Горячее
Лучшее
Свежее
Подписки
Сообщества
24

Фондовый рынок в России, на кой хер он нужен? Вспомнить все

Всем привет!
Норм мой предыдущий пост набрал дизлайков - ну, буду считать, что это некое боевое крещение))

Друзья, на самом деле, есть очень много тем, которые бы хотелось обсудить, но давайте начнем с самого актуального.
С того, чем интересуются практически все люди, имеющие какие-либо накопления и желающие наиболее выгодно их разместить.
Разумеется, в рамках экономической ситуации, когда ставки падают, не совсем интересно размещать денежные средства на банковских депозитах и использовать какие-то супер-консервативные инструменты.

Банковские вклады в нашей стране - это вообще отдельная история.
Более бесполезного инструмента в рамках рыночной экономики ,наверное, не найти.
Хотя, хочу вам сказать, что свою актуальность этот "аксакал" финансового мира не потеряет, особенно, если человек максимально грамотно распоряжается своими бабосиками и действует исключительно в рамках какого-то финансового плана и плана личных инвестиций.
Самый идеальный вариант - это использовать банковский депозит в качестве парковки своей финансовой "подушки безопасности".
Ну об этом поговорим отдельно, и если найдутся желающие и заинтересованные люди, буду рад обсуждению нескольких интересных тенденций и подходов к использованию банковского депозита.

Так вот,  давайте вернемся к нашим баранам и к заявленной теме поста.
Скажу сразу , текст - лонгрид, я, наверное , решил зайти через-чур уж издалека.

Все мы с вами помним, что с крахом Советского Союза канула в лету и такая экономическая система, как плановая экономика.

Если вкратце, то экономика, выстроенная по "плановым" принципам отрицает все, что связано с коммерцией.
Понятие бизнеса - нет, термин "спекуляции" очень часто внесен в глоссарий Уголовного Кодекса, как собственно было и в СССР.
Всей хозяйственной деятельностью в стране заведовало исключительно государство, причем именно государство корректировало спрос и предложение.
За счет того, что государство "якобы" прогнозировало спрос. получалось весьма ограниченное предложение, что приводило к дефициту какой-то продукции, в которой нуждалось население.
Вообщем, если смотреть на эту историю глазами современного человека,то разумеется, никуда, кроме как в тупик, плановая экономика не может завести.
Я предполагаю, что щас начнутся комментарии из серии, что мол при Советском Союзе такого бардака, который царит сейчас,  не было и тд.
Друзья, то, что сейчас происходит в нашей стране, поверьте, происходит далеко не из за "свободного" рынка.

Соответственно, в рамках самого масштабного "н**аебалова", которое именуется в учебниках новейшей истории "процессом приватизации", в результате ОЧЕНЬ РЕЗКОГО перехода на рельсы рыночной экономики, практически вся хозяйственная деятельность, которой ранее заведовало государство, была передана в частные руки.
Насколько эти руки были близки к правящей элите - вопрос из другой плоскости, но получилось как получилось, со всеми вытекающими последствиями  и целым классом олигархии.
При этом наивно полагать, что Борька или Чубик решили откровенно забрать себе какое-то предприятие. Разумеется нет, это было не так. Предприятия нынешним олигархам передали сами люди, которые получали ваучеры, состояли в ЧИФах и тд.

Возможно, это было даже оправдано, так как кушать, я полагаю, хотелось всем.

А что, собственно, делать, когда зарплату не платят, а толстые дяди предлагают выкупить не совсем понятные чеки и ваучеры на акции?! Разумеется , продавать.



В общем, с тех пор государство сняло с себя ответственность по обеспечению финансирования крупных корпораций нашей страны, в том числе и экономикообразующих.
В нашей стране впервые , со времен Царской России, появилось легализованное понятие "предпринимательской деятельности" и возникло понятие акционерного капитала , уставного капитала и вообще акции, как долевой ценной бумаги, закрепляющей акционера в правах полноценного совладельца бизнеса.

Помимо того, что государство перестало отвечать по обязательствам теперь уже частных контор,  оно дало им возможность зарабатывать самостоятельно и самостоятельно принимать решения относительно дальнейшего развития бизнеса и всей индустрии, в которой занята компания.
Плюсов здесь, разумеется, в разы больше! Это и конкуренция, развитие и рост экономики, увеличивающийся ВВП, иностранные инвестиции и тд. Вообщем, не жизнь, а сказка!

Ценные бумаги в нашей стране стали в момент востребованы, и актуальность их с того времени только росла. И это понятно, ведь рынок ценных бумаг - фундамент рыночной экономики.

Соответственно, минуло какое-то время, певцы уговорили "братву не стрелять друг друга",  российские "грады" закончили стрелять по Ичкерии, закончился передел зон влияния, действующая власть более менее укрепилась и полезли важнейший вопросы, касающиеся дальнейшей судьбы государства.
Заданный рыночной экономикой вектор движения бел неизменен, но надо было как-то настроить работу всей экономической системы в совокупности.
Разумеется, начали с самых основ (разумеется, после пиздинга национального достояния) - становления организованного рынка ценных бумаг.
В первую очередь ориентировались на иностранные инвестиции, потому что после девальвации бабок в стране особо не было, точнее они были, но уровень риска  был настолько велик, что иностранные инвесторы "ссались" вкладывать бабки в Российскую экономику на том этапе.
Они предпочитали несколько иной вид инвестиций, нежели выкупать с рынка ценные бумаги.
Это , кстати, основная причина , по которой русские сейчас в своей стране платят за аренду китайцам, англичанам и прочим весьма предприимчивым народам. Надеюсь, что это для вас не открытие)

Сказать, что было весело, это не сказать ничего) Все мы помним, какое огромное количество организаторов торгов в нашей стране существовало.
От местечковых "городских бирж", прости Господи, до Германа Стерлигова с его "Алисой".
Это сейчас он "старообрядец", а тогда спекулятивные операции для вчерашнего "пионэра" не являлись богомерзким делом...))

Не будем в это углубляться, просто скажу, что на текущий момент, у нас с вами два организатора торгов, а именно:
1.ММВБ - Московская Межбанковская Валютная Биржа, в народе просто "мамба" или московская биржа.
2.Фондовая Биржа СПб , где торгуются акции иностранных компаний, залистингованных в России.

Разумеется, это то, что касается частного инвестора.
Мегарегулятором, ввиду долгого пути реформирования и с легкой подачи солнцеликого, является Центральный Банк, вместо упраздненной в 2013 году ФСФР - Федеральный Службы по Финансовым Рынкам

Можно сказать, что институт финансовых рынков  России, за относительно короткое время, прошел достаточно большой путь, и принял вид, вроде как, нормально функционирующей системы, которая является весьма серьезной опорой для отечественной экономики, особенно сейчас - в условиях сложнейшей политической обстановке и трудностях в мировой экономике.

Знаете, тут весьма тонким и интересным вопросом является то, каким образом взаимодействует государство и бизнес.
Разумеется, в идеальной модели рыночной экономики, государство не должно вмешиваться в бизнес и вообще в рынок, так как государство будет лоббировать исключительно свои интересы, которые очень часто идут в разрез с интересами бизнесменов.
Исходя из всех основных научных трудов великих экономистов, можно констатировать факт, что рынок не нуждается в государстве, рынок должен быть свободным. Речь как раз о той таинственной "невидимой руки рынка" и основном рыночном законе, устанавливающим незыблемую истину : "спрос рождает предложение".
Но мы с вами понимаем, что нивелировать функции государства  до нуля в этом вопросе нельзя - это было бы вопиющей ошибкой, которая приведет к хаосу, и вполне вероятно, к серьезной угрозе государственности.
Вот здесь и проходит та тонкая грань, которую государство ни в коем случае нельзя переходить, дабы не нарушить естественный ход вещей и не провоцировать разрушение благоприятного экономического климата.
К этой проблемы я буду еще неоднократно возвращаться в своих постах, так как тут есть о чем говорить, уж поверьте...

Второй актуальнейшей проблемой является проблема инвесторов, и, собственно, низких доходов населения, а также, проблема ДОВЕРИЯ НАСЕЛЕНИЯ ДЕЙСТВУЮЩЕЙ ВЛАСТИ!

Ой, друзья, как только законодатель не рвется из "шкуры вон",  чтобы создать в стране благоприятный инвестиционный климат.
Как показывает исследование, у людей есть накопления, есть деньги.
Но вот только население не знает, как ими грамотно распоряжаться.
У нас сейчас в этом плане все ровно так же, как и при советах.
Большинство свои бабки хранит в ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ НА БАНКОВСКОМ ДЕПОЗИТЕ, а по классике - дома в старом пиджаке или под матрасом)
А ведь все заинтересованы в том, чтобы финансовые потоки были управляемы, государство необходимо создать соответствующую циркуляцию денежных средств внутри отечественной экономики.
В противном случае, ввиду санкций и отсутствии фондирования отечественной экономики, то есть обеспечения ее ликвидностью и деньгами, придется прибегнуть к старому дедовскому способу - расчехлить печатный станок и напечатать еще рублей.
К чему это приведет, мы с вами понимаем  - к неконтролируемой гиперинфляции.
И вот отсюда самый актуальнейший вопрос: КАК ЗАСТАВИТЬ ПОКОЛЕНИЕ, КОТОРОЕ ПОМНИТ МАВРОДИ И БЕЗДЕЙСТВИЕ ВЛАСТЕЙ, ПОКОЛЕНИЕ, КОТОРОЕ ПОМНИТ ВСЕ УЖАСЫ ДЕВАЛЬВАЦИИ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ, ПОКОЛЕНИЕ, КОТОРОЕ ПЕРЕЖИЛО ДЕФОЛТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ГКО, ПОКОЛЕНИЕ, КОТОРОЕ УЖЕ ТЕРЯЛО ВСЕ ЧЕСТНО-НАЖИТОЕ, НЕСТИ СВОИ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА НА РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ, ПРИОБРЕТАТЬ ЦЕННЫЕ БУМАГИ, ИНВЕСТИРУЯ ПРЕИМУЩЕСТВЕННО В ОТЕЧЕСТВЕННУЮ ЭКОНОМИКУ?!

Ответ на этот вопрос будет в следующем посте, где я расскажу о бартере, которое предложило государство нам с вами аж в 2015 году...
Вы, кстати, слышали что-нибудь про индивидуальный инвестиционный счет?!)

У кого вообще есть брокерские счета и кто уже пробовал что-то приобретать?!

P/S
Господа, буду признателен за обратную связь в комментариях!)
Всем успехов!
[моё] Фондовый рынок Акции Облигации Экономика Брокер Уралсиб Ценные бумаги Банк Длиннопост Текст
43

Дубликаты не найдены

Все комментарии Автора
+1
Аватар пользователя DrCr DrCr

Инвестировать в отечественную экономику, тем более долгосрочно, можно только если есть механизм защиты инвесторов. В России он слабоват. Как мне поверить в то, что выложившись в Газпром, его никто не начнёт банкротить через двадцать лет и при этом правительство не скажет что-нибудь абстрактное о том, что никто ничего не может сделать? Ну, судя по всему, об этом в следующем посте.

раскрыть ветку 8
0
Аватар пользователя FinanceAdviser1 FinanceAdviser1

Ради Бога)))
Кто будет банкротить Газпром?))))
Не, в параллельной вселенной можно конечно допустить такой вариант, но вы же понимаете, что  банкротство того же Газпрома, в условиях того, что Россия является крупнейшим экспортером нефтегазового сектора, означает, что вся государственность России пойдет по маминому месту?)))
Это крах сначала экономики, затем крах гражданского общества, что приведет к гражданской войне и распаду государства)

Ну и на счет механизма защиты инвесторов - поясните, плиз, если время есть, в чем заключается слабость?
Вы имеете ввиду отсутствие страхования брокерских счетов и отсутствие компенсационных фондов в случае, если инвестора кинет брокер или он пострадает ввижу какого-нибудь криминала внутри конторы?

раскрыть ветку 7
+1
Morolan

Лотерея наше все...

"сарказм и котик"

раскрыть ветку 3
0
Аватар пользователя FinanceAdviser1 FinanceAdviser1

На самом деле, на данный этап времени, РЦБ можно использовать как вполне рабочий инструмент управления своими накоплениями.
Один хер все к этому идет и обязательно к этому и придет.
ГПП - гарантированный пенсионный продукт - самый явный тому пример.
Так что, надо потихоньку каждому осваивать все, что связано с банками, брокерами и рынком ценных бумаг.
Необходимость в любом случае возникнет, а если вы молод (а),то вы на своем веку с этим обязательно столкнетесь))

раскрыть ветку 2
0
ravemaker

Вот открою я, допустим, брокерский счет. Понакуплю разных акций. А брокер взял и обанкротился. У меня ничего не останется, так?

0
Аватар пользователя kiss073 kiss073

Блин, тут с гуглом нужно:)

0
Shpekar
Открыл иис в сбере в декабре того года. Но пока деньги не заводил туда. Вот думаю что дальше делать
0
715H

Буквально пару месяцев назад открыл брокерский счёт. Буду лет 15 вваливать в дивидендные акции. Может годам к 40 можно будет и не работать.

раскрыть ветку 14
+2
Аватар пользователя FinanceAdviser1 FinanceAdviser1

Привет!
Расстрою, но на самом деле это заблуждение)
Даже скорее просто красивая история о том, как можно покупать дивидендные акции в рамках дивидендной стратегии, выйти на пенсию и жить исключительно на дивиденды)

Если не секрет, то где открывали брокерский счет? У какого брокера?
А ИИС не открывали?)

раскрыть ветку 13
0
Deadr0x

Зачастую фактором низкой финансовой активности населения является его недостаточная финансовая грамотность ввиду недостатка знаний и/или наличия каких-либо предубеждений и заблуждений о том, как все это работает.

раскрыть ветку 8
0
Аватар пользователя FinanceAdviser1 FinanceAdviser1

Кстати, я уверен, что именно низкий уровень финансовой грамотности породил пласт олигархов, взявших в руки практически все, что можно было взять.
Разумеется опуская методы корпоративного захвата, поломанные пальцы, отрезанные уши и факт того, что людям нечего было есть ввиду отсутствия заработной платы.

Но могу сказать, если вам это интересно, что те, кто пересидел эти страшные времена в рамках ЧИФов и ваучеров получил акции Газпрома, Лукойла и тд. - весьма и весьма неплохо их сейчас продали, особенно ЛУКОЙЛ, ввиду последнего байбека.

раскрыть ветку 2
0
Аватар пользователя FinanceAdviser1 FinanceAdviser1

Ну вот я буду об этом больше рассказывать)
А уровень финансовой грамотности - это полный пздц)
Можно будет сказать, что дело сдвинулось в мертвой точки после того, как из Москоу Сити выметут всякие бинарные опционы, управляющие компании без лицензий ЦБ и тд.
А так же, одним из основных факторов, все идет в правильно русле, станет заявления банков о том, что такие продукты как ИСЖ и НСЖ перестали продаваться)

раскрыть ветку 4
0
Vanes.PS
Все ждал что автор предложит - " реальную супер схему по вложению свободных средств". Видимо дальше будет)? Пока что разговор такой - красное это красное, ночью темно, а на улице зима. К чему клонишь автор? Пробежался по верхам, явно либеральных взглядов . По коментам видно что не копипаста. Ставлю всё же на то что чей то агент)) и явно не проправительственный)
раскрыть ветку 2
+1
Аватар пользователя FinanceAdviser1 FinanceAdviser1

Привет!
Лучше обматерите меня, чем либералом называйте, Христа Ради))

Я предполагаю, что тут есть люди, кто не совсем в курсе всей этой истории, поэтому решил начать издалека , пробежавшись, как вы правильно отметили, по верхам)
Дальше будет более серьезная инфа.

На счет того, что я чей-то агент - отнюдь , просто тестирую новую площадку
У меня уже есть блог в инстаграмме и телеграмме, вот заинтересовался Пикабу)

Относительно "супер-схемы по вложению свободных средств" - таких не бывает, а если и бывают, они очень и очень сложные)
Знал бы я такую, я бы давно купил и Пикабу, и Фейсбук, и Инстаграмм)
Мы же взрослые люди))

раскрыть ветку 1
Похожие посты
825

Как банк мои деньги другому человеку отдал

В семье у нас я заведую бюджетом, подбиваю доходы с расходами и оставшуюся разницу оставляю для крупных покупок, либо для инвестиционных проектов.

На днях мне пришло смс, что телефонный номер, привязанный к моему банковскому счёту, изменился на другой, незнакомый мне (а на счёте брокерском, связанным с этим счётом, на минуточку, активы, в основном акции американских компаний, на сумму примерной стоимости в рублях 260 тысяч).

Подавляя первую паническую реакцию, я зашёл в приложение брокера и да, номер сменился! Зашёл в обычное банковское приложение, а там ещё страшнее — ФИО и дата рождения остались мои, но все остальные паспортные данные теперь были незнакомого мне человека!

Стал звонить на горячую линию, но это не тот банк, который решает проблемы по телефону или онлайн в течении дня. Оставил обращение и не дожидаясь ответа (который пришёл дней через десять и то не по делу ответили) пошёл в банк после работы.

Оказалось, одна «замечательная» сотрудница, где-то далеко в нашей необъятной, оформляла клиенту банковскую карту. Клиента этого, как уже можно было понять, зовут также как и меня и дата рождения у нас совпадает. Но её не смутило то, что остальные данные разные?! Да, «молодец», конечно. В общем она подтянула мои данные к данным этого клиента, слепила нас в одного клиента и вуаля, один профиль на двоих.

