Birzhanorm

Итог: Пока нечему жаловаться, все хорошо. Посмотрим как будет при активной торговле.

Схематоз с ИИС

Та самая комбинация с ИИС в середине своей реализации. В прошлом году пополнил счет, купил облигаций, сейчас а днях снова пополню и уже 22го числа начну закрытие одного из счетов (есть счет мой и супруги).

В ближайшее время поступят новые деньги на ИИС, начну снова втягиваться в активную работу с рынком.

Вся эпопея должна закончиться в начале марта. Тогда же и оформлю возврат по 3-НДФЛ 52000 руб.

Что там с рынком. Мой контекст на неделю 📈

Индекс Московской биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридический

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по индексу на 08.01:

Физические лица👶 :

24.12 - длинные 8 345 (-), короткие 21 050 (-)

08.01 - длинные 10 910 (+30%), короткие 22 468 (+6,7%)

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

24.12 - длинные 28 226 (-), короткие 15 521 (-)

08.01 - длинные 32 050 (+13,5%), короткие 20 491 (+32,2%)

Интересная рокировка случилась. Теперь юридические лица лонгуют в противодействие физическим лицам. Вот это уже более привычная и понятная картина.

Сам Индекс Московской Биржи смотрит вверх. Уровень 330 тыс. уже слабый, если покупатель сильный - должны его пробить. Если окажется, что не может пробить - значит будет боковик как минимум.

Честно, ну не верится фундаментально в рост, просто на уровне интуиции. Боковик - да, шорт - нет. Но будем смотреть пока на техническую составляющую, она говорит пока о локальной силе покупок.

Доллар (отработка на фьючерсе) 💵

Странные вещи происходят с долларом. На момент написания отчета 10:24 08.01 вот такая ситуация случилась:

Почти 3 рубля разница между поставкой валюты сегодня и завтра!

Понятное дело, что большого смысла сейчас в покупке на бирже доллара нет, так как его не вывести, но, в любом случае, немного странно это наблюдать.

Плюс тут были новости на тему возможных санкций на Московскую Биржу по долларовым расчетам, может это как-то повлияло на такие сильные разницы между TOD и TOM.

Пока по доллару сложно что-то говорить. Технически на недельке был хороший покупатель, но сейчас какие-то странности происходят. Будем посмотреть.

Прогноз на следующую неделю по бумагам 💼

Стратегия для спекулянтов, а не для инвесторов.

Слабые бумаги - будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы.

Сильные бумаги - падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.

Сильные бумаги по отношению к Индексу Московской Биржи (IMOEX) 💪

1. ММК 08.01 - 53,3 руб.

2. НЛМК 08.01 - 183,4 руб.

3. Ozon 08.01 - 2817 руб.

Слабые бумаги по отношению к индексу Индексу Московской Биржи (IMOEX)👎

Чисто технически, я вообще не вижу откровенной слабости на которой можно было бы заработать. Только лишь слабость в сравнении с другими бумагами + фундаментально.

1. ПИК 08.01 - 676 руб.

К торговле я сам приступлю на этой неделе. Пополню счет ИИС и будем потихоньку пробовать нового брокера ВТБ.

Следить за путем к 30 млн. - здесь.

Однако на подсознательном уровне есть ощущение, что дело не в какой-то конкретной стратегии или секрете, а дело в семилетней «насмотренности» и в некоторых принципах, которые я для себя жёстко зафиксировал, в том числе с помощью ведения блога, потому что была необходимость делать контент)

Кстати, текст ниже большое относится к спекуляции.

Поделюсь основными принципами, возможно, они подходят только мне.

Принцип 1. Никакой маржинальной торговли или позиций в фьючерсах, итоговая расчётная цена которых превышает твой депозит.

Тут всё просто. Большие ставки – большие эмоции. Большие эмоции – слив счета.

Суперочевидно, но, блин, это очень подняло эффективность работы с рынком.

