chastnyjinvestor

Похоже, что уже в ближайшие дни может начаться серьезное движение в акциях Сбербанка, ведь, судя по графику, консолидация подходит к концу, и пришло время определяться с дальнейшим движением, которое, скорее всего, также определит и направление всего рынка акций. Давайте вернемся к моим предыдущим прогнозам и проанализируем возможные дальнейшие движения акции. Картина складывается очень волнительная.

Давно уже не публиковал полноценный обзор по Сбербанку, ибо ничего существенного в январе в нем не происходило, не было возможности ни расти, ни падать. Однако сейчас настал критический момент для этой акции, поэтому пора определиться с наиболее вероятными ближайшими ее движениями.

Начнем с того, что то падение акций Сбербанка, о котором я предупреждал в начале декабря и которое привело к пробою большого аптренда, пока продолжаться не желает, что довольно странно, иначе зачем тогда нужно было пробивать этот тренд? Дать заработать шортистам и высадить лишних пассажиров из покупок? Ну, вряд ли, слишком высоко забрались. Если бы акция была не дне, тогда такое предположение было бы уместным, а в нашем случае маловероятно.

Понять, реально ли был пробит этот тренд или нет, здесь необходимо для того, чтобы определить наиболее вероятное дальнейшее движение. Если это был ложный пробой, что сомнительно, то цена продолжит рост, если же он был истинный, то Сбербанк вернется к коррекции уже на днях.

Проблема в том, что картина получилась довольно запутанная, на других ключевых акциях всё гораздо прозрачнее. Когда в декабре цена пробила аптренд, акция уже не должна была возвращаться в растущий канал в случае развития коррекции. Что же тогда произошло?

Изначально все происходило именно так, как и должно было произойти в случае развития большой коррекции. Большая часть падения в Сбербанке произошла незадолго до заседания ЦБ, на котором было принято решение поднять ставку не до 17%, как боялись многие инвесторы, а до 16%, как, например, я тогда предполагал. Это стало причиной резкого выкупа просадки, но вовсе не на том, что инвесторы массово кинулись скупать акции, а на том, что шортисты стали крыть свои позиции, что в итоге привело к резкому отскоку.

Свои короткие позиции по фьючерсу на индекс ММВБ, которые брал еще от уровня 3260 пунктов, я тогда тоже закрыл. Вернее, половину позиции закрыл немного ниже уровня поддержки 3025 пунктов еще до заседания ЦБ, а вторую половину позиции уже после заседания немного выше этого уровня. Так как решение ЦБ я не знал, а лишь предполагал, часть контрактов оставлял на случай негативного развития событий и прорыва индекса к уровню 2800.

Но этого не произошло, акции начали выкупать, и шорт пришлось закрыть полностью. Тогда я спрогнозировал отскок индекса ближе к текущим значениям. А так как он должен был происходить не без отскока Сбербанка, то и по нему ожидал отскок к линии аптренда. И пределом этого отскока у меня являлся уровень 270 р., это было ключевое сопротивление на графике, а теперь и ключевая поддержка.

И вот консолидация выше этого уровня выглядит странно. То ли это опять ложный пробой, то ли подготовка к небольшой волне роста к 293 р. Ранее говорил, что в случае пробоя уровня 3200 по индексу, вполне может начаться новая волна роста к 3380 пунктам. Вот на этом отскоке Сбербанка она и может произойти. И решаться этот вопрос будет, полагаю, уже в ближайшие дни.

Акция наконец-то вернулась к аптренду и тестирует его. Вполне возможно, что цену еще продавят к уровню 270 р., и если он устоит, то тогда может начаться новая волна роста. Однако на мой взгляд, продолжение коррекции сейчас было бы уместнее, и это произойдет если цена снова закрепится под 270 р., тогда и начнется та самая коррекция к области 230-240 р., о которой писал ранее еще в декабре.

Наверху у нас остается лишь один уровень сопротивления 276 р., у которого удалось удержать пока цену и от которого мы увидели откат к трендовой, как и полагается. Раньше этот уровень пройти не могли, но теперь при отскоке от линии тренда это вполне может произойти, тогда с этим пробоем рост и начнется. То есть пока цена находится между уровнями 270 р. и 276 р., трудно определить дальнейшее движение акции. Но с преодолением одного из этих уровней пути к целям будут открыты, и движения пойдут по тем сценариям, что были указаны выше.

Я же пока придерживаюсь продолжения коррекции рынка, о чем говорит мой новый шорт по фьючерсу на индекс, который я взял от уровня 3200 в расчете на откат хотя бы к 3120, там планирую закрыть часть позиции. Если же 3200 индексу удастся пробить, то короткую позицию закрою и, может, даже куплю фьючерс, так как при закреплении над 3200 прогнозирую немалый подъем индекса. Но это уже будет зависеть от данных по рынку и характера пробоя уровня, так что решать этот вопрос буду непосредственно при пробое. Пока остаюсь за продолжение коррекции рынка.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, на мой взгляд, время консолидации в Сбербанке закачивается, и так уже целый месяц стоим на месте. Пора инвесторам решать, куда же будет двигаться дальше рынок. Уже в ближайшие дни ожидаю рост волатильности. Почти через три недели пройдет новое заседание ЦБ по ставке, на котором может произойти то, что крайне мало кто ожидает, и, думаю, к этому моменту инсайдеры уже подготовят рынок.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

На днях рынок акций ускорил падение, которое началось еще на прошлой неделе. Пока коррекция развивается медленно, но этим она и напрягает, уж слишком спокоен наш рынок аж целый месяц. Однако его январский отскок все же постепенно сходит на нет. Ощущение, что на днях может быть удар вниз по акциям, но давайте лучше посмотрим в деталях, что вырисовывается в индексе на данный момент.