Брокерские счета в итоге мне вернули, судя по банковской выписке, хотя в мобильном приложении до сих пор показывает номер другого клиента, а на компьютере в брокерских отчётах его данные, не разлепили до конца у себя в базе, как я понимаю. Обычные же дебетовые счета не вернули, мол я должен (я! да, я же в этом виноват, да?, ни разу не банк) их закрыть и открыть новые.

В общем пока с адвокатом написали жалобы в ЦБ и Роскомнадзор. В первый по «чудесной» банковской деятельности, а во второй по утечке персональных данных. Ждём ответы.

Банк, имена, названия и цифры пока не упоминаю, потому что пока дело идёт, думаю, не стоит.

Если интересно, чем закончится, то напишите, буду держать в курсе.

[моё] Банк Права человека Инвестиции Персональные данные Двойники Акции Текст Негатив
160
Эмоции
332

Звонок в банк Уралсиб

У меня есть кредит в банке Уралсиб. Всегда своевременно оплачивал за неделю, но в начале этого года я оплатил за 2 дня до списания. перекидываю со сбера на уралсиб. Я оплатил и забыл.

Через день после списания поступает звонок и мужчина грозным голосом сообщает мне о задолжненности.... но как? я же оплатил! Звоню в банк - Добрый день, вот такая вот ситуация, почему образовалась задолженность. Далее разговор (я - Я, оператор - О):

- Добрый день, я оплатил деньги за 2 дня до списания, почему образовалась задолженность?

- Добрый день, я посмотрела оплату, деньги пришли вовремя, но необходимо оплачивать за 3-5 дней до даты списания, из-за задержки платежной системы. бла-бла-бла


Отметка в кредитной истории о просрочке, ничего исправить нельзя, только писать письмо в отделении банка.


В следующем месяце я оплатил за 6 дней до даты, но в личном кабинете статус перевода стоял "обрабатывается". Т.е. деньги за 5 дней еще не поступили. Далее звонок в банк:
Я - "рассказываю свой прошлый опыт". Что мне делать, раз деньги не поступили на мой счет?

О - вы можете их снять с банкомата отделения и оплатить в отделении

Я - то есть деньги на счету, но для кредита они заморожены, но снять я их могу, и чтобы мне погасить кредит, я должен снять со своего счета деньги, чтобы в отделении их отправить обратно на свой счет?
О - да, все верно

[моё] Кредит Уралсиб Задолженность Банк Текст
33
Эмоции
57

Куда уходят деньги и долги после смерти?

( не мое)

Куда уходят деньги и долги после смерти? Экономика, Деньги, Долг, Пенсия, Вклад, Банк, Выплаты, Длиннопост

А ведь у нас в стране очень много пожилых людей, которые полностью одиноки. Меня как то заинтересовал вопрос, куда идет их имущество и денежные средства после смерти. Квартира например, машина, вклад в банке. Когда банк узнает, что вклад теперь уже никто не получит? Или деньги будут в банке лежать десятки лет? А если одинокий человек умер, то никто и не известит банк. Квартира останется запертой, машина на стоянке.

Собственно вот как это регламентируется законом...

Если вы являетесь официальным наследником умершего, то в таком случае никаких препятствий для получения средств с банковского счета быть не должно — вклад, можно сказать, закреплен за наследником.

Что нужно сделать, чтобы его получить? В первую очередь обратиться к нотариусу, который запрашивает в банке информацию об оставленном наследстве. Через полгода со дня смерти нотариус выдаст вам документы, подтверждающие факт наследования, и вместе с ними вы пойдете в банк, снимать деньги усопшего родственника.

Другое дело, если завещания не было, а наследник не в курсе, что у его покойного родственника имелись счета в банках.

«На то, чтобы подать заявление о вступлении в наследственные права, у наследника есть срок в полгода. По его истечению наследство является вымороченным. Это означает, что по закону имущество умершего полностью отходит государству. Правда, если наследник банковского вклада все же объявится даже через полгода, у него есть шанс вернуть причитающееся наследство. Здесь придется предоставить веские доказательства, по которым вы не подали заявление в предусмотренный законом срок. Вполне работают такие причины, когда вы не знали о смерти родственника, или болели», — говорит Исмайлов, директор департамента частного обслуживания «3 В Консалтинг».

По его словам, в России без внимания наследников остаются миллиарды рублей. Все дело как раз в том, что наследники не знают о том, что у умерших родственников были вклады, или знают, но не в курсе, в каком банке хранятся деньги.

«Еще одна причина — сумма вклада невелика, и игра не стоит свеч. То есть оформление наследства не окупит потерянного времени наследников или даже суммы госпошлины, которую необходимо заплатить нотариусу. Если, например, вклад составляет сумму до 1000 рублей, логично, что оплачивать госпошлину даже в размере тех же 1000 рублей не имеет никакого смысла», — добавляет юрист.

Сам наследник не имеет права самостоятельно и без нотариуса узнать о размерах своего наследства. Поэтому единственным доступным способом получить информацию о банковских счетах усопшего является обращение к нотариусу.


Что происходит с кредитами?


Точно так же, как квартиры, автомобили и деньги, наследуются и долги умершего родственника. Соглашаясь на наследование имущества родственника, имевшего непогашенный кредит, следует понимать, что платить по кредиту придется вам. Единственное, что может спасти от возврата долга — это страхование жизни, которое предусмотрительно оформил родственник.

По закону для вступления в наследство предусмотрено шесть месяцев. На практике люди в среднем оформляют наследство год, рассказывает руководитель практики наследования UFG Wealth Management Екатерина Маркова. По ее словам, много времени занимает и поиск активов, и оформление документов. А если активы или счета находятся за границей и наследников много, то такие дела могут длиться и дольше.

Чтобы облегчить жизнь своим наследникам, стоит держать свои финансовые дела в порядке, ну, или успеть разобраться с ними заранее, говорят опрошенные РБК адвокаты и финансисты. Маркова, например, советует своим клиентам часть средств хранить в банковских сертификатах на предъявителя, чтобы близкие могли в случае необходимости сразу воспользоваться ими. На этом, впрочем, возможности передачи денег родственникам в обход процедуры наследования заканчиваются. Это нельзя сделать ни с помощью вкладов, ни с помощью банковских ячеек.

Адвокат, партнер коллегии адвокатов «Барщевский и партнеры» Павел Хлюстов говорит, что банк, скорее всего, не пойдет на заключение договора, предусматривающего доступ к ячейке после смерти ее арендатора — так он может нарушить законодательство о наследовании.

Консультант консалтинговой группы «Личный капитал» Дмитрий Герасименко предупреждает, что любая попытка использовать деньги покойного до срока вступления в наследство несет риск конфликта с другими наследниками, которые могут в судебном порядке потребовать вернуть их законную долю. Поэтому в большинстве своем все советы юристов сводятся к своевременному оформлению завещания и рассказу родственникам о том, где именно находятся документы.

«Если нет завещания, поиск активов покойного ложится на плечи наследников, которые будут руководствоваться теми документами, которые найдут. Зачастую счета за границей родственники просто не находят», — говорит Маркова из UFG Wealth Management.

Гендиректор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова считает, что нужно обязательно рассказать близким, где находятся документы, дать контакты всех ключевых лиц. «Если, например, это брокерский счет, надо рассказать, в какой компании он открыт, как зовут менеджера, — рассказывает Смирнова. — Если это банковские счета, то надо передать контакты и договоры». Смирнова также советует рассказать будущим наследникам о долгах, чтобы они, принимая наследство, знали, с чем столкнутся.

Куда уходят деньги и долги после смерти? Экономика, Деньги, Долг, Пенсия, Вклад, Банк, Выплаты, Длиннопост

Банковский и брокерский счета


Если при жизни гражданин оформил доверенность на одного из своих близких, любое использование денег с его счетов после смерти и до вступления преемников в наследство будет считаться незаконным. «Необходимо понимать, что выданная физическим лицом доверенность прекращает свое действие в связи с его смертью», — говорит вице-президент СМП Банка Полина Меркулова.

С брокерскими счетами ситуация похожая. По закону родственники должны сообщить брокеру о том, что человек умер. «Если после смерти с его счета будут совершаться сделки, то они будут являться недействительными», — рассказывает руководитель юридического департамента Ланта Банка Дмитрий Шевченко. Основанием для переоформления брокерского счета является только свидетельство о наследстве, выдаваемое нотариусом. После этого брокер переоформляет счета на наследника.


Ипотека и автокредиты


Долги умершего, как и имущество, переходят к наследникам. «Принявшие наследство отвечают по долгам наследодателя солидарно», — рассказывает руководитель юридического отдела инвесткомпании «Алор» Надежда Подкорытова. А обязанности по выплате долгов определяются пропорционально полученному наследству.

По словам Меркуловой из СМП Банка, наследники не могут отказаться от долгов и при этом вступить в права наследования имущества, обремененного кредитными обязательствами. Поэтому, принимая решение о вступлении в наследство, следует оценить размер переходящих обязательств, советует Меркулова.

Обычно ипотеку берут супруги. Они, как правило, являются созаемщиками и солидарно отвечают перед банком. Поэтому в случае смерти одного из них кредитная организация получает все со второго супруга. По словам ассоциированного партнера адвокатского бюро «Дмитрий Матвеев и партнеры» Юрия Поспеева, если жизнь была застрахована, то часть его долга банку выплатит страховая компания. «Однако, исходя из судебной практики, страховые компании стремятся как можно реже выплачивать возмещение, — отмечает Поспеев. — Если, например, у человека было хроническое заболевание, о котором он не сообщил, то в выплате страховки они могут отказать».

Подкорытова также обращает внимание на то, что страховые компании чаще всего исключают из страховки случаи самоубийства заемщика, что, соответственно, заранее прописывается в договоре. С автокредитами и другими залоговыми потребительскими кредитами ситуация аналогичная.


Проценты, штрафы и банкротство


По словам партнера юридической фирмы «Бейкер и Макензи» Антона Мальцева, после смерти заемщика проценты за пользование кредитом продолжают начисляться в обычном порядке, как они начислялись ранее. Банк вправе их требовать с граждан, принявших наследство, со дня его открытия. Однако если банк, осведомленный о смерти заемщика, без уважительных причин длительное время не предъявляет наследникам требования о погашении долга по кредиту, а наследникам о наличии указанного кредита неизвестно, то суд, по словам Мальцева, чаще всего отказывает во взыскании процентов.

Что касается пени и штрафов, то после смерти заемщика они начисляются лишь после истечения времени, необходимого для принятия наследства, отмечает Мальцев.

«Здесь есть два варианта, — рассуждает Поспеев. — Если обязательства по уплате пени и штрафов возникли еще до смерти заемщика, то они входят в состав наследства. Если после — пеня не должна начисляться. Тем не менее лучше сразу после смерти заемщика начать общаться с банком. Такие ситуации рассматриваются индивидуально».

В случае смерти заемщика производство по делу о его банкротстве осуществляется по особым правилам, которые прописаны в 4-м параграфе 10-й главы Закона о банкротстве. «Наследники привлекаются судом к участию в деле о банкротстве в качестве заинтересованных лиц», — рассказывает Мальцев из «Бейкер и Макензи». По его словам, после расчетов с кредиторами они получают оставшуюся часть наследства.

Куда уходят деньги и долги после смерти? Экономика, Деньги, Долг, Пенсия, Вклад, Банк, Выплаты, Длиннопост

Какие выплаты родственникам или правопреемникам умершего осуществляет Пенсионный фонд Российской Федерации?


Назначение пенсии по случаю потери кормильца

В случае смерти гражданина членам его семьи в установленных законодательством случаях назначается пенсия по случаю потери кормильца.

За её назначением можно обратиться в территориальный орган ПФР по месту жительства, в многофункциональный центр (МФЦ) или подать заявление через «Личный кабинет застрахованного лица» на сайте ПФР (при наличии регистрации на Едином портале государственных услуг).

Заявление о назначении пенсии рассматривается в течение 10 рабочих дней со дня приема всех необходимых документов.

Пенсия по случаю потери кормильца назначается на срок, в течение которого заявитель считается нетрудоспособным, в том числе бессрочно.


Выплата пенсионных накоплений


В случае смерти гражданина, у которого формировались средства пенсионных накоплений, до установления ему выплат за счет этих средств, пенсионные накопления выплачиваются правопреемникам умершего при условии обращения за ними в течение 6-ти месяцев со дня смерти гражданина. Правопреемник, пропустивший указанный срок, может восстановить его в судебном порядке.

Выплату осуществляет Пенсионный фонд РФ или негосударственный пенсионный фонд – в зависимости от того, где формировались средства пенсионных накоплений.

Правопреемником может быть любой человек, которого указал гражданин в своем заявлении. Если же данным правом гражданин не воспользовался, выплата пенсионных накоплений будет произведена правопреемникам по закону первой очереди: родителям, детям, супругу, а если таких родственников нет, то выплата производится правопреемникам второй очереди - бабушкам (дедушкам), внукам, братьям (сестрам).

Пенсионные накопления формируются у работающих граждан 1967 года рождения и моложе за счет уплаты работодателем обязательных страховых взносов в ПФР на накопительную пенсию, а также независимо от возраста – у лиц, которые добровольно уплачивали дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию, в том числе в рамках Программы государственного софинансирования пенсий.

Если умирает пенсионер, который одновременно с пенсией получал срочную пенсионную выплату, назначаемую за счет средств пенсионных накоплений, сформированных на добровольной основе, в том числе по Программе государственного софинансирования пенсий, остаток средств пенсионных накоплений также выплачивается правопреемникам.


Пособие на погребение


Если умерший пенсионер на день смерти имел статус «неработающего», социальное пособие на погребение выплачивает Пенсионный фонд. Пособие выплачивается лицам, осуществившим за свой счет захоронение неработающего умершего пенсионера.

Основанием для выплаты пособия на погребение является справка о смерти, которая выдается органом ЗАГС.

Обратиться за пособием необходимо в течение шести месяцев со дня смерти пенсионера в территориальный орган ПФР, где умерший получал пенсию.

Куда уходят деньги и долги после смерти? Экономика, Деньги, Долг, Пенсия, Вклад, Банк, Выплаты, Длиннопост

Выплата неполученной пенсии


Начисленные суммы страховой пенсии, причитавшиеся пенсионеру в месяце смерти и оставшиеся неполученными, выплачиваются членам семьи умершего пенсионера, которые проживали совместно с ним на день смерти. Сумма пенсии в месяце смерти полагается пенсионеру (или членам его семьи) полностью вне зависимости от того, сколько дней прожил пенсионер.

Обратиться за неполученными суммами пенсии следует в территориальный орган ПФР, где состоял на учете умерший пенсионер, не позднее шести месяцев со дня его смерти, с документами, подтверждающими родство и совместное проживание с умершим.

В том случае, если пенсионер проживал одиноко или члены семьи, проживавшие с ним совместно, не обратились в территориальный орган ПФР за неполученной пенсией в течение 6-ти месяцев со дня смерти пенсионера, то эти суммы по истечении шести месяцев включаются в состав наследства и выплачиваются наследникам умершего пенсионера с соблюдением требований Гражданского кодекса Российской Федерации. Территориальный орган ПФР на основании заявления возможных наследников выдает справку о сумме пенсии, неполученной пенсионером при жизни, для предъявления ее нотариусу с целью оформления наследственных прав.

Суммы пенсии, включенные в состав наследства, выплачиваются территориальным органом ПФР на основании свидетельства о праве на наследство, выданного нотариусом.


Что такое выморочное имущество?


Гражданским кодексом предусмотрены следующие случаи перехода наследственного имущества в выморочное:

- отсутствие наследников по закону;

- отсутствие наследников по завещанию;

- наследники по каким-то причинам отстранены от наследования;

- наследники не имеют права наследовать имущество после смерти наследодателя;

- наследники отказались от наследства без указания, в пользу кого они отказываются;

- никто из наследников не принял наследства.

При этом наследование выморочного имущества – это не только право, но и обязанность государства. Отказа от наследства законодатель в этом случае не предусматривает.

Выморочное имущество, которое получает государство, переходит к нему со всеми обременениями. То есть государство, как и обычные наследники, должно отвечать по всем долгам наследодателя.

Как наследуется выморочное имущество?

Наследниками выморочного имущества являются:

- муниципальное образование или субъект РФ, если на его территории расположено жилое помещение, земельный участок вместе с расположенными на нем зданиями и сооружениями, или если в качестве имущества переходит доля в праве общей долевой собственности на помещение или участок;

- иное выморочное имущество переходит в собственность РФ.

При этом жилое помещение, которое переходит в собственность муниципалитета, оформляется в составе фонда социального использования.

Несмотря на то что многие граждане заранее оговаривают круг своих наследников в завещании или потомки получают свою долю по закону, на практике все чаще стали встречаться случаи перехода выморочного имущества в пользу государства. Однако здесь есть свои особенности:

- нормы законодательства, которые закрепляют переход наследственной массы в пользу государства, императивны по своему характеру, а -

значит, государству нет необходимости выражать волеизъявление на принятие наследства;

- у государства нет права отказаться от выморочного имущества;

- для определения порядка наследования необходимо издать соответствующий акт (закон). В данном акте указывается государственный орган, который является ответственным за принятие и дальнейшее распоряжение наследством.



Источники:

https://news.mail.ru/economics/32525055/?f=vk

https://www.rbc.ru/money/17/03/2016/56e8680f9a79470fd1b335bd

http://www.pfrf.ru/branches/habarovsk/news~2015/08/06/95479

http://masterok.media/91542-kuda-uhodyat-dengi-i-dolgi-posle...

http://nsovetnik.ru/nasledstvo/chto_takoe_vymorochnoe_imuwes...


