Критический момент на рынке акций! Упадет ли рынок?⁠⁠

И снова индекс ММВБ подошел к главному уровню сопротивления 3200 пунктов, и теперь велика вероятность, что рынок может упасть. Едва коснувшись уровня, цена довольно быстро скорректировалась. А это говорит нам о том, что скопление продавцов возле него имеется, а значит, рынок может снова упасть к ближайшей поддержке. Однако в предыдущем обзоре я заметил, что в этот раз всё гораздо сложнее, чем прежде. Давайте разбираться.

Как полагается, начнем с предыдущих прогнозов и сделок. Как вы знаете, я довольно долго и упорно шортил рынок осенью, еще с октября, когда взял шорт по фьючерсу на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов. С того момента я упорно держал короткую позицию, временами распродавая половину контрактов около уровня 3200 и добавляясь обратно сверху от линии тренда.

Основной целью коррекции индекса тогда у меня был уровень 3025. Под ним еще до объявления ставки ЦБ 15 декабря начал закрывать короткую позицию, хотя и не исключал дальнейшего падения индекса. Но прежде стоило все-таки отскочить, а заседание ЦБ вполне могло стать триггером этого отскока. Это зависело от его результатов. Инвесторы очень боялись, что ставку повысят до 17%. Скорее всего, это бы привело к дальнейшему падению индекса к следующей цели — уровню 2800 пунктов.

Однако этого не произошло. А я тогда предполагал, что ЦБ не решится на такой подъем, и считал, что ставку повысят до 16%. Именно поэтому зафиксировалполовину короткой позиции чуть ниже уровня 3025 еще до объявления ставки, а на отскоке после него при прорыве локального даунтренда в итоге распродал все остальные контракты.

Тогда стало ясно, что конец декабря будет все же оптимистичный, как полагал в начале месяца. Поэтому и дал прогноз на отскок рынка в область 3120-3160, а именно, к нисходящему тренду, вдоль которого цена падала вниз в октябре-ноябре. И вот, на прошлой неделе цена пришла к этому сопротивлению. На подходе к нему я снова набрал короткую позицию. Однако как писал в прошлом обзоре, здесь есть сложность.

Во-первых, я вижу значительную вероятность того, что если индекс пробьет этот тренд, то он вырвется вверх и прилично, скорее всего, к 3380 пунктам. И вижу эту возможность не только по индексу, но и по весомым акциям, почему меня это так и беспокоит. Однако пока рынок колеблется в рамках нисходящего коридора, с текущей цены вероятность коррекции больше. Поэтому и беру новый шорт.

Во-вторых, откуда именно это коррекция начнется? Проблема в том, что я определил для себя прошлую линию большого тренда как основное сопротивление для текущей волны отскока. Однако как мы можем видеть сейчас, этот тренд был пробит, значит, он больше не актуален. А вот уровень 3200 пока актуален в любом случае. И все же ключ к пониманию будущего движения индекса заключается именно в границе большого нисходящего коридора. А он однозначно нисходящий, потому что каждый новый минимум ниже предыдущего, как и каждый новый максимум.

Однако как определить границу роста индекса? Мы с коллегами у меня в Telegramпосовещались и всё же пришли к выводу, что трендовая, которую я принял за основное сопротивление, им все же не является. Поэтому логичнее рассматривать точку входа в шорт несколько выше. Но насколько выше? Мне предлагали разные варианты. И думаю, по-хорошему, определить точно границу коридора здесь нельзя из-за сильно разной высоты вершин. Я считал таковой трендовую, которая началась с октября, но раз она больше не актуальна для рынка, то, на мой взгляд, правильнее провести границу так, как я это сделал выше на графике. Тогда получается, что она как раз находится вблизи уровня 3200, что похоже на правду, ибо уверенный пробой этого уровня, думаю, уже и приведет к усилению роста рынка.

Почему так думаю? Потому что такая же картина вырисовывается в некоторых ключевых акциях. Индекс на чем-то должен пойти сильно вверх при таком пробое, и точно такая же техническая картина наблюдается в Сбербанке, например. Последний уровень сопротивления в нем 276 р., и если цена сможет закрепиться над ним, то, скорее всего, это приведет к росту уже к 293 р., но пока этого не произошло, мой основной сценарий рассчитан хотя бы на возврат к поддержке 270 р. На чем как раз может произойти падение индекса к уровню 3120 пунктов.

Если от 3200 индекс все же сможет скорректироваться, то возврат будет именно к уровню 3120, и уже там будем смотреть, сможет ли рынок упасть снова к 3025. Замечу, что ранее я не ожидал подъем Сбербанка к 276 р. В середине декабря на фоне отскока индекса прогнозировал, что Сбербанк сможет вернуться к 265-270 р. в рамках ретеста восходящего тренда перед продолжением снижения, однако, цена поднялась немного выше и застряла над 270 р., что меня в основном и беспокоит. Это плохо для коррекционного сценария. И все же пока акцию держат ниже 276 р., я остаюсь за продолжение начатой в декабре коррекции к 240 р., как полагал ранее.

А вот Лукойл, например, отскочил идеально по моему прогнозу к 7000 р., то есть к границе нисходящего тренда. О нем мы поговорим подробнее в другой раз, картина там более уверенная за продолжение коррекции, и цена уже начала спад. Единственная поддержка на ее пути — это уровень 6840 р. Пока его удерживают, цена еще может снова попробовать отскочить.

В общем ситуация очень непростая. Как писал ранее, в сделке не уверен, поэтому выставил короткий стоп по позиции на 3185 пунктах по индексу. И в пятницу мне пришлось там закрыть позицию, так как цена поднялась выше. Но сдаваться пока не собираюсь, локальный откат здесь все равно вполне уместен, и причин для этого достаточно. Поэтому вчера от 3200 я снова вошел в шорт по фьючерсу со стопом в расчете на возврат цены хотя бы к 3120. Думаю, откат все же будет, и цена уже падает, так что пока индекс ниже 3200, и главное, ниже верхней границы коридора, стоит побороться за коррекцию.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, картина сейчас неоднозначная. По идее, растем уже долго, и пора сделать хотя бы локальный откат, если уж не полноценный возврат к 3025. Пока индекс остается в большом нисходящем тренде, это вполне возможно. Если же произойдет его прорыв, то, скорее всего, рост рынка ускорится, поэтому шорт в этом случае нужно будет крыть. Так что я внимательно слежу за развитием ситуации.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!