Это пока первый известный случай, когда регулятор Бельгии пересмотрел свое решение

Российский частный инвестор с ВНЖ Евросоюза и счетами в Швейцарии все же смог добиться разблокировки активов в депозитарии Euroclear после того, как получил отказ, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на партнера мультисемейного офиса ITSWM Игоря Кузнеца.

Частный инвестор подал заявление на разблокировку активов вместе с другими участниками – в январе 2023 года. На двух брокерских счетах у него находились бумаги на $10 млн. Сам инвестор имеет ВНЖ Евросоюза и попросил о переводе бумаг и средств на счета в банк Швейцарии. Однако по результатам рассмотрения поданных документов в апреле удалось получить лицензию только на разблокировку купонов и дивидендов. В отношении бумаг по одному брокеру выдан отказ, а по второму решение не принято.

Инвестор обратился в Минфин Бельгии с просьбой пересмотреть решение, а также в госсовет Бельгии в рамках обжалования решения госоргана. В результате россиянину выдали лицензии на разблокировку ценных бумаг на счету одного из брокеров с учетом сохранения их в ЕС или Швейцарии, а также на перевод купонов и дивидендов. Ответ по жалобе был получен в течение менее месяца.

Несмотря на обнадеживающий прецедент с Минфином Бельгии, рассчитывать на быстрое решение вопроса инвесторам не стоит, отмечают эксперты, опрошенные изданием. Большое количество поданных заявок может увеличивать сроки их рассмотрения.

Евросоюз ввел блокирующие санкции в отношении НРД 3 июня 2022 года в ходе шестого пакета санкций. При этом «мост» между НРД и другими крупнейшими иностранными депозитариями — Euroclear и Clearstream — и НРД был разрушен гораздо раньше. Это произошло уже в марте 2022 года — почти все операции с российской и международной инфраструктурой из-за санкций на российские компании и бизнесменов сначала проходили в ручном режиме, а потом и вовсе были заморожены.

В 2023 году стало известно о нескольких положительных ответах от регулятора Бельгии – инвесторы смогли разблокировать свои активы в Euroclear — чаще всего с ВНЖ Евросоюза и счетами в европейских банках. Однако есть кейс, когда лицензию получил и россиянин без ВНЖ. Есть и печальные кейсы – когда разблокировать бумаги и средства инвесторам в иностранных депозитариях не получилось.

Источник: https://frankmedia.ru/134807

Небольшая преамбула:

Я - физлицо, гражданин РФ не под санкциями. Речь идёт о моих иностранных акциях (Apple, Microsoft, NVidia итд), купленных в Открытие Брокер (и немного в ВТБ) до 24.02.2022. В ноябре 2022 были существенные частичные разблокировки - было разблокировано около $25'000. Сумма блокировок на момент написания поста - около $90'000. За них и борюсь.

------

Я подавал заявление 6 января 2023. Здесь об этом не писал, т.к. сформировал это заявление за 10 минут, пользуясь гугл-транслейтом, и вообще не надеялся, что его примут к рассмотрению. Я ставил на то, что оно не будет рассмотрено из-за некорректной формы заявления.

Но 21 марта 2023 мне пришло письмо «Вам присвоен № такой-то, ожидайте». И вот сегодня, 5 июня 2023 (не прошло и полугода) заявление рассмотрено.

Ответ отрицательный. В разблокировке — отказать.

Причина (как и у многих, получивших отказ ранее) такая:

«Поскольку ваш запрос не относится к продаже позиций в бельгийском финансовом учреждении, и является запросом на перевод ценных бумаг СПБ Банку (Россия);
Поскольку вы не предоставляете доказательств того, что прекратите операции, контракты и иные соглашения с НРД или каким-либо образом с участием НРД;
Учитывая, что ни один европейский оператор не взял на себя ответственность за случай нарушения заявителем европейских правил;
Генеральная администрация казначейства не может санкционировать выдачу средств, депонированных
в НРД и замороженных в Euroclear и подтверждает, что ваши средства, хранящиеся в НРД и замороженные в Euroclear, должны оставаться таковыми»

Короче, попросил в заявлении перевод в другой депозитарий, а не продажу. Правда, если бы я попросил продажу, я не представляю, каким бы образом в этом случае я получил средства на счёт. Ну да ладно. Попробовать стоило.

На самом деле, я могу продолжать переписку в рамках своего тикета. Кстати, после 7 января 2023 к рассмотрению заявления не примут, а вот в моем случае (подача начальной заявки вовремя) можно продолжать подавать аппеляции.
Насколько я понимаю, можно попробовать поработать над первым пунктом — запросить разморозку под продажу, а не под перевод. В случае со вторым пунктом, я не понимаю, как можно показать расторжение договора с НРД, если у меня как у физлица изначально его и не было. Если идти в сторону сильных допущений, можно предложить им заявление на расторжение брокерского договора, пояснив, что прямого договора с НРД у меня нет. В случае с третьим пунктом у меня вообще никаких идей нет. Где и как искать европейского оператора, который прогарантирует, что я буду впредь соблюдать требования, я не знаю.

Несколько дней назад я сделал детальный разбор информации по лицензиям европейских депозитариев Clearstream и Euroclear на разблокировку активов.