источник: https://masterok.livejournal.com/7018305.html

Показать полностью 3
Экономика Деньги Долг Пенсия Вклад Банк Выплаты Длиннопост
3
Эмоции
558

Банк Ватикана может объявить дефолт по облигациям 1492 года

Ватиканский Банк Святого духа выразил сомнения в способности продолжать выплаты по облигациям папского займа 1492 года, выпущенным папой Александром VI (в миру – Родриго Борджиа) вскоре после открытия Америки Христофором Колумбом. Из-за риска дефолта ценные бумаги, выпущенные на срок 1000 лет, рухнули на Лондонской бирже на 85%.

Банк Ватикана может объявить дефолт по облигациям 1492 года Банк, Ватикан, Облигации, Дефолт, Святой дух, ИА Панорама, Юмор

Причиной возможного дефолта эксперты называют нехватку у ватиканского банка золотых монет времён понтификата Александра VI, которыми, согласно условиям, облигации должны выплачиваться дивиденды в размере 6,66% в год. По данным экспертов, ежегодно Банк Святого духа выплачивает держателям акций 50 тысяч дукатов, в то время как запасы этих монет оцениваются в сумму не более 140 тысяч дукатов. В случае дефолта 20 богатейших жителей Италии могут вылететь из списка Forbes.

«Мы с прискорбием сообщаем, что запаса монет времён Александра VI может не хватить на 3 года выплат дивидендов. Банк делает всё возможное, чтобы пополнить запасы, в том числе скупая монеты из музеев и частных коллекций, но всё равно существует риск, что мы будем вынуждены объявить технический дефолт. Держателям акций мы рекомендуем рассмотреть возможность обмена своих долговых расписок на облигации Иннокентия III или Пия II», - сказал глава Банка Святого духа кардинал Джованни Буффони.

Источник

Банк Ватикан Облигации Дефолт Святой дух ИА Панорама Юмор
43
Эмоции
420

Прикольная находка в Испании

Мой друг работает на одном довольно старом испанском предприятии, на территории которого раньше была проложена железная дорога. Сегодня разбирал вещи в заброшенной комнате и наткнулся на российские облигации 1906 года.


Ничего в этом не понимаю, но, может, кому-то интересно будет 😁 Мне, по крайней мере, было прикольно почитать.

Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Прикольная находка в Испании Облигации, Российская империя, Ценные бумаги, Длиннопост
Показать полностью 9
[моё] Облигации Российская империя Ценные бумаги Длиннопост
82
Эмоции
109

В Германии бум акционеров

У немцев нет культуры инвестиций в акции. Они избегают любого риска. Им нравятся их сберегательная книжка и расчётный счёт. И если они когда-нибудь захотят сделать что-нибудь финансово дерзкое, то они откроют вклад до востребования под 0,1% годовых - такая репутация у немцев. По сравнению с другими странами в Германии очень мало акционеров.


Но в 2020 году многие немцы, похоже, пересмотрели свои сомнения по поводу акций. По исследованию немецкого института по акциям (DAI), 12,4 миллиона человек были задействованы на фондовом рынке в год коронавируса - больше, чем когда-либо за последние 20 лет. Примерно каждый шестой вкладывается в акции в Германии. Это 17,5% населения в возрасте старше 14 лет.


Особенно активна была возрастная группа до 30 лет. Почти 600 000 молодых людей вышли на биржевые торги в 2020 году - это рост на 67% и, безусловно, самый сильный подъём среди всех возрастных групп. Ни за один другой год с начала регулярного исследования (с 1997) DAI не видел более высоких темпов роста среди молодёжи.


Пандемия сыграла главную роль в буме на фондовом рынке Германии. Она дала молодым инвесторам всё необходимое для освоения акций и фондового рынка: время и деньги. Закрытые рестораны, отменённые мероприятия и концерты, меньшее количество излишеств при покупках - всё это привело к тому, что активы немцев во время пандемии раздувались. В 2020 году немцы откладывали в среднем 16% доходов - это исторический максимум. Многие немцы использовали время изоляции не только для того, чтобы прибраться в своих домах, но и для тщательной ревизии своих финансов.


DAI рассчитал, что средняя прибыль от инвестиций на немецкой бирже DAX сейчас составляет от 6% до 9% годовых. Если инвестировать 50 евро в месяц в фондовый накопительный план, то через 20 лет можно получить в среднем 31 000 евро (инвестировав 12 000 евро). При практически нулевой ставке на депозитах такое решение выглядит куда более привлекательным.


Источник (нем.)

Акции Финансовая грамотность Биржа Инвестиции Накопления Германия Фондовый рынок Текст
59
Эмоции
393

Raiffeisen Bank рассматривает вариант продажи белорусской дочки

В linkedin появилось интересное сообщение:

Raiffeisen Bank рассматривает вариант продажи белорусской дочки Экономика, Банк, Республика Беларусь, Политика

Так же есть информация, что ещё два зарубежных владельца хотят продать свои активы в Беларуси.

Это уже тревожный звоночек о ближайших перспективах банковской системы РБ.

Александр Керштейн является Управляющим Партнером в «SwanLake Capital» — компании, основанной в 2016 году.

«SwanLake Capital» оказывает полный перечень услуг в сфере инвестиционного консалтинга для корпоративных клиентов, частных лиц и государственных учреждений. Среди них услуги по:

инвестиционному банкингу

привлечению инвестиций

продаже бизнеса

поддержке иностранных инвесторов

разработке аналитических продуктов

https://infobank.by/infolineview/priorbank-gotovyat-k-prodaz...

UPD Официальный ответ

https://www.priorbank.by/priorbank-main/press-center/news/-/...

> RBI не проводит переговоров относительно продажи дочернего банка в Беларуси, а также не предоставляет полномочия третьей стороне на подобные действия.

Показать полностью
Экономика Банк Республика Беларусь Политика
148
Эмоции
841

Почему я не пытаюсь угадать выигрышные акции

У профессиональных игроков в покер есть поговорка: "если в первые полчаса игры вы не можете понять, кто за игровым столом лох, то лох — это вы" 😁

Между игрой в покер и попыткой угадать выигрышные акции гораздо больше общего, чем кажется на первый взгляд. И там, и там кто-то получает, а кто-то теряет. Когда вы нажимаете кнопку "купить", думая, что совершаете выгодную сделку, в этот самый момент по ту сторону экрана кто-то думает точно так же, нажимая "продать".

⠀

Пытаясь обыграть рынок, вы садитесь за один стол с лучшими профессиональными игроками со всего света. Все эти лощеные парни с Уолл Стрит, сумасшедшие трейдеры, проводящие перед монитором 14 часов в сутки, и безумные гики, создающие системы искусственного интеллекта – играют против вас.

⠀

И пока вы оцениваете свои шансы, оглядывая своих соперников, раздается голос крупье: "Ваша ставка, юзернейм?" 😅

⠀

Все еще не хотите выйти из-за стола? Тогда вот еще три любопытных факта о фондовом рынке:

⠀

1 – Фондовый рынок США растет в среднем на ~11% из года в год.

2 – Подавляющее большинство людей теряет деньги на фондовом рынке 😬

3 – 82% активно управляемых фондов проигрывают в доходности индексу S&P500 на горизонте 10 лет (а из-за огромных комиссий 99% из них становятся менее выгодны, чем покупка ETF на S&P500).

⠀

Я вас еще не убедил? 🤔 Хорошо, тогда, позвольте, я приведу еще одну метафору.

⠀

Представьте, что вы отправляетесь на ярмарку антиквариата в надежде совершить выгодную сделку: купить какой-то предмет, чтобы потом перепродать его дороже. Это очень большая ярмарка, на которой выставлены тысячи различных лотов.

⠀

Но попав туда, вы узнаете, что ярмарка работает уже несколько дней, и тысячи охотников за скидками и профессиональных коллекционеров уже прошли по ней, перебрав все предметы. А некоторые лоты уже по нескольку раз были перекуплены для того, чтобы быть выставленными в других киосках по более высоким ценам...

⠀

...А теперь на секунду представьте, что у вас есть возможность за $100 купить крошечную долю всех до единого лотов, выставленных на этой огромной ярмарке, где каждый день тысячи людей совершают миллионы сделок, пытаясь что-то для себя выгадать...


Какую сделку вы выберете? 😉


Попытки анализировать отдельные акции – каргокульт. Фондовый рынок, как и ярмарка, существует не первый день и все рыночные и фундаментальные показатели каждой компании УЖЕ УЧТЕНЫ в ее текущей цене.


Поэтому для обычных частных инвесторов, таких как вы и я, лучшая стратегия – привязать себя к рынку через широкий индекс (например, S&P500), или сделать ставку на отдельные отрасли экономики через ETF (осознанно приняв больший риск).

Больше ничего делать не надо 🤗


Быть пассивным индексным инвестором – не только самая выгодная стратегия инвестирования, но еще и самая простая! До того, как я начал писать об инвестициях, я заходил в торговую платформу 4 раза в год, чтобы докупить нужные мне ETF. И при этом мой капитал рос обгоняя подавляющее большинство активных инвесторов, трейдеров и дорогостоящих управляющих 🤷‍♂️


Почему же этот способ инвестировать так не популярен в России? 🤔


Все просто: он никому не выгоден (кроме самого инвестора). Он не выгоден ни организаторам ярмарки, которые берут комиссию за каждую сделку, ни многочисленным консультантам, которые за деньги помогают выбрать наиболее выгодный лот, ни профессиональным помощникам, которые за ваши деньги сами купят то, что считают выгодным.


— Брокеры хотят, чтобы вы ежедневно совершали как можно больше сделок;

— Финансовым советникам надо продавать курсы по инвестированию и консультации;

— Профессиональные управляющие хотят заполучить ваши деньги в доверительное управление, создав ощущение, что они знают что-то особенное...


Мне хватает смелости признаться, что я не могу угадать выигрышные акции. И вы тоже не можете. И ваш финансовый советник не может (хотя и врет, что может).


Добавляйте в закладки, чтобы не потерять. И пересылайте вашим друзьям-инвесторам, которые все еще верят, что могут выбрать отдельные акции 😉

Показать полностью
[моё] Фондовый рынок Ценные бумаги Etf Инвестиции Длиннопост Текст
191
Эмоции
2452

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала?

Многие из нас мечтают вернуться на машине времени в прошлое, продать все свои активы (квартиры, машины) и прикупить на все вырученные деньги акции Tesla, а ещё лучше Bitcoin’ов. Кажется, что покупая акции на самом дне, мы получим максимальную прибыль когда они отрастут. Но так ли это на самом деле? Ниже будет знаменитый пост-исследование на эту тему с Reddit.

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала? Инвестиции, Деньги, Финансы, Ранняя пенсия, Акции, Фондовый рынок, Длиннопост

Я уверен, что некоторые из вас уже видели интерпретацию или перевод поста-исследования с Reddit про сравнение финансовых результатов 3-х друзей-инвесторов, которые инвестировали в индекс S&P500, придерживаясь различных стратегий относительно времени входа на рынок. Но в связи с тем, что многие читатели моего блога не понимают о каком исследовании речь, я хочу представить свою собственную интерпретацию этого интересного исследования, сохранив все цифры и расчеты из оригинальной статьи.


Я нашел и загрузил исторические данные S&P 500 за 41 год в Google Таблицы и смоделировал три разных портфеля, названных в честь трех известных вам друзей: Росса, Чендлера и Джо. Все трое экономили по 200$ в месяц и вкладывали их в индекс S&P500 в течение 41 года. В общей сложности каждый из них вложил в индекс по 99 000$. Но через 41 год все они получили разные суммы в зависимости от их инвестиционных стратегий.


Buy and Hold (Покупай и держи)


Росс, Чендлер и Джо были в курсе, что обыграть рынок достаточно сложно, поэтому придерживались стратегии “Buy and Hold”, покупая на протяжении всего этого времени один и тот же индексный фонд S&P500. Однажды купив паи данного фонда, они никогда их не продавали и всегда реинвестировали дивиденды. Однако, у них были разные стратегии относительно того, когда нужно входить на рынок.


Обвалы фондового рынка США 1979-2020


Росс и Чендлер понимали, что фондовый рынок не может расти вечно и история это подтверждает. За последние 40 лет было пять крупных рыночных обвалов:

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала? Инвестиции, Деньги, Финансы, Ранняя пенсия, Акции, Фондовый рынок, Длиннопост

Неудачник Росс

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала? Инвестиции, Деньги, Финансы, Ранняя пенсия, Акции, Фондовый рынок, Длиннопост

Один из друзей, а именно Росс, оказался самым неудачливым из всех. Он откладывал ежемесячно по 200$ на сберегательный счет, получая 3% годовых. Получалось так, что он вкладывал свои сбережения в индекс S&P500 в самое худшее время из всех возможных, то есть прямо перед обвалами. Он начал с того, что откладывал деньги 8 лет только для того, чтобы вложить все свои сбережения в индекс S&P500 на пике рынка в 1987 году, прямо перед Черным понедельником.


После падения рынка на 33% Росс ничего не продавал и не покупал на фондовом рынке, но продолжал откладывать ежемесячно по 200$ на сберегательный счет в банке. Каждый раз когда он инвестировал все свои накопления в фондовый рынок, рынок постигал очередной кризис, сопровождавшийся значительным падением. В феврале 2020 года он вложил все свои деньги в индекс S&P500, чтобы начать наблюдать падение рынка в 34%.


Даже учитывая тот факт, что Росс выбирал самое неподходящее время для инвестиций за последние 40 лет, его вложенные 99 000$ выросли до 773 358$. Согласитесь, что это не такой уж и печальный результат. Стратегия “Купи и держи” в самом пессимистичном варианте всё-равно дала возможность неудачнику Россу увеличить свои вложения почти в 8 раз, ведь рынок всегда восстанавливался и рос дальше, превосходя первоначальные точки входа.


Всевидящий Чендлер

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала? Инвестиции, Деньги, Финансы, Ранняя пенсия, Акции, Фондовый рынок, Длиннопост

Чендлер, в отличие от Росса, мог видеть будущее. Он также сохранял свои деньги на сберегательном счете, приносящем 3% годовых, чтобы каждый раз инвестировать свои деньги в фондовый рынок на самом дне каждого из пяти кризисов. После инвестирования он продолжал держать свой индексный фонд и параллельно откладывал по 200$ каждый месяц на сберегательный счет под 3% годовых, ожидая очередного обвала.


Невозможно представить в реальной жизни такого счастливчика или провидца, который бы каждый раз с невероятной точностью угадывал дно рынка.


Чендлер был вознагражден за свое идеальное время входа на рынок. Сегодня его сбережения в 99 000$ выросли до 1 123 573$. Это впечатляющий результат, но интересно отметить, что сравнивая идеальные точки входа на рынок с самыми ужасными, мы получаем разницу в результатах всего лишь в 45%. И Росс, и Чендлер смогли преумножить свои вложения благодаря покупке индексного фонда и стратегии “купи и держи”.


Стабильный Джо

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала? Инвестиции, Деньги, Финансы, Ранняя пенсия, Акции, Фондовый рынок, Длиннопост

Джо никогда ничего не откладывает на сберегательный счет, а автоматически инвестирует каждый месяц 200$ в индексный фонд. Джо, в отличие от своих друзей, не пытался угадывать дно или пик рынка. Он не следил за ценами на акции и не слушал предсказаний судного дня.


В день открытия своего брокерского счета в 1979 году он вложил первые 200$ в индексный фонд S&P 500. Каждый месяц, получая очередную зарплату, он вкладывал 200$ в индексный фонд по любой текущей цене. Джо инвестировал всегда: на пике и на дне рынка; в первый и в последний месяц года, а также в каждый месяц между ними. Он никогда не откладывал свои деньги на сберегательный счет, приносящий 3% годовых.


Спустя 41 год после начала инвестирования счет Джо вырос с вложенных за все время 99 000$ до 1 620 708$. Его незамысловатый подход “стабильно и каждый месяц инвестировать в индексный фонд по любой цене” показал лучший результат. Несмотря на то, что у Джо не было таланта предугадывать дно рынка, его инвестиции принесли ему на 500 000$ больше, чем всевидящему Чендлеру.


Итоги эксперимента


• Сэкономлено и проинвестировано каждым из друзей: 99 000$

• Стратегия: Купи и держи индексный фонд S&P 500

• Росс (худшие точки входа): 773 358$

• Чендлер (лучшие точки входа): 1 123 573$

• Джо (ежемесячное инвестирование): 1 620 708$

Знаменитое исследование с Reddit: Покупать акции сейчас или ждать обвала? Инвестиции, Деньги, Финансы, Ранняя пенсия, Акции, Фондовый рынок, Длиннопост

В данном эксперименте Росс, Ченлдер и Джо – вымышленные персонажи. Никто не может точно предсказать рыночный пик или точку дна. Но все цифры реальны, они основаны на точной доходности индексного фонда S&P 500 и сберегательного счета с 3%-ой ставкой за последний 41 год. Вот таблица, которую я использовал для получения этих результатов.


Если вы беспокоитесь, что рынок слишком перекуплен, и нас ждет обвал в скором времени; если вы хотите дождаться неизбежного падения, прежде чем вкладывать деньги, то подумайте: настолько ли вы хорошо умеете предсказывать рынок, что сможете сделать это лучше, чем Чендлер, который знал когда нужно инвестировать с точностью до дня. И даже если вы настолько хороши, поймите, что это все еще проигрышная стратегия по сравнению с незамысловатым подходом Джо (стабильно покупать индексный фонд каждый месяц). Выходит, что самая простая и самая скучная стратегия являлась самой выгодной на протяжении последних 40 лет.


