портфеля.) 🤔
Возможно, тут дело в том, что хоть способности гугловской модели Gemini и выглядят значительно менее крышесносно, но они обещают начать аккуратно и бесшовно встраивать ее во все свои продукты – начиная с почты Gmail. Так что, вполне возможно, юзабилити привычных нам сервисов будет заметно повышаться.
Как бы то ни было, презентация Гугла длится 2 часа, и я честно признаюсь, что я ее не смотрел.
Прости, Джон Коннор, мы всё про***ли
Год назад OpenAI с помпой объявили об инициативе Superalignment – типа, «супер-усилия для обеспечения безопасности разрабатываемого супер-ИИ». Специальной команде топ-исследователей обещали выделение не менее 20% вычислительных мощностей компании и всестороннюю поддержку.
Ну и вот, на прошлой неделе об уходе из OpenAI объявили два ключевых члена этой команды: Илья Суцкевер (который поставил не на ту лошадку в попытке переворота и смещения Сэма Альтмана) и Ян Лейке (он уже давно рулил стратегией безопасности ИИ в OpenAI) – читайте подробнее вот тут у Игоря.
[товарищ-сталин-с-товарищем-ежовым.джпг]
Суцкевер в целом был довольно краток и на вентилятор не накидывал, а вот Ян Лейке разразился длинным Твиттер-тредом про то, что по факту их команду «элайнеров» ни в грош не ставили, ресурсов им не выделяли, и вообще как-то подзабили на всю эту тему с «безопасность превыше всего».
Параллельно в прессе появилась инфа о том, что увольняющихся сотрудников OpenAI заставляют подписывать бумажку про «обязуюсь до конца жизни и после смерти никогда ничего плохого про OpenAI не говорить», а иначе типа лишаешься своих жирных опционов с акциями. (Правда, Альтман уже написал, что это всё неправда и быть такого не могло, а если и было – то давно, и он об этом не знал, но ему всё равно стыдно.)
Жанр «community notes violating people»
Разработчика кода для крипто-миксера Tornado Cash посадили на 5 лет
В августе 2022 года я писал большой обзор про знаковый арест Алексея Перцева, разработчика протокола Tornado Cash для обеспечения приватных транзакций на блокчейне Ethereum. Теперь это дело наконец завершено: голландский суд приговорил Алексея к 5 годам заключения за отмывание $1,2 млрд.
Нюанс здесь заключается в том, что Перцев писал Open Source код, которым могли воспользоваться любые желающие для обеспечения своей приватности: даже по данным стороны обвинения ~90% пользователей Tornado Cash не были связаны с криминалом. При этом весь протокол работал на блокчейне в независимом режиме, то есть у разработчиков даже не было возможности вручную как-то препятствовать прохождению через него «грязных» денег.
Так что, позиция защиты тут была понятная: ребята делали общественно-полезный инструмент для легитимного использования в рамках права на приватность. Ну а то, что им еще и негодяи пользовались – это уже эти негодяи и нарушают, разработчики к этому отношения не имеют.
Суд посчитал по-другому: раз разработчики знали, что злоумышленники смогут воспользоваться протоколом для отмыва бабла, и всё равно его задеплоили в продакшен – значит, стали соучастниками. Кажется, только, что по такой логике можно при желании посадить любого производителя кухонных ножей: они же знают, что таким ножиком можно человека насмерть пырнуть – и, тем не менее, цинично и хладнокровно продолжают их производить... (Еще одно чуть более нейтральное summary см. вот здесь.)
Итого, из трех разрабов Tornado Cash: Алексей Перцев (слева) осужден в Нидерландах, Роман Шторм (в центре) под домашним арестом в США, а Роману Семенову (справа) обвинение предъявлено заочно, но его еще не поймали
За судьбой оставшихся двух будем продолжать следить: будет интересно, если суд в США примет решение, отличное от нидерландского.
Наконец-то появилась надежная доходность 5% в крипте (но есть нюанс)
В марте BlackRock запустил фонд BUIDL на блокчейне Ethereum – внутри находятся наши с вами любимые госвекселя US Treasuries (которые сейчас дают доходность 5%+ годовых). Вложиться в фонд и начать «стричь купоны» можно прямо на блокчейне, ура!
Но есть один нюанс: фонд рассчитан только на институциональных клиентов, минимальная инвестиция – 5 миллионов баксов. Если у вас завалялись лишние пять лямов и вы готовы потестить новый, удобный и надежный фонд – напишите мне плз, как там это всё на практике работает.
