Облигации: истории из жизни, советы, новости, юмор и картинки — Горячее, страница 100

3 месяца назад

Облигации ЛК Спектр. Купон до 27,5% на 2 года с ежемесячными выплатами, без оферт и амортизации⁠⁠

ООО «ЛК Спектр» входит в группу компаний AURORA и занимается оптовой торговлей подъёмно-транспортным оборудованием, складской техникой, а также сдачей оборудования и техники в аренду.

Компания расширяет парк техники покупая в лизинг, через 5 лет техника переходит в собственность и продолжает эксплуатироваться без издержек. В парке уже чуть более 4 тысяч техники, вся техника уже находится в аренде и приносит доход.

📍 Параметры выпуска Спектр-БО-02:

• Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный")

• Номинал: 1000Р

• Объем: 300 млн.₽

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 27,50% годовых

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Начало торгов: 30 мая

Параметры выпуска Спектр-БО-01:

• Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз "Стабильный")

• Номинал: 1000Р

• Объем: 200 млн.₽

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше КС+700 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: требуется

• Начало торгов: 30 мая

📍 Финансовые результаты по РСБУ за 2024 год:

• Выручка — 10,75 млрд рублей, рост на 76% год к году;

• Себестоимость — 8,78 млрд рублей, рост на 79% год к году;

• Валовая прибыль — 1,97 млрд рублей, рост на 64% год к году;

• Чистая прибыль — 639 млн рублей, рост на 49% год к году;

Отличные темпы роста. За 2 года выручка увеличилась в 4 раза, капитал - в 6 раз. Чистая прибыль выросла в 1,5 раза за последний год.

• Собственный капитал — 4,22 млрд рублей, рост на 21% год к году;

• Общий размер активов — 18,6 млрд рублей;

суммарные обязательства — 14,3 млрд рублей, рост в 2,5 раза за год.

• Чистый долг / EBITDA на конец 2024 года составляла 1,65х (в 2023 году было 2,1х).

Компания демонстрирует агрессивный рост, но с увеличением долговой нагрузки. Если EBITDA продолжит расти, а долг — стабилизируется, ситуация останется под контролем. Однако, если рост выручки замедлится или себестоимость продолжит давить на прибыль, могут возникнуть проблемы с обслуживанием долга.

Средства полученные от облигаций планируется направить на расширение парка спецтехники и запуск цифровой платформы для аренды. Цель таких действий — уменьшить финансовую зависимость от зарубежных партнёров и увеличить собственную маржинальность.

Ранее компания на публичный долговой рынок не выходила, поэтому сразу перейдем к сравнительному анализу с другими эмитентами со схожими показателями.

Стоит помнить, что настолько низкий рейтинг ВВ-, очень коварен, как большими рисками, так и ограниченной возможностью обычному инвестору принять в них участие.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (29,12%) ВВ+ на 2 года

• Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (31,07%) ВВ- на 2 года

• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (29,34%) А на 1 год 9 месяцев

• Новые технологии 001Р-05 $RU000A10BFK4 (24,87%) А- на 1 год 9 месяцев

• Эталон Финанс 002P-03 $RU000A10BAP4 (26,35%) А- на 1 год 9 месяцев

• ЕвроТранс БО-001Р-07 $RU000A10BB75 (28,11%) А- на 1 год 9 месяцев.

• Полипласт П02-БО-04 $RU000A10BFJ6 (28,03%) А- на 1 год 9 месяцев.

📍 Что по итогу: Если ставки снизятся быстрее, чем ожидается, цена бондов может вырасти (игра на апсайде). Но если у эмитента возникнут проблемы с денежными потоками, даже высокий купон не спасет от падения котировок. Рекомендуемый лимит на ВДО портфеля в зависимости от риск-профиля 5-15%.

Компания предлагает достаточно высокую доходность по своим бондам на следующие 2 года. Спрос может быть достаточно высоким, но решение о покупке зависит от вашей готовности к риску. Лично я, планирую принять участие в данном размещении и продолжу следить за последующими отчетами.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

'Не является инвестиционной рекомендацией

Показать полностью

MisterBeer

3 месяца назад

Инвестиции

Дневник недоинвестора. Месяц 3, часть 2!⁠⁠

Пришёл аванс, закинул на счёт ИИС -3 , так как не планирую снимать ближайшие время, 5000 рублей, и купил облигации Сбербанка без купонов, номиналом 1000, по цене 489, дата погашения 2030 год

Так же были выплата по купонам

За май вышло 1047 рублей, все деньги рефинансированы в акции и облигации

Всё хорошего настроения и успехов!

