Господа, всем привет!
Видел массу вопросов под моими предыдущими постами – планирую отвечать на все, начиная с четверга.
Думаю, что на большинство вопросов дам соответствующие полные ответы.
В предыдущих постах, я считаю, что максимально разобрал большинство тем, связанных с ИИС, оставив «за кулисами» несколько более специфических нюансов.
Сделал я это сознательно, чтобы по мере раскрытия тем, давать информацию последовательно, дабы никто не запутался и не наделал ошибок на практике.
Бытует мнение, что брокера следует выбирать по надежности, ровно так же, как и банк.
Господа, данное мнение – САМОЕ ЯВНОЕ ЗАБЛУЖДЕНИЕ, особенно, если брокер является отдельным юридическим лицом.
Дело в том, что нормы регулирования брокеров и банков В КОРНЕ ОТЛИЧАЮТСЯ.
И вопрос различия в сфере регулирования стоит закрыть сразу после того, как мы констатируем, что банк – КРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ, а брокер – НЕКРЕДИТНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ.
На этом думаю, что «право» далее в этом контексте можно не разбирать.
Хотя, люди, чья финансовая грамотность находится на должном уровне, прекрасно понимают, откуда растут ноги у этих сравнений и соответствующих опасений за сохранность своих денежных средств.
Основным аргументом, который выносится в пользу «безопасности» средств, размещенных на депозите, и НЕБЕЗОПАСНОСТИ средств, размещенных на брокерском счете, заключается в том, что депозиты страхуются государством, в лице агентства по страхованию вкладов, на сумму, до 1,4 млн рублей.
А вот брокерские счета не страхуются и это, якобы, несет какие-то дополнительные риски в случае банкротства брокера.
Господа, ради Бога, повышайте уровень своей правовой и финансовой грамотности! И перед тем, как принимать за абсолютно истину слова какого-нибудь очередного горе-финансиста, найдите некоторое время в своем плотном графике и постарайтесь самостоятельно, хотя бы бегло, пробежаться по ряду Федеральных Законов.
Во-первых, денежные средства на банковском счете страхуются по причине того, что права собственности на денежные средства, при открытии банковского вклада, переходят банку.
(Хотя это достаточно дискуссионный вопрос, так как ряд юристов считают, что права на денежные средства обезличиваются. Я лично придерживаюсь первой точки зрения).
Ввиду данного обстоятельства, банк использует данные денежные средства по всем своим текущим потребностям, начиная с закрытия «фондовых» дефицитов, заканчивая выдачей как потребительских, так и ипотечных кредитов.
Разумеется, мы с вами , как взрослые люди, прекрасно понимаем, что в случае, если у банка образуется финансовая дыра и ЦБ будет вынужден инициировать интервенции временной администрации.
Если ситуация совсем уж плохая, и процедура финансового оздоровления ( в простонародье – санация), не увенчалась успехом и банк признают банкротом, ТО ВСЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ВКЛАДЧИКОВ, РАЗМЕЩЕННЫЕ НА ДЕПОЗИТАХ, УЙДУТ В ОБЩУЮ КОНКУРСНУЮ МАССУ, ДЛЯ РАСЧЕТОВ С КРЕДИТОРАМИ БАНКА!
А уже потерянные де-юре средства, вкладчикам будет возмещать государство, в рамках установленных лимитов.
Другими словами, друзья, ЛЮБАЯ БАНК ОТВЕЧАЕТ ПО СВОИМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ СРЕДСТВАМИ СВОИХ ВКЛАДЧИКОВ!
Именно по этой причине, банковские вклады страхуются государством.
В отношении же брокера – в корне иная ситуация, хоть и несколько схожая.
Я не буду тут вешать никому лапшу на уши рассказами о том, что в случае банкротства брокера средства клиентов на 100% защищены.
Это было бы самая неприкрытое лукавство.
Мы с вами понимаем, что живем в России, и если кто-то очень могущественный захочет кого-то кинуть, то он обязательно это сделает.
Другая же сторона данного обстоятельства заключается в том, что на дворе уже давно не 90-ые.
Россия взяла курс на установление внутри своей страны полноценной рыночной экономики, идя в ногу со всем остальным миром.
Какой-то особенный путь, о котором нам твердят регулярно псевдопатриоты ИСКЛЮЧЕН, во всяком случае, в рамках экономики.
Глобализация – вещь неминуемая, отрицание которой может вышвырнуть «за борт» целую страну со всеми ее гражданами, спровоцировав внутри страны разбалансирование экономической системы и , как следствие, что-то на подобие гражданской войны, поставив под угрозы государственность страны.