CEO BlackRock Ларри Финк. Кажется, процесс скуфизации крипты становится необратим!
P.S. Институционалы уже накачали в этот фонд $375 млн активов. Всё лучше, чем стейкать стейблкоины под меньшую доходность на сомнительных криптобиржах...
Интервью недели: Кен Френч в гостях у Меба Фабера
В этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе. На этот раз – именитый профессор Кен Френч пришел в гости к Мебу Фаберу перетереть за инвестиции:
Про интересную задачку из подкаста (сколько лет потребуется, чтобы достоверно определить наличие способности обгонять рынок у Боррена Уаффета, который имеет ожидаемую альфу 5% в год при стандартном отклонении доходности 20%) отдельно писал вот здесь.
Хорошая новость недели
Российский суд удовлетворил требования по первому поданному иску частного инвестора к Euroclear: с депозитария разрешили взыскать $17 тыс. по невыплаченным купонам. Правда, все средства Евроклира в России обособлены на специальных счетах, обращать на которые судебные взыскания по указу президента РФ запрещено – так что, кажется, от этой победы в суде самой инвесторке Элиде Хасановой ни холодно, ни жарко.
Бонус-пост: В своем ТГ-канале RationalAnswer рассуждаю на тему того, что в жизни важнее – везение или приложенные усилия?
Маркетплейс Wildberries разместил в пятницу, 17 мая, на платформе Московской биржи дебютный выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), следует из данных Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Мосбиржи), оператора информационных систем.
Этот выпуск структурирован в виде денежных требований. Объем эмиссии ЦФА составил 3 млрд рублей, срок обращения – 60 дней. Процентная ставка установлена на уровне ключевой ставки Банка России + 1 процентный пункт (п.п.).
Это десятый выпуск ЦФА на Мосбирже. Ранее на этой платформе уже размещались «ГПБ-факторинг», «Газпром нефть», «Ростелеком», банки «Центр-инвест» и ВБРР.
Для структур группы Wildberries это первая сделка по привлечению публичного долга. В апреле 2020 года входящая в группу компания «Вайлдберриз» получила рейтинг у «Эксперт РА» на уровне «ruA», однако в следующем году он был отозван «в связи с окончанием срока действия рейтинга».
«Wildberries впервые проводит выпуск ЦФА для привлечения финансирования. Полученные средства планируем направить на реализацию стратегии по стабильному расширению бизнеса в отдаленных регионах Сибири и Дальнего Востока», — заявила в ответе на запрос Frank Media финансовый директор Wildberries Ирина Матачунас.
Теоретически это можно объяснить тем, что инвесторы предпочитают хранить свои средства на вкладах, однако цифры все равно большие, отмечают в регуляторе
Более 30% квалифицированных инвесторов имеют портфели менее 100 тысяч рублей, заявила директор департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Ольга Шишлянникова в рамах конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2024».
«Нас смущают цифры по поводу того, какие портфели у наших квалифицированных инвесторов», — сказала она. «Конечно, такое в теории возможно, потому что наличие вкладов в банке не означает, что все они перетекли на фондовый рынок. Но нам кажется, что все-таки процент таких счетов у квалифицированных инвесторов он все-таки несколько завышен», — добавила директор департамента ЦБ.
«Мы предполагали, что портфели были чуть больше. Но ничего страшного в этом мы не видим», — прокомментировала она эту цифру журналистам. Однако пояснила, что это одна из причин, почему ЦБ стал думать над изменением требований для квалификации инвесторов.
Ранее Банк России неоднократно обращал внимание на тенденцию искусственного «окваливания» инвесторов: когда брокеры помогают своим клиентам получить статус квалифицированного инвестора по формальным признакам — будь то имущество на 6 млн рублей или же определенный оборот и частота сделок на рынке. Согласно данным ЦБ, число квалифицированных инвесторов в России за 2023 год выросло на 33%, до 737 тысяч человек. По итогам четвертого квартала квалифицированные инвесторы, составляющие около 1,9% общего числа клиентов, владели 76% активов.
Регулятор хочет обсудить с рынком минимальный порог акций в свободном обращении после проведения IPO
ЦБ беспокоят две проблемы прошедших в последнее время на российском рынке первичных публичных размещений (IPO) акций, рассказала на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2024» председательница ЦБ Эльвира Набиуллина. Это – низкая доля акций в свободном обращении (free-float) после IPO и аллокация для частных инвесторов на размещении. В первом случае регулятор хочет обсудить установление минимального порога для free-float после IPO, во втором – готовит рекомендации участникам рынка.