Показать полностью 2

[моё] Инвестиции Облигации Фондовый рынок

dividends.yeah

3 месяца назад

Лига Инвесторов

Какие акции купил в свой портфель? Еженедельное инвестирование. Неделя #193⁠⁠

Каждую неделю покупаю активы на фондовом рынке моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.

Вот уже на протяжении трех лет 8 месяцев, еженедельное инвестирование помогает, согласно моей стратегии, быть дисциплинированным и покупать активы на российском фондовом рынке.

Ближе к концу недели закидываю на брокерский счет определенную сумму денег и совершаю покупки, очень редко продажи.

Стратегия со временем видоизменяется, но основная часть - это 💰 дивидендные акции РФ.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

а вот так фактически:

● Акции: 96,7%

● Облигации: 1,2%

● Золото: 1,4%

В акциях доли по компаниям от 5 до 15%. 15%, считаю максимальным весом компании в портфеле.

Облигации занимают 10% от общего портфеля, внутри облигаций не более 5% на одного эмитента, если это не ОФЗ, государственные бумаги могут выходить за этот предел, так как надежнее эмитента быть просто не может.

Золоту отведено 5%, как защитному активу.

Переходим к покупкам и посмотрим на топ-5 компаний в моем портфеле.

💼 ТОП-5 акций в моем портфеле

🏦 Сбербанк-п – 1040 шт. (17%)

🚜 ФосАгро – 38 шт. (13,2%)

🇷🇺 Газпром нефть – 391 шт. (11,1%)

🛢️ Лукойл – 31 шт. (11%)

🌟 Полюс – 111 шт. (10,1%)

❗️Учет инвестиций веду на платформе Snowball.

🛍 Покупки

Я по традиции, не изменяя своей стратегии, отправился на фондовый рынок для покупок дивидендных акций и облигаций.

🔷 Акции

Инвестирую по майскому плану покупок, добавляя в свой портфель облигации для постоянного денежного потока.

● Мать и Дитя - 2 шт.

● НоваБев Групп - 3 шт.

● Газпром нефть - 5 шт.

● Роснефть - 3 шт.

Рынок продолжает корректироваться на ожиданиях ожиданий завершения украинского кризиса, а я набираю позиции по вкусным ценам. Задачу нашего Темнейшего никто не отменял, удвоение капитализации фондового рынка. Окончание СВО, снижение ключсвой ставки, а также триллионы на депозитах, как по мне достаточно неплохой буст для роста рынка. Задача, как можно больше набрать сейчас.

🔷 Облигации

● Полипласт П02-БО-05: 3 шт. (на размещении)

Хороший фиксированный купон на 2 года.

Из ОФЗ строю лесенку для ежемесячного купонного дохода, в дальнейшем при снижении ключевой ставки, можно будет заработать на росте тела облигаций, так что поживем увидим, а постоянный денежный поток, еще никому не вредил.

Корпоративные облигации стараюсь брать надежные с рейтингом А и выше, еще в предпочтении ежемесячные фиксированные купоны.

Мой портфель облигаций

На прошлой неделе пополнил счет на 9 000 ₽.

Купил акции с облигациями, а также отложил 2000 ₽ на покупку золота через 🥇 GLDRUB_TOM. Золото покупаю у брокера БКС, там отсутствует комиссия за покупку, но на продажу 0,3% от сделки. У данного инструмента есть один минус, на него не распространяется льгота ЛДВ, потому что торгуется, как валюта, так что будьте внимательны, если хотите инвестировать в золото.

Сколько вложил и какие цели на 2025-й год?

За год вложил в фондовый рынок 139 000 ₽.

Цель на 2025 год - 350 000 ₽.

Продолжаю покупать только хорошие качественные активы, больше зарабатывать, больше откладывать для своего светлого будущего и формирования пассивного дохода.

❗️Моя главная задача – получение денежного потока через дивиденды и купоны.

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

Показать полностью 4

[моё] Акции Финансы Фондовый рынок Облигации Длиннопост

romanimore

3 месяца назад

Лига Инвесторов

Самые доходные корпоративные облигации (27.05.25) на рынке с выплатами 4 и 12 раз в год⁠⁠

Публикую таблицу от 27.05.25 с корпоративными облигациями:

* с постоянным купоном

* с выплатами 4 и 12 раз в год

* с рейтингом от ААА до ВВВ

* с хорошей ликвидностью выше 1 мил в день!!!!

* без ПУТ оферты!!!

❗Если не найдете определённую облигацию значит она с низкой ликвидностью , с пут офертой и выплатами не 4-12 раз в год !!

🔵Таблица отсортирована по доходности.