Надо заметить, что январская динамика рынка довольно вялая. По сути, индекс стоит на месте. Да, в начале января мы наблюдали резкий отскок, и я еще в декабре писал, что первая половина января вполне может быть позитивной, однако, во второй половине месяца мы, скорее всего, увидим коррекцию, что и происходит сейчас. Я, правда, рассчитывал на куда большую волатильность, но так было бы, если бы отскок не ушел выше линии нисходящего тренда, от которой я впервые в этом году пробовал шортить фьючерс на индекс.

Однако рынку удалось ее преодолеть и дойти до главного уровня сопротивления 3200 пунктов. Подъем к этому уровню был весьма вероятен, поэтому набранный шорт возле трендовой на ее пробое я закрыл по стопу. А затем снова открыл короткую позицию по фьючерсу уже от уровня 3200. Я тогда для себя определил этот уровень не только как сильное сопротивление, но еще и как границу нисходящего коридора, в котором и двигается индекс уже несколько месяцев. Поэтому и стоп по новой позиции у меня расположен за этим уровнем. Я думаю, что если рынку все-таки удастся вырваться вверх за этот рубеж, то в этот раз уже может начаться рост выше прошлогодних максимумов. В этом случае, индекс, скорее всего, отскочит к 3380 пунктов.

Однако пока рынок остается в прежней коррекционной модели, я продолжаю его шортить, так как вероятность падения больше роста. И вот уже почти две недели держу шорт от уровня 3200. Моя основная цель данной волны коррекции — это уровень 3120. На нем часть позиции я буду закрывать, как минимум, в целях безопасности, хотя пока я рассчитываю увидеть дальнейший спуск снова к уровню 3025, если 3120 удастся пройти.

Свой прошлый большой шорт по фьючерсу на индекс, который брал еще от 3260 пунктов, я закрыл как раз на уровне 3025 на фоне подъема ключевой ставки ЦБ до 16%. А это именно то значение, которое я ожидал увидеть в декабре. А так как рынок боялся повышения до 17%, то акции отреагировали на меньший подъем позитивно и резко отскочили, поэтому я тогда спрогнозировал отскок к границе нисходящего тренда.

Но что мы видим теперь? Мы видим, что этот отскок слабеет. Более того, весь этот отскок происходил вовсе не на скупке акций инвесторами, как многие полагают, а на закрытии коротких позиций трейдерами! Именно они обеспечили отскок рынка в последний месяц. А это значит, что под этим отскоком нет фундаментальной основы. Ведь, как мы знаем, основной капитал в декабре ушел в облигации и на депозиты из-за высокой ключевой ставки, а вовсе не в акции.

Отчасти поэтому я считаю, что коррекция продолжится. Нет пока на рынке крупного покупателя, только мелкие розничные инвесторы, которые перепродают акции друг другу, а они не могут двигать рынок. Крупного продавца, правда, тоже не видно. Вот рынок и стоит пока на месте. Однако что мы наблюдаем на графиках основных акций индекса?

Я ранее говорил, что понять ближайшие движения индекса можно лучше, если взглянуть на самые весомые акции в его составе. Однако, картина там сейчас не менее запутанная, чем в индексе.

Например, Сбербанк, который весь месяц провел в узкой консолидации возле последнего сопротивления 276 р., наконец-то начал откатываться и дошел уже до линии восходящего тренда, как я ожидал ранее. Хотя, по-хорошему, здесь все же стоит ретестнуть уровень 270 р., и если он устоит, цена может, действительно, снова пойти вверх. Однако если он будет снова пробит, акция вернется к коррекционной модели, тогда первая цель коррекции будет 240 р. И то, что все так медленно развивается, меня напрягает. Когда в декабре я прогнозировал отскок Сбербанка, в принципе, не ожидал, что он сможет закрепиться выше 270 р., а уж если ему это удалось, то уже должен был давно пойти рост, а его нет. Значит, есть вероятность, что это движение может быть ложным. Поэтому пока я остаюсь за снижение в этой акции.

Вот по Лукойлу все было исполнено идеально по технике. Он в итоге отскочил к границе нисходящего тренда, к 7000 р., как я прогнозировалв декабре, и теперь может снова продолжить коррекцию. Главным препятствием здесь является уровень 6840 р., который Лукойл пытается пройти вниз последние дни, и на данный момент акцию удается удерживать. Посмотрим, что из этого получится, пока цена остается ниже линии нисходящего тренда, дальнейшее падение акции актуальнее.