Низкий free-float
«Мы видим, какая низкая доля акций в свободном обращении, то есть незначительный free-float, — даже у тех компаний, которые выходят на рынок, free-float небольшой. Понятно, что он может быть небольшим у компаний, которые делают первые шаги, но он остается [небольшим] и у тех, кто уже давно на рынке», — обозначила Эльвира Набиуллина проблему. По ее словам, такое положение дел в сочетании с низкой капитализации торгуемой компании приводит к тому, что на рынок очень легко влиять – «двигать рынок».
«Мы это видим, и мы, кстати, думаем над тем, чтобы для допуска к организованным торгам может быть целесообразно установить минимальный порог free-float. Готовы будем это обсудить, чтобы здесь был и рост ликвидности, и качественное ценообразование на бирже», — отметила топ-менеджер ЦБ.
Непонятная аллокация
«При IPO – тех IPO, которые у нас есть сейчас – мы видим большой спрос розничных инвесторов. И очень много вопросов возникает – и к нам, в том числе, и к эмитентам – по поводу аллокации, когда розничный инвестор не получает того количества акций, на которые он рассчитывал. Если до 2022 года для институциональных инвесторов, которые [тогда] были, это было более-менее прозрачно, для розничных инвесторов это не прозрачно, непредсказуемо», — снова обозначила Эльвира Набиуллина проблему. По ее словам, существующее положение дел «не способствует росту доверия к рынку».
Поэтому, как указала она, ЦБ хочет в ближайшее время выпустить ряд рекомендаций:
«Чтобы эмитенты еще до сбора заявок публиковали принципы аллокации и по итогам – фактическую аллокацию»;
«Чтобы брокеры предупреждали своих клиентов о том, что их поручения могут быть не выполнены или выполнены не в полном объеме»;
«Чтобы эмитенты раскрывали информацию об акционерах, которые уже владеют пакетом акций, о тех акционерах, которые берут на себя обязательства какое-то время не продавать, так называемый «локап»».
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Верховный суд РФ выпустил дисс на Тинькофф, Легион-Лохотрон начал распирамидиваться, Гугл случайно чуть не оставил австралийцев без пенсии, Баффет выбрал себе ску(ч/ф)ного преемника, а главного «науко-доказательного» зожника-подкастера поймали на глупейшей ошибке.
Верховный суд РФ объяснил, почему Тинькофф – ****** (неправы)
В 2022 году Тинькофф накосячил с кросс-курсами обмена валют в своем приложении, и некоторые клиенты банка (~850 человек) в связи с этим «нафармили» себе круговыми конвертациями неплохую прибыль. Тинькофф потом с их счетов всё это принудительно списал, и уже два года по этому поводу идут суды – банк их сначала проигрывал, потом стал выигрывать, а теперь опять похоже начал проигрывать.
В марте Верховный суд РФ вынес по этому поводу знаковое решение (не в пользу банка), а сейчас вот появилась более подробная информация с обоснованием этого решения суда. Там есть пара важных тезисов:
Вставляю в такие новости мемы с Олегом Тиньковым исключительно для того, чтобы вы в комментах мне написали «КГ/АМ, он же не имеет никакого отношения к банку давно!!»
Банк сам определял курсы обмена и предлагал их всем своим клиентам; а уж как и для чего его клиенты этими курсами пользовались – это уже откровенно не его дело. Аргументация, что «те кто один раз поменял по предложенным курсам молодцы, кто 100 раз – мошенники!» – это полная ерунда.
Банк не имел права по решению своей левой пятки признавать деньги на счетах своих клиентов «полученными из-за злоупотреблений» и сразу списывать их. Это сначала надо доказать (например, в суде).
Короче, знайте свои права!
Лох не мамонт, и имя им – легион
Красноярская компания ООО «Торгово-финансовый альянс Легион» уже лет пять принимает у граждан деньги, чтобы обеспечить им доходность 100% годовых на торговле куриными лапками. Чувствуете этот ни с чем не сравнимый запах? Пальцы сами собой складываются в форму пирамидки, губы нежно шепчут буквы «эм-эм-эм»...
Вячеслав с канала «Агрессивный инвестор» уже два года пытается доканать этих лохотронщиков, но пока без результата. На прошлой неделе он выложил статью про то, что Легион перестал платить своей пастве – судя по всему, проекту уже недолго осталось.