Если статья показалась вам интересной, то буду рад вашей подписке на мой Telegram-канал "Движение FIRE", где я уже больше года рассказываю о своем собственном опыте достижения "ранней пенсии" и финансовой независимости в условиях нашей страны через инвестиции в фондовый рынок.


UPD: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a7P4y407K4I7m6uMfOA8...

Вот таблица, которую я использовал для получения этих результатов."

Показать полностью 5
[моё] Инвестиции Деньги Финансы Ранняя пенсия Акции Фондовый рынок Длиннопост
622
Эмоции
33

Бумажные талеры

Бумажные талеры.


Талер - может не только звенеть но и хрустеть.

В данном посте мы бы хотели рассказать вам про историю появления бумажных денег в Европе (талеров) и показать подборку из 10 фото этих экземпляров представленных ниже.


Первая Шведская банкнота 1666 года

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

До бумажных денег в Европе хождение имели расписки ростовщиков, материалом для которых служила кожа животных. Своеобразные эрзац-деньги из бумаги ходили в Лейдене (город и община в Нидерландской провинции Нижняя Голландия) во время его осады (конец шестнадцатого века). Бумагу использовали не целенаправленно, а от безысходности. Требовалось средство расчёта, но ни кожи, ни металла под рукой не оказалось. Для появления официальных банкнот требовался эволюционный рывок, когда лавки менял должны преобразоваться в банковские учреждения.


Банкнота - 2 Шведских Риксдалера 1789 года. (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

Такой рывок произошёл в середине семнадцатого века. Первопроходцем в деле введения бумажных денег стал стокгольмский банкир Юхан (Иоганн) Пальмструк. Швеция - страна в которой появились первые бумажные деньги Европы. Первые банкноты датируются 1661 годом и не так уж сильно отличаются от ранее известных векселей. Здесь и оттиски печатей, и подписи ответственных лиц. Появились различные виды обязательств, именованных "Кредитив Седелс" (Credityf-Zedels). Каждое из них номинировано в конкретной денежной единице, которой могли быть дукаты, риксдалеры и далеры, причём последние различались по обмену на медные и серебряные монеты.


3. Банкнота - Schleswig-Holstein Kassenscheine 1 Thaler 1848. (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

Иностранные купцы негативно относились к шведским банкнотам, так как не понимали, что делать с выданными им вместо привычных монет бумажками. Обменять их обратно на монеты было сложно, торговые люди терпели убытки. Кроме того, из-за банкротств эти деньги зачастую становились обычной бумагой. К примеру, банк Юхана Пальмстука обанкротился в 1663 году, а сам Пальмстук оказался под судом.


4. Банкнота - Städtische Bank zu Breslau (Schlesien) 1 Thaler 1848. (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

5. Банкнота - Herzogtum Sachsen-Altenburg 1 Thaler 1848. (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

6. Банкнота - Shaumburg-Lippischen Kassen-Anweissung

(Niedersächsische Bank, Buckerburg Выпуск 1856 года A469 P:S736 10 талеров 1856) (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

7. Банкнота - Königl. Württembergisches Papiergeld. 10 Gulden. 1. Dezember 1871. A534 WTB1 P:S8445 10 гульденов 1871 (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

8. Банкнота - Княжества Шварцбург-Рудольштадт

Staatsministerium Fürstentum Schwarzburg-Rudolstadt. A496 P:S776 1 талер 1848 (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

9. Банкнота - Курфюршество Саксония. Churfürstlich-Sächsische Cassen

A374 P:S606 1 рейхсталер 1772 года. (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост

10. Банкнота - Герцогство Брауншвейг-Люнебург. Herzoglich Braunschweig-Lüneburgische Leihhaus-Commission. А52 P:S175 1 талер курант 1842. (аверс)

Бумажные талеры Монета, Банкноты, Деньги, Акции, Облигации, Длиннопост
Показать полностью 9
[моё] Монета Банкноты Деньги Акции Облигации Длиннопост
9
Эмоции
6718

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый

Я написал аналогичный пост ещё в сентябре 2019 года, и тогда он пользовался большой популярностью. Тот пост не потерял актуальности, и я до сих пор в ответ на базовые вопросы рекомендую прочитать его, но там есть устаревшая информация. Пора обновлять.


Тема живая и актуальная: количество физических лиц (уникальные клиенты, Мосбиржа) выросло с 3,068 млн человек в сентябре 2019 г. до 8,787 млн человек в декабре 2020 г. А видя ажиотаж вокруг ситуации с Wallstreetbets, я опасаюсь того, что сейчас неопытные люди могут "наломать дров".


Сейчас каждый знает, как открыть вклад в банке и зачем это нужно, а вот с пониманием устройства фондового рынка у нас по-прежнему проблемы.


Сразу оговорюсь - этот пост - не реклама ничего, мне не приплачивают ни банки, ни брокеры. И даже наоборот - брокерам и банкирам очень бы хотелось, чтобы вы половины из этих фактов не знали, ведь они потеряют часть заработка, если каждый их пользователь будет погружен в детали.

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

Я здесь не буду раскрывать вопрос активной торговли на бирже. Поэтому тут не будет ничего про фьючерсы, нефть, шорты, плечи и проч.

Я на фондовый рынок пришел инвестировать и накапливать в долгую, я не пытаюсь заработать на разнице в стоимости между сегодня и завтра. Об инвестировании вдолгую и расскажу.


А ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ?

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

1. В России (да и в остальных странах постсоветского пространства, откуда меня читают) практически отсутствует система накопительной пенсии. Не стоит питать надежд на то, что в пенсионной системе России вдруг откуда-то появятся средства, которые смогут сделать его недефицитным, а наши государственные пенсии - достойными и ненищенскими. Нет никаких предпосылок для этого, это очень глубокая проблема. Можно сколько угодно ломать виртуальные копья, доказывая друг другу, насколько это большая проблема и обсуждать пути решения (вплоть до самых радикальных), но у меня плохие новости - эти обсуждения не приведут к тому, что у вас будет достойная пенсия, если вы сами не будете на неё откладывать.

Я предлагаю задать самому себе вопрос: "А как я буду жить в старости?" Ответ на этот вопрос - это всегда что-то личное.


Я пожертвовал своим "личным", вынеся дискуссию о себе в публичное поле (не призываю вас делать так же). Я не рассчитываю на государство: за 35 лет ничего не изменится. Я не рассчитываю на детей: для некоторых это выглядит как неплохой план - нарожать много детей, которые будут о тебе заботиться, - но мне эта философия не близка. Мне не близка и позиция "живи сегодняшним днём, умри в 60, чтобы не заботиться о жизни после".

И поэтому я пришёл к мысли: если я сам о себе не позабочусь, никто не позаботится.

Я прекрасно понимаю, что 85-90% людей не могут тратить меньше, чем зарабатывают, и у меня нет для них волшебной пилюли. Но я надеюсь, что хотя бы несколько человек, прочитав это, задумаются.


2. Международный опыт подтверждает: инвестиции в фондовый рынок являются важной (если не основной) составляющей накопительной пенсионной системы. Причем, чаще всего это прозрачные счета с возможностью частичного или полного самостоятельного управления (а не как идиотские НПФ сейчас, которые находятся в состоянии зомби с 2014 года, да и до этого к ним были огромные вопросы).


3. Несмотря на отсутствие накопительных персональных пенсионных счетов (а может и благодаря тому, что они не связаны с пенсионной системой, за что спасибо), в России есть техническая возможность для того чтобы начать накапливать на пенсию нормально, по западной системе, используя инструменты фондового рынка, причем глубочайших профильных знаний для этого не требуется. И об этом тоже поговорим в соответствующем подразделе.


4. Если вас тошнит от России настолько, что не хочется никак связывать свои накопления с местной финансовой системой (а может, вы читаете меня из стран нашего ближнего зарубежья), то здесь тоже есть "варианты". Я эту позицию не разделяю, но ваше право на выбор уважаю. О них я поговорю в заключительном блоке.


КАК И ГДЕ ОТКРЫТЬ СЧЁТ

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

5. Каждый крупный банк имеет свою собственную компанию-брокера. Сбербанк, ВТБ, Открытие, Альфа, Тинькофф - у всех них есть компания-брокер, встроенная в систему. Какой банк нравится (каким пользуетесь) - туда в первую очередь и надо смотреть. Я выбирал брокера по такому принципу почти три года назад, тот же принцип предлагаю и вам, моё мнение здесь не изменилось.

Здесь не место для экзотики! В сфере крутятся мошенники, уверены ли вы, что не попадёте в их лапы, выбирая среди мелких "экзотических" брокеров? Безопасности будет посвящен целый раздел ниже.

Я не сторонник выбора брокера по дешевизне или по отзывам из интернета. Что выгодно одному типу клиентов, может быть невыгодно другому. Да и сейчас здесь очень высокая конкуренция, и все тарифы очень близки друг к другу.


6. В России есть две основные биржи - Мосбиржа и СПб биржа.

На Мосбирже торгуются все российские акции, облигации, металлы (золото, серебро), валюта и с недавних пор несколько десятков американских акций. На СПб бирже торгуются акции других стран - США, Китая, Европы - всего порядка 1500 крупных и известных вам компаний. Подключение к Мосбирже происходит по умолчанию. Для подключения к СПб бирже мне приходилось писать отдельное заявление, хотя у некоторых крупных брокеров это тоже опция по умолчанию. Просто уточните этот момент при открытии счёта.

Если вы планируете покупать американские акции, то желательно заполнить сразу "Форму w-8 ben", которой вы подтверждаете, что вы - налоговый резидент РФ. Подробнее об этом в разделе "Дивиденды и купоны".


7. Я ПРИДЕРЖИВАЮСЬ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ. Я никогда не соглашусь на доверительное управление (его вам будут предлагать). Я никогда не соглашусь на "структурные продукты". Если вы сумели открыть браузер, найти в интернете и прочитать эту статью, значит вам хватит навыков для того чтобы самостоятельно купить или продать акции на бирже.

Вообще, в системе доверительного управления нет ничего плохого: вы недополучаете немного прибыли, оплачивая разумную комиссию профессионалам. Но в России, к большому сожалению, система доверительного управления дискредитировала себя: управляющие представляют чьи угодно интересы, но только не ваши.


8. Брокеру тоже нужно что-то кушать, поэтому он выставляет вам всякие комиссии. Это нормально. Я сравниваю брокеров с интернет-провайдерами, в этом плане их бизнес схожий: интернет-провайдер предоставляет вам доступ в интернет, беря с вас некоторую плату, брокер предоставляет вам доступ на биржу, тоже беря с вас плату за это.

Ознакомьтесь с этими комиссиями, чтобы понимать, на каких действиях и сколько вы будете платить. Чаще всего - это комиссия за сделки (у моего брокера это 0,05% за сделки на обеих биржах) и депозитарная комиссия (я себе подключил себе тариф без этой комиссии, но не у всех такие условия).

Есть тарифы, на которых депозитарной нет, но чуть выше комиссия за сделки (и это не проблема, если у вас небольшие суммы каждый месяц). Есть тарифы, на которых комиссия за сделки уменьшается с нарастанием объемов торгов. Есть такие тарифы, на которых выгоднее покупать валюту. За перечисление денег с банковского счёта на брокерский внутри одной компании у меня комиссии нет, и сейчас такие условия почти везде. Короче задавайте этот вопрос представителю компании-брокера - пускай выкладывает все карты на стол.


9. Ознакомьтесь с условиями минимального размещения средств. У моего брокера буквально недавно убрали "людоедскую" комиссию для людей с балансом менее 50'000₽. Лучше уточнить такие вещи перед заключением договора, мало ли, они у кого-то ещё остались. Не забудьте уточнить это.


10. Я не хожу в кассу пополнять счет. Это осталось в прошлом веке. Я пополняю счет в мобильном банке. Комиссионных с меня за это никто не берет.


ИИС - Индивидуальный инвестиционный счет

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

11. Государство заинтересовано (ну или делает вид), чтобы вы знали и понимали, что есть фондовый рынок, и любезно предоставляет НАЛОГОВЫЙ ВЫЧЕТ вплоть до 52'000₽ в год. Вычет можно использовать каждый год (если вы платите НДФЛ) до тех пор пока программу не свернут. Если вы, конечно же, столько НДФЛ за прошедший год в казну уплатили (это НДФЛ с 33 500 рублей з/п в месяц или выше). Чтобы иметь право на этот самый вычет, вам при открытии счета надо потребовать "открыть ИИС". В этом факте озвучены правила для ИИС типа А, этим типом пользуются ~95-97% всех открывших ИИС. О "типе Б" чуть ниже.


12. ИИС - не манна небесная. Есть строгое ограничение: "вынуть" деньги без "штрафа" можно только через 3 года после его открытия. "Штраф" - это как раз размер того вычета, на который у вас есть право.

Если еще не успели получить вычет, а деньги снять надо, все ваши деньги целы. Если получили вычет и потратили его - при снятии ранее чем через три года с момента открытия счёта придется вычет вернуть. Но ваши деньги остаются вашими.

Если три года уже прошло, ИИС закрывать необязательно, можно продолжать им пользоваться и закрыть в любой момент без возврата полученных вычетов. Вычеты по истечении трёх лет всё так же можно будет получать на тех же условиях.

Если открываете ИИС - будьте готовы "заморозить" денежку на нём на три года.


13. На ИИС почти все брокеры позволяют покупать любые бумаги, обращающиеся на двух российских биржах. Обращаю ваше внимание, что Сбер не дает доступа к СПб Бирже, так что выбор инструментов немного ограничен.

Буквально в 2019 году на ИИС стояло искусственное ограничение на покупку иностранных бумаг, но сейчас этого ограничения нет.


14. ИИС типа Б не так популярен: его особенность заключается в том, что освобождается от налогов любая заработанная на нём прибыль, полученная при продаже выросших в цене бумаг. Чаще всего, люди голосуют кошельком за тип А - за гарантированный вычет.


АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ФОНДЫ, ДРАГОЦЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

15. Акция - это такая бумага, купив которую вы становитесь собственником компании в 0,(0 в периоде)1% её части. Да, вы не ослышались. Купив акции Газпрома, вы становитесь одним из сотен тысяч собственников Газпрома. Вот только РФ владеет половиной народного достояния, а вы - одной миллиардной. Но статус у вас - примерно одинаковый. И право на доходы компании хоть и пропорционально вашей доле, но одинаковое.


16. Акция скачет словно арабский жеребец. +1% или -1% в день - это движение абсолютно нормальное, не зависящее практически ни от чего и при этом от всего сразу. Это движение - как белый шум, как помехи на графике длиною в много лет.

Но при этом на супердлинном горизонте (20, 50, 100 лет) акции зачастую растут сильнее других биржевых инструментов.


17. Кстати, о Газпроме. Купить его акции можно в минимальном количестве 10 штук. Это называется лотом. Иногда бывает 1 лот = 1 акция (пример - Норникель), часто 1 лот = 10 или 100 или даже больше акций.

С иностранными компаниями проще: лот всегда равен одной акции, будь то акция Amazon стоимостью $3200 или акция Ford стоимостью $10.

Лот из 10 акций Газпрома стоит 2200 рублей. Немного, правда? Акции Русала - вообще халява, за лот из 10 акций заплатите 350 рублей. Можно брать на сдачу.


18. Лучшие компании страны, будь то США или Россия, попадают в соответствующий биржевой индекс. Для России базовым индексом считается индекс Мосбиржи, для США - индекс S&P500. А вообще индексов - куча, особенно секторальных, но пост не об этом. Лично для меня индекс - это прекрасный индикатор того, насколько важна и крупна компания. Например, максимальными весами (от 12% до 15%) в российском индексе обладают Сбербанк, Газпром и Лукойл. Логично, неправда ли?


19. Купив акцию, вы становитесь настолько полноценным владельцем доли компании, что вам постоянно на электронную почту начнут приходить письма о том, что компания организует собрание акционеров и приглашает прийти и проголосовать за то или иное действие. Обычно письма скучны, приходить на собрания - смысла нет, разве что ради халявных пирожков и кофе-брейка, а больше и незачем. В пандемию некоторые компании начали проводить онлайн-собрания, и в нескольких из них я даже поучаствовал.


20. Облигации - это по сути долговые ценные бумаги. Покупая облигацию федерального займа (ОФЗ), вы покупаете долю в госдолге России. Россия заимствовала на рынке деньги, и вы с облигацией на руках получаете выплаты по кредиту по строгому расписанию - раз в полгода. Эти выплаты называются купонами.

ОФЗ даст вам чуть больше доходности, чем вклад в банке, но лично я считаю рублёвые ОФЗ даже более надежной вещью, чем банковский вклад. Дело в том, что Россия может выпустить любое количество рублей для того чтобы расплатиться ими по долгам. Это в буквальном смысле делается нажатием нескольких кнопок в личном кабинете.

Коммерческий банк же, в котором вы храните вклад, такой кнопкой не обладает. Если дела у банка пойдут очень плохо, он не увеличит количество рублей нажатием волшебной кнопки. Да, в большинстве случаев вас спасёт система страхования вкладов. Но и она нерезиновая ;)


21. Корпоративные облигации - то же самое, только в долг вы даёте не России, а компании, ну например тому же Газпрому. Чем меньше компания, чем сомнительней бизнес - тем ниже её кредитный рейтинг, тем больший процент она платит по кредиту, и тем выше окажется ваша доходность. Тут уж сами решайте, брать ли этот риск невыплаты на себя или нет.