Газпром же продолжает ретестить снизу большой аптренд, который не дает ему подняться выше 168 р. уже третий раз. Технически пока цена остается ниже этого значения, акция в рамках моего прогноза вполне может начать коррекцию к основной поддержке 130-140 р., но пока падения в ней упорно выкупают, хотя сверху и столь же упорно распродают бумагу. В общем, на данный момент здесь вероятность падения так же больше.

И благодаря несинхронным колебаниям этих весомых акций индекс плавно спускается вдоль нисходящей трендовой, от которой он все время отскакивает. Получается, что она до сих пор сохраняет актуальность, не смотря на то, что ее довольно легко прошли вверх. Но теперь она действует в качестве поддержки. Похоже, что именно эта трендовая и уровень 3120 пунктов в ближайшие недели и определят, сможет ли упасть рынок снова к 3025, а может, и ниже, или же цену удержат эти поддержки, и он снова пойдет тестировать уровень 3200, который в следующий раз может уже и не устоять. Поэтому я пока и держу шорт по фьючерсу на индекс обязательно со стопом, а часть позиции на случай отскока буду уже скоро фиксировать. Так что внимательно слежу за развитием ближайших движений рынка, они будут определяющими.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, хоть рынок сейчас и ведет себя спокойно, меня это затишье напрягает. Как будто крупные инвесторы чего-то ждут. Может, нового подъема ключевой ставки в феврале? Пока трудно сказать, возможен ли такой исход, но я, скорее, именно на него и рассчитываю. А такое решение может оказаться весьма неожиданным для рынка, причем не только акций, но и облигаций, ведь инвесторы, в целом, уже и не рассчитывают на подъем ставки, только на ее скорое снижение. Что же, посмотрим, право ли большинство.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

И снова правительство с Центральным банком хотят нас запутать, делая противоречивые заявления. Во вторник стало известно, что правительство хочет предложить продлить обязательную продажу валютной выручки до конца 2024 года! Об этом заявил первый вице-премьер Белоусов. И как вам такой ход? На фоне этих подозрительных заявлений рубль снова начал стремительно падать.

Началось все еще утром, когда Андрей Белоусов сообщил, что правительство положительно оценивает эффект от введенного в октябре требования о продаже валютной выручки экспортерами и будет предлагать продлить эти меры, срок действия которых истекает 30 апреля, до конца 2024 года.

Однако позже ЦБ выступил против продления обязательной продажи валютной выручки. Пресс-служба регулятора сообщила, что на текущий момент ЦБ не видит весомых оснований для продления этой меры.

Честно говоря, мне все-таки казалось, что у этих ребят есть какая-то связь между собой, однако, они всё же предпочитают обмениваться мнениями и предложениями через СМИ, повышая своими высказываниями неопределенность на рынке и создавая лишние резкие колебания на нем. Согласитесь, это очень странное поведение. И если с утра изначально рубль укреплялся, то после заявлений ЦБ курс доллара резко пошел вверх.

Но, в целом, не могу сказать, что это было похоже на манипуляцию. Высокой волатильности в разные стороны на этом фоне не случилось, хотя она могла быть. И все же вчерашнее событие не идет ни в какое сравнение с манипуляцией, которую мы наблюдали в курсе рубля на прошлой неделе в виде огромного шипа на 5 рублей вверх. Вот это была редкая аномалия.

Аномалия, после которой зачастую наблюдается движение курса доллара в сторону выстрела, что мы и увидели уже в следующие дни. Поэтому я тогда купил фьючерс на доллар около 88 р., полагая, что курс может отскочить к 90-91 р. в качестве ретеста уровня сопротивления после появления этого шипа. Но, как я опасался, курс удалось затормозить у 89 р. и цена снова упала. В итоге я продал свой фьючерс по стопу около 88.5 р. с небольшой прибылью.

Однако история с шипом, на мой взгляд, все еще не отыграна. Ведь как правило курс возвращается ближе к его вершине. Поэтому позавчера утром я снова купил фьючерс на доллар у 87.8 р. с коротким стопом. Цель отскока остается все той же. Однако нельзя исключать возможность курса взлететь еще выше нее. Ведь в этом случае будет сломлен нисходящий тренд, который сформировался в начале января.

И если помните, я много раз писал, что основная цель укрепления рубля к марту у меня — это уровень 82 р. И, по идее, если курс хочет туда все-таки прийти, то ему уже пора направляться в ту сторону, ведь время на исходе. Однако мы снова наблюдаем отскок. И чем больше курс сопротивляется продолжению коррекции, тем меньше вероятность, что он в итоге сможет прийти к самой сильной поддержке в срок. А значит, вероятность, что 87.5 р. окажется минимумом этой коррекции становится все выше. Поэтому в прошлый раз я писал, что есть смысл начинать набирать валюту уже с текущей цены. Только если этот минимум пробьют, цена сможет упасть к 85 р., а затем и 82 рублям.

И тут как раз появляется вот эта новость, что правительство может продлить меры по обязательной продаже валютной выручки. То есть, нам предлагают учесть новые данные, что рубль продолжит получать поддержку со стороны экспортеров и после апреля 2024 года. Но это же полностью противоречит целям правительства на этот год!