По ссылке выше можно посмотреть видеоотзывы тех, кто в это вляпался, а также почитать изрядные скрины переписки в чате «сообщества». Там возникает стойкое ощущение, что кордицепс уже полностью захватил нервную систему носителей.
Андрею Викторовичу сейчас не по себе (подозреваю, что он хоть и хороший человек – но, вероятно, срочно выбирает себе билет на самолет в Эмираты)
Если в кране нет воды – виноваты в том Гуглы
Есть в Австралии такой пенсионный фонд UniSuper, внутри которого лежит $120 млрд пенсионных бабок 600 тысяч австралийских преподов и ученых. Так вот, на прошлой неделе сервис облачного хранения данных от Google совершенно случайно удалил их аккаунт вместе со всей базой данных...
Чувакам крайне повезло, что у них был бэкап базы на сторонней платформе, и всё удалось восстановить – иначе мог бы получиться обидный конфуз. Типа, «извините, но кот младшего интерна в Гугле прогулялся по клавиатуре, и теперь у вас не будет пенсии!»
Обнаружен Баффет 2.0
Уоррену Баффету уже 93 года – немолод, короче. На прошлой неделе он наконец назвал имя своего преемника, который будет рулить Беркширом после ухода Баффета: им станет молоденький Грег Абель (всего 61 год).
Абель выглядит просто как наискучнейший (наискуфнейший?) чувак. Короче, идеальный кандидат для управления инвестиционной империей Berkshire из Омахи
В новостях все пишут про то, как Berkshire продает по кусочкам Apple, а также накапливает рекордную подушку кэша под $200 млрд. Вообще, не все знают, что портфель ценных бумаг составляет примерно лишь 35% стоимости Berkshire, еще 20% – это тот самый кэш (короткие гособлигации США, конечно же), а оставшаяся почти половина – это конгломерат всяких бизнесов, которыми Беркшир прямо владеет/управляет.
За последние 10 лет компания Баффета (BRK.A) и индекс S&P500 (SPY) показали примерно одинаковую доходность, и оба они сильно опередили индекс акций всего мира (ACWI)
RIP Джим Саймонс
На 87-ом году ушел из жизни Джим Саймонс – математик, который смог «пройти» фондовый рынок. Его хедж-фонд Medallion (уже давно закрытый для внешних инвестиций) 30 лет подряд зарабатывал 66% годовых (до комиссий за управление, за вычетом выходит 39%) – совершенно безумные показатели! Для сравнения: у Биткоина за последние 8 лет доходность около 85% годовых.
Секрет успеха Саймонса был в том числе в тезисе «вертели мы на одном месте ваших финансистов, будем нанимать только топовых ученых и математиков – пусть они придумывают для нас самые более лучшие алгоритмы торговли!»
Мистер Саймонс be like: «Просто интегрироваем вот здесь, и мы только что заработали еще 30 миллиардов баксов! А теперь домашнее задание...»
Протон показал нам, что такое «кибербезопасность курильщика»
Швейцарцы из Proton Mail делают самый конфиденциальный в мире сервис сверх-зашифрованной электронной почты с тройной анальной защитой от взлома. Так вот, новость в том, что на прошлой неделе эти ребята выдали властям Испании личные данные одного чувачка-активиста из Каталонии.
К счастью, представитель Proton Mail поспешил развеять все опасения: говорит, «мы же вам обещали, что содержимое переписки будет не взломать, всё так и есть – а тут мы всего лишь слили ментам личные данные клиента (а не сами письма), так что пустяки, дело житейское...»
Ну, вы поняли
Про Signal («самый зашифрованный мессенджер») тоже накидывают от души, что он там под крылом ЦРУ вовсю ходит. Под это дело Леша Подклетнов вот тут вспоминает уморительную историю про то, как ФБР внедряли в оргпреступность псевдозащищенный мессенджер Anom, чтобы комфортно всех бандосов подслушивать.
Тем временем, российские силовики просят у Минцифры раскрывать им еще побольше данных о российских пользователях интернета: не могут, по ходу, «вычислить твою мамку по айпи», теперь еще и адреса портов им подавай. Товарищи айтишники, поясните – как это работает, чего они потом с этими портами делать будут? 🤔
Новости FTX: Всем Всё Платится! (Мы Можем Многое)
Управляющие банкротством FTX заявили, что если их план одобрят – то они готовы будут возместить клиентам-физлицам криптобиржи 118% от того, что им причиталось на момент краха FTX. Получается, старина Бэнкман-Фрид рискует оказаться редким примером проходимца, который сел на 25 лет за то, что коварно обогатил огромную кучу людей банкротством своей компании... (Понятно, что такой «счастливый конец» возможен главным образом благодаря взрывному росту крипты за последний год.)
