Пост с горением моей жопы (про Рkн будет немного)

Но начну с прикольчиков чбд сьебались с ВК видео т.к. контракт закончился)))) (пруф чекните когда был последний видос с ВК и Ютуба и про было)

Вк купил рекламу в "медленном" Ютубе на тереторий виликобретаний (эта уже 6 волна закупки)

Рекламный бот Яндекс где дефолт настроики премного такие:

Кстати люди с рутированными андроид телефонами (магиск) могут забыть о ### для Ютуба, za##et fix портировали на мобилы: https://t.me/GOIDAnMagisk/10

Кстати кинул автору прошивки alpha droid идею сделать переключалку за##ет фикс без рута.

Кстати попробуйте поискать в Яндексе что-то локальное с молодой аудиторий, там рекомендуются видосы в основном из российских аналогах и смотреть это смешно)) ищю инструкцию по установки rising 6.0 а мне Яндекс в ебало суёт инструкцию к 1.2. крч генний на маркетинге

Кстати а кто знает почему не одна ссылка на скачивание в 4pda (в разделе прошивок) (типо на их серверах не гугл диск и т.д) не работает и пишет 404 это фича такая? Чтоб я тупым не был и рил 16 страницу Яндекс поиска?!?!?

Да и насчёт обновы в ТГ с партнёрской программой где нужно проверять а откроется ли страница в РФ (типо при нажатий кнопки open web в самом боте)

Ну и наверное самый главный вопрос как Роскомнадзор переобулись в 3 раз, 1. Ютуб гугл замедлил 2. Мы ответили Гуглу замедлением 3. Гугл перестали деньги компаниям дочкам давать поэтому он такой медленный.

Почему украинский ### такие хуевые, они типо деньги на сервера в ВСУ перевели? Просто мне пришлось менять их на виликобританцев которые "англосаксы" где скорость ниже чем раньше но лучше Украины... Я теперь и плачу больше на 0.50$. или они стали хуевыми только в сторону россий? если да то тогда притензий ноль.

Ютуб хотят заблокировать а значит половина Ютуба погрязнет в лол Стиме и кейсах КС Я ВАНГУЮ.

И да сново прикол Рен чтобы нажать ctrl c и ctrl v потребовалось 2 месяца. (Я один такой счастливчик?)

Привет, ребята и девчата. С вами снова Captain Rymek, РС2П, рукастый мужик, лажающий гитарист, поборник морали и... человек, способный публично извиниться за свои ошибки.

И этот пост снова не о нытье! Начну по порядку.

В субботу крыло жестко. Но с помощью старинного друга, живущего в Швеции я пришел в себя и сегодня утром написал ему таки сообщение, что он мудак и вчера меня переиграл в одни ворота на моих эмоциях. Можем себе позволить, мы с этим человеком трусами друг с другом делились, когда он яйца в походе натер) Ну не суть.

Так вот. Сегодня у сына была последняя игра в году, мы договорились, что я приеду.

Готовое блюдо вы уже видели, но сегодня без сала. Просто картошечка.

Игру мы конечно всрали. Первую четверть наши проиграли подчистую. Я уже не мог снимать, ходил как тигер в клетке из угла в угол, мяч просто не шел в корзину. Под конец игры разошлись вроде, немного не хватило до ничьей и овертайма. Яха забил последние 2 штрафных за 2.5 секунды до конца, но я уже не снимал. Шел вниз встречать команду в раздевалку.

Так к чему же это я, да и заголовок такой. А сейчас объясню.

Сын приехал ко мне! В груди вы не понимаете что. Но приехал он не просто батю повидать. У него была цель!

Как будто в армию забрили))))

Моя гордость и радость! Яков Викторович, ты лучший сын на свете. Я люблю тебя и горжусь тобой. Я всегда рядом!

Ну и по традиции - бонус) Надеюсь поржете и настроение ваше - улучшится!