Ведь в этом году в бюджет заложены расходы, значительно превышающие (примерно на 20%) расходы 2023 года, который завершился с дефицитом бюджета в 3.2 трлн рублей. И средний курс, который необходим бюджету в этом году, расположен выше 90 рублей за доллар. И даже это значение кажется низким для бюджета с расходами под 36 трлн рублей и падающим экспортом.

Однако вчера вечером стало известно, что Минфин выступает за пролонгацию механизма обязательной продажи валютной выручки, при этом допуская корректировку схемы возврата в случае необходимости. И вот последняя фраза для нас является самой важной в этом вопросе!

Я ранее считал, что правительству не нужно продлевать указ о продаже, поскольку в этом году им больше не будет смысла сдерживать падение рубля. Главное событие этого года уже скоро наступит, а дальше будет необходимо срочно пополнять бюджет, а значит, девальвации выше 100 р. просто не избежать. Но если меры о продаже продлить, то вряд ли это будет возможно.

Мы все-таки видим, что продажа 90-100% валютной выручки способна удерживать курс рубля от тотального падения из-за дефицита валюты на рынке. В этом случае затыкать дыры в бюджете с помощью девальвации рубля будет проблематично. Но а что если продавать будут не 90%, а лишь 50%? Спасет ли это рубль от обесценивания? Думаю, что нет. Но зато позволит обеспечить бюджету более плавную девальвацию, которую можно будет контролировать.

Вот, скорее всего, именно такое предложение есть у правительства. Мы же понимаем, что сдерживать падение рубля после марта уже особого смысла нет, скорее наоборот, понадобится новая волна обесценивания. Но с продажей валютной выручки упасть рубль сможет, только если нефть сильно упадет. А значит, либо продажу продлевать не будут, и все это лишь разговоры в преддверии марта, либо они хотят существенно уменьшить объемы продажи, и получить более плавную девальвацию, что, в общем-то, неплохая идея.

Стоит упомянуть, что в ЦБ отметили, что влияние продажи выручки на валютный рынок оказалось умеренным по сравнению с влиянием ключевой ставки. И это очень странное заявление, поскольку рост ставки до введения продажи валюты никак не мог помочь укрепиться рублю. Я на этих ожиданиях тогда несколько раз шортил фьючерс на доллар вблизи 100 р., но уверенное снижение удалось поймать только когда ввели продажу выручки.

Тогда я как раз взял шорт фьючерс на доллар от 100.5 р., а уже на следующий день вышла новость о продаже валюты, и курс упал сразу на 3 рубля. А затем в следующие недели продолжил уверенное падение до 92.5 р., где я уже закрыл позицию перед отскоком. До этой меры никакого позитивного тренда по рублю не наблюдалось, а любой провал в итоге выкупался. Так что, очевидно, именно продажа валюты оказала самую ощутимую поддержку рублю, а не высокая ключевая ставка, хотя и она оказала позитивное влияние. Но будет ли оказывать и дальше, ведь население, например, снова активно скупает валюту? Об этом поговорим уже скоро в отдельном обзоре.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, нам снова подкидывают новую информацию, чтобы мы не расслаблялись. И судя по всему, пытаются убедить том, что рубль больше не упадет, что его и дальше будут искусственно удерживать. Но объективно для бюджета это нецелесообразно. Посмотрим, что скажут по этому поводу еще в ближайшие дни, и как курс будет на это реагировать. Тогда уже будем решать, как лучше действовать.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

В последние дни акции Газпрома предпринимают попытки пробиться вверх через мощное сопротивление, хотя, по сути, пока это просто ретест снизу большого восходящего тренда. И все-таки это уже третья попытка прорваться вверх! Насколько это реально? Может ли Газпром, действительно, снова пойти вверх, или это просто очередное заманивание инвесторов в акцию перед новой волной падения? Давайте разбираться.

Строго говоря, Газпром уже больше года ходит в диапазоне. И за последние несколько месяцев этот диапазон еще больше сузился. Однако осенью произошло кое-что важное. Больше полугода акция, по сути, двигалась в почти горизонтальном восходящем тренде, но в ноябре она вышла из него и перешла уже к снижению.

В тот момент я как раз сделал прогноз, что это может быть последняя возможность для отскока акций Газпрома, ведь в случае падения ниже трендовой линии, снижение акции может ускориться, а вместе с ней упадет и весь рынок. Впрочем, в индексе есть и другие весомые акции, которые имели еще большие шансы на коррекцию, такие как Лукойл и Сбербанк. Поэтому еще в октябре я взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов как раз в ожидании падения Лукойла, что в ноябре-декабре уже и произошло.

Газпром тоже внес вклад в эту коррекцию, но незначительный. Пока акция не желает падать ниже 157 р. (там тоже есть уровень поддержки), хоть цена и закрепилась под трендовой. Наоборот, она продолжает тестировать ее снизу, что говорит о слабом давлении продавцов в этой бумаге. И это не удивительно, ведь из тех, кто покупал акцию в 2021 году и уж тем более в 2022 году по 200-350 р. (чего, конечно же, делать не стоило), вряд ли кто-то захочет продавать актив в два раза дешевле. А те, кто покупал акцию уже по более-менее адекватной цене в текущих реалиях, вряд ли захотят продавать ее, не получив долгожданный профит. Ведь пока индекс активно рос в 2023 году, Газпром, по-хорошему, и с места не сдвинулся. Очевидно, инвесторы недовольны, хотя продолжают упорно ждать чудес.