❗Скачать полную таблицу в формате xlsx. Можно в ТК 👇

https://t.me/RomaniMore/193

🔥Доходность всего корпоративного рынка значитьельно повысилась за неделю.

Учитывая падение акций за неделю и перспектива дальнейшего снижения.

Актуальным будет переложить средства в корпоративный долг.

Количество бумаг с YTM выше 29% и рейтингом А с хорошей ликвидностью (выше 1мил в день) и без пут офертой .

✅Набралось сегодня 15 штук .

С доходностбю 30% 6шт 🤗.

✅Подписывайтесь на Мой телеграм канал: здесь нет !!! випов, платных ресурсов, крипты. Честно делюсь опытом в достижении Финансовой Независимости.

https://t.me/RomaniMore

Показать полностью 2

[моё] Инвестиции Облигации Длиннопост

Life.Investor

3 месяца назад

5 российских компаний, которые никогда не подводили инвесторов: 20+ лет стабильных дивидендов⁠⁠

В последнее время сразу несколько российских компаний разочаровали инвесторов отменой дивидендов (НЛМК, Магнит, Газпром, Норникель). Но есть и те, кто десятилетиями исправно платит акционерам, несмотря ни на что.

В этой статье я расскажу о 5 "голубых фишках", которые уже более 20 лет подряд выплачивают дивиденды без единой отмены! Эти компании — настоящие «дивидендные титаны» российского рынка.

Россия — мировой лидер по дивидендам

Пока, к примеру, американские инвесторы довольствуются скромной дивидендной доходностью своего фондового рынка в 1,5% годовых, российский рынок остается самым щедрым в мире!

Вот так выглядит рейтинг из ТОП-10 стран с самыми высокими дивидендами:

5 российских компаний, которые никогда не подводили инвесторов: 20+ лет стабильных дивидендов Инвестиции в акции, Инвестиции, Фондовый рынок, Биржа, Облигации, Финансы, Трейдинг, Длиннопост

Именно поэтому многие, включая меня, выбирают дивидендную стратегию инвестирования в российских акциях.

Сколько всего дивидендных компаний в РФ?

На Мосбирже торгуются 209 российских компаний, но только 90 из них платят дивиденды. Однако не все делают это стабильно: кто-то урезает выплаты, кто-то отменяет их совсем.

Но есть 5 акций, которые ни разу не пропустили выплат за 20+ лет и продолжают радовать инвесторов:

1. Лукойл — король дивидендов
Лукойл — это «дивидендный аристократ». Даже в кризисы компания не подводила акционеров.

🔹 Выплачивает с 2000 года (24 года без перерывов!)
🔹 Рост дивидендов: с 8 ₽ до 1055 ₽ на акцию (в 132 раза!)
🔹 Эталон надёжности — лучшая дивидендная «голубая фишка» рынка
Прогноз на 2025 год: ~16% годовых

2. Сургутнефтегаз (префы) — рекордсмен по доходности
Одна из самых высокодоходных акций на рынке.

🔹 Выплачивает с 2000 года (24 года подряд)
🔹 Только привилегированные акции (обычные почти не платят)
🔹 Рост дивидендов: с 0,09 ₽ до 12 ₽ (в 140 раз!)
Прогноз на 2025 год: ~21% годовых

3. Татнефть (префы) — тройные выплаты в год
Частые выплаты + стабильность нефтяного сектора.

🔹 Выплачивает с 2004 года (20+ лет без пропусков)
🔹 3 дивиденда в год — редкий формат
🔹 Рост выплат: с 2 ₽ до 90 ₽ (в 45 раз)
Прогноз на 2025 год: ~17% годовых

4. МТС — дивиденды, но без роста акций
Даже без роста котировок МТС годами приносит двузначную доходность.

🔹 Выплачивает с 2004 года (20 лет без отмен)
🔹 Акция не растёт, но платит стабильно и щедро
🔹 Рост дивидендов: с 3 ₽ до 35 ₽ (в 12 раз)
Прогноз на 2025 год: ~17% годовых

5. Новатэк — газовый гигант с хорошим потенциалом роста
Одна из самых перспективных компаний в нефтегазовом секторе.

🔹 Выплачивает с 2004 года (20+ лет)
🔹 Рост дивидендов: с 0,9 ₽ до 90 ₽ (в 100 раз!)
🔹 Меньше всего дивдоходность в этом списке, но хороший потенциал роста самой акции.
Прогноз на 2025 год: ~8,5% годовых

Вывод:
Эти 5 акций доказали, что могут платить десятилетиями, несмотря на кризисы и санкции.