Если у вас небольшой депозит, научитесь делать стабильный результат, постепенно пополняйте счёт, чтобы привыкать к новым объёмам.

Принцип 2. Фазы рынка и борьба между игроками.

Тут меня поймут только трейдеры – торгуешь себя прибыльно неделю, две недели, просто какой-то суперрезультат, а потом бац... и все твои выводы, идеи не работают. В надежде доказать, что ты не тупица и читаешь рынок, – сливаешь всю раннюю прибыль и не только, продолжая действовать по своей старой стратегии.

У меня таких ситуаций реально было раз 40, особенно когда торговал фьючерсом на РТС. Но с вероятностью 70% дело тут не в тебе, а просто поменялась фаза рынка.

Опять-таки, лично моя стратегия опирается на то, что я определяю с помощью баров (спред, прогресс, результат), объёмов, тренда, кто сейчас сильнее – покупатель или продавец, – ищу потенциальные уровни и присоединяюсь к движению, если дадут.

Для обывателей, наверное, будет странно слышать, но рынок иногда сам не знает, куда идти дальше, поэтому начинается боковик, где после проторговки демонстрируют силу покупатели и продавцы, а кто покажет слабее результат – того и задавят, цена пойдёт против него.

Короче, иногда просто не нужно торговать, и точка. Как понять? Цена два раза должна действовать по вашему сценарию, но идёт против вас – заканчивайте принимать на сегодня какие-либо торговые решения.

Плюс бывают моменты, когда тренд заканчивается или цена достигает определённого уровня, к которому давно шла, – тут возникают естественные смены фаз. В такие моменты я тоже стараюсь не принимать решений, пока не покажутся первые выраженные проявления покупателей или продавцов.

Принцип 3. Поведение некоторых инструментов

Si (фьючерс на доллар): Никаких коротких стопов. Перед нормальным движением создаст сложную проторговку с выносом стопов и только потом начнёт движение. Редко захожу для коротких спекуляций, и если не с первого раза – даже больше не пробую.

Инструмент хорошо читается, но много факторов, которые связаны с действиями ЦБ и не отражаются технически на графике.

Как итог – заходим с большими стопами и ждём долгожданного движения + ориентируемся на новости.

Индекс РТС (фьючерс): Просто не торгуйте им, это непредсказуемый инструмент, который убьёт все нервы.

Индекс Московской биржи (фьючерс): Читаемый инструмент, получается использовать для коротких спекуляций на 0,3–0,5% в течение дня (пару сделок). Использовать на сильных движениях – у меня пока ещё не получалось.

Для инвесторов – отличный инструмент для хеджа.

Ликвидные акции Московской биржи (фьючерсы): Читаются. В отличие от фьючерса (на индекс Московской биржи) уровни покупок и продаж защищаются с опозданием, иногда требуется время для начала движения.

По утрам бывают хорошие завалы из-за низкой ликвидности, поэтому у меня даже напоминалка стоит на вечер проверить позиции. Иногда можно заработать лишних 0,3%, но редко это использую.

Принцип 4. Никто никому ничего не должен

Я считаю наивно думать, что рынок (как спекулянту) даст вам разбогатеть. Инвестору – да. Если вы гоняете туда-сюда фьючерсы, акции и у вас получается, я бы просто относился к этому как к хобби и интеллектуальной игре.

Не стройте больших планов, получается – здорово, прекратило получаться – пофиг, займитесь инвестициями. Потому что как только есть положительное ожидание – есть эмоциональная реакция на негативный сценарий, и это выбьет вас из колеи.

Что будет дальше

Продолжаем работать.

Буду дальше делиться инсайтами как для трейдеров, так и инвесторов.

Скоро будет больше практики по созданию портфеля, выбору инструментов, тонкостям работы с брокерами, а также выбору индивидуальной инвестиционной стратегии.

Еженедельный обзор на рынок выпущу отдельным постом в телеграм-канале 5–7 числа.