Поэтому похоже, что без глубокой коррекции всего российского рынка, которую я как раз жду еще с сентября, далеко Газпром упасть не сможет, как бы плохо не обстояли дела в самой компании. А дела там, как всем известно, довольно плохи.

Вообще, пространство для падения в Газпроме, исходя из технического анализа, не так уж и велико. Основная цель падения, если его нам все-таки дадут, в сформировавшейся коррекционной модели лежит в области 130-140 р. Там проходит граница глобального аптренда. Поэтому в случае развития сильного падения рынка, Газпром вряд ли снизится ниже обозначенной области. Впрочем, и такое тоже не исключено. Но тогда уже откроется дорога ближе к 100 р., и это будет жутко негативный сценарий, и, на мой взгляд, он маловероятен, по крайней мере, пока.

Сейчас же может разыгрываться сценарий снижения цены к 130-140 р. на фоне общей коррекции рынка. Как писал в прошлый раз, я снова взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3200 пунктов, рассчитывая увидеть откат цены хотя бы к 3120. Свой же октябрьский шорт в итоге полностью закрыл возле уровня 3025 пунктов в середине декабря, сразу после чего спрогнозировал отскок индекса ближе к сегодняшней цене.

По-хорошему, в текущей фазе рынка может произойти выброс из диапазона, в котором индекс живет уже больше пяти месяцев. Как и раньше, я пока рассчитываю на продолжение коррекции акций. Однако недавно я отметил, что сейчас рынок находится в критическом состоянии, поэтому не все так просто.

Я это наблюдаю не только по индексу, но и по многим ключевым акциям. И в случае индекса считаю, что если цене удастся закрепиться выше уровня 3200, то может начаться рост к 3380 пунктам, что сломает коррекционную модель, которая так долго выстраивалась на графике. И есть вероятность, что в этом случае вверх может вырваться и Газпром. То есть при таком внешнем фоне он может вернуться снова в растущий канал. Это не значит, что он начнет расти, просто снизу у него снова появится сильная опора.

Пока же уверенного прорыва уровня 3200 не произошло, я остаюсь за падение рынка и продолжаю торговать, исходя из этих ожиданий. Замечу, что Газпром не торгую! Связываться с инсайдерскими акциями у меня нет желания даже спекулятивно, а эта компания себя именно так и зарекомендовала в последние годы. К тому же волатильность в нем сейчас слишком низкая, и нет никаких предпосылок к ее увеличению, которое если и произойдет, то, скорее всего, будет как раз инсайдерского характера.

Пока же, несмотря на отскок Газпрома в последние дни, акция все еще остается в коррекционной фазе с перспективой упасть ниже, и выйти из нее она сможет только если закрепится выше 170 р., что довольно непросто. Ведь сверху ее ограничивает не только линия аптренда, но и глобальный уровень сопротивления 165 р., от которого долгое время акция отскакивала в последние годы и который она не могла пробить много лет еще до мая 2019 года, когда было решено значительно увеличить дивидендные выплаты. Но сейчас на какой-то позитив в этом деле рассчитывать не стоит. Дивиденды, думаю, будут, но незначительные, поэтому и цена акции вряд ли будет расти. Если же появятся какие-то перспективы по этой бумаге, я обязательно об этом сообщу. Скоро еще выпущу обзор о фундаментальных изменениях компании.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, цена на Газпром пока остается стабильной. И похоже, что сильно вырасти эта акция сможет только при одном реалистичном условии, а именно, при мощном обесценивании рубля. Возможно ли это или нет, мы скоро обсудим в отдельном обзоре. Но, по-моему, другого повода для роста в этой бумаге не найти. Разве что цены на газ в РФ поднять в разы, но пока это маловероятно.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Последние несколько дней индекс ММВБ находится в критической зоне, под главным уровнем сопротивления 3200, и, очевидно, его ближайшую судьбу решат самые весомые акции, входящие в состав индекса. Одна из них — это акция Лукойла. Она как раз завершила отскок и тоже находится в критическом состоянии. Я полагаю, ее ближайшие движения могут не только определить, будет ли коррекция в ней самой, но и в целом индексе.

Начнем с того, что с тех пор как акции Лукойла еще в октябре достигли исторического максимума цены в 7500 р., они ушли в коррекцию. Тогда это случилось на фоне снижения дивидендной выплаты, которая уже произошла в конце декабря после отсечки 15 декабря. Уменьшение размера рекомендуемой дивидендной выплаты привело к локальному снижению акции. Однако тогда в обзоре по Лукойлу я предупреждал, что в близи исторического максимума цена может развернуться вниз. И в итоге это и произошло, сформировался нисходящий тренд, который актуален до сих пор.

В ожидании падения Лукойла я тогда взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов, прибыль по которому я потом зафиксировал около уровня 3025 в середине декабря. Основной целью коррекции Лукойла в октябре была линия аптренда, к которой цена пришла уже в середине ноября. Там, собственно и решался вопрос ухода акции в более глубокую коррекцию.