Лукойл — эталон надёжности
Сургутнефтегаз (префы) — рекордсмен по доходности
Татнефть (префы) — тройные выплаты в год
МТС — стабильный денежный поток
Новатэк — рост на перспективу

Заключение

У меня в портфеле есть все 5 бумаг, о которых я рассказал в данной статье (скрин из сервиса по учёту инвестиций):

Мне нравится инвестировать в зрелые компании, которые показывают стабильную выплату дивидендов много лет подряд. Поэтому я продолжу наращивать доли своего капитала в этих акциях!

Спасибо за внимание! Ещё больше полезной информации на моих других каналах: ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!

СЕРВИС , в котором я веду учёт инвестиций!

Показать полностью 3

[моё] Инвестиции в акции Инвестиции Фондовый рынок Биржа Облигации Финансы Трейдинг Длиннопост

igotosochi

3 месяца назад

Лига Инвесторов

25,5% на химзаводе. Свежие облигации: Полипласт на размещении⁠⁠

И снова настало время пойти уже на завод! Но не для того, чтобы отдохнуть от тяжёлой офисной работы за станком, а для того, чтобы дать заводским немного денег. Смотрим свежий выпуск химзавода. В этом году они прям разогнались.

Предыдущие обзоры: Балтийский лизинг, Симпл, Элит Строй, ЯТЭК, Роделен, Селигдар. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 2 млрд. 2 года. Ориентир купона: 25–25,5% (YTM до 28,7%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от НКР (ноябрь 2024).

Полипласт — холдинг, специализирующийся на выпуске наукоёмких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности. Основные товары — химические добавки, применяющиеся при производстве некоторых строительных материалов, таких как товарный бетон, железобетонные изделия и строительные растворы.

Выпуск: Полипласт П02-БО-05
Объём: 2 млрд
Начало размещения: 29 мая (сбор заявок до 27 мая)
Срок: 2 года
Купонная доходность: до 25,5%
Выплаты: 12 раз в год
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для квалов: нет

Почему Полипласт? Долгов мало у них?

Не только не мало, но даже уже как-то много. Это один из главных рисков. Но посмотрим повнимательнее. Холдинг огромный, это не какой-то местячковый заводик, это 12 заводов, куча лабораторий и научно-технические центры.

У Полипласта лидирующие позиции на российском рынке строительных химикатов (около 70% рынка), также компания экспортирует продукцию в более чем 50 стран. Существование компании длится уже более 20 лет. Преимущества: контроль полного цикла — от лаборатории до клиента. Это сокращает издержки и ускоряет выход на рынки. Компания входит в перечень системообразующих предприятий Российской Федерации.

За 2024 год выручка выросла до 139,6 млрд (+115,4% г/г), EBITDA выросла до 41,1 млрд (+85% г/г). Рентабельность EBITDA составляет 29,4%. Чистая прибыль выросла до 11,9 млрд (+21,4% г/г). Маржинальность по Чистой прибыли 8,5%.

Вроде бы неплохо. Но есть неприятный момент, связанный с долгом. В связи с реализацией инвестпрограммы показатель Чистый долг/EBITDA равен 3,4. И при ключевой ставке 21% это жёстко. Зато у компании сильные рыночные позиции и неплохая маржинальность.

На бирже есть три рублёвых и один квазидолларовый выпуск, в планах есть юаневый. Всего примерно на 10 млрд рублей, так что будет на 12 млрд. Пик финансирования инвестиционной программы пришёлся на 2024 год, когда Полипласт запустил комплекс стоимостью 17 млрд, далее плановый объём инвестиций должен снижаться, и с 2027 года ожидается сокращение абсолютного размера совокупного долга компании.

Тем, кто выбирает этот выпуск, нужно, чтобы компания протянула два года. Думаю, справится, компания сильная, почти монополист. Выпуск интересен всем тем, кто не ждёт повышения ключевой ставки. Лично я брал прошлый выпуск, он аналогичный, купон по нему дали 25,5%. Могут ли снизить по новому? Возможно, но вряд ли сильно.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.

Показать полностью 2

[моё] Облигации Инвестиции Биржа Фондовый рынок Завод Длиннопост

144

StockGambler

Экономика и производные. Просто, цинично, весело

3 месяца назад

Статистика, графики, новости - 27.05.2025 - Сколько денег заработал Трамп на своём президентстве? М - монетизация⁠⁠

Сегодня в выпуске:
— Украинским облигациям снова плохо.
— Немного новостей одной строкой.
— 40% дисконта на винчик через ЦФА.
— Либеральная логика.

Доброе утро, всем привет!