22. Собрать свой собственный портфель из акций так, чтобы учесть все нюансы - сложно, а с небольшими накоплениями - невозможно. И тут крупные игроки придумали фонды - Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) или Exchange-traded funds (ETF'ы), что суть одно и то же с разницей в деталях. Фонд покупает на несколько миллионов долларов разных акций и продает вам доли в этом фонде. Он даёт вам возможность вложить деньги сразу во много компаний (в широкий рынок), не тратя время. За это фонд "съедает" комиссию. Сейчас в России комиссии большинства фондов варьируются от 0,5% до 1% в год от стоимости всех вложенных в него активов.


23. Фонды не от хорошей жизни покупают как можно больше разных бумаг, а потому что главный принцип грамотных инвестиций - диверсификация. Вкладывать все деньги в одну или даже две компании - ошибка. Даже небольшие суммы обычно делятся между 5, 10, а то и 20 компаниями.


ДИВИДЕНДЫ И КУПОНЫ

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

24. Прибыльные компании могут вкладывать свою прибыль в собственное развитие, а могут часть прибыли выплачивать владельцам акций в виде дивидендов. В США дивиденды любят платить 4 раза в год равными долями. В России чаще всего это выплаты 1-2 раза в год.

Яндекс развивается, и осознанно не платит дивидендов, всё уходит в развитие.

А Северсталь - компания развитая, и обещает вплоть до 100% от своего свободного денежного потока платить в виде дивидендов.

Чтобы иметь право на дивиденды, необходимо владеть акциями в "день отсечки", а не весь год и даже не весь месяц. Схитрить, купив в день отсечки с надеждой продать завтра за те же деньги, не получится. Таких хитрецов - вся биржа, и акции падают в цене ровно на сумму выплаты дивидендов на следующий день после отсечки.


25. С облигации чаще всего 2 раза в год приходит купон (с некоторых облигаций - чаще), а в конце срока - возвращается номинальная сумма (иногда работает немного по-другому: изучайте условия прежде чем купить).

Например, если номинал облигации 1000 рублей, она погашается в 2025 году, торгуется за 100% от номинала, а доходность заявлена в 7% годовых, то вам раз в полгода будет поступать по 35 рублей, а в конце срока - вернется и ваша 1000. Схитрить на купонах не получится даже в теории, потому что у облигации ежедневно растет накопленный купонный доход (НКД), который вы компенсируете продавцу при покупке облигации.


26. Дивиденды и купоны облагаются НДФЛ 13%, по российским бумагам налоги удерживает сам брокер, вам делать ничего не надо. По американским акциям (есть исключения) вам поступает сумма с удержанными уже 10% налогом, а вам необходимо в начале года самостоятельно заполнить декларацию на остальные 3% налога и отправить в налоговую, и самостоятельно этот налог уплатить.

Купоны облигаций буквально с начала 2021 года начали облагаться налогом, до этого большинство облигаций были освобождены от НДФЛ.


27. Есть и "еврооблигации" - несмотря на "евро" в названии, номинированы они чаще всего в долларах США. Их выпускают российские компании, их тоже можно купить на Мосбирже и получать купоны в долларах США. Есть даже еврооблигации Минфина РФ, т.е. госдолг России в долларах США. Чаще всего, это старый госдолг, новый в иностранной валюте Россия не спешит наращивать.


28. Дивиденды и купоны приходят на тот счет, который вы укажете при составлении договора - можно на банковский, можно на брокерский. Правда, не все брокеры поддерживают такую функцию (мой не поддерживает, и все деньги приходят на брокерский, что при моей стратегии даже удобнее). При поступлении денег на электронную почту приходит соответствующее письмо с отчетом - откуда пришло, сколько пришло, сколько налогов удержано (если удержано).


29. На фондовом рынке есть и инструменты для инвестиций в драгоценные металлы. Чаще всего, здесь приходится говорить о золоте.

Есть специальные БПИФ/ETF-фонды, которые покупают золото в свои хранилища, а вам продают паи фондов.

Некоторые брокеры позволяют купить на валютной секции Мосбиржи золото и серебро. Хранится металл в таком случае так же как и акции - в национальном расчетном депозитарии.


БЕЗОПАСНОСТЬ

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

30. Риск есть всегда, даже если вы храните деньги под матрасом. В ценных бумагах тоже свои риски. В основном, это банкротство компании, акции которой у вас есть. В случае с облигациями - это риск дефолта (невыплаты купона или еще хуже - основного тела). Если вы имеете дело только с крупными компаниями, финансовое положение которых устойчиво, этот риск сводится практически на нет.


31. Ваши акции хранятся не у брокера, а в независимом от него депозитарии. А точнее, записи о вашем владении хранятся в целой цепочке депозитариев разного уровня. Например, для российских бумаг базовым является Национальный Расчётный Депозитарий (НРД), для американских бумаг - The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). При этом, вполне нормальным является многоуровневая система, где у брокера есть свой нижестоящий депозитарий (наши биржи обязывают их передавать все записи выше - в вышестоящий депозитарий). Опять же, речь сейчас о крупных надёжных брокерах, что там у мелких - я не знаю. Уточняйте про депозитарий при открытии счета. Что бы ни случилось с брокером, ваши акции будут в безопасности. Можете в случае какого-то расстройства перейти к другому брокеру, даже не продавая. Более того, существует техническая возможность депозитарного перевода бумаг из-под российского брокера к иностранному брокеру.


32. Если вам звонят из Международных финансовых центров и от швейцарских брокеров (названия могут быть другие, но тоже красивые), приглашают прийти в офис в Москва-Сити (это прямо очень явный сигнал - почему-то мошенники любят снимать каморку в Москва-сити), если они очень навязчиво предлагают отдать им ваши деньги, знайте - ЭТО МОШЕННИКИ.

Если вы отдадите деньги, то даже возможно вы будете некоторое время видеть какие-то циферки в личном кабинете (которые будут расти сильнее чем растёт рынок, раз в пять). Но денег своих вы больше не увидите.

Их номера лучше сразу блокировать, в разговоре они ведут себя агрессивно, в какой-то момент вы даже заранее зная, что вас разводят, можете почувствовать лёгкий гипноз.


33. А теперь о плохом - деньги на брокерском счете в отличие от вкладов в банке не застрахованы. Точнее, у зарубежных брокеров - часто застрахованы, а у наших - нет. В случае банкротства брокера, деньги на счету (но не ценные бумаги) будут утеряны. Поэтому не храните там большие деньги, если брокер мелкий или на горизонте замаячил какой-то сильный негатив.


34. Риск того, что простой смертный-неолигарх пострадает от политических конфликтов между РФ и США лично я считаю призрачным и несущественным. Я не встречал ни одного случая, когда простые физические лица (не связанные с криминалом) пострадали бы, а их акции - были бы изъяты. Ни в случае с Венесуэлой, ни в случае с Ираном этого не происходит. Лично я этим риском пренебрегаю.


35. Риском того, что наше правительство вдруг в один день решит национализировать наши ценные бумаги, я тоже пренебрегаю. Это может произойти лишь в одном случае: если частная собственность в стране перестаёт существовать. В таком случае, не помогут ни банковские вклады, ни даже недвижимость. Такое бывало в нашей истории единожды, и людей не спасла недвижимость. Если вы ощущаете такой риск как реальный, то здесь есть вполне легальное решение - открыть счёт у иностранного брокера.


СЧЕТ У ИНОСТРАННОГО БРОКЕРА

Инвестиции в России. 45 фактов, о которых должен знать каждый Инвестиции, Деньги, Финансы, Финансовая грамотность, Банк, Экономика, Биржа, Налоги, Длиннопост

36. Открыть счет у зарубежного брокера - можно и даже вполне легально. Это будет дороже по комиссиям на малых суммах, и примерно одинаково - на больших ($100'000+). Не забудьте сообщить в российскую налоговую о том, что такой счет у вас есть (с 01.01.2020 это условие обязательно). Есть буквально пара американских брокеров, и пара европейских, которые работают с россиянами (украинцами, беларусами, казахстанцами) и заслуживают доверия. Перечислять не буду, дабы не оказаться заподозренным в рекламе.


37. Есть одна важная особенность инвестиций через иностранного брокера: налоговым агентом по всем своим сделкам являетесь вы сами, а не ваш брокер. Вам придется каждый год сдавать декларацию, в которую нужно вносить все ваши сделки, и самостоятельно уплачивать налог на прибыль после проверки декларации. Благо, в интернете уже есть куча инструкций.


38. Изучите процедуру ввода и вывода средств: внести средства на свой счёт, скорее всего, удастся только в рублях, и вывести тоже. Изучите стоимость валютных сделок у этих брокеров (покупка долларов за рубли и наоборот). Ввод-вывод средств тоже может оказаться небесплатным.


39. Изучите возможность снятия средств в стране, отличной от страны, откуда средства вносились (если вдруг у вас есть такие планы). Иностранный брокер может отказать вам в этом, аргументируя отказ заботой о безопасности ваших средств и недопущением использования серых налоговых схем.


40. Бесспорное преимущество иностранных брокеров перед российскими - широта инструментов. Это и фонды с низкой комиссией за управление, и все акции со всех популярных бирж, а не только допущенные к торгам в России. Правда, наши брокеры дают такой же доступ сейчас людям со статусом квалифицированного инвестора за небольшую дополнительную плату.


РАЗНОЕ


41. Биржа - лучшее место для покупки валюты. Время идёт, и сейчас многие брокеры позволяют покупать валюту от $1 по биржевому курсу, без накруток, с разумной комиссией.


42. Есть еще такое важное понятие как валютная переоценка.

Если вы купили 10 акций Майкрософта по $140 при долларе за 65, а продали через год по $160 при долларе за 100, налогооблагаемая база будет равна ($160*10*100) - ($140*10*65) = 69 000 Рублей. И налогов вы должны почти 9 000, что по курсу 100 будет аж 90 долларов с заработанных 200 долларов. Согласитесь, несправедливо. Но есть одно важное правило, которое сводит на нет эту несправедливость, и о ней в пункте 43.


43. Есть льгота долгосрочного владения.

Если вы держите свои акции три года и не продаёте их, то вы можете использовать льготу долгосрочного владения и не платить налог с прибыли.

Но есть и ограничения:

а) есть лимит для каждой отдельной бумаги (9 млн рублей, если держали три года и больше если держали дольше, что очень много как по мне);

б) этим можно воспользоваться только на обычном брокерском счете, и только с бумагами, обращающимися на российских площадках. На ИИС пользоваться нельзя.


44. Брокер зарабатывает на комиссиях от сделок, и он ненавязчиво вас всегда будет склонять к совершению этих сделок: выпускать рекомендации из разряда "продай Х, ведь оно так хорошо выросло". Всегда держите этот момент в голове, задумывайтесь, не манипулируют ли вами.


45. Форекс, бинарные опционы - вещи к фондовому рынку имеющие опосредованное отношение. Ни там, ни там вы не сможете зарабатывать, что бы вам ни лили в уши. Это и не мошенники, но это - билет в один конец. Это ближе к азартным играм, нежели к фондовому рынку.


P.S.: Не увидели ответ на животрепещущий вопрос? Напишите его в комментариях.


----


Я веду блог здесь, на Пикабу, и в Телеграм (оттуда и текст). Моя цель - не завлечь вас в какие-то сомнительные истории, а даже наоборот - уберечь от "ломания дров". Если вам интересен эксперимент с моим ранним выходом на пенсию в суровых российских условиях или тема накопления на фондовом рынке в целом - велкам, подписывайтесь где вам удобно.

Показать полностью 7
[моё] Инвестиции Деньги Финансы Финансовая грамотность Банк Экономика Биржа Налоги Длиннопост
1137
Эмоции
10594

Как «Ревущий Котёнок» с Reddit заработал 28 500% на акциях GameStop: объясняю простым языком

Все обсуждают безумно красивую историю про то, как пацаны с Reddit смогли одолеть зазнавшиеся хедж-фонды, но далеко не все понимают, что именно происходило на рынках. В этой статье я объясняю простым языком, что конкретно привело к текущей ситуации.

Как «Ревущий Котёнок» с Reddit заработал 28 500% на акциях GameStop: объясняю простым языком Инвестиции, Gamestop, Акции, Ценные бумаги, Финансы, Фондовый рынок, Биржа, Деньги, Длиннопост

Что произошло: Roaring Kitty атакует!

GameStop — это международная сеть магазинов видеоигр, которая переживает далеко не лучшие времена. Низкая прибыльность и непонятные дальнейшие перспективы (кто вообще будет ходить в магазин за тем, что можно просто качнуть из Steam?) привели к тому, что акции компании упали с $55 в 2013 до $4 к середине 2020 года.


Несколько крупных хедж-фондов были убеждены, что падение котировок акций GameStop продолжится: как говорят профессионалы, они «зашортили» эти акции на крупную сумму. Однако, в январе 2021 года акции внезапно резко пошли вверх — особенно в течение 26-27 января, когда котировки достигли $360 (рост в 20 раз по сравнению с ценами на 1 января!).

Как «Ревущий Котёнок» с Reddit заработал 28 500% на акциях GameStop: объясняю простым языком Инвестиции, Gamestop, Акции, Ценные бумаги, Финансы, Фондовый рынок, Биржа, Деньги, Длиннопост

Оказалось, что за внезапным взлётом акций GameStop стоят скоординированные действия диванных инвесторов из Reddit-сообщества r/WallStreetBets. Причём возглавил атаку на фондовый рынок анонимный финансовый гуру под ником Roaring Kitty («Ревущий Котёнок»), который раздаёт инвестиционные советы более чем 50 тысячам своих фолловеров на YouTube.

Как «Ревущий Котёнок» с Reddit заработал 28 500% на акциях GameStop: объясняю простым языком Инвестиции, Gamestop, Акции, Ценные бумаги, Финансы, Фондовый рынок, Биржа, Деньги, Длиннопост

В итоге ставка Roaring Kitty на рост акций GameStop помогла ему превратить $56.000 в $16.000.000 (фантастическая прибыль в размере более чем 28.500%!), а хедж-фонды с умными дядьками в дорогих костюмах потеряли миллиарды долларов (что почти привело к банкротству одного из них).


Крутая история, не правда ли? Но у многих, кто далёк от мира трейдинга, возникает масса вопросов: Что имеют в виду, когда говорят, что кто-то «шортит» акцию? Как конкретно пользователи Reddit смогли поднять котировки акций в десятки раз? Что заставило «умные» хедж-фонды так подставиться? И, наконец, что будет с акциями GameStop дальше?


Без паники — сейчас мы на максимально простых примерах разберёмся с ответами на эти вопросы.

Ликбез: как работает рынок

Давайте для простоты представим, что фондовый рынок рынок работает примерно так же, как продуктовый, а акции GameStop — это условные мешки картошки, которые на нём продаются.

И ещё представим Фёдора, который работает в хедж-фонде, и пришёл на рынок зарабатывать. Если сейчас мешок картошки можно купить на рынке за ₽100, и Фёдор ожидает, что цена будет в будущем расти, то заработать на этом нетрудно — просто покупаешь картофельный запас и ждёшь подходящего момента, чтобы продать с прибылью.


Но если Фёдор думает, что картошка на самом деле подмороженная и её цена в будущем упадёт (например, до ₽60) — то чтобы превратить эту идею в деньги, ему придётся придумать что-то поинтереснее. Например, он может занять у кого-нибудь мешок картошки с обещанием вернуть через месяц и сразу же продать его по текущей цене за ₽100. И если через месяц цена действительно упадёт до ₽60, то он сможет обратно купить с рынка картошку по этой цене, вернуть её согласно уговору, а разница в размере ₽40 станет его прибылью (ну, за вычетом оговоренного процента по займу, конечно). Вся эта операция и называется «встать в шорт», или «зашортить».


Пока всё просто. Теперь давайте подумаем: а у кого Фёдор мог бы занять мешок картошки? Обычным продавцам у прилавка заниматься таким не с руки: они пришли на рынок продавать, а не заниматься долговыми операциями. Поэтому Фёдору придётся идти к Борису-брокеру — «смотрящему за рынком». Борис — уважаемый человек: он следит за тем, чтобы все сделки на рынке осуществлялись честно, никто никого не обманывал, и заодно он хранит в своём защищённом погребе картошку, принадлежащую большому количеству покупателей и продавцов.


Так что Борис без проблем может одолжить Фёдору часть имеющейся в закромах картошки в рамках сделки «шорт». Однако, Бориса гложет мысль: а что если Фёдор вырученные от продажи заёмной картошки средства пропьёт? На что он тогда потом купит мешок картошки, чтобы вернуть Борису? Риск серьёзный: ведь если Борис-брокер вовремя не получит от должника причитающееся, то отвечать перед конечным владельцем корнеплода придётся ему лично (иначе авторитету конец).


Чтобы не попасть в такую неприятную ситуацию, Борис говорит Фёдору: «Братиш, давай так — я тебе мешок картошки ссужу на время, и даже помогу продать. Но деньги от продажи давай тоже у меня полежат — на всякий случай. И ещё давай ты мне сверх этого из своих хотя бы ₽20 на хранение отдашь — а то времена нынче турбулентные, всякое бывает!» Теперь Борису гораздо спокойнее — с денежным обеспечением сделки вероятность того, что он окажется крайним, сильно снижается: имея на руках ₽120, при текущей цене в ₽100 можно быть уверенным, что в случае роста цен можно будет успеть откупить картофель для закрытия шорт-позиции.

«Маржин колл» — надо, Федя, надо!