Окей, там есть нюанс, конечно: выдавать будут согласно долларовой оценке обязательств перед клиентами на дату банкротства; а крипта с тех пор бодро выросла в несколько раз – так что держатели всяких Биткоинов и Солан таким раскладом будут недовольны. Но, с другой стороны, примерно 2/3 средств клиентов на счетах приходилось именно на баксы и стейблкоины, и вот для таких кредиторов получить свои деньги обратно с прибылью 9% годовых – это прямо какое-то «банкротство сына маминой подруги», небывалая удача.
Тем временем, в прессе появился рассказ о жизни самого Бэнкмана-Фрида за решеткой. Пишут – рукопожатие крепкое, учит надзирателей трейдить щиткоины, не унывает.
Говорят, Сэму даже какой-то местный зарешеточный модный барбер сделал новую прическу – за которую пришлось расплатиться четырьмя упаковками скумбрии (?)
Да, новости такие, что в американской тюряге якобы недавно запретили курить – так что вместо сижек пришлось выбирать новую универсальную валюту. И ей стала именно скумбрия почему-то (сдачу можно еще попробовать выдать почтовыми марками и суповыми кубиками Кнорр – не шучу!).
Сам Бэнкман-Фрид, говорят, уже вовсю пытается заниматься финансовым арбитражом на внутритюремном рынке риса. Правда, в Твиттере опасаются, что если он особенно успешно заманипулирует рынком и заработает на своих сокамерниках сверхприбыль – то те не пойдут в суд (как происходит на фондовом рынке), а просто незатейливо воткнут ему заточку в бок. 🤔
Криптоновости бегущей строкой
TradFi-пенсы из BlackRock запустили инвестфонд для DeFi-инвестиций на Эфириуме на $100 млн. Криптаны узнали адрес криптокошелька фонда – и теперь развлекаются, посылая туда похабные щиткоины и переводы от подсанкционного Tornado Cash. (Собственно, о том, что такие ситуации будут неизбежны, я говорил в видеоверсии дайджеста новостей двухнедельной давности.)
Дональд Трамп открыл пожертвования на предвыборную кампанию в крипте. Как быстро ему насуют в криптокошелек гребучих обезьян и санкционочки из Tornado Cash? Делайте ваши ставки!
Revolut запустил свою криптобиржу, правда, пока только для бритишей.
Анти-интервью недели: Эндрю Губермана отменяют всем Твиттером
Есть такой крайне популярный ЗОЖ-подкастер Андрей Губерман с огромной аудиторией. Пару месяцев назад его несмело пытались отменить за то, что он одновременно встречался с 6 (шестью) женщинами, не поставив их об этом в известность.
А тут пацаны из Твиттера обратили внимание, что на подкасте годовой давности он заявил «для женщины вероятность забеременеть в одном половом акте составляет 20% – так что, если она займется сексом 6 раз, то беременность произойдет с вероятностью 120%!» (см. видос с таймкодом ниже).
Любому, кто хоть немного имел дело с вероятностями, очевидно, что это несусветная чушь – и приличный «популяризатор науки» в сфере здоровья (чувак – профессор нейробиологии в Стэнфорде, на минуточку) просто не может допускать такие глупые ошибки. Ну то есть, буквально – если бы это была оговорка, то в этот момент он должен был бы сказать своей команде «сорян, я что-то заговорился, давайте это место перезапишем». Короче, несите другого эксперта – этот порвался!
Постебать бородача, кажется, посчитал своим долгом каждый второй твиттерский
Ну и в целом, к товарищу Губерману есть вопросики, короче. Мораль: не всё, что пытается казаться «супер-доказательным контентом для science-нёрдов» таковым на самом деле является.
Хорошая новость недели
Neuralink рассказали новости о том, как себя чувствует их первый пациент с электродами в черепушке (прошло уже 100 дней с момента операции!). Краткий TLDR можно почитать в Сиолошной Игоря Котенкова, но вот вам спойлер: всё ништяк! Чувак активно двигает мышой по 10 часов в день, получается всё ловчее, вживленные нити почти не «отваливаются» от контактов. И это хорошо!
