(Актуалочка) Экономика не без юмора
-У нас хорошие темпы отрицательного роста экономики
-Вы хотите сказать "спад экономики"?
-Нет , рост . Просто отрицательный .Но темпы очень хорошие.
-У нас хорошие темпы отрицательного роста экономики
-Вы хотите сказать "спад экономики"?
-Нет , рост . Просто отрицательный .Но темпы очень хорошие.
Источник: https://t.me/frank_media/11086
2007 год. Уверенность в завтрашнем дне.
2023 год. Уверенность в завтрашнем дне.
Утро понедельника на Московской бирже продолжилось падением курса рубля. Доллар достиг отметки в 100 рублей, евро — в 110.
Курс рубля падал на протяжении трех последних недель. В пятницу доллар впервые достиг психологического барьера в сто рублей. Евро торгуется дороже ста рублей уже две недели.
Рубль дешевеет несмотря на позитивную динамику цен на нефть. Ранее при росте цены на нефть стоимость российской валюты только росла.
Как отмечают аналитики, рубль падает из-за снижения объемов доступной валютной ликвидности. На нее, в свою очередь, влияют показатели внешнеторгового баланса (снижение экспортных поступлений и рост импорта) и перевод расчета за часть экспорта в рубли и нацвалюты дружественных стран.
Только за последний месяц евро вырос почти на 20 рублей. Эксперты и аналитики в данный момент не советуют экстренно менять рубли на валюту. Дальнейшее поведение рубля пока непредсказуемо.
Марсель Миннахмедов финансовый консультант Финансового университета при правительстве РФ, предприниматель, инвестор, блогер.
В современной экономике эмиссия денег играет важную роль, оказывая значительное влияние на денежное обращение и стабильность финансовой системы. В этой статье вместе с финансовым консультантом Финансового университета при правительстве РФ Марселем Миннахмедовым мы рассмотрим понятие эмиссии денег, ее функции, виды, причины и влияние на инфляцию.
Эмиссия денег - это процесс создания и выпуска денежных единиц в обращение в определенной стране. Основной целью эмиссии является обеспечение достаточного объема денежной массы для удовлетворения потребностей экономики и обеспечения ее стабильности.
В начале XVIII века Петр I провел реформу денежной системы Российской империи. В 1704 году была выпущена первая серия медных монет, называемая "денга". Петр I также ввел рубль как основную денежную единицу и начал активное внедрение бумажных денег в виде банкнот.
В 1769 году Императорская Российская акционерная компания (ИРАК) стала первым российским банком, который начал выпускать банковские купюры. Эти банкноты были широко приняты в обращение и использовались для торговых операций. Эмиссия банковских купюр была важным шагом в развитии денежной системы России.
В современной России эмиссия денег осуществляется Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ). ЦБ РФ выпускает банкноты разных номиналов, которые являются основным средством наличных расчетов в стране. Эмиссия денег осуществляется с целью обеспечения стабильности денежной системы и контроля инфляции.
Особенности и ограничения эмиссии зависят от финансовой политики конкретного государства. Часто существуют ограничения на эмиссию денег, чтобы предотвратить возникновение инфляции и сохранить доверие к денежной системе.
Виды эмиссии
Эмиссия наличных денег: включает выпуск монет и банкнот, которые являются физическими формами денег и используются в повседневных расчетах.
Эмиссия электронных денег: связана с созданием электронных средств платежа, таких как банковские переводы, электронные платежные системы и криптовалюты.
Эмиссия ценных бумаг: когда правительство или компании выпускают облигации или акции для привлечения капитала.
Эмиссия банковских карт: выпуск банковских карт, которые позволяют совершать покупки и снятие наличных денег с банкоматов.
Функции эмиссии
Обеспечение ликвидности: эмиссия денег обеспечивает наличие достаточного объема денежной массы для осуществления экономических операций.
Регулирование денежного обращения: государство и центральные банки могут использовать эмиссию для регулирования денежного предложения и контроля инфляции.
Финансирование государства: эмиссия денег позволяет правительству получать необходимые средства для финансирования своих расходов, таких как социальные программы, инфраструктурные проекты и оборонные нужды. Часто государство выпускает государственные облигации, которые продаются на рынке и привлекают инвесторов.
Какой банк осуществляет эмиссию
В России эмиссия денег осуществляется Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ). Центральный банк является независимым органом и осуществляет функции контроля и регулирования денежного обращения, а также монетарной политики в стране.
ЦБ РФ имеет полномочия на выпуск и обращение банкнот разных номиналов. Он контролирует количество денежной массы, устанавливает правила и нормы для эмиссии, а также осуществляет меры по поддержанию стабильности денежной системы и предотвращению нежелательной инфляции.