Теперь давайте представим, что будет, если на следующий день картофельные котировки пойдут не вниз (как того хотелось бы Фёдору), а вверх — и достигнут ₽115. В этот момент Борис-брокер начнёт в панике звонить Фёдору и, периодически срываясь на жаркий мат, кричать: «Федя, срочно неси бабло! Если сейчас же ещё ₽15 не принесёшь — то я все твои деньги потрачу на то, чтобы купить мешок картошки и закрыть твой шорт!»


Эта ситуация называется «маржин колл» (margin call) — брокер просит довнести обеспечение под угрозой ликвидации позиции. Пока текущая рыночная цена (₽115) не превышает общей суммы обеспечения (₽120), брокер может в любой момент откупить картошку обратно и ничего не потерять (все убытки лягут на Фёдора — он принёс Борису своих денег ₽20, а обратно получит всего ₽5, то есть потеряет 75% своих вложений).


Никакие увещевания Фёдора на тему «да это всё временно, картошка мороженная на самом деле, через неделю цена будет не больше ₽60!» Бориса-брокера волновать не будут — своими деньгами он рисковать ни за что не захочет, и при любом намёке на недостаточность обеспечения от Фёдора, быстро закроет его шорт (пусть даже это будет означать потерю всех денег для Фёдора).

«Шорт сквиз» на овощебазе

Мы уже вплотную подбираемся к тому, что же произошло с акциями GameStop. Но сначала нам нужно разобраться с так называемым «коротким сжатием» (short squeeze).


Давайте представим, что на нашем рынке Фёдор — не один такой гениальный агроном, и другие эксперты тоже подозревают, что картошка — мороженная, и цена её как пить дать упадёт. Естественно, они тоже хотят на этом сакральном знании нажиться, и самозабвенно шортят рынок корнеплода.


В какой-то момент оказывается, что общий объём шорт-сделок приближается к объёму всего рынка картофеля. Пока рынок находится в равновесии, ничего страшного не происходит: цена стабильна, Борис-брокер особо не волнуется, да и срок окончания у шортовых сделок разный — поэтому закрытие каждой из них не оказывает большого влияния на ситуацию на рынке.

Потом вдруг возникает какая-нибудь неожиданная новость: «Британские учёные доказали, что мороженный картофель защищает от ковида!» Ба-бах, цены на картошку сразу подскакивают с ₽100 до ₽130 — брокеры мгновенно предъявляют маржин коллы по всем сделкам «шорт». Естественно, деньги на довнесение обеспечения есть не у всех; так что большая часть шорт-позиций идёт под ликвидацию.


И тут начинается самое весёлое: по рынку бегает огромное число Фёдоров с квадратными глазами, которые пытаются купить картофеля, чтобы закрыть свои «шорты». А его на всех не хватает! Хуже того: продавцы, видя такой ажиотаж, думают: «Ну, уж если всем так нужен мой анти-ковидный картофан, то я пожалуй уже не за ₽130, а за ₽150 буду предлагать!» Фёдоры в шоке, Борис одной рукой пытается накапать себе валидолу, другой — отправляет заявки на ликвидацию ещё большего числа шорт-позиций. Веселуха!


По сути, «шорт сквиз» — это аномальная ситуация, когда небольшой первоначальный импульс запускает самоподдерживающийся циклический процесс, в котором каждый следующий виток приводит к ещё более значительным последствиям. Парадоксально, но на финансовых рынках повышенное количество тех, кто ставит на падение цены (то есть, «шортит») может в итоге привести к неконтролируемому росту котировок — и обеспечивающим это механизмом как раз является short squeeze.

Как разогнать цену: «гамма сквиз»

Итак, у нас с вами теперь достаточно знаний, чтобы понять завязку ситуации с GameStop. В январе 2021 года объём шортовых сделок по акциям GameStop превысил общий объём акций в обращений (это возможно, так как одну и ту же акцию можно взять взаймы и продать несколько раз). По сути, все акции на рынке были заёмными — это значит, что у игроков на понижение в совокупности имелись обязательства по откупу ценных бумаг в объёме больше, чем самих этих ценных бумаг на рынке.


Эту ситуацию заметили ребята из r/WallStreetBets во главе с нашим героем Roaring Kitty и правильно её просчитали: если обеспечить должный первоначальный импульс, то можно спровоцировать short squeeze и отправить стоимость акций в космос (как говорят на форумах — «to the moon!»).


Остаётся вопрос: как устроить шорт сквиз? Как придать акциям первоначальное ускорение вверх? Самым простым способом мог бы быть обычный топорный подход: начать массово скупать акции GameStop, по любым ценам. Массированный приток покупателей на рынок заставит цены поползти вверх, приближая опасность губительных для шорт-селлеров маржин коллов. Но у этого способа есть недостаток — он требует очень большого капитала, которого у множества мелких частных инвесторов нет. Поэтому вместо скупки самих акций, парни из r/WallStreetBets стали покупать опционы на покупку акций.


В наших картофельных терминах call-опционы выглядят так: приходишь к Борису-брокеру и договариваешься с ним, что в течение месяца у тебя есть право купить у него мешок картошки за ₽150. За это право ты ему платишь сейчас ₽10. Борис думает: «Сейчас цена картошки всего ₽100, вряд ли она вырастет на 50% — как хорошо, что этот дурачок готов отдать за это бесполезное право целых ₽10!» Вы думаете: «Если вдруг цена скакнёт аж до ₽200, то я смогу купить акции у Бориса по опциону за ₽150 и заработать целых ₽50 при первоначальных вложениях всего ₽10. To the moon!1»

Покупка опционов выглядит для многих небольших инвесторов как привлекательная стратегия, так как рискуешь ты небольшой суммой — а выиграть потенциально можешь во много раз больше.

Теперь представьте рынок, где огромное число инвесторов купили у Бориса-брокера call-опционов на акции GameStop. Пока текущая цена далека от цены исполнения опциона, Борис спокоен: никто не захочет использовать право купить бумагу по ₽150, чтобы продать её, например, по ₽110. Но как только текущая цена пересекает заветную точку исполнения в ₽150, опцион превращается в очень ценную штуку — а Борис начинает серьёзно нервничать. Ведь потенциально безграничная прибыль держателя опциона является потенциально безграничным убытком Бориса!


И чем выше растёт цена акции, тем больше у Бориса желание зафиксировать текущие убытки и не позволить им вырасти ещё выше. А как Борису не позволить своему убытку вырасти? Очень просто: надо купить акцию по текущей котировке, чтобы когда придёт время продавать её держателю опционов — не пришлось её брать по ещё более высокой цене.


Если очень (очень) сильно упрощать, то такая ситуация на рынке называется «гамма сквизом» (gamma squeeze). Продавцы опционов думали, что их риск невелик; а когда цены на акции поползли вверх и замаячили перспективы гигантских убытков — поспешили подстраховаться и стали эти акции скупать по тем ценам, по которым дают сейчас. Естественно, массовая скупка акций приводит к ещё большему росту котировок. Возникший «гамма сквиз» вызывает «шорт сквиз», все эти тенденции влияют и усиливают друг друга, и в конце концов — вуаля, акции растут в 20 раз!

Что в итоге

Ситуация ещё далека от завершения, но на текущий момент промежуточные результаты такие:


- Крупный хедж-фонд Melvin Capital (более $12 млрд), который больше всех шортил акции GameStop, упал на 30% — от банкротства его спасло только экстренное вливание внешнего капитала в размере почти $3 млрд. По заявлениям, на текущий момент все его шорт-позиции закрыты.


- Дерзкие ребята с r/WallStreetBet хвастаются прибылями во многие тысячи процентов. Впрочем, пока эти позиции не закрыты — это только так называемая «бумажная» прибыль. Все одновременно текущие держатели акций и опционов на GameStop продать на пике и зафиксировать прибыль не смогут — как только они начнут это делать массово, цена спикирует и вся эта прибыль может так же легко испариться.


- Среди рыночных аналитиков нет практически никого, кто бы всерьёз верил в то, что справедливая стоимость акций GameStop близка к текущим уровням (она продолжает бешено колебаться в диапазоне от $200 и выше).


- Крупные брокеры Robinhood и Interactive Brokers ввели ряд ограничений на торговлю акциями GameStop, а также некоторых других компаний, которые обсуждаются на r/WallStreetBets. Потому что манипулировать рынками — дело серьёзных дядь в костюмах, а не каких-то мутных ютуберов и чуваков с форума!


- По состоянию на 28 января, акции GameStop всё ещё «зашортены» в совокупности на 139% (больше, чем объём бумаг в обращении) — а это значит, что предпосылки для очередного «шорт сквиза» сохраняются.


В общем, спустя год акции GameStop почти наверняка будут стоить существенно меньше, чем сейчас. Но если вы хотите на этом подзаработать — то будьте готовы потерять всё. В конце концов, если уж команда Ревущего Котёнка смогла завалить многомиллиардный хедж-фонд — то почему вы думаете, что у вас шансов больше?


Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям. В частности, всё самое важное, что нужно знать про инвестирование, попробовал ужать в 40 минут в этой лекции «Личные финансы для разумного человека».


P. S. Личность Roaring Kitty наконец раскрыли. Его зовут Кит Гилл, ему 34, у него вроде как счастливая семья с маленьким сыном, и он (внезапно!) финансовый советник. Теперь главный вопрос у всех — будет ли SEC предъявлять обвинения в манипуляции рынком, и насколько велика вероятность, что Котёнок присядет.

Показать полностью 2
[моё] Инвестиции Gamestop Акции Ценные бумаги Финансы Фондовый рынок Биржа Деньги Длиннопост
1452
Эмоции
727

Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости

Один синий банк-брокер с гордостью сообщает о результатах своих инвест-идей для среднесрочных трейдеров:

Результаты торговых идей по акциям в ХХХ Мои Инвестиции за 2020 г.
В 2020 г. мы предлагали нашим клиентам 49 идей для инвестиций. 5 из них актуальны до сих пор. 2 реализовались в начале 2021 г. 42 закрылись в 2020 г. Средняя доходность по ним составила 7,3%. При том, что на реализацию некоторых ушел всего день: покупка акций ТМК (+19% за день).

Ого, средняя доходность по идеям такая высокая! Да ещё и +19% за 1 день на одной идее! Оказывается, можно было неплохо заработать, просто слепо следуя инвест-идеям.

Но этого пост бы не было, если бы не нюансы.


Итак, я взял 33 из 49 инвест-идей, просто потому что именно столько из них имеют отношение к российскому фондовому рынку, и столько из них были доступны простому неквалифицированному инвестору с обычным количеством денег. Я не стал брать в расчёт 5 инвест-идей (№1-5), которые ещё активны. Файл со всеми идеями банк-брокер любезно выложил в сеть.

Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости Инвестиции, Банк, Акции, Деньги, Сбережения, Биржа, Статистика, Расчет, Длиннопост

У меня нет оснований не доверять им в части зафиксированного результата по каждой из идей, хотя и это можно проверить (но я не стал). Я исхожу из того, что все карты выложены на стол, и не было неудачных инвест-идей, которые не попали в этот отчёт.

И я решил посчитать, смогли ли инвест-идеи от одного из именитых российских домов обыграть индекс Мосбиржи? А смогли ли они обыграть долгосрочного инвестора, который купил и забыл?


Итак у нас три героя, и их лица сгенерированы нейросетью от Nvidia.


1). Василий

Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости Инвестиции, Банк, Акции, Деньги, Сбережения, Биржа, Статистика, Расчет, Длиннопост

Василий - среднесрочный трейдер. Он любит идеи от ВТБ Капитал. Он трейдил по ним, начиная с 08.08.2019 по 11.01.2021.

Для того чтобы реализовать все идеи день-в-день, ему понадобилось 800'000₽. Он заходил в каждую идею фиксированной суммой 100'000₽. Высвободившиеся от закрытых идей деньги ожидали своего часа: какие-то идеи открывались буквально на следующий день после закрытия предыдущих, а в каких-то - деньги лежали в ожидании 1-2 недели.


Результат Василия превзошёл его ожидания, ведь ему удалось заработать 307'000₽, это +38,4% за 1,5 года.


2). Геннадий

Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости Инвестиции, Банк, Акции, Деньги, Сбережения, Биржа, Статистика, Расчет, Длиннопост

Геннадий - тоже среднесрочный трейдер. Они поспорили с Василием: Геннадий заявил, что он будет в те же дни и на ту же сумму покупать и продавать индекс широкого рынка (взят MCFTRR - индекс полной доходности нетто по ставкам российских резидентов).

Для того чтобы реализовать это, ему понадобилось столько же денег - 800'000₽.


Результат Геннадия оставляет желать лучшего, ведь ему удалось заработать 140'600₽, это +17,6% за 1,5 года.


3). Яна

Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости Инвестиции, Банк, Акции, Деньги, Сбережения, Биржа, Статистика, Расчет, Длиннопост

Яна - за долгосрочные индексные инвестиции.

Яна заявила, что она купит на все 800'000₽ индекс широкого рынка в первый день спора Василия и Геннадия, 08.08.2019. Яна не будет продавать ничего вплоть до окончания спора 11.01.2021, а все полученные дивиденды (облагаемые налоговой ставкой резидента РФ) она будет реинвестировать.


Результат Яны оказался лучшим, незначительно обогнав результат Василия. Её инвестиции принесли 310'400₽, это +38,8% за 1,5 года.

Я проанализировал 33 инвест-идеи от известного российского инвестиционного дома, и у меня плохие новости Инвестиции, Банк, Акции, Деньги, Сбережения, Биржа, Статистика, Расчет, Длиннопост

Яна не парилась, она просто купила индексный фонд с реинвестицией дивидендов (ну или акции, и активно реинвестировала дивиденды, ничего не продавая).

И она всё равно показала лучший результат, даже без учета комиссий за сделки, которых у неё было в разы меньше.


Дело в комиссиях


Мы увидели, что банк-брокер даёт неплохие идеи: они зачастую дают результат лучше рынка. Но зачем они это делают? Ими управляет Мать Тереза?

Нет конечно, Василий из примера (имея на старте 800'000₽) сгенерировал хороший оборот по сделкам - 6'907'000₽. Если брать расценки по популярному тарифному плану, Василий принёс 4150₽ комиссионного дохода. Достаточно пары тысяч таких Василиев (из 1 млн клиентов компании, это действительно крупный брокер), чтобы раздача инвест-идей имела смысл.


Яна же не так выгодна брокеру: по тем же расценкам, Яна, закупившись единожды на 800'000₽, принесла комиссии на 480₽, что в 8 раз меньше. Яна может продать свою позицию 11.01.2021, заплатив ещё 660₽. А может продержать её ещё 1,5 года, и выиграть у Василия ещё и засчет налогов, воспользовавшись льготой долгосрочного владения.


Налоги и комиссии, кстати, в расчёте не учитывались. С ними результат Яны был бы выше.

Часто, люди, знакомящиеся с фондовым рынком, идут по первому пути: он прост в понимании, хоть и сложен в реализации. Мы увидели мощнейшее ралли на фондовом рынке в последние годы - такое, что даже мартышка, нажимающая на кнопки могла бы получить цифру выше, чем принес вклад в банке. Я вместе с выдуманной Яной из поста пошел по другому пути - сложному в понимании, ещё более сложному в части дисциплины и терпения, но несложному в реализации.  Об этом и веду свой блог в Телеграм, откуда и скопировал этот материал специально для своих дорогих подписчиков на Пикабу.

Показать полностью 4
[моё] Инвестиции Банк Акции Деньги Сбережения Биржа Статистика Расчет Длиннопост
91
Эмоции
2632

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват

Автор: Артём Наливайко.


Есть такой замечательный французский банк – Societe Generale. Точнее не банк даже, а финансовая группа, но не суть. Каждый год правление банка рассылает сотрудникам письмо с кратким рассказом о результатах года. Меняются события, история, менеджмент. Лишь одно имя уже много лет остаётся неизменным.

«В этом году Societe Generale близок к тому, чтобы закрыть убытки, нанесённые действиями Жерома Кервьеля».

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Башни SG в Париже


Так кто этот страшный человек, Жером Кервьель? Как простой трейдер смог нанести такой огромный ущерб? Зачем он это сделал? Но прежде всего – а так ли Жером Кервьель был виновен, или у этой истории есть очень неприятное для банка двойное дно, и она достойна быть одним из лучших финансовых детективов 21-го столетия?


Разбираемся.

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Жером Кервьель смотрит с удивлением и недовольством

«Группа Societe Generale раскрыла преступление, исключительное по масштабам и своему характеру: трейдер-одиночка, которому доверили выполнять рядовые операции, незаконно открыл множество позиций в течение последнего года. Воспользовавшись обширными познаниями в области контроля за сделками, почерпнутыми на предыдущей должности, он смог долгое время скрывать свою деятельность. С учетом размеров позиций и чрезвычайно неблагоприятной конъюнктуры рынка мошенничество повлекло за собой убытки в размере 4,9 миллиарда евро» - такими словами начинался знаменитый пресс-релиз, опубликованный 24 января 2008 года одним из крупнейших банков Европы.

В одночасье его имя оказалось на первых полосах газет. «Финансовый Бен-Ладен» - кричали банкиры. «Мистер Никто», «великий махинатор», «трейдер-мошенник» - вторили журналисты. «Я невиновен» - пытался оправдываться Жером, но его толком никто не слушал.