На моем языке: Высокая личная производительность (экспертность в чем-либо или талант, навык предпринимателя) дают возможность организовать производство, чтобы создавать ценность и обмениваться ей на деньги.

Риски (потеря: средств, репутации, комфортной жизни): Высокий риск.

Главный минус: Априори высокий риск (но не значит, что им нельзя управлять), потому что ответственность за все берем на себя (капитал, время, репутация и т.д.).

3. Человек, который откладывал часть средств всю жизнь, возможно, на чем-то экономил и путем постоянного инвестирования, сбережения достиг размера капитала, когда его могут назвать состоятельным человеком.

На моем языке: Наша производительность (от неё зависит размер ежемесячного дохода) формирует нам денежный поток, часть которого мы системно откладываем (в банке, облигациях, матрасе) или инвестируем (в чужое производство с помощью акций и т.д.).

Риски (потеря: средств, репутации, комфортной жизни): Низкий риск при простом откладывании средств и средний риск при инвестициях в чужое производство.

Главный минус: Время накопления капитала и необходимость дисциплины, наличие некоторых принципов.

*Средний риск инвестиций, а не высокий при вкладывании средств в чужое производство. Я так написал, потому что компании, которые торгуются на бирже, уже и так крупные, и вероятность их банкротства в сотни раз ниже, чем при создании нового дела.

Вот такие три основных пути. Конечно, здесь нет историй про наследников или удачное вступление в брак, что также является вариантом для многих.

Мы же сфокусируемся на варианте инвестиций в чужое производство. То есть, нам нужно будет научиться управлять риском, разбираться в инструментах инвестирования, выбирать хороший бизнес, а также работать над стратегией и дисциплиной, но об этом позже)

https://t.me/ex_norm у себя в канале выложил критерии того, чтобы вы могли в России называться обеспеченным человеком.

Личный результат за неделю: -0,5%. Это произошло из-за того, что позиции набирались постепенно. Например, убыточные позиции в НЛМК набирались на уровне 3-4% роста. Также я частично закрыл позиции на шорт, когда заметил, что Индекс Московской Биржи идет вверх (подробности были описаны в моем телеграм-канале).

Кроме того, пришлось полностью закрыть все позиции из-за истечения срока фьючерсов в середине недели. В настоящее время передо мной стоит задача пополнить счет Индивидуального Инвестиционного Счета (ИИС) и перевести средства из Открытия в ВТБ. Короче говоря, предстоит небольшая пауза в активной торговле до завершения праздничных дней.

Недельный прогноз, на мой взгляд, является негативным 👎. Общая результативность по слабым бумагам превосходит Индекс Московской Биржи, но по сильным бумагам эффективность также оказалась хуже базового индекса.

А что, если бы мы «шортили» слабых и «лонгировали» сильных (строили безрисковую, нейтральную стратегию)?

Сильные бумаги принесли нам прибыль в размере 1,9%, в то время как слабые обернулись убытком в -3,65%. Итоговый результат, учитывая оба случая, составил -1,75%. Этот показатель указывает на потенциальные убытки, которые могли бы возникнуть при одновременном нахождении в длинных и коротких позициях, при этом не использовались "кредитные деньги" или плечи, а только фьючерсные контракты 💼.

Смотрим в будущее. Мой контекст на неделю 📈

Индекс Московской биржи (отработка на фьючерсе) 📊

Для начала посмотрим на позиции юридический

Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по индексу на 24.12:

Физические лица👶 :

17.12 - длинные 29 405 (-), короткие 29 307 (-) информация по старому фьючерсному контракту, который завершился

24.12 - длинные 8 345 (-), короткие 21 050 (-) так как у нас новый контракт, то некорректно сравнивать с прошлым

Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):

17.12 - длинные 35 639 (-), короткие 35 737 (-)

24.12 - длинные 28 226 (-), короткие 15 521 (-)

Очень интересный момент: фьючерс на Индекс Московской Биржи вырос на 3%, что больше, чем сам индекс Московской Биржи. Я впервые сталкиваюсь с подобной ситуацