Обвал курса доллара! Рубль начинает новую волну укрепления?⁠⁠

Вчера курс доллара уверенно продолжил свое падение, которое он начал на этой неделе и продолжает его и сегодня. Судя по всему, намечается новая волна укрепления рубля, которую мы уже целый месяц ждем после резкого взлета в начале декабря. Неужели это возможно? Давайте разбираться.

Начнем с того, что после падения курса доллара в ноябре до 87.6 р., на котором я закупал фьючерс на доллар в ожидании отскока цены к 92.5-93 р., этот отскок и произошел, причем весьма стремительно. Впрочем, это неудивительно, ведь предыдущая волна укрепление рубля со 102.2 р. прошла аж до 92.5 р. вообще без отскоков. Да и после их было немного. Цена пробила 92.5 р. и упала сразу до 88.6 р. В тот момент я и начал набирать длинную позицию по доллару.

И полностью сформировал ее в конце ноября, когда начал выстраиваться восходящий тренд. После отскока я распродал все контракты в области 92.5-93 р. и уже взял шорт по фьючерсу на доллар от 92.5 р., который впоследствии зафиксировал вблизи уровня 90 р., поскольку далее вероятен был отскок курса к 91.5 р. и выше от линии аптренда, что в итоге мы и увидели. Причем финал этого отскока прошел довольно быстро и довольно мощно.

И вот примерно здесь, в конце декабря, закончились понятные, предсказуемые движения курса. Дальше начинается праздничный хаос, который напрочь сбивает весь технический анализ!

Вынос цены к 92.5 р. в конце декабря произошел на рекордных оборотах за час. Я тогда писал, что, скорее всего, это был вынос позиций шортистов, которые ставили на продолжение укрепления рубля после того, как цена ушла под уровень 90 р. Дальнейшая динамика курса нам это и доказала, ведь цена не смогла подняться выше 92.5 р., а упала снова к уровню 90 р. и трендовой линии. И вот это была очень интересная история, поскольку я тогда говорил, что это последняя возможность для курса, чтобы продолжить отскок дальше. Пробив восходящий тренд и упав ниже уровня 90 р., продолжить рост выше 92.5 р. уже вряд ли будет возможно, и курс, скорее всего, пойдет дальше вниз.

В итоге курс все-таки пробил аптренд и уровень 90 р! Однако даже провалившись к 89 р., последний день года курс все-таки смог закрыть выше 90 р., что было странно, ведь восходящий тренд уже был сломлен и теперь должна была формироваться новая нисходящая тенденция к моей следующей цели — уровню 82 р. Тому самому уровню, с которого началась избыточная девальвация к 100 р. в начале лета прошлого года, о которой я тогда в июне предупреждал. То есть, по сути, дорога к новой цели была уже открыта.

Однако январь 2024 года начался с резкого роста курса снова к 92.5 р., где его опять загасили. То есть произошло движение, которое явно нарушает ту новую картину, которая сформировалась в последние дни декабря! Я просто хочу заметить, что вот таких движений быть в нормальных условиях не должно. Понятно, что у нас тут уже давно ненормальные околорыночные условия. Но в 2023 году вообще нигде не было такой путаницы в курсе доллара. Всё всегда можно было довольно точно спрогнозировать, чем я и занимался, потому что курс двигался всегда последовательно.

Судя по всему, в праздники на низкой ликвидности рынком просто кто-то нагло манипулировал, пока большинство крупных участников еще отдыхало. И на этой неделе с 9 января, похоже, что все наладилось, и курс продолжил тот тренд, который он начал формировать в конце декабря. Поэтому последние пару недель я впервые за очень долгое время был без позиций по фьючерсу на доллар. Ведь я торгую только тогда, когда могу дать довольно точный прогноз, в котором сам уверен, а когда я вижу слишком много вариантов возможных движений, лучше понаблюдать со стороны.

И вот курс доллара снова снижается! Оттолкнувшись от уровня 91.4 р., курс снова пробил аптренд и упал ниже 90 р. И теперь он уже задержался под этим уровнем на три дня. Похоже, что новая волна укрепления рубля, действительно, начинается. Ранее я много раз говорил, что моя основная цель укрепления рубля после 92.5 р. — это уровень 82 р., и я рассчитывал, что ближе к марту 2024 года цена туда вернется. Похоже, что это движение уже начинается. Из сильных поддержек на пути к нему есть только уровень 85 р. Сейчас курс может еще отскочить к 90 р., возможно, даже до 91 р., все-таки уже долго непрерывно падают. И если выше 90-91 р. ему пройти не удастся, то постепенно курс пойдет вниз. Локальный нисходящий тренд уже формируется.

К тому же в четверг мы узнали, что с 15 по 31 января ЦБ будет ежедневно продавать иностранную валюту на 16.7 млрд рублей. А с 1 по 6 февраля — по 15.9 млрд рублей. Это ощутимые объемы для рынка, так что это тоже окажет поддержку рублю. Правда не исключено, что параллельно экспортеры могут временно снизить продажи валютной выручки в это время, тогда эффект от действий ЦБ будет незначителен. Но все же тренд на укрепление снова задан.

Фундаментально, конечно, трудно представить, что курс может вернуться к 82 р. Все-таки огромные расходы бюджета в этом году потребуют огромных доходов, а получить их возможно в текущих условиях лишь при высоком курсе доллара. И если в бюджете заложен средний курс выше 90 р. на этот год, то за локальное укрепление рубля перед мартом в будущем придется заплатить ростом курса выше 100 р. А вот насколько именно выше, уже будет видно после завершения волны укрепления рубля.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

Короче говоря, рубль укрепляется! Пока еще возможен небольшой отскок, но аптренд уже можно считать пройденным этапом, так что при отскоке я снова буду набирать шорт по фьючерсу. Интересно еще, как рынок акций отреагирует на падение курса, ведь у него с ним последний год почти прямая зависимость, да и отскок по акциям уже реализовался. Сейчас там вероятность падения больше, нежели продолжения отскока (пока индекс ММВБ ниже 3200), о чем я рассказывал в прошлом обзоре. В общем, наблюдаем.

Спасибо, что дочитали! Всем удачи и профита!