Кем вообще был этот Кервьель? Обычным трейдером невысокого ранга, в задачи которого входила в том числе торговля деривативами – сложными и высокорисковыми финансовыми инструментами. Долгое время его работа не вызывала особых нареканий – сделки Кервьеля приносили прибыль банку и бонус ему самому. Платили ему не так много – около 100 тысяч евро в годовом эквиваленте, достаточно небольшие деньги для банковского трейдера. Поначалу его работа была достаточно однообразной – ребалансировать портфель и работать на «арбитраже», зарабатывая на разнице в цене на одни и те же финансовые инструменты на разных рынках. Финансовый арбитраж – штука практически безрисковая, но как правило весьма низкодоходная. Бывший коллега Кервьеля называл эту работу «обезьяньей», то есть достаточно примитивной. Сам Кервьель в мемуарах иронично называл трейдеров «уличными проститутками на большой банковской оргии» и много раз подчёркивал, что ценность трейдера (как и представительницы древнейшей профессии) определяется только одним – его дневным заработком. Фактически, банк требовал от них делать деньги – совершенно любым способом.

Ответственность давила чудовищно. Ещё больше давили семейные проблемы – годом раньше у Жерома умер отец, а вскоре его бросила жена. «Он всегда отлично выглядел и всегда был один, мы никогда не видели его с девушкой» - вспоминали потом бывшие коллеги. Вскоре Жером ушел от арбитража в сторону сложной финансовой инженерии, получая то огромную прибыль – то не менее гигантские убытки. Так, к лету 2007го его портфель был в минусе на 2,5 миллиарда, но к декабрю он смог не только отыграть потери, но и получить полтора миллиарда прибыли. Та ещё работа, надо сказать.


В один прекрасный день Жером принял на себя чуть больший риск. Потом – ещё чуть больший. Потом начал торговать со счетов клиентов – практика крайне порочная, но, судя по всему, достаточно частая в те времена. В итоге, стоимость совокупных открытых позициий трейдера перевалила за 50 миллиардов евро – в полтора раза больше капитализации самого банка!


«Пуркуа бы не па» - подумал Жером и пустился во все тяжкие. Он не хотел обманывать своего работодателя, но годовой бонус лучшему сотруднику банка не оставлял ему выбора. По большому счёту, но не делал ничего такого, что не делал бы любой другой трейдер. Жером открывал огромные позиции с огромным риском, вот и всё. EUREX несколько раз сообщала в банк о крупных сделках, но реакции на это … не последовало. Финансовый контроль самого банка операции Кервьеля долгое время просто игнорировал. Сам банк потом скажет, что трейдер умело прятал такие сделки за сотнями тысяч рядовых низкорисковых операций на огромные суммы. Скорее всего, это правда - но для чего тогда вообще нужен финансовый контроль?


В начале января Кервьелю позвонили с работы, и предложили на несколько дней покинуть Париж – трейдер отказался. А через несколько дней разразился грандиозный скандал. Банк объявил о выявлении сотрудника, который в результате мошеннических и несанкционированных операций нанёс огромный ущерб. Биржи в январе 2008 года и без того лихорадило, а «дело Societe Generale» изрядно усилило падение, превратив ситуацию в идеальный шторм. Акции компании колоссально упали в цене, всерьёз начались разговоры о банкротстве. Из-за поднявшегося скандала SG был вынужден закрыть все позиции трейдера с огромным убытком – порядка 5 миллиардов (!) долларов.

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Жером Кервьель и полиция


Проблема быстро перестала быть чисто европейской. Мировая финансовая система это по-сути множество сообщающихся сосудов, и известный закон там тоже работает. «Волна» от брошенного камня превратилась в небольшое цунами. Где-то за океаном в холодном поту проснулся глава ФРС Бен Бернанке, прозванный «Helicopter Ben» за своё легендарное предложение разбрасывать деньги с вертолёта. Посмотрев на происходящее, он почесал лысый затылок и снизил ставку резервирования (аналог нашей ключевой ставки) аж на 0,75 процента – впервые за 25 с лишним лет!


Самое смешное, что банк не смог уволить Кервьеля сразу – согласно французскому трудовому законодательству и контракту трейдера, для этого требовалась личная встреча его представителей с сотрудником, что было невозможно – судья первым делом запретил сторонам общаться между собой напрямую до окончания процесса. Результат был предсказуемым, Кервьеля признали виновным в мошенничестве и приговорили к пяти годам тюрьмы (два – условно) и выплате штрафа в размере 4,9 миллиардов евро. Кервьель отсидел пять месяцев и стал самым большим должником в мире, ведь для выплаты долгов ему пришлось бы работать непрерывно около 200 000 лет.


Своей вины Кервьель не признал и настаивал на аппеляции. Банк говорил: «мы понимаем абсурдность штрафа и готовы к обсуждению», как бы намекая – признай свою вину, и мы откажемся от претензий к тебе. Кервьель настаивал на своей невиновности и требовал пересмотра дела. В 2014-м году суд оставил приговор в силе, лишь отменив штраф ввиду его полной абсурдности. Самого трейдера на суде не было – он в это время совершал паломничество в Ватикан и встречался с Папой Римским.


Его вина казалась совершенно очевидной, вот только дальнейшие события пошли по совсем неожиданному сценарию. Через два года он сумел … выиграть очередную аппеляцию. Внезапно начали всплывать малоприятные для банка подробности – так, SG не смог привести сколь-нибудь серьёзных доказательств того, что он не знал об операциях Кервьеля. Также банк не смог доказать, что лишь Кервьель совершал огромные и рискованные сделки, превышая все возможные лимиты. То есть действия трейдера были совершенно нормальной практикой для французского банка! Да и сам Кервьель не получал никакой особой сверхприбыли, кроме предусмотренного контрактом вознаграждения. Но самое удивительно вскрылось дальше – офицер полиции, которая в 2008 году вела расследование, заявила, что на неё оказывалось колоссальное давление с требованием сконцентрироваться лишь на фактах, которые бы доказывали вину трейдера (привет, французская коррупция!).


В итоге, суд обязал Societe Generale выплатить трейдеру 150 000 евро за незаконное увольлнение и ещё 300 000 в виде неполученного годового бонуса. Жером Кервьель стал на шаг ближе к тому, чтобы доказать собственную невиновность.


К слову, французское общество в этой ситуации поддержало скорее Кервьеля, чем его работодателя – 77% французов верили в том, что он был скорее жертвой обстоятельств. Даже Николя Саркози потребовал «принять меры» - правда, меры оказались не совсем такие, каких ожидала общественность. Вместо наказания для менеджмента банка, французское правительство просто закрыло образовавшуюся дыру в его балансе за счет денег налогоплательщиков.


А теперь попробуем разобраться, как это произошло и что это вообще было. Действительно ли Жером Кервьель был «финансовым террористом №1», в одиночку провернувшим гигантскую аферу? Или история была немного сложнее?

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Офис банка Societe Generale


Собственно говоря, что делал Кервьель? Он открывал ОЧЕНЬ высокорисковые позиции на ОЧЕНЬ волатильном рынке. В какой-то момент Жерому не фортануло, он привлёк таки внимание банка, который был вынужден как-то реагировать.


Вы спросите - а каковы шансы на то, что финансовый контроль «пропустит» такую несанкционированную открытую позицию на 50 миллиардов? В наши дни они стремятся к нулю. Ей-богу, даже пролететь на вертолёте над Кремлём будет проще. В 2008 году всё было немного иначе, НАСТОЛЬКО иначе, чтобы допускать подобное. Я задал этот вопрос человеку, который в 2008 году работал (какая ирония) на trading desk в Lehmann Brothers. По его мнению, финансовый контроль того времени был исключительно "дырявым" и "формальным" - и при желании Кервьель мог лего его обмануть. Вообще, сам факт сделок Кервьеля возможен в одном из двух случаев. В первом случае мы признаём, что в одном из самых уважаемых банков Европы работали сотрудники столь бездарные, что в качестве руководителя контроллинга можно было с чистой совестью нанимать даже моего кота. Ну а что – пользы столько же, зато задорно мяукает, да и на годовом бонусе можно сэкономить даже если выдать его самосвалом корма.

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Вся суть проблемы с котом

Другой вариант куда прозаичнее - руководство трейдинга банка было прекрасно осведомлено о сделках Кервьеля, но закрывало на них глаза просто потому, что они были совершенно нормальной практикой. Если так – то почему в критической ситуации менеджмент SG сделал всё наихудшим для банка образом? Ведь их действия на первый взгляд выглядят совершенно нелогично – ситуация была немедленно предана максимальной огласке, а позиции трейдера были будто нарочно закрыты быстро и с огромным убытком – то есть максимально невыгодным для банка образом?


Есть две гипотезы - реалистичная и конспирологическая. Согласно первой, информация о сделках Кервьеля дошла до топ-менеджмента, который поседел от ужаса, и, оценив возможные последствия, предпочел болезненный но надёжный вариант развития событий.


С конспирологической теорией всё немного интереснее. Ещё в феврале 2008 года журналист Сергей Голубицкий высказал такую идею – а что, если SG фактически осознанно манипулировал рынком, играя на понижение? И что всё произошедшее – грандиозная финансовая афера, а Жером Кервьель в ней – лишь пешка? Реакция рынка на произошедшее была с самого начала совершенно очевидной – аналитики и до всех событий предсказывали весьма «медвежье» начало года, а после Кервьеля падение было более чем очевидным. Фактически, потеряв 5 миллиардов долларов, банк (пусть и опосредованно) мог заработать куда больше. О склонности к риску говорит и другой факт – в 2018 году американцы наложили на франуцзский банк штраф в размере 1,3 млрд долларов за торговлю с Ираном и Кубой в обход американских санкций. Для того, чтобы его покрыть, SG пришлось продать несколько региональных подразделений. К слову, мой собеседник из Lehmann в эту теорию не верит.


Французы – не идиоты. Франуцзы великолепно понимали, что они делают, понимали последствия, возможные риски и возможную прибыль. И согласно конспирологической теории, SG на «деле Кервьеля» в итоге отлично заработал. Кервьель был обвинён по статье «мошенничество», но были ли действия трейдера следствием его желания получить годовой бонус, или он сам был всего лишь пешкой, которой умело манипулировал менеджмент банка, а сама ситуация – не более чем попыткой «подвинуть» рынок? Вероятно, мы никогда этого не узнаем.


А ещё про Кервьеля сняли неплохой фильм ("Аутсайдер"), а перед вторым судебным процессом он выпустил книгу воспоминаний. Такие дела.

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Кервьель презентует собственную книгу


Традиционный словарь и комментарии:


• Деривативы – производные (от базового актива) финансовые инструменты, главная «фишка» которых – привязка к «будущей стоимости» актива. Деривативы могут представлять собой как относительно простые конструкции, так и совершенно чудовищных финансовых кадавров. Самый простой дериватив – договор на поставку товара через полгода по заранее оговоренной цене. Или право его купить. Или право продать. Или всё вместе.

• Касаемо действий Бена Бернанке – по сути, он резко снижал ключевую ставку для того, чтобы «заткнуть деньгами» падающие рынки и таким образом сгладить это самое падение и добавить рынку ликвидности. Подобным образом, например, действовал Алан Гринспен во времена «пузыря доткомов» и много кто ещё. О личностях Бернанке, Гринспена (которого незабвенный Нассим Талеб называл худшим финансистом всех времён) и самом подходе можно написать небольшую книгу.

• «медвежий» и «бычий» тренды – тренд рынка к сокращению или росту соответственно.

• Lehmann Brothers - американский банк, обанкротившийся в 2008 году на фоне американского ипотечного кризиса.

• "Мошеннический трейдинг", "rogue-trading" - проведение неавторизованных (нанимателем) операций, в результате которых трейдер принимает на себя излишний риск в обход принятых в банке практик. Один из двух "великих грехов" трейдера наряду с инсайдерской торговлей. Зачастую является скорее gambling чем trading.


Более полный список "трейдерских" потерь: там есть и российские компании!

(https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_trading_losses)

Финансовый детектив по-французски: как банк потерял пять миллиардов евро и не смог уволить сотрудника, который был в этом виноват Cat_cat, История, Банк, Экономика, Длиннопост

Автор: Артём Наливайко (@MrPaggot).
Оригинал: https://vk.com/wall-162479647_270563

Живой список постов, разбитый по эпохам


А ещё вы можете поддержать нас рублём, за что мы будем вам благодарны.

Яндекс-Юmoney (410016237363870) или Сбер: 4274 3200 5285 2137.

При переводе делайте пометку "С Пикабу от ...", чтобы мы понимали, на что перевод. Спасибо!

Подробный список пришедших нам донатов вот тут.

Показать полностью 6
[моё] Cat_cat История Банк Экономика Длиннопост
233
Эмоции
829

Сказ о том, как ВТБ брокер эпично "сел в лужу"

С недавних пор, а точнее с того момента, когда реальная банковская ставка по депозитам стала уходить в минус, пользуюсь услугами брокера. В связи с частыми поездками, в основном, через мобильное приложение "Мои инвестиции". Само приложение очень даже не напрягает, а наоборот скорее радует своим функционалом.Есть там, в том числе, и такой раздел, как "Истории". С полезной, как мне раньше казалось, информацией.

Но сказ вообще-то не о приложении.

Те кто в теме, знают: закончен год - плати налоги. И вот, ещё в прошлом году, в "Историях" появилась такая ссылка:

Сказ о том, как ВТБ брокер эпично "сел в лужу" Банк ВТБ, Брокер, Обслуживание, Налоги, Длиннопост, Сервис, Жалоба, Банк, Негатив

Думаю: молодцы - подсуетились, сейчас дадут клиенту подробную информацию по вопросу. Открываю. Бла-бла-бла и

Сказ о том, как ВТБ брокер эпично "сел в лужу" Банк ВТБ, Брокер, Обслуживание, Налоги, Длиннопост, Сервис, Жалоба, Банк, Негатив
Сказ о том, как ВТБ брокер эпично "сел в лужу" Банк ВТБ, Брокер, Обслуживание, Налоги, Длиннопост, Сервис, Жалоба, Банк, Негатив
Сказ о том, как ВТБ брокер эпично "сел в лужу" Банк ВТБ, Брокер, Обслуживание, Налоги, Длиннопост, Сервис, Жалоба, Банк, Негатив

Вроде бы всё понятно. С 8 по 11 января получаю письмо с информацией, сколько мне насчитали НДФЛ по операциям с финансовыми инструментами. А потом уже сам решаю - будет ли брокер платить мои налоги, или, если нет достаточной суммы на счете, сам, позднее отчитаюсь перед налоговой. Всё чинно-благородно. Я бы даже сказал - цивилизованно.

НО, я конечно не утверждаю, но у меня сложилось впечатление, что брокерский отдел ВТБ решил в новогодние праздники прибухнут. И очень неслабо прибухнуть!

Первая ласточка - с 8 по 11 я никакого письма не получил.

13-го числа загнали брокерский счет в минус. Во-первых, я сомневаюсь, что это вообще законно. Во-вторых, это называется (на языке брокера) "маржинальное кредитование". Без вашего ведома и желания, вам всучили кредит под очень достойный процент. И чем дольше вы не замечаете, что ваш счет ушел в минус, тем дороже вам потом расплачиваться. Нагни своего клиента!

Вроде бы Центральный банк должен такие моменты контролировать...

Позвонил в call-центр. На удивление долго дозванивался. Похоже желающих было море.

Дозвонился, компания извиняется, у них произошел сбой, ничего конкретно по списанию денежных средств с брокерского счета сказать не могут.

Попросил продублировать рассылку с информацией по НДФЛ и столкнулся с ЖЕЛЕЗНОЙ КОРПОРАТИВНОЙ ЛОГИКОЙ - рассылку вроде как произвели, но система сбоит и возможно из-за этого я e-mail не получил, но повторно рассылку производить не будут, так как её уже производили. Вроде бы...

Позже получил смс

Сказ о том, как ВТБ брокер эпично "сел в лужу" Банк ВТБ, Брокер, Обслуживание, Налоги, Длиннопост, Сервис, Жалоба, Банк, Негатив

Как резюме -


мы вам наобещали с три короба, потом у нас произошел "сбой в системе" (упал метеорит, море вышло из берегов, напали инопланетяне), мы за свои слова не отвечаем, идите все лесом и сами разгребайте наши проблемы.


К  -клиентоориентированность.

Показать полностью 5
[моё] Банк ВТБ Брокер Обслуживание Налоги Длиннопост Сервис Жалоба Банк Негатив
200
Эмоции
240

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел

Автор: Артём Наливайко.


«Инвесторы в ужасе: лопнувший пузырь на рынке акций привёл к колоссальным убыткам! Множество людей потеряли все свои сбережения, и в стране началась волна самоубийств…» - типичный такой заголовок газетной статьи, не правда ли? Все мы пережили 2008 год, некоторые помнят крах доткомов начала двухтысячных, Энрон и многие другие замечательные истории. Мы представляем трейдеров, рвущих на себе волосы, в момент обанкротившихся биржевых магнатов, новости, обрамлённые цифрами «красной зоны». Всё это так привычно.


Вот только события, о которых пойдёт речь, случились в начале восемнадцатого (!) века. Как это было?


Начнём немного издалека. В 1710 году в Англии в очередной раз сменилась правящая партия, и на должность канцлера казначейства (фактически – экономического министра) был назначен Роберт Харли. Собственно говоря, выборы были выиграны не без помощи «предательства» Харли, переметнувшегося в стан политических противников, но об этом в другой раз.