Постепенно медведям удалось продавить цену вниз и сломать аптренд, о возможности чего я писал всё в том же обзоре. В результате акции усилили падение, и потянули за собой рынок в преддверии объявления решения ЦБ по ставке, которое тогда как раз совпало с датой закрытия реестра в Лукойле.

В тот день рынок акций резко развернулся вверх, и произошло это на решении ЦБ поднять ставку не до 17%, как многие боялись, а до 16%, как я тогда и прогнозировал. Поэтому тогда я и стал закрывать свою короткую позицию по рынку еще до объявления ставки, так как предполагал отскок рынка на этом фоне, и уже после на пробое нисходящего тренда полностью зафиксировал позицию, ожидая отскок индекса к границе большого даунтренда.

По сути, основным драйвером роста индекса тогда и был Лукойл, который быстро отправился закрывать дивидендный гэп, что было неожиданно, ведь обычно в этой бумаге гэпы закрываются значительно дольше. В идеале акция могла упасть до уровня 6300 р., постоять там какое-то время, а затем уже пойти постепенно закрывать гэп. Однако в первый же день после стремительного отскока Лукойла стало ясно, что гэп могут закрыть быстро.

Тогда я спрогнозировал, что акция отскочит к 7000 р., а точнее, к границе нисходящего тренда, куда она недавно и поднялась. Как писал тогда, от трендовой линии акция уже вполне может продолжить коррекцию, и, возможно, сейчас мы как раз и наблюдаем ее начало. Дословно это тогда звучало так:

В общем, прогноз отработан идеально. Теперь ситуация следующая. Как я сказал выше, индекс ММВБ находится в критическом состоянии, а именно, он подошел к границе нисходящего коридора и уровню 3200 пунктов, от которого вполне уместно увидеть откат хотя бы к 3120. Поэтому от 3200 я снова взял шорт по фьючерсу на индекс со стопом. Однако если этот уровень будет пробит, коррекционная модель будет сломана, и индекс может ускорить рост к 3380 пунктам. Разумеется, чтобы это произошло, рост должен начаться в самых весомых акциях индекса. Но подобную возможность я пока вижу только в акциях Сбербанка, хотя уместнее там пока увидеть откат хотя бы к 270 р. Но сейчас мы говорим не о нем.

А вот акции Лукойла уже немного откатились от 7000 р. и застряли на уровне 6840 р., который, по сути, сформировался во время праздников. Он является единственным препятствием перед новым падением цены. То есть, если цена закрепляется ниже этого уровня, то, скорее всего, начнется спуск сначала к 6640 р., а затем, вероятно, и к уровню 6300 р. И думаю, что участвовать в этом спуске могут и многие другие акции, тогда индекс и начнет новую волну коррекции.

Однако если уровень 6840 р. устоит, и цена пробьет нисходящий тренд вверх, вот тогда может начаться то ускорение роста рынка, возможность которого просматривается в индексе после прорыва уровня 3200. Вот поэтому и индекс, и акция Лукойла сейчас находятся в критической зоне. От их текущей динамики будет зависеть, возможно, движения на ближайшие месяцы. И если помните, основная цель среднесрочной коррекции по Лукойлу у меня — это уровень 5500 р. Полагаю, к нему цена и придет, если сейчас рынку удастся начать новую волну снижения. Думаю, в ближайшие пару недель рынок уже определится с направлением движения, а может, и быстрее.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, рынку пора решать, намерен ли он продолжать коррекцию уже к более далеким целям, или все-таки пойдет снова рост. Ну сколько можно уже двигаться в диапазоне? По моим представлениям в ближайшие недели рынок все-таки куда-то вырвется из него. Возможно, что Лукойл в этом как раз и сыграет основную роль.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!

Эти манипуляторы валютного курса никак не могут успокоиться! Год только начался, а мы уже видим вторую манипуляцию в долларе и третью за последний месяц, да еще и на столь большую величину — почти на 5 рублей! Это уже просто никуда не годится. И ведь кто-то еще говорит, что у нас рынок нормальный и адекватный? Да вы просто не знаете, что такое нормальный рынок! Ладно, сейчас давайте разберем конкретно то, что произошло во вторник на бирже.

Совсем ничего не предвещало позавчера вечером всплеска волатильности, как вдруг в 17:06 произошел резкий взлет цены с 88 р. до 92.86 р. с последующим столь же быстрым падением. Да, именно за одну минуту! Уже в 17:07 курс вернулся к 88.7 р., а затем спустился даже ниже 88 р. Да что это вообще было? Спланированная манипуляция или случайная покупка каким-то крупным участником рынка?

В итоге на графике теперь мы видим вот этот огромный шип, который нам портит картину. Здесь важно заметить, что этот взлет произошел в основном только в паре рубля с долларом, с юанем и евро взлет тоже был, но значительно меньше. Взлет также произошел и на фьючерсах на валютные пары, но он был тоже не столь велик, как взлет именно в USDRUB, то есть движение зародилось именно в этой паре. К тому же это явно связано с ликвидностью, которая теперь в юане раза в два больше, чем в долларе. И все же что это было, и чем это может грозить рублю?