Bloomberg: богатые россияне возвращают активы в РФ из-за угрозы их конфискации
Российские миллиардеры реагируют на растущую угрозу конфискации своих активов, возвращая их на родину, пишет Bloomberg. Некоторые ищут способы сохранить свои деньги на Западе, другие переводят их в дружественные страны. Однако большинство все же выбирает возврат капитала в Россию.
Состоятельные россияне начали возвращать свои активы на родину в ответ на растущую угрозу их конфискации, сообщает агентство Bloomberg, ссылаясь на двух российских миллиардеров, попавших под санкции.
Некоторые из них пытаются найти способы сохранить свои деньги на Западе, однако это становится все сложнее, так как «проверенные схемы» перестают работать. Так, например, Кипр и Швейцария больше не предоставляют услуги по управлению семейными трастами, если их основателями или бенефициарами являются граждане России.
Другие предприниматели стремятся перевести свои активы в дружественные страны, такие как Объединенные Арабские Эмираты, либо возвращают их в Россию. По данным издания, большая часть миллиардеров, оказавшихся под санкциями, решила вернуть свои активы на родину.
Два российских миллиардера на условиях анонимности рассказали, что теперь им приходится вести бизнес исключительно в России. Еще один источник сообщил, что он с семьей «решил строить новую жизнь в России», однако пока не определился, что делать со своим наследством.
Гибкость в условиях ограничений
По словам Алексея Станкевича, который оказывает консультационные услуги состоятельным россиянам, люди действуют в соответствии со сложившимися обстоятельствами.
«Люди действуют, исходя из текущих возможностей и ограничений. Степень непредсказуемости выросла в геометрической прогрессии», — считает он.
Юрист Дарья Невская в беседе с Bloomberg отметила, что каждую ситуацию следует рассматривать отдельно.
«Каждый случай уникален и зависит от того, где люди планируют жить в будущем и где расположены их основные активы», — сказала она.
Невская добавила, что в некоторых случаях процесс передачи активов ускоряется из-за действия санкций
Конфискация российских активов
8 июня послы ЕСсогласовали процедуры изъятия доходов от реинвестирования российских активов для оказания военной помощи Украине.
»Европейская комиссия (ЕК) таким образом планирует собрать от 2 до 3 миллиардов евро в этом году. Предполагается, что 90% собранных средств Евросоюз направит на закупки оружия для Киева. <...> Финансы будут использованы на поддержку Украины, ее восстановление и военную оборону в контексте агрессии России», — сообщало представительство председательствующей в Совете ЕСБельгии.
В список миллиардеров Bloomberg включены 26 российских предпринимателей, общее состояние которых оценивается примерно в $350 миллиардов, при среднем возрасте 63 года. По данным издания, способы передачи своего состояния в следующие десятилетия окажут существенное влияние на экономику и все секторы бизнеса России. Агентство утверждает, что некоторые из богатейших россиян, вероятно, держат значительную часть своего состояния в наличной форме, которая хранится в неизвестных местах. В сентябре Bloomberg указывал, что с началом боевых действий на Украине богатейшие российские предприниматели вывели из Европы в Россию и другие дружественные страны не менее $50 миллиардов.
Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: скидка на ипотеку за малолетних детей, Euroclear порицает выкуп заблокированных активов у россиян, упорная инфляция в США, Байден придумал налог на неполученную инвестприбыль, Apple Vision Pro протух, а Чанпэна Чжао хотят отправить к Бэнкману-Фриду.
В России так ловко собрались разрешить крипту, что практически ее запретили
В Госдуму внесли очередную версию так называемого «закона о майнинге крипты». В отличие от прошлых версий, которые всё время помирали в пути, эту, по слухам, действительно собираются принять (по крайней мере, Минфин и ЦБ свои позиции там якобы согласовали заранее).
Краткая суть нового закона в формате демотиватора
Официально майнинг собираются разрешить только ИП и юрлицам – им надо будет встать на учет в спецреестр, а продавать намайненное можно будет только на зарубежных криптобиржах. Физлицам тоже как бы можно майнить, но только на полшишечки (не превышая нормативы по потреблению электроэнергии).
Несколько более тревожно звучат пассажи из закона про запрет на организацию обращения цифровых валют в РФ. Похоже, что все криптобиржи, криптообменники, и п2п-агрегаторы с российской «пропиской» станут незаконными – равно как и реклама всего этого для россиян. То есть, обычным гражданам России вроде как покупать-продавать крипту и не запрещают, но вот только где и как это можно будет делать после вступления в силу закона?