ЦБ РФ также регулирует и контролирует банковскую систему в целом, устанавливая требования к банковским операциям и обязательным резервам, контролируя денежные потоки и кредитную политику.
Доход от эмиссии
Центральные банки обычно получают доход от эмиссии денег. Когда они выпускают новые банкноты или монеты, они получают сборы с банков и других участников финансовой системы, которые заказывают новые деньги. Доход от эмиссии может также быть связан с инвестициями в ценные бумаги или получением процентов по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам.
Влияние на инфляцию
Эмиссия денег имеет существенное влияние на экономику и может способствовать возникновению инфляции. Если денежная масса растет быстрее, чем производство товаров и услуг, то возникает переизбыток денег, что может привести к увеличению спроса на товары и услуги, и в результате - к росту цен.
Однако контролируемая и умеренная эмиссия денег может быть полезным инструментом для стимулирования экономического роста и борьбы с дефляцией в периоды спада. Центральные банки мониторят инфляцию и принимают меры для сбалансированного контроля денежного предложения, чтобы поддерживать уровень цен и обеспечить экономическую стабильность.
Для этого центральные банки могут применять различные монетарные инструменты. Например, они могут повышать процентные ставки, что делает кредиты и заемные средства более дорогими и сдерживает потребление и инвестицию. Они также могут использовать резервные требования для контроля объема доступных банковских кредитов и денежной массы. Другим инструментом являются операции на открытом рынке, при которых центральный банк покупает или продает государственные облигации на финансовых рынках, влияя на денежное предложение и процентные ставки.
Влияние эмиссии денег на экономику может быть комплексным и зависит от множества факторов, таких как масштаб и скорость эмиссии, состояние экономики, уровень инвестиций и потребительского спроса. Неконтролируемая и чрезмерная эмиссия денег может привести к гиперинфляции, потере доверия к денежной системе и нестабильности финансового сектора.
Контроль и балансирование эмиссии являются ключевыми факторами для поддержания стабильности экономики и предотвращения нежелательной инфляции.
Курс евро (EUR) снизится до 1,07 по отношению к доллару США (USD) в следующие три месяца, прежде чем восстановиться выше.
На момент написания статьи курс евро к доллару (EUR/USD) торгуется на уровне 1.09472
Этот прогноз предполагает падение пары на 2,25% и представляет собой возможность для инвесторов, желающих продать евро и купить доллары США.
Спасибо, что дочитали.
Загляните на мой канал для инвесторов: Финансовый Советник
СРЕДНИЙ КЛАСС
Эфемерный "средний класс" существует в фантазиях тех, кто считает себя его представителем, до первой значительной проблемы со здоровьем, требующей больших денег, до потери работы, до выселения из "собственной" квартиры после нескольких просроченных платежей по ипотеке.
Для всех поклонников футбола Hisense подготовил крутой конкурс в соцсетях. Попытайте удачу, чтобы получить классный мерч и технику от глобального партнера чемпионата.
А если не любите полагаться на случай и сразу отправляетесь за техникой Hisense, не прячьте далеко чек. Загрузите на сайт и получите подписку на Wink на 3 месяца в подарок.
Реклама ООО «Горенье БТ», ИНН: 7704722037
Ежемесячно в зависимости от изменившейся ситуации до 10 числа каждого месяца планирую выпускать статью об изменениях прогноза курс доллара на ближайшую перспективу (3-6 месяцев).
Итак, начнем. Как бы нам этого хотелось или нет, нравилось или нет, но до сих пор и в ближайшей перспективе доллар США будет оставаться мировой резервной валютой и определение курсов многих валют будет продолжать идти через него (кросс-курсы). Поэтому для понимания силы или слабости нашей российской валюты (рубля) за базу я буду брать его курс к американскому доллару.
После фееричного снижения рубля (на 51,5%), которое мы наблюдали на протяжении всего года у всех возникает закономерный вопрос – где же дно этого падения? Тем более, что в прошлом году несмотря на чрезвычайные обстоятельства, вызванные началом СВО, нашим властям удалось удержать и даже снизить курс практически до 50 руб. за доллар, что кончено же было большой неожиданностью для большинства экспертов и аналитиков.
Чтобы понять природу данного падения и разобраться в дальнейших перспективах национальной валюты, нужно понимать, что влияет на формирование курса рубля по отношению к доллару США. На самом деле их много, но ключевыми в нашей ситуации, на мой взгляд, являются:
- инфляция
- платежный баланс
- стоимость нефти
1. Что у нас по инфляции?