К тому моменту в английской казне зияла огромная дыра – недавняя война с Францией дорого стоила короне, а ближайшей задачей самого Харли было нахождение нескольких сотен тысяч фунтов на содержание континентальной армии сэра Джона Черчилля при условии того, что бюджет страны и так рисковал стать дефицитным, а армия Черчилля стоила короне под пол процента бюджета страны (около сорока миллионов долларов на современные деньги). Война за Испанское наследство продолжалась, и сами британцы были не то чтобы в восторге от происходящего, впрочем, Харли решил проблему блестяще – он отправил аудиторов для расследования расходов предыдущего правительства своих политических конкурентов. В итоге, будущий премьер-министр Роберт Уолпол отправился в Тауэр на пять месяцев, а помещению туда Джона Черчилля помешал факт нахождения того на континенте в качестве командующего британскими войсками.


Судебный процесс и поиск виновных не решил проблему – стране нужны был стабильные доходы. Отношения Харли с Банком Англии были весьма натянутыми, и на классическую реструктуризацию долгов государства тогдашнему правительству рассчитывать не приходилось, так что министр финансов придумал гениальную (как ему казалось) схему: была создана государственная структура с длиннющим названием «Компания купцов Великобритании по торговле с Южными морями и другими частями Америки и для рыбной ловли». В историю она вошла под сокращенным названием – «Компания Южных морей».

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел Cat_cat, История, Ньютон, Исаак Ньютон, Крах, Fail, Биржа, Акции, Экономика, Великобритания, Длиннопост

Торговая эмблема

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел Cat_cat, История, Ньютон, Исаак Ньютон, Крах, Fail, Биржа, Акции, Экономика, Великобритания, Длиннопост

Герб


Практически сразу произошел выпуск ценных бумаг на сумму порядка 10 миллионов тогдашних фунтов стерлингов (при годовом бюджете Англии приблизительно в 65 миллионов (!). Считается, что на своём пике она входила в тройку компаний по капитализации за всю историю человечества. Фактически, часть государственного долга была конвертирована в акции компании, которые его держатели и получали, а казначейство Харли обязалось покрывать операционные расходы предприятия. «Компания Южных морей» стала крупнейшим кредитором Британии первой половины 18 века. Что самое смешное, упомянутый выше Роберт Уолпол ещё в 1712 году в изданной им брошюре достаточно подробно описал основные риски этого мероприятия. При безусловной политической ангажированности, он был совершенно прав, но, разумеется, его никто не послушал.


В общем, британское правительство через создание «Компании Южных морей» реструктурировало собственный госдолг через конвертацию в её акции. Для 18 века – решение весьма изящное. Более того, новое британское правительство фактически создало функционального конкурента Банку Англии, который контролировали его политические противники. Победа? Несомненно!


Оставался один вопрос – кого поставить во главе компании? Без сомнения, нужен был свой человек – им стал сын сапожника и известный авантюрист Джон Блант. В 1711 году он блестяще справился с проведением государственной лотереи, через проведение которой финансировалась континентальная армия.


Собственно говоря, а чего вообще британцы хотели добиться? Идея был красивая – создавался своего рода «клон» Ост-индской компании, которая в британском обществе пользовалась искренним и заслуженным уважением. Долг такой компании будет значительно более ликвиден, чем государственный, и будет куда более привлекателен для инвесторов. А государство рефинансируется – просто, красиво, изящно. Корона выигрывает, получая деньги. Держатели долга выигрывают, получая более ликвидный и доходный инструмент – к слову, с дивидендной доходностью там всё было очень хорошо. Все довольны и счастливы! Один вопрос – а кто за это платит? Что, вы уже чувствуете подвох?


По-хорошему, долги компании должны быть чем-то обеспечены. В идеале – стабильным денежным потоком. Для того, чтобы такой поток появился, британская корона даровала «Компании Южных морей» право торговать с Латинской Америкой, причем – исключительное. Счастье, восторг, и тотальное обогащение уже кажутся неизбежными! Правда, внимательные (или просто хорошо знающие историю) читатели могут спросить – а это ничего, что Англия в тот момент немного воевала с Испанией, которой принадлежала большая часть колоний этих самых южных морей? Но такие мелочи мало волновали простых обывателей - ведь им обещали хорошую прибыль!


1713 год. Война Англии с Испанией подошла к концу, и компания получила наконец возможность торговать с бывшими противниками – правда на крайне, чудовищно невыгодных условиях. Фактически, основная часть дохода от торговли уходила Испании в виде таможенных выплат.


1714 год. Становится понятно, что схема Бланта стала одним большим финансовым пузырём – в моменте она закрыла «дыру» в бюджете, но в дальнейшем за неё надо было как-то платить. Для того, чтобы дело выгорело, в Великобританию должен был хлынуть поток серебра, золота и сахара из испанских колоний. То есть должно было случиться чудо. Блант и Харли прекрасно осознают, что дело не выгорит.


Умершую королеву Анну Стюарт сменяет Георг I из новой Ганноверской династии. Король-немец не любил Англию, он вообще не особенно хотел становиться королём и не вникал в государственные дела – до конца жизни Германия будет ему куда ближе и роднее. Блант и Харли легко уговорили его поддержать своё детище. В обмен на списание долгов его предшественницы Анны, сын Георга I (и будущий король) вошел в правление компании, а сам Георг стал его акционером. Когда Блант попросил разрешить ему допэмиссию бумаг компании, ему просто не смогли отказать! Пузырь продолжал надуваться, а доверие к нему простых британцев только росло – теперь риск дефолта компании приравнивался в их глазах к дефолту самой британской монархии!


К 1717 году стоимость бумаг компании выросла на 30-40%. Проблема заключалась в том, что сама компания фактически генерировала отрицательный денежный поток, а дивиденды-то могли выплачиваться только из двух источников – из средств самой компании или из средств государства. В приличных местах такое принято называть пирамидой, да и надо ли говорить, что государство платить не планировало – у него своих проблем хватало? Его долг к началу 1718 года и так вырос до безумных по меркам того времени 50 миллионов фунтов – это чуть меньше годового бюджета страны. Фактически, на обслуживание собственного долга Британия тратила деньги, сопоставимые с расходами на собственную армию. Если бы авантюра Харли и Бланта взлетела, это в теории могло бы спасти положение. Но у неё изначально не было ни единого шанса на такой исход.


Корона вновь задумалась о реструктуризации долгов. Влияние Харли и Бланта было столь велико, что «Компания Южных морей» составила серьёзную конкуренцию Банку Англии в качестве оператора этой самой реструктуризации. При этом Блант придумал гениальную (и, безусловно, мошенническую) схему – обменивать государственный долг на акции компании по рыночной (!) цене. Разумеется, долги государства на грани дефолта стоили немного, а акции такой замечательной (как все думали) компании стоили гораздо дороже! Оппозицию в лице Банка Англии победили очень просто – взятками членам британского Парламента.


Ну вы понимаете, что чем выше была стоимость акций, тем больше зарабатывал Блант. Компания пустилась во все тяжкие – выдавая кредиты на покупку собственных (!) акций и даже покупая их самостоятельно через подставные компании (!!). Был вброшен слух, что Испания разрешила торговлю в своих колониях на очень выгодных условиях - и стоимость бумаг "Компании Южных морей" взлетела ещё выше.


Наконец, наступил 1720 год. Тогда случился чудовищный спекулятивный бум, на волне которого стоимость акций выросла со 125 фунтов (в начале года) до 1000 фунтов в конце лета. Британцев охватила настоящая лихорадка, акционерами компании стали 75% британцев, у которых хватало денег на инвестирование, в том числе огромное количество членов Парламента, а в какой-то момент и множество инвесторов с континента. Рыночная капитализации компании в десятки, если не сотни раз превзошла её фактическую стоимость – в 1720 году она всё ещё была на грани убыточности.

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел Cat_cat, История, Ньютон, Исаак Ньютон, Крах, Fail, Биржа, Акции, Экономика, Великобритания, Длиннопост

Знаменитый "пузырь" в графической интерпретации


История учит нас, что цены не могу расти вечно. Но это мы сейчас знаем – а тогда каждый месяц стоимость компании пробивала новый потолок. Владельцы акций богатели, а окружающие люди им завидовали и покупали акции по совершенно сумасшедшим ценам. Появились десятки новых компаний, которые предлагали «выгодное дело», и утягивали новых акционеров к себе. Большинство из них были «мыльными пузырями» – так, одна из компаний всерьёз предлагала инвестировать в «извлечение серебра из свинца», а другая предлагала снарядить собственную ЧВК для войны с пиратами. Только четыре из них оказались успешными, две из которых по иронии судьбы были страховыми компаниями. Фактически, «Компания Южных морей» запустила в Англии 18-го века своего рода бум «стартапов» – куда раньше, чем мы привыкли думать.


Самое смешное во всей этой истории – это то, насколько вся она напоминает бум «спекулятивных» ICO конца прошлого десятилетия, прошедших под девизом «кто вовремя выйдет».


В конце концов, для борьбы с ними Блант продавил в Парламенте запрет на публичное размещение без санкции короля. Правда, и без него многие парламентарии начинали осознавать грядущую катастрофу «перегретого» рынка. Эффект оказался немного непредсказуемым – после этого запрета на торговлю, цена акций упала вместе с их ликвидностью, а значит пузырь перестал надуваться. Люди несли убытки, и для того, чтобы их компенсировать, продавали акции «Компании Южных морей». Величайший финансовый Уроборос восемнадцатого века довольно улыбнулся, и крыса радостно принялась грызть собственный хвост.


Формальной причиной смерти «Компании Южных морей» был недостаток ликвидности – они не смогли расплатиться по обязательствам и привлечь новых акционеров. Фактической причиной была низкая доходность бизнеса – компания была грандиозным финансовым предприятием, но бизнес-модель оставляла желать лучшего. Компании так и не удалось найти «свою» нишу, подобную голландской Ост-Индской компании.


«Я спросил в Лондоне, какая там религия? Компания Южных морей – ответили мне. - А чем торгуют? – Компанией Южных морей. – А в чем состоит бизнес? – В Компании Южных Морей» - писал Джонатан Свифт. И был совершенно прав.

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел Cat_cat, История, Ньютон, Исаак Ньютон, Крах, Fail, Биржа, Акции, Экономика, Великобритания, Длиннопост

Джонатан Свифт


В итоге правление Компании начало продавать свои портфели акций. Вслед за ними на волне паники это сделали и другие акционеры. Крах был неизбежен – стоимость акций компании упала с тысячи до чуть более чем сотни фунтов. Тысячи инвесторов потеряли деньги, многие из них покончили жизнь самоубийством.


25 сентября 1720 года компания объявила себя банкротом. «Подписчики толпятся там целый день, ругаться и толкаться им не лень, виной тому желание наживы, но видит Бог, им будет не до жиру» - писал всё тот же Джонатан Свифт, сам бывший акционером компании.


21 декабря Роберт Уолполл, о котором мы говорили в начале статьи, объявил о санации компании Банком Англии и Ост-Индской компанией. Топ-менеджменту компании запретили покидать Англию и продавать собственное имущество. Образование новых подобных предприятий было запрещено, а Роберт Харли усилиями Уолполла отправился в Тауэр на пять месяцев – ровно на тот же срок, который Харли обеспечил ему десятилетие назад.

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел Cat_cat, История, Ньютон, Исаак Ньютон, Крах, Fail, Биржа, Акции, Экономика, Великобритания, Длиннопост

Сборище негодующих инвесторов, картина Эдварда Мэтью Уорда


А что же Исаак Ньютон? Справедливости ради надо сказать, что до истории с Компанией Южных морей Исаак Ньютон был весьма рациональным и грамотным инвестором – он диверсифицировал свой портфель, был достаточно консервативен и грамотен. Немного обидно, что финансовые дела этого великого физика ассоциируются только с его провалом, связанным с Компанией Южных морей. Он был действительно одним из первопроходцев в этой сфере в Англии, и много сделал для её финансовой системы.


Акции Компании он купил практически сразу после её основания – за 8 лет до её краха! В начале всей этой истории он купил небольшой пакет бумаг компании, и в 1720 году у него было порядка 10 000 акций, которые он продал по 350 фунтов, заработав огромные деньги. Вот только через пару месяцев их цена выросла до 800 фунтов, Бумаги продолжали расти, и сэра Исасака Ньютона обуяла жадность. Он снова зашел в компанию – только теперь практически на пике, покупая акции вдвое дороже, чем продавал буквально 2 месяца назад! Ньютон верил, что они будут стоить куда больше тысячи фунтов! Эффект был немного предсказуем – его итоговые потери составили порядка 4 миллионов долларов в современных деньгах.

«Я могу рассчитать движение небесных тел, но не безумие толпы» — или как сэр Исаак Ньютон на акциях погорел Cat_cat, История, Ньютон, Исаак Ньютон, Крах, Fail, Биржа, Акции, Экономика, Великобритания, Длиннопост

Исаак Ньютон


Величайший физик 18 века и рациональный инвестор, он пытался заработать на бурно растущем рынке так же, как и инвестор в high-tech в начале 2000 года, или торговец биткойнами в 2017-м. Человеческая природа не меняется, и история Ньютона – ещё одно тому доказательство.


Вместо заключения. Идея, лежавшая за созданием компании, провалилась – государственный долг не только не уменьшился, но ещё и значительно вырос, подорвав доверие тысяч частных инвесторов, многие из которых обанкротились и покончили жизнь самоубийством. Несколько банков потерпели крах, в частности Sword Blade Bank, кредитовавший покупателей акций Компании. Из всего британского кабинета министров только Роберт Уолполл не пострадал материально.


В 1720 году слово «пузырь» относилось не к перегретому рынку или завышенным ценам, а к махинациям с доверием акционеров. Справедливости ради, за прошедшие 3 столетия финансовая практика не сильно улучшилась, а пузыри активно распространяются и в Кремниевой долине, и в тёмном мире криптовалют. Появляются компании - прослойки, существующие только ради проведения аналога IPO (так называемые SPAC). Управляющие используют средства компаний для повышения стоимости акций и собственного обогащения. Интеллектуальные наследники Тома Гая (книготорговца, «шортившего» компанию и хорошо на этом заработавшего) продолжат избегать пузырей – или терять деньги. Но когда рынки рухнут, крики негодования со стороны проигравших будут такими же громкими, как во времена Свифта и Ньютона.


В XXI веке государственный долг Англии всё ещё включает те деньги, которыми управляла Компания Южных морей.


Такие дела.


Несколько замечаний. Я старался упоминать стоимости 18 века в фунтах, а их современный денежный эквивалент приводить к долларам для избегания путаницы.


ICO - форма привлечения инвестиций в виде продажи клиентам собственной криптовалюты. В отличие от IPO (продажи акций) - способ более рискованный и менее контролируемый государством.


SPAC - компания-пустышка или компания-прослойка, используемая для привлечения инвестиций в интересах третьей стороны.


Автор: Артём Наливайко (@MrPaggot).

Оригинал: https://vk.com/wall-162479647_251980

Живой список постов


А ещё вы можете поддержать нас рублём, за что мы будем вам благодарны.

Яндекс-Юmoney (410016237363870) или Сбер: 4274 3200 5285 2137. А можете нажать на галочку рядом с ником ТС и отсканировать QR-код.

При переводе делайте пометку "С Пикабу от ...", чтобы мы понимали, на что перевод. Спасибо!

Подробный список пришедших нам донатов вот тут.

Показать полностью 6
[моё] Cat_cat История Ньютон Исаак Ньютон Крах Fail Биржа Акции Экономика Великобритания Длиннопост
30
Эмоции
89

Согласно исследованию, лучше инвесторы - те, кто умерли или забыли про свой вклад

Согласно исследованию, лучше инвесторы - те, кто умерли или забыли про свой вклад Инвестиции, Акции, Фондовый рынок, Вложения, Банк, Экономика, Финансы, Исследования, Пассивный доход, Деньги

Инвестиционный брокер Fidelity провел исследование счетов своих инвесторов периода 2003 - 2013 г. Они обнаружили, что больше всех выросли инвестиции мертвых вкладчиков и тех, кто забыл про то, что у них был вклад.


Это подтверждает гипотезу о "ленивых вкладчиках", которая считает, что лучший способ инвестиций - "купить и держать". Активные инвесторы покупают и продают акции, надеясь выиграть на их спекуляции, но в итоге чаще проигрывают на неудачных трейдах и коммиссиях. Таким инвесторам также часто присуща паника (например, желание забрать деньги с падающих счетов во время кризиса), но это обычно приводит к тому, что вкладчики продают акции дешевле, чем их покупали. В то время как пассивное вложение позволяет расти в ногу с рынком, не теряя денег на неудачных попытках спекуляции.

Инвестиции Акции Фондовый рынок Вложения Банк Экономика Финансы Исследования Пассивный доход Деньги
34
Эмоции
3322

Банкиры предложили списать кредиты россиянам за счет депутатов

В продолжение поста  В России предложили провести амнистию кредитов

Президент Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян поддержал идею партии «Коммунисты России» списать россиянам долги по кредитам на сумму до трех миллионов рублей в сложный период пандемии.

При этом он назвал условия, при которых это можно было бы сделать. «Банковская система абсолютно поддерживает кредитную амнистию, особенно если она будет за счет тех депутатов, которые это предлагают». Он добавил, что если кто-то заказывает банкет, то должен его проводить за свой счет.

«Если умеют, то пускай пробьют из бюджета, хотя у бюджета и так достаточно нагрузок. Тогда кредитная амнистия будет иметь хоть какой-то смысл», — сказал Тосунян, отметив, что в противном случае это обыкновенная показуха.

https://www.mk.ru/economics/2021/01/06/bankiry-predlozhili-s...

Кредит Долг Экономика Банк Текст
410
Эмоции
Похожие посты закончились. Возможно, вас заинтересуют другие посты по тегам:
Акции Банк Уралсиб Экономика Облигации Ценные бумаги Фондовый рынок Брокер