Футакимбыть

Президент США Дональд Трамп отложил введение пошлин в 50% на товары из Евросоюза до 9 июля.

Трамп заявил, что он согласился отложить срок введение пошлин для ЕС во время разговора с главой Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен. «У нас был очень приятный разговор, и я согласился перенести его», - сказал Трамп

Тряпка!

***

Украинским облигациям снова плохеет

Долларовые облигации Украины принесли инвесторам потери более 10 % в 2025 году, что является худшим показателем среди развивающихся и «пограничных» рынков (frontier markets), поскольку перспективы того, что Трамп выполнит свои обещания и станет посредником в заключении мирного соглашения, тускнеют.

Бескупонные облигации с погашением в 2035 году, будущие выплаты по которым связаны с экономическими показателями Украины, торгуются в районе 50 центов за доллар по сравнению с примерно 70 центами в феврале, что свидетельствует о глубоком кризисе.

Нам очень нравятся люди, которые инвестируют в 404. Они просто не догадываются, что их будущее в руках Императора.

***

С цифрами о разном

Ох уж эти космические стартапы

Космическому бизнесу уже более двух десятилетий. Однако с тех пор, как в октябре 2019 года Virgin Galactic стала первой публично торгуемой компанией в сфере космического туризма, ей еще не удалось показать ни одного прибыльного квартала, а убытки составили более 2,1 миллиарда долларов.

Акции компании также упали на 99,5% по сравнению с пиком 2021 года

Спрут

На диаграмме показаны основные активы BlackRock по состоянию на I квартал 2025 года. На ней выделены ценные бумаги, составляющие 0,5 % и более портфеля BlackRock.

Если кто пропустил, то у меня есть шикарнейший обзор деятельности BlackRock в нескольких частях тут и тут.

Канадцы

На фоне растущей напряженности в отношениях между соседними странами 52 % канадцев больше не чувствуют себя в безопасности при поездках в США. А 54% считают, что в США им не рады.

США и смартфоны

Согласно данным китайской таможни и данным Trade Data Monitor, приведенным Bloomberg, в апреле страна отправила в США смартфонов на 689 миллионов долларов. Месяцем ранее эта цифра составляла 2,46 миллиарда долларов, а в прошлом году - 2,27 миллиарда долларов за тот же месяц. Поставки смартфонов в США из Китая не опускались так низко с августа 2011 года.

Биткоин

Рыночная капитализация достигла рекордной отметки в 2,22 триллиона долларов США 22 мая 2025 года. С 2015 года среднегодовой темп роста составил 88%.

Удалёночка

100 лучших городов для цифровых кочевников по доступности, безопасности, инфраструктуре, образу жизни и коэффициенту возврата

Лучший город: Бангкок занимает первое место с результатом 91/100 баллов, получив высокую оценку за доступность, инфраструктуру и популярность среди кочевников.

Наиболее представленная страна: Таиланд доминирует в списке: 7 городов вошли в топ-100.

Самый доступный город в топ-10: Накхон Ратчасима, Таиланд (1 062 доллара в месяц на одного человека).

Самый дорогой город: Нью-Йорк (7 679 долларов в месяц).

Мордор в списке не представлен. Оно и понятно.

***

Пис Дилер и монетизация президентства

Когда Хиллари Клинтон была первой леди, разразился скандал из-за сообщений о том, что однажды она заработала 100 000 долларов, вложив 1000 долларов во фьючерсы на крупный рогатый скот. Несмотря на то что это произошло за дюжину лет до того, как ее муж стал президентом, скандал длился несколько недель и заставил Белый дом инициировать проверку.

Тридцать один год спустя, после ужина в Мар-а-Лаго, Джефф Безос согласился профинансировать рекламный фильм о Мелании Трамп, который, как сообщается, положит 28 миллионов долларов прямо в ее карман, и в данном случае от человека, кровно заинтересованного в политике, проводимой правительством ее мужа. Скандал? Шумиха?

Трампы - едва ли не первая президентская семья, извлекающая прибыль из своего пребывания у власти. Масштабы и размах президентского меркантилизма поражают воображение. Семья Трампа и их деловые партнеры нафармили 320 миллионов долларов на новой крипте, стали посредниками в сделках с зарубежной недвижимостью на миллиарды долларов и открыли в Вашингтоне эксклюзивный клуб под названием Executive Branch, за вступление в который взимается по 500 тысяч долларов - и все это только за последние несколько месяцев.

Только на прошлой неделе Катар передал роскошный самолет, предназначенный для использования Дональдом Даком не только в его официальном качестве, но и для его президентской библиотеки после ухода с поста президента. Эксперты оценили этот самолет, официально переданный ВВС, в 200 миллионов долларов - больше, чем все иностранные подарки, преподнесенные всем предыдущим американским президентам, вместе взятым.