По данным Банка России (ЦБ) годовая цель по инфляции находится на уровне 4%. Если посмотреть на динамику годовой инфляции по месяцам, также публикуемой ЦБ, то мы увидим следующую картину.
Мы видим, что до середины 2023 года инфляция находилась на приемлемом уровне (была ниже 4%), кроме января и февраля из-за эффекта низкой базы прошлого года. Но в июле 2023 года она превысила целевое значение и вышла на уровень 4,3%.
Именно в этот момент ЦБ начал поднимать ключевую ставку (на заседании 24.07.2023 года с 7,5% до 8,5%) и общий посыл был направлен на то, что это не одиночное повышение ставки. Это говорит о том, что ЦБ намерен стабилизировать инфляцию вблизи заявленных уровней и будет применять для этого доступные ему инструменты.
Одним из инструментов удержания инфляции является укрепление курса рубля, так как при его снижении импортные товары дорожают и оказывают дополнительное давление на курс. Поэтому здесь видится логичным, что ЦБ в ближайшей перспективе будет заинтересован в укреплении рубля, как одном из факторов торможения инфляции.
Это и нашло свое отражение во вчерашней новости от ЦБ:
«ЦБ РФ решил с 10 августа 2023 года до конца 2023 года не осуществлять покупку валюты на рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России
Отложенные покупки валюты могут быть осуществлены в течение 2024 года и последующих лет».
С инфляцией и ее влиянием разобрались
2. Что у нас с платежным балансом?
Вообще, что такое платежный баланс государства простыми словами – это движение денежных средств из страны и в страну. Если сальдо платежного баланса положительное, значит денег (валюты) поступает больше, чем уходит, если отрицательное, то наоборот.
Так вот по данным ЦБ:
«Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-июле 2023 года, по предварительной оценке, уменьшилось в 6,6 раза - до $25,2 млрд по сравнению со $165,4 млрд за аналогичный период 2022 года, сообщается в материалах на сайте Банка России»
Как отмечается в комментарии ЦБ, сокращение профицита баланса внешней торговли товарами в январе-июле 2023 года было вызвано уменьшением стоимости экспорта в результате снижения физических объемов поставок и мировых цен на основные товары российского экспорта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе с тем продолжилось восстановление стоимостных объемов импорта товаров, величина которых в январе-июле 2023 года превысила показатель сопоставимого периода 2022 года, в том числе с учетом уточненных данных за второй квартал 2023 года.
То есть на лицо основная проблема, в прошлом году у нас был огромный профицит экспортной выручки, что приводило к тому, что валюта была не востребована в таких объемах и это позволяло рублю укрепляться, на текущий момент восстановившийся импорт и снижение цен на основные экспортируемые товары (углеводороды), привели к тому, что существует повышенный спрос на валюту, что приводит к укреплению не только доллара и евро, но и всех других свободно конвертируемых валют.
Важным моментом необходимо отметить, что с ростом мировых цен на углеводороды относительно начала 2023 года профицит торгового и платежного баланса начал в последние месяцы увеличиваться. А это является значимым фактором для снижения спроса на валюту в ближайшие месяцы.
С платежным балансом разобрались, а при чем тут нефть?
3. Что у нас со стоимостью нефти?
Учитывая, что Россия все еще является сырьевой страной и доходы нашего бюджета на 30-35% формируются за счет доходов от продажи углеводородов, то становится понятным, что Правительство при формировании бюджета прогнозирует и курсы основных, и прогнозные курсы стоимости экспортируемого сырья.
На текущий момент времени цена в рублях в бюджет заложена на уровне 4 500 - 5 000 руб. за баррель. При текущем курсе и цене за нефть она следующая см. график ниже.
То есть сейчас (в последние 2 месяца), бюджет работает со значительным профицитом, покрывая «потери» первого полугодия. С одной стороны это сделать необходимо, чтобы покрыть повышенные расходы на проведение СВО, с другой стороны Правительству нельзя «заигрываться», так как если курс не снизить, то повышенные доходы бюджета лягут на плечи потребителей через инфляцию и обесценят и так ослабевший рубль. То есть потенциал снижения значительный (до 20%). Риск рецессии до конца года в Китае и США снизился. Китай восстанавливается после Covid, а США растет быстрее, чем ожидалось за счет переноса производств из Европы :) Поэтому до конца года спрос на нефть будет оставаться стабильным, цены не упадут, а значит и курс рубля имеет все шансы укрепиться.
То есть на текущий момент сложились оптимальные условия для перехода рубля в коррекцию (укрепление).
Я не утверждаю, что это произойдет прям завтра, но с высокой долей вероятности к концу года мы увидим рубль на уровне 80-85 USD/RUB.
Интересно ваше мнение. Спасибо за внимание