Вполне возможно, что это просто случайность. Все-таки обычно манипуляции выглядят несколько иначе. Они более продолжительные и наблюдаются столь же ярко и во фьючерсах. А в нашем случае фьючерс на доллар вырос мгновенно всего лишь на 600 пунктов. Давайте серьезно, там даже не факт, что многие смогли закрыть позиции по ордерам, где они были размещены. Все было слишком быстро. Да, объемы прошли большие, но расстояние все же мало. Крупных шортистов во фьючерсе вряд ли вынесли, тем более цена даже не превысила максимум пятницы, за которым основная часть стопов и расположена. А на самой валютной паре сейчас мало кто торгует, там в основном расчеты по экспорту/импорту остались. То есть кого там выносить-то?

Так что если бы это, действительно, была бы манипуляция, то она должна была бы столь же сильно отразиться во фьючерсе, как и на спотовом рынке. Поэтому, думаю, что это все-таки просто чей-то косяк на миллиарды рублей.

Впрочем, возможно, что дело вовсе и не выносе чьих-то позиций на укрепление рубля. Возможно, что кто-то просто захотел продать подороже, используя стопы этих шортистов. Например, можно было снизить резко предложение валюты, а затем по рынку много купить и сразу же продать, но уже на 3-5 рублей выше. В общем, однозначно сказать, что это было сложно. Это не похоже на типичную манипуляцию с выносом позиций лишних шортистов перед более сильным погружением.

А вот типичную манипуляцию мы видели 21 декабря, когда цена резко взлетела на 1.5 рубля, пробивая все уровни сопротивления на своем пути, причем на еще больших оборотах, чем вчера. То есть, заметьте, обороты были в 2 раза больше, а пройденное расстояние в 3 раза меньше. И тот вынос одинаково наблюдался как на спотовом рынке, так и на срочном. И тогда я подробно объяснил произошедшее тем, что это манипуляция. И в том, что это была манипуляция мы потом и убедились, ведь курс после нее заметно упал с 92.5 р. до 89 р., пробив аптренд.

Какой теперь прогноз по курсу доллара, меняет ли это событие что-то? Ну, по сути, вряд ли это что-то меняет кардинально. Ранее я писал, что после пробоя 90 р. сформировался локальный нисходящий тренд по курсу, и вероятность дальнейшего снижения к уровню 82 р. возросла. Тому самому уровню, с которого началась избыточная девальвация к 100 р. в начале лета прошлого года, о которой я тогда в июне предупреждал.

Однако до достижения этой цели (к марту, я полагаю) курс вполне может отскочить к 90-91 р. в рамках ретеста уровня, так как, по сути, его после пробоя и не было. Да и вряд ли Минфину нужно, чтобы курс был ближе к 82 р. уже сейчас, все-таки перспектива два месяца торговаться на 10 рублей ниже, чем нужно бюджету, может привести к большим потерям. Так что сейчас, как писалв прошлый раз, все же уместно увидеть отскок.

Поэтому вчера я купил фьючерс на доллар около 88 р. в расчете на него со стопом. И, как видите, цена уже растет. А вот этот шип нам как раз говорит о том, что отскок возможен (пока не пробит последний минимум). Не столь важно, была ли это манипуляция или случайность. Поскольку в большинстве случаев после таких вот проколов за минуту цена возвращается ближе к концу шипа, так сказать закрывает его. Подобное на нашем рынке происходило не раз и в нормальные времена. Так что и сейчас это возможно.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, наш дешевый рубль трясет все больше, а времени на укрепление остается все меньше, ибо после марта с большой вероятностью курс устремится вверх, и уровень 100 р. за доллар на этот раз вряд ли будет для него пределом. Но пока еще есть время укрепиться. И дальнейшее снижение к 82 р. возможно теперь только после пробоя 87.5 р. А пока этого не произошло, с текущей цены отскок более вероятен.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!

И снова индекс ММВБ подошел к главному уровню сопротивления 3200 пунктов, и теперь велика вероятность, что рынок может упасть. Едва коснувшись уровня, цена довольно быстро скорректировалась. А это говорит нам о том, что скопление продавцов возле него имеется, а значит, рынок может снова упасть к ближайшей поддержке. Однако в предыдущем обзоре я заметил, что в этот раз всё гораздо сложнее, чем прежде. Давайте разбираться.

Как полагается, начнем с предыдущих прогнозов и сделок. Как вы знаете, я довольно долго и упорно шортил рынок осенью, еще с октября, когда взял шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов. С того момента я упорно держал короткую позицию, временами распродавая половину контрактов около уровня 3200 и добавляясь обратно сверху от линии тренда.

Основной целью коррекции индекса тогда у меня был уровень 3025. Под ним еще до объявления ставки ЦБ 15 декабря начал закрывать короткую позицию, хотя и не исключал дальнейшего падения индекса. Но прежде стоило все-таки отскочить, а заседание ЦБ вполне могло стать триггером этого отскока. Это зависело от его результатов. Инвесторы очень боялись, что ставку повысят до 17%. Скорее всего, это бы привело к дальнейшему падению индекса к следующей цели — уровню 2800 пунктов.