А в своем клубе в Вирджинии г-н Трамп устроил эксклюзивный ужин для 220 инвесторов в криптовалюту $TRUMP, которую он запустил за несколько дней до вступления в должность в январе.

«Я наблюдаю и пишу о коррупции уже 50 лет, и у меня до сих пор голова идет кругом», - говорит Майкл Джонстон, почетный профессор Колгейтского университета и автор множества книг о коррупции в США.

Белый дом защищает действия г-на Трампа, отмахиваясь от вопросов об этических соображениях и заявляя, что он настолько богат, что ему не нужны дополнительные деньги.

«Президент соблюдает все законы о конфликте интересов, которые применимы к президенту», - сказала Каролин Ливитт, пресс-секретарь Белого дома. «Американская общественность считает абсурдными намеки на то, что этот президент наживается на президентстве. Этот президент был невероятно успешен, прежде чем бросить все это, чтобы публично служить нашей стране».

В марте Forbes оценил чистые активы Фредовича в 5,1 миллиарда долларов, что на целых 1,2 миллиарда долларов больше, чем годом ранее, и является самым высоким показателем за всю историю рейтинга журнала.

Сыновья президента отвергают идею о том, что они должны ограничить свою предпринимательскую деятельность, которая приносит прямую выгоду их отцу.

Одним из гостей Национального гольф-клуба Трампа в Стерлинге, штат Вирджиния, в тот вечер был Джастин Сун, китайский миллиардер, который стал одним из крупнейших держателей мемкоина $TRUMP, купив его на сумму более 40 миллионов долларов, что обеспечило ему место на еще более эксклюзивном частном VIP-приеме с президентом перед ужином. В 2023 году Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила Суна в мошенничестве, но после прихода к власти Трампа агентство приостановило рассмотрение иска, а также прекратило другие криптовалютные расследования.

Рыжий красавчик, что говорить.

***

Дорогие друзья, а не желаете ли приобрести подобную бутылку винца не за 52 490 рубля, а за 29 000 рублей (с копейками)? Серьезно. Без дураков.

Рассказываю как в новом эссе у себя на Sponsr и Boosty

Мир цифровых финансовых активов натурально начинает играть живыми волшебными красками. Надо чаще отслеживать, чтобы выхватывать интересные варианты.

***

А это, дорогие друзья, пример эталонного либерального надмозга.

Сверху, собственно, он. Он сарказмирует. Дескать, смотрите, фондовый рынок Венесуэлы чётко показывает, что каждый может стать миллионером. Социализм работает, пацаны. Просто надо напечатать денег.

Ха. Ха. Ха.

Снизу фондовый рынок Аргентины. Сугубо капиталистической и демократической страны. Любой может стать миллионером. Капитализм работает, пацаны. Просто надо напечатать денег.

***

На этой картинке вы можете наблюдать фактическую траекторию американского госдолга.

А вот оранжевые полоски – это прогнозы Комитета Конгресса по бюджету. Прогнозные значения госдолга в соответствующие моменты времени.

В общем, не складываются прогнозы.

***

Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые — StockGamblers
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю на своём платном проекте: Sponsr | Boosty
Дзен - StockGambler | Дзен

Показать полностью 9

[моё] Экономика Финансы Санкции Новости Политика Дональд Трамп Криптовалюта Облигации Вино Длиннопост

Mozginvest

3 месяца назад

Лига Инвесторов

Первичные размещения облигаций: план на неделю с 27.05 по 01.06.25⁠⁠

🚧 ПИР: BB, купон 30% ежемес. (YTM 34,42%), 3 года, 500 млн.

Знакомство с эмитентом тут. Коротко по годовому отчету: сильно отрицательный ОДП. При этом нет роста выручки, но резко выросла дебиторка. Вероятно, набрали новых заказов, и теперь нужно продержаться до поступления денег (ПИР закупает по предоплате, а продает с постоплатой, а период исполнения исчисяется месяцами)

С этим могут быть проблемы, т.к. задерживать оплаты мелким партнерам для крупных заказчиков (на которых в основном и работает ПИР) – сейчас в порядке вещей. Плюс заметная доля клиентов компании – угольщики, у которых с деньгами последнее время далеко не все гладко