И только сейчас НРД, наконец, опубликовал свой комментарий в части лицензии Euroclear, который подтвердил мои мысли. Что пишут:

▪️Euroclear не будет выступать в качестве гаранта, не планирует получать разъяснения по условиям лицензии и рекомендовал НРД обращаться в Казначейство Бельгии // Иными словами, как хотите - так и крутитесь, бельгийцы не собираются активно участвовать в этом процессе и просто наблюдают со стороны с попкорном 🍿

▪️Если эмитентом бумаги является российская компания, то актив в части разблокировки можно только продать // Плохая новость. Предстоит сейчас выяснить, сколько таких бумаг было заморожено, по ним при продаже цены будут минимальными и инвесторы вернут, в лучшем случае, 20-30% от вложенной суммы

▪️Если эмитентом бумаги НЕ является российская компания, то актив в части разблокировки можно перевести к европейскому брокеру или банку // Хорошая новость, не все бумаги обязуют продать. Есть возможность оставить их в наследство внукам, пока однажды не разблокируют полностью 😁

▪️Наконец, выплата денежных средств, которые заморожены в Euroclear, произойдет с конверсией (например, из долларов в рубль) // Нормальная новость - выплата с конверсией лучше, чем ничего. Важно помнить, что это коснется поступлений до 03.06.2022, когда вступили в силу санкции в отношении НРД. Активы, поступившие после этой даты, останутся замороженными

Продолжаем следить за этим шоу преступной деятельности, казалось бы, гаранта европейских прав и свобод в отношении прав российских инвесторов.

Следите за новостями в моем телеграмм: https://t.me/buynotsell

Напомню, что 03.06.2022 европейские международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили обслуживание счетов российского Национального расчетного депозитария (далее - НРД), из-за чего активы российских инвесторов оказались заморожены, а дивиденды, купоны и выплата номиналов перестали поступать на счета россиян.

Иными словами, активы продолжили работать и даже приносить доход (как в случае, например, с еврооблигациями и структурными продуктами), но воспользоваться ими оказалось невозможно.

НРД является центральным депозитарием в России. Он ведет учет прав собственности на ценные бумаги, а также расчеты по сделкам. Кроме того, НРД — промежуточное звено хранения некоторых иностранных ценных бумаг, которые торгуются на СПБ Бирже и Мосбирже. Он имеет счета в международных депозитариях Euroclear и Clearstream.

Лед тронулся? Есть повод для радости?

Сегодня стало известно, что Минфин Люксембурга выпустил лицензию (клац), которая разрешает разблокировать активы российских инвесторов в депозитарии Clearstream, замороженные ранее из-за введенных санкций против НРД. Данное решение будет действовать до 7 января 2023 года.

Это первая генеральная лицензия от европейского регулятора, которую получил НРД. НРД пообещал дать комментарии и трактовки текста после того, как изучит документ со своим юридическим консультантом.

Однако при изучении новости возникает сразу первое НО:

Вывод активов будет доступен только для прекращения всех сделок, операций и контрактов, заключенных до введения санкций против НРД 03.06.2022 с российскими контрагентами

Это означает, что после получения доступа к данным активам инвесторам не останется ничего иного, кроме как продать их. При этом ответ на вопрос, кто способен выступить в данном случае покупателем данных активов и обеспечить необходимую ликвидность на рынке - не уточняется. Учитывая объем замороженных средств это может привести к огромным дисконтам к справедливым ценам.

А как много активов хранилось именно в Clearstream?

Еще один интересный вопрос. В данный момент неизвестно, какая доля от общего числа замороженных активов хранилась в люксембургском депозитарии. Профессиональные участники рынка говорят следующее (клац):

«Мы, безусловно, положительно оцениваем этот шаг, но пока занимаем выжидательную позицию, поскольку потребуется некоторое время на получение разъяснений по данному решению», — заявил Frank Media руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Он обращает внимание, что пока лицензию выдал один из двух ведущих депозитариев – Clearstream. «Однако, по нашим оценкам, в Euroclear объём замороженных активов российских инвесторов в 3-4 раза больше, чем в Clearstream. Поэтому надеемся, что Минфин Бельгии последует этому примеру и также выдаст лицензию на разблокировку активов российских инвесторов», — добавил он.

Какой можно подвести итог?

Решение Минфина Люксембурга, безусловно, является первым положительным сигналом, который может стать отправной точкой в деле "обмена заложников", возникшего из-за обоюдного решения российского и европейских депозитариев заблокировать активы друг-друга.

ЦБ еще в октябре допускал обмен замороженными активами между российскими и иностранными инвесторами. В то же время там отмечали, что это возможно только в том случае, если все российские инвесторы смогут получить пропорциональную компенсацию убытков (клац).

Если это так, то в ближайшее время мы можем увидеть и встречное решение от НРД в отношении иностранных инвесторов. Их появление на рынке может спровоцировать массовые распродажи.

Если следующим шагом станет аналогичное решение бельгийского депозитария Euroclear, то огромное число инвесторов получит, наконец, возможность вернуть обратно хотя бы часть вложенного капитала. Скорее всего, учитывая возможность только продажи разблокированных активов, это будет происходить с огромным дисконтом к рынку и убытками для инвесторов.

Будем дожидаться объяснения и пресс-релизов от НРД, брокеров и управляющих компаний по данным вопросам.