К слову, в случае принятия закон должен начать действовать с сентября 2024-го. На днях планируем сделать с юристами отдельный подробный разбор законопроекта (подпишитесь, чтобы не пропустить).
Идея: сделать из льготной ипотеку Игру в кальмара
Это даже еще не законопроект, но просто лол: «Известия» пишут, что в Минфине якобы обсуждают привязку льготной ставки по ипотеке к текущему возрасту детей. Типа, выросли все шустрики старше шести лет – получай ставку по кредиту 12% вместо прежней 6%. (Ну или новых рожай срочно, чтобы еще на 6 лет фиксануть выгодный процент!)
...а Баба Яга, Clearstream и Euroclear против!!
В России продолжают пытаться в тестовом режиме обкатать схему с обменом заблокированных активов российских инвесторов (в пределах 100 тыс. руб. на нос) на заблокированные деньги зарубежных инвесторов. И вот на прошлой неделе европейские депозитарии Euroclear и Clearstream (которые, собственно, и заморозили эти самые активы, подлежащие сейчас обмену) практически в один голос сделали туманное заявление в стиле «мы вот это всё не поддерживаем, и вообще указы президента РФ для нас – это пустой звук!».
Как это трактовать – никто толком не понимает. С одной стороны, в рамках самого обмена от этих зарубежных депозитариев ничего и не требовалось: весь обмен произойдет внутри российского депозитария НРД (помешать этому процессу они не в силах).
Euroclear наблюдает за процессом выкупа российских активов
С другой – можно трактовать эти заявления как грозное предупреждение для зарубежных инвесторов «не участвуйте в этих мутках, мы вам потом ни за что не выдадим лицензию на разблокировку купленных активов!».
Если окажется верно второе – то, конечно, энтузиазма у иностранцев к участию в обмене сильно поубавится. Но чем дело кончится, мы узнаем уже только по факту. А пока лишь напомню, что дедлайны на подачу заявок к участию в обмене у большинства брокеров истекают уже на днях, так что если вы этого еще не сделали – самое время их отправить (таблицу с самыми выгодными фондами FinEx для предъявления к обмену можно посмотреть вот здесь).
Новости загранпаспортов и электронных повесток
В Украине запретили заграничным консульствам оформлять загранпаспорта мужчинам призывного возраста. Напомню, что полгода назад потеряли возможность делать себе паспорта за рубежом и граждане Беларуси.
Также в прессе появились сообщения о том, что МИД РФ уже готовит аналогичный приказ – но это оказалось фейком (пока?). В любом случае, независимо от того, где вы сейчас находитесь, и какой загранпаспорт у вас уже есть на руках – оформить себе второй «запасной» загранник на 10 лет выглядит совершенно беспроигрышной идеей.
Даже мисс Котя сделала себе на всякий случай паспорт, чем вы хуже??
Тем временем, появилась дата, к которой должен заработать тот самый российский единый реестр электронных повесток – это 1 ноября 2024 года. Судя по всему, к этой же дате должен быть налажен обмен данными с другими ведомствами – так что автоматический запрет на выезд за границу для получивших повестку, видимо, в полную силу заработает тогда же.
Американская инфляция: не отступать и не сдаваться
Штатовская ФРС смогла успешно снизить инфляцию в три раза: с 9% в середине 2022 года до примерно 3% в середине года 2023-го. А вот с последним процентиком, который нужен, чтобы дойти до заветной цели в 2%, всё никак не заладится. На прошлой неделе предпочитаемая дедами из ФРС метрика PCE (инфляция индекса цен персонального потребления) выросла с 2,5% до 2,7% годовых.
Инвесторы поняли это так: хрен вам, а не снижение процентной ставки в США в ближайшее время! Доходность по 10-летним US Treasuries бодро выросла обратно к 4,7%.
На радостях под это дело в Штатах тихо-мирно обанкротился Republic First Bank. Очень символично: почти ровно год назад, 28 апреля 2023 года, начал шататься (и в итоге забанкротился) First Republic Bank. В этой связи хочу заметить, что янки не сильно блещут креативностью при названии своих банков... Боюсь даже лезть гуглить для проверки – существуют ли в Америке также Bank First Republic и Bank Republic First? 🤔
Дональд строит планы для Америки
Трамп еще не выиграл президентские выборы в США, а его советники уже придумывают, какие бы веселые штуки сделать, если (когда?) это случится.