Долг/EBITDA ~3,6х. Обслуживать (на вид) вполне могут, но почти весь долг – короткий. По итогам года баланс легко может сойтись хотя бы в ноль, вся дебиторка придет ПИРу живыми деньгами, а все долги без проблем рефинансируются (компания кредитуется в основном в банках). Но запаса прочности я тут не вижу, считаю кассовый разрыв может случиться прям совсем в любой момент и сколько-то долгий срок держать их бумаги желания нет

С такими вводными параметры выпуска – выглядят на грани приемлемого. ПИР – бумага без положительного сантимента, поэтому ажиотажа тут не жду. Еще и объем по меркам ВДО большой. Думаю, повисит в простыне некоторое время, дальше посмотрим

🏗 ЛК Спектр: BB, 2 выпуска – фикс до 27,5% ежемес. (YTM до 31,25%), флоатер ΣКС+700 ежемес. (EY до 31,89%), 2 года, 500 млн.

В названии есть «лизинговая компания», но по факту мы имеем дело с группой, основная выручка которой идет не от лизинга, а от оптовой торговли спецтехникой и сдачи в аренду (ключевой сегмент – подъемно-транспортное оборудование). А вот в свой парк Спектр приобретает технику в основном именно через лизинг

Отчетность за 2024 вполне пристойная для BB-грейда, бизнес растет, но долг тоже растет, и все деньги стабильно уходят на оплату поставщикам, «настоящим» лизинговым компаниям. Как они будут выходить в плюс по денежному потоку – пока вопрос. А с позиции обслуживания долга ключевой риск – спрос на их категории техники, который идет в основном от стройки (а в этом секторе сейчас далеко не все гладко). Без этого момента, который отмечает и агентство, думаю Спектр вполне мог бы претендовать на более высокий грейд

По параметрам – на мой взгляд предлагают маловато. Чтобы все получилось, рынок должен волевым решением оценить эмитента как полноценный BBB, на пару ступенек выше своего формального рейтинга. Выходить с такой просьбой для дебютанта – считаю некоторой наглостью

На сборе будет дуэль между качественным, но не особо доходным Спектром и менее качественным, но более доходным ПИРом (формальный рейтинг у них одинаковый). Особых симпатий нет ни к первому, ни ко второму, поэтому сам наблюдаю со стороны

🚙 Балтийский Лизинг: AA-, 2 выпуска – фикс до 23% ежемес. (YTM до 25,59%), флоатер ΣКС+375 ежемес. (EY до 27,76%), 3 года, 2+1 млрд.

Как и прошлый выпуск БО-П15 RU000A10ATW2 – новый стартует с заметной премией к группе, которая осталась даже после того, как купон снизили еще до сбора с изначальных 23,5%

Разница с БО-15 станет символической на купоне 22%. Все, что выше – выглядит вполне интересным (с учетом серийности эмитента, хотелось бы сильно выше)

Выпуск с большой вероятностью увеличат – в прошлый раз объем раздули вдвое, с 3 до 6 млрд. И тут опять будет Синара оргом. История с долгой дораздачей в стакане не исключается. Поэтому первичка тут – на любителя, и уж точно без плечей

⚗️ Полипласт: A-, купон до 25,5% ежемес. (YTM до 28,71%), 1,5 года, 1 млрд.

Близнец недавнего удачного выпуска БО-04 RU000A10BFJ6 – общее мнение про эмитента было в том же разборе. Занимают часто, но в масштабе их общего долга суммы не прям существенные, можно ожидать, что и этот – не последний

Интерес чисто спекулятивный, БО-04 до анонса нового торговался 104-105%, и даже сейчас под навесом желающих переложиться – остается над номиналом. Если оставят стартовые параметры (как было с допкой долларового выпуска RU000A10B4J5) – перспективы тут считаю, что есть. При снижении – БО-04 со вторички будет интереснее, т.к. его сейчас укатали чрезмерно. В холд в любом случае не нравится

💰 СОПФ ДОМ-РФ: AAA, купон квартальн. (через КБД), 2 года, 10 млрд.

YTM выпуска будут определять через КБД на сроке 2 года + спред 300 б.п. На сейчас это ~19,85%, что соответствует купону ~18,65%. Большой премии к рынку я тут не вижу, да и бумага не особо розничная, ликвидность в старых выпусках СОПФа – от маленькой до нулевой. Поточнее прикину перед сбором, предварительно – участвовать не планирую

⛽️ Газпром Капитал USD: AAA, купон до 8% ежемес. (YTM до ~8,4%), 4 года, 150 млн. USD

Старт похож на свежий долларовый Газпром RU000A10BFM0, только еще на год длиннее. Соответственно, тоже попадает под ЛДВ и, с учетом, что купон наверняка еще снизят в район 7,5% а то и дальше – тоже скорее холдерский вариант. Курс вполне располагает к покупке (хотя уже сколько раз с начала года он «располагал»? Так что тут без прогнозов...)