Компания занимается производством и обслуживанием погружных насосов для добычи нефти, конкуренты хорошо знакомого нам Борца

📋 С раскрытием у НТ большие проблемы. У нас есть только МСФО за 2023 год и квартальные РСБУ, которые с МСФО кореллируют слабовато. Общая картина видится так:

🔹Компания хорошо прибавила в 2022-23 году (полагаю, что на импортозамещении). Активно развивали аренду, когда расходы на насос они несут сразу, а прибыль с него получают растянуто во времени на несколько лет. Новые контракты, под них растущие долги – все это было нормально и даже перспективно, пока не начали расти ставки

🔹Где-то cо 2 половины 2023 НТ заметно притормозили с ростом (это уже мои предположения по РСБУ, т.к. выручка за 9мес’24 у них +17,5% против +45% годом ранее, а долг уже не растет с опережением выручки, да и в целом не особо растет)

🔹В теории, этого должно быть вполне достаточно, чтобы нормализовать денежные потоки: НТ хорошо зарабатывают, но ранее много инвестировали в основные средства, из-за чего FCF был стабильно отрицательный и его приходилось перекрывать долгами

💰 Насколько это получится на практике – видно будет только в годовом МСФО, который выйдет хорошо если в марте-апреле. Пока видно только резкий рост финрасходов (х3.6 г/г). Долг/EBITDA сейчас, полагаю, что в районе 3х – не смертельно, но и не сказать, что совсем уж спокойно

В октябре-2024 Эксперт подтвердил НТ рейтинг на уровне A-, но все выводы агентства основаны на отчете МСФО за 2023 (wut?? С тех пор год прошел!) и ориентироваться на него не совсем правильно

🤷‍♀️ Поэтому идем почти вслепую. Точно знаем только про сам новый займ и денежную подушку в размере чуть меньше квартальных финрасходов – оптимистично полагаю, что с этим набором НТ в ближайшие несколько месяцев серьезных проблем нам не устроит, а вот дальше нужно обязательно смотреть отчет и делать более обоснованную оценку

📊 Параметры выпусков:

• A- от Эксперт РА 07.10.24 и АКРА 31.05.24

• Фикс: до 28% ежемес. (YTM~31,6%)

• Флоатер: ΣКС+650 ежемес. (EY~30,9%)

• 2 года, объем 1,5 млрд. на 2 выпуска, сбор 23.12

Сравнимые новые флоатеры КС+600-650 (Рольф RU000A10A6W4, ТГК-14 RU000A10AEE2) торгуются над номиналом, а в связи с новогодним подарком от ЦБ дальнейшего роста спредов пока что быть не должно, поэтому и выпуск НТ – прямо сейчас вполне в рынке

С фиксом интереснее: спрос на такие бумаги (не-ВДО-рейтинг + высокий купон) был аномально высоким даже до заседания, и если эта эйфория продолжится, то у выпуска есть все шансы вырасти

⚠️ В отличие от свежей ТГК-14, здесь нет премии к своим старым выпускам RU000A105DL4 и RU000A106PW3: они торгуются с YTM~36% (по длине первый – вообще меньше года, второй – те же 2) и до погашения выглядят гораздо лучше. Но даже так – спекулятивно поучаствовать вижу смысл. Риск, по сути, только в том, что рыночный ажиотаж вокруг купонистых фиксов вдруг закончится именно сейчас, но это уже селяви, однажды он в любом случае закончится

🔻 Более насущное – что эмитент очень склонен снижать купон на сборе. В прошлом, мартовском выпуске RU000A1082W2 они это сделали даже при явном недоборе объема. Могут повторить, а прикидывать нижний диапазон интереса сложно, математики тут сейчас примерно ноль, одни эмоции (чисто математически он и по стартовым 28% не нужен рядом с прошлыми выпусками)

👉 Итого: по поводу холда нет однозначного мнения из-за отсутствия нормальной отчетности (по РСБУ в моменте плоховато выглядит, но есть шансы, что в МСФО будет получше). Спекулятивно – в лотерею с фиксом сыграю, и для «подержать на новогодние» тоже считаю, что годится

✅Мой телеграм, где много интересного: https://t.me/mozginvest
(пишу про облигации и акции РФ, ЦФА)