Одна идейка – это начать более жестко наказывать страны, которые посмели перестать использовать доллар в качестве основной валюты для международной торговли. Не хочешь продавать сырье за доллар? Ты чё, против демократии, что ли? Получи-ка санкций с ноги!!
Другая – это подчинить действия ФРС президенту. А то, ишь ты – решают сами, куда ставку двигать, никуда не годится! Надо, чтобы как только Трамп пришел к власти, можно было ставки уронить и «сделать Америку снова великой» (ну или хотя бы ее фондовый рынок).
Idk, вот вам мем про Дональда
У Джо Байдена тоже есть идеи
В США предложили поднять ставку налога на инвестиционную прибыль (capital gains) до 44,6% – самый высокий уровень за последние лет 100. Но это для тех американцев, у кого доход свыше $1 млн в год (и из них свыше $400 тыс. от инвестиций).
В американском финтвите замечены случаи ускоренной раздемократизации политических взглядов
Ну и вдовесок еще там есть предложение ввести налог 25% на unrealized capital gains (для тех, у кого активов больше $100 млн). Типа, акции ты не продавал, живых денег не щупал – но будь добр уже заплатить со всего этого налог, nice!
Правда, эксперты пишут, что это всё специальные пугалки в первой версии предложения – чтобы потом всё смягчить, и поднять налоги, но уже не так страшно-ужасно.
Мерч для водолазов от Apple уверенно погружается на дно
Apple почти в два раза сокращает план производства своей лыжной маски для глубоководного ныряния Vision Pro.
Журналист Bloomberg по имени Марк Гурман раскрывает причину: в реальной жизни эта штука, кажется, оказалась примерно ни за чем вообще нафиг не нужной.
«А если нет разницы, зачем платить больше?»
...но появляются на рынке и хорошие, годные гаджеты
В Штатах компания Throwflame начала продавать робопса Thermonator со встроенным огнеметом всего за $9420 (видос с огнеметом в действии вот здесь). Если не знаете, чем порадовать девушку на годовщину отношений – просто купите ей Термонатора!
Ну, вы поняли, «термо» – от слова «температура». (Смешнее было бы, только если б они приделали огнемет к электрокорове и назвали бы продукт «Thermoonator».)
Товарищ американский майор продолжает щемить криптанов
Американская прокуратура предложила посадить экс-главу Бинанса Чанпэна Чжао на три года. «Чтобы другим неповадно было», такое вот обоснование. Чанпэн чёт поди и не рад уже, что признал свою вину по соучастию в отмывании денег в прошлом году (как-то не в ту сторону как будто бы развернулась сделка со следствием).
Ну, по крайней мере, если эта посадка произойдет – то станет известен настоящий курс SBF (которого недавно усадили на 25 лет) к CZ. Получается, за одного Бэнкмана-Фрида должны давать примерно восемь с гаком Чанпэней!
Кстати, сам Бэнкман даже из-за решетки продолжает развлекаться: на прошлой неделе появилась новость, что он согласился поспособствовать суду в преследовании всяких знаменитостей, кто за деньги рекламировал криптобиржу FTX. Мораль тут простая: если ты какой-нибудь Шакил О'Нил – то баскетболируй себе спокойно, не лезь в крипту всякую (себе дороже выйдет).
«Things to post in Insta that you will regret later»
Интервью недели: Eric Balchunas в Rational Reminder про ETF на Биткоин
В этой рубрике я делюсь одним подкастом, который я слушал на прошлой неделе. На этот раз – это интервью Эрика Балчунаса для канадских финсоветников из подкаста Rational Reminder, где они разбирают недавно появившиеся ETF-фонды на Биткоин.
Как обычно, о том, что мне показалось интересным из этого интервью, я подробнее рассказываю в видеоверсии дайджеста вот здесь.
Хорошая новость недели
Моему проекту RationalAnswer на прошлой неделе исполнилось ровно 6 лет! По этому поводу провожу большой мега-опрос подписчиков, подробнее можно посмотреть вот здесь.
Да, RationalAnswer появился в 2018 году. Вот вам винтажное фото шестилетней давности (кажется, совсем в другом мире тогда жили)
Важное объявление: На следующей неделе я буду в мини-отпуске, поэтому традиционной текстовой версии дайджеста новостей 6 мая не будет. Зато будет короткая заметка в ТГ и видеоверсия дайджеста – если не хотите их пропустить, подпишитесь на мой ТГ-канал.