С доходностью свежего 3Р-13 RU000A10BFM0 выпуск сравняется на купоне ~6,8% – можно считать, что и «справедливая» цена сейчас где-то на этом уровне

🚘 Рольф: BBB+, 2 выпуска – фикс до 25,5% ежемес. (YTM до 28,71%), флоатер КС+600 ежемес. (EY до 30,61%), 2 года, 1 млрд.

Свежий взгляд на Рольф и его бумаги тут. Для тех, кого не пугает – фикс изначально давал неплохую премию к предыдущему выпуску RU000A10ASE2, но выпуск последние дни дешевеет и премия сокращается. Пока еще в пределах интересного, поточнее и с табличкой будет перед сбором

🍷 Симпл: A-, флоатер ΣКС+400 ежемес. (EY до 28,08%), 2 года, 2 млн.

Свежий фикс RU000A10BNE1, который собирали на прошлой неделе, вызвал не очень понятный ажиотаж с аллокацией (возможно часть ушла на согласованного покупателя, но сильно крупных сделок не было, как и РПС). Торгуется пока не выше номинала, но для финальных параметров выпуска это уже можно считать успехом

Новый флоатер даже так не кажется интересным, здесь доходность изначально на уровне предыдущего флоатера Симпл RU000A10A398 (он более короткий и это тоже считаю плюсом). Кроме того, вход будет от 1,4 млн. – розницу в этом выпуске особо не ждут

💰 АФК Система: AA-, купон до 23,35% ежемес. (YTM до 25,6%), 2 года, 5 млрд.

Новый выпуск вполне хорошо выглядит на фоне сравнимых по длине бумаг АФКС и гораздо лучше, чем размещающийся рядом ГТЛК. Думаю, купон в стартовом виде нам не оставят, но некоторый запас на снижение тут на вид тоже имеется (сейчас почти все фиксы Системы с купоном от 21% торгуются выше номинала). Пока, даже несмотря на нюансы по кредитному качеству, считаю одним из самых интересных выпусков на неделе

👕 Хэндерсон: A+, купон до 22% ежемес. (YTM до 24,36%), 2 года, 1,8 млрд.

Немного писал про выпуск тут. У компании всё в порядке: пока еще растущий, и при этом стабильно прибыьный бизнес. Денег хватает и на базовую инвест-программу (переоткрытия салонов), и на дивиденды. Брать в долг было бы не нужно, но на 2025-26 год запланирован основной этап стройки нового распределительного центра, а это повышенные капрасходы

Новый выпуск в масштабах компании тоже особо не добавит нагрузки – с точки зрения кредитного качества эмитент выглядит очень хорошо, явно получше своей рейтинговой группы, и размещение с дисконтом к рынку тут вполне оправдано (хотя дисконт я ожидал и поменьше, и это еще только стартовый ориентир)

Подробнее посчитаю перед сбором, предварительно – не уверен на счет спекулятивного участия, зато в холд мне выпуск очень даже нравится. Причем, довольно короткий срок тут скорее даже плюс, т.к. по более длинным перспективам компании есть вопросики, а вот на горизонте 2 лет – особых проблем не видно

🚢 ГТЛК: AA-, купон до 20,5% ежемес. (YTM до 22,54%), 3 года, 15 млрд.

Купон выглядит вроде и несерьезно – но в дюрации 2+ нет ни бумаг самой ГТЛК, ни доходностей выше 20% по их рейтинговой группе (и ниже тоже единичные варианты). Сравнивать решительно не с чем – видимо расчет именно на то, что сама ниша свободна, а спрос на нее сейчас явно выше среднего

Пока не определился с интересом участия, но по большому счету это будет ставка на достаточно активное смягчение ДКП, кому такой сценарий кажется реалистичным – выпуск вполне подходит

💰 АйДи Коллект: BB+, купон до 25,25% ежемес. (YTM до 28,39%), 2 года, 500 млн.

Довольно скромный старт. На вторичке у эмитента есть фикс RU000A10B2P6, чуть длиннее, со сравнимой YTM и более высокой ТКД, даже с учетом цены. Без премии к рейтинговой группе и к своим выпускам – особого смысла брать с первички новую бумагу не вижу. Но АйДи могут себе позволить, как правило проблем со сборами у них нет, даже без премий кому-то да раздают

👉Ссылка на полную табличку с размещениями

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)

Показать полностью 6

[моё] Облигации Инвестиции Фондовый рынок Биржа Длиннопост

Посты не найдены