Соответственно, как я говорил ранее, состояние рыночной экономики во много характеризуется состоянием отечественного фондового рынка, а именно таким показателями, как объем торгов, ликвидность «голубых фишек», волатильность рынка, а также, котировками индексов, как на отдельные сектора экономики, так и на экономику страны в целом.
Государство, как мы с вами знаем, ввиду сложной и постоянно обостряющейся геополитической и внешней экономической ситуации в отношении РФ – крайне ЗАИНТЕРЕСОВАНО В ФОНДИРОВАНИИ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЭКОНОМИКИ ЗА СЧЕТ СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ, НАХОДЯЩИХСЯ У НИХ НА РУКАХ.
Эту взаимосвязь, как я считаю, я достаточно подробно раскрыл в одной из своих публикацией ( вроде бы «Зачем нужен фондовый рынок»).
При этом, господа, у государства есть возможно провести дополнительную эмиссию денежных средств, выпустив такое количество денег, которое необходимо – но к таким мерам не всегда будут прибегать даже в условиях экономической разрухи, так как «прилив» денег в экономику спровоцирует скачок инфляции, существенно размыв покупную способность тех сумм, которые есть на текущий момент у населения, что в свою очередь, приведет к тому, что на Болотной или Манежной площадях вновь соберутся недовольные. И скорее всего, их будет раз в 20 больше, чем собирают митинги Навального.
Ввиду данного и достаточно серьезного обоснования, государство, в лице Центрального Банка, дрожит за благоприятный инвестиционный климат в стране, как дрожит над своим отпрыском только что родившая мать.
Поверить в то, при текущей ситуации, Центральный Банк может себе позволить проморгать какую-нибудь аферу с клиентскими деньгами ДОСТАТОЧНО СЛОЖНО.
И ладно, если бы подобное «воровство» зависело от разрешения конкретных людей (улыбнулись?! – я тоже), но ведь отчетность и все прочие ништячки, из серии «достаточности собственных средств», «еженедельного расчета коэффициента краткосрочной ликвидности», «сдача промежуточной отчетности» и тд. установлены текущими Федеральными Законами и нормативными актами Центрального Банка РФ.
Я не могу припомнить, чтобы в последние 10 лет, хотя бы один российский брокер, который или добровольно сдал лицензию, или у которого ее забрали в принудительном порядке – ушел с рынка, кинув хотя бы одного клиента.
Вот на счет Федеральных Законов стоило бы сказать отдельно.
Основным законом, который регулирует область рынка ценных бумаг, является ФЗ-39 «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ».
Есть там статья под номером 3 «О Брокерской деятельности», где черным по белому написано, установлено и закреплено, что «БРОКЕР НЕ ОТВЕЧАЕТ ПО СВОИМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ СРЕДСТВАМИ КЛИЕНТОВ».
Так же, в данном Федеральном Законе, четко прописано, что для учета денежных средств клиентов, брокер ОБЯЗАН ОТКРЫТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ БАНКОВСКИЙ СЧЕТ, НА КОТОРОМ СРЕДСТВА КЛИЕНТОВ БУДУТ ХРАНИТЬСЯ ОТДЕЛЬНО ОТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ БРОКЕРА.
Это тоже, достаточно важный нюанс, который ЕЩЕ РАЗ ПОДТВЕРЖДАЕТ, что обособление средств клиентов от средств брокера – не пустой звук, это требование соблюдается, а несоблюдение данного требования является основанием для отзыва лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, что несет за собой невозможность дальнейшей работы в качестве брокера.
Господа, считаю, что отдельного разъяснения заслуживает положение той же ст.3 «О брокерской деятельности», в рамках которой, брокер может использовать денежные средства клиентов по своему усмотрению, в случае, если клиент не предоставил отказа, при этом, брокер обязуется использовать денежные средства только в период, когда не проводятся торги, а также обязуется вернуть занятые деньги по первому требованию клиента.
Это так называемые сделки «овернайт».
Инвесторов очень часто смущает данное обстоятельство, и понятно, что смущает не просто так.
Действительно, брокер, в случае отсутствия прямого отказа клиента, может данными бабками распоряжаться так, как ему вздумается – кредитовать аффилированных лиц, раздувать опционные паритеты в случае недостатка ликвидности, дополнительно фондировать структурные продукты и тд.
Допускаю, что до 2013 г., до момента упразднения ФСФР и передачи полномочий данной службы Центральному Банку, такие сделки проводились брокерами с повышенной периодичностью.
После того, как контролировать деятельность брокеров стал ЦБ, ввиду развития индустрии, желание к заключению подобных сделок было полностью нивелировано и сведено на ноль.
Дело в том, что рядом Федеральных Законов введена личная ответственность, как в рамках гражданского, так и в рамках уголовного кодексов для лиц, отвечающих за внутренний контроль (контроллеров), отвечающих за внутренний учет ценных бумаг (сотрудников депозитария), для генеральных директоров и их заместителей и тд.