Однако этого не произошло. А я тогда предполагал, что ЦБ не решится на такой подъем, и считал, что ставку повысят до 16%. Именно поэтому зафиксировалполовину короткой позиции чуть ниже уровня 3025 еще до объявления ставки, а на отскоке после него при прорыве локального даунтренда в итоге распродал все остальные контракты.

Тогда стало ясно, что конец декабря будет все же оптимистичный, как полагал в начале месяца. Поэтому и дал прогноз на отскок рынка в область 3120-3160, а именно, к нисходящему тренду, вдоль которого цена падала вниз в октябре-ноябре. И вот, на прошлой неделе цена пришла к этому сопротивлению. На подходе к нему я снова набрал короткую позицию. Однако как писал в прошлом обзоре, здесь есть сложность.

Во-первых, я вижу значительную вероятность того, что если индекс пробьет этот тренд, то он вырвется вверх и прилично, скорее всего, к 3380 пунктам. И вижу эту возможность не только по индексу, но и по весомым акциям, почему меня это так и беспокоит. Однако пока рынок колеблется в рамках нисходящего коридора, с текущей цены вероятность коррекции больше. Поэтому и беру новый шорт.

Во-вторых, откуда именно это коррекция начнется? Проблема в том, что я определил для себя прошлую линию большого тренда как основное сопротивление для текущей волны отскока. Однако как мы можем видеть сейчас, этот тренд был пробит, значит, он больше не актуален. А вот уровень 3200 пока актуален в любом случае. И все же ключ к пониманию будущего движения индекса заключается именно в границе большого нисходящего коридора. А он однозначно нисходящий, потому что каждый новый минимум ниже предыдущего, как и каждый новый максимум.

Однако как определить границу роста индекса? Мы с коллегами у меня в Telegramпосовещались и всё же пришли к выводу, что трендовая, которую я принял за основное сопротивление, им все же не является. Поэтому логичнее рассматривать точку входа в шорт несколько выше. Но насколько выше? Мне предлагали разные варианты. И думаю, по-хорошему, определить точно границу коридора здесь нельзя из-за сильно разной высоты вершин. Я считал таковой трендовую, которая началась с октября, но раз она больше не актуальна для рынка, то, на мой взгляд, правильнее провести границу так, как я это сделал выше на графике. Тогда получается, что она как раз находится вблизи уровня 3200, что похоже на правду, ибо уверенный пробой этого уровня, думаю, уже и приведет к усилению роста рынка.

Почему так думаю? Потому что такая же картина вырисовывается в некоторых ключевых акциях. Индекс на чем-то должен пойти сильно вверх при таком пробое, и точно такая же техническая картина наблюдается в Сбербанке, например. Последний уровень сопротивления в нем 276 р., и если цена сможет закрепиться над ним, то, скорее всего, это приведет к росту уже к 293 р., но пока этого не произошло, мой основной сценарий рассчитан хотя бы на возврат к поддержке 270 р. На чем как раз может произойти падение индекса к уровню 3120 пунктов.

Если от 3200 индекс все же сможет скорректироваться, то возврат будет именно к уровню 3120, и уже там будем смотреть, сможет ли рынок упасть снова к 3025. Замечу, что ранее я не ожидал подъем Сбербанка к 276 р. В середине декабря на фоне отскока индекса прогнозировал, что Сбербанк сможет вернуться к 265-270 р. в рамках ретеста восходящего тренда перед продолжением снижения, однако, цена поднялась немного выше и застряла над 270 р., что меня в основном и беспокоит. Это плохо для коррекционного сценария. И все же пока акцию держат ниже 276 р., я остаюсь за продолжение начатой в декабре коррекции к 240 р., как полагал ранее.

А вот Лукойл, например, отскочил идеально по моему прогнозу к 7000 р., то есть к границе нисходящего тренда. О нем мы поговорим подробнее в другой раз, картина там более уверенная за продолжение коррекции, и цена уже начала спад. Единственная поддержка на ее пути — это уровень 6840 р. Пока его удерживают, цена еще может снова попробовать отскочить.

В общем ситуация очень непростая. Как писал ранее, в сделке не уверен, поэтому выставил короткий стоп по позиции на 3185 пунктах по индексу. И в пятницу мне пришлось там закрыть позицию, так как цена поднялась выше. Но сдаваться пока не собираюсь, локальный откат здесь все равно вполне уместен, и причин для этого достаточно. Поэтому вчера от 3200 я снова вошел в шорт по фьючерсу со стопом в расчете на возврат цены хотя бы к 3120. Думаю, откат все же будет, и цена уже падает, так что пока индекс ниже 3200, и главное, ниже верхней границы коридора, стоит побороться за коррекцию.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, картина сейчас неоднозначная. По идее, растем уже долго, и пора сделать хотя бы локальный откат, если уж не полноценный возврат к 3025. Пока индекс остается в большом нисходящем тренде, это вполне возможно. Если же произойдет его прорыв, то, скорее всего, рост рынка ускорится, поэтому шорт в этом случае нужно будет крыть. Так что я внимательно слежу за развитием ситуации.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!