При этом, ЦБ обязал сдавать брокеров отчетность, в рамках которой будет представлен расчет собственных средств и коэффициент краткосрочной ликвидности, на основании которого, ЦБ будет видеть все выходы и входы денежных средств.
При этом, мы с вами понимаем, что брокер НЕ ИМЕЕТ ВОЗМОЖНОСТИ СКРЫТЬ КАКИЕ-ЛИБО ОПЕРАЦИИ, так как длинные руки ЦБ, под гнетом ОБЯЗАННОСТИ ВЫПОЛНЕНИЯ ЛЮБЫХ ТРЕБОВАНИЙ, заставит раскрыться любой банк, через который брокер надумал бы провести сомнительные транзакции с повышенным риском в денежной массе которых, присутствовали бы клиентские деньги.
И здесь уже простым отзывом лицензии не отделаться – в 95% случаев дело коснется личной ответственности.
Тем не менее, размах для творчества брокерам не стали сужать на 100%.
Оставили возможность размещение денежных средств клиентов на площадке и под гарантии Центрального Контрагента, который выступает организатор торгов, в соответствии с ФЗ «О Центральном Контрагенте».
Организаторов торгов у нас в стране два – Московская и СПб биржа.
Но так, как у СПб биржи нет потребности к обеспечению себя денежной массы ввиду их маленьких размеров, подобное берет на себя ММВБ, являясь монополистом в данной области.
Все брокеры размещают преимущественно клиентские РУБЛИ на бирже, где биржа их конвертирует в иные валюты и занимается своими делами, за что выплачивает брокерам процент, равный ставке ключевой ставке.
Происходит это все ночью, после чего, денежные средства возвращаются на место.
Господа, «кидалово» со стороны ЦК ИСКЛЮЧЕНО!
Это тоже самое, что вас «кинет» на квартиру государственный застройщик, которых у нас нет.
В случае, если у ЦБ возникают какие-либо сомнения в отношении достоверности представленной брокером отчетности, вся деятельность брокера МОМЕНТАЛЬНО БЛОКИРУЕТСЯ, включая и собственные денежные средства брокера.
Брокер не может ни вывести денежные средства, ни ввести.
Вот такие вот дела.
Посему, мы с вами пониманием, что без достаточно «волосатых рук» осуществление чего либо на клиентские бабки просто невозможно.
Даже если будут УЖ ОЧЕНЬ ВОЛОСАТЫЕ РУКИ – провернуть подобное, значит похоронить весь инвестиционный климат и заставить под собой «заскрипеть» трон власти, а это, как мы знаем, не шутки.
Плюс, стоит понимать, что брокер не занимается такой деятельностью, которая могла бы привести его к банкротству.
Да, у брокеров есть собственные позиции, но как правило, эти позиции низкого риска, основанные на долговых ценных бумагах.
Размещать ОБЩИЙ ПУЛ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ в рисковых инструментах в рамках спекуляциях, это значит, что вы добровольно позволите собственным денежным средствам ПРОСЕСТЬ, а это повлечет вопросы со стороны Центрального Банка, ибо брокеры обязаны каждый день отчитываться в ЦБ и публиковать уровень собственных средств на официальном сайте.
Разумеется, у брокеров есть, были и будут рисковые доли в портфелях, но как правило, такие части собираются на профицитные средства, незанятые не под какую историю, потеря которых не повлияет на финансовое состояние брокера, в противном случае, это необоснованные лицензионные риски.
Если же банкротство брокера все-таки случится, то счета, как я сказал ранее, будут заморожены.
Клиентам будет предложено два варианта:
1.В течении определенного периода времени выбрать нового брокера и перевести свои активы к нему.
2.Если брокер не смог связаться с клиентом и не уведомил о своем банкротстве, то активы такого клиента будут переведены в принудительном порядке к приемнику брокера, назначаемого Центральным Банком.
Разумеется, по всем контактным данным клиент будет уведомлен о том, где теперь хранятся его активы.
Если вы все-равно переживаете за безопасность своих ДС, то я настоятельно рекомендую открывать брокерские счета у тех брокеров, которые являются частью какой-либо финансовой корпорации.
Ибо это, все-таки, целостный механизм, где разрушение одной цепочки которого ВСЕГДА ПРИВОДИТ К НЕМИНУЕМЫМ СЛОЖНОСТЯМ В РАБОТЕ ДРУГОГО, БОЛЕЕ ЗДОРОВОГО СЕГМЕНТА.
Ваше мнение по поводу страхования брокерских счетов?
Доверяете российской действительности?)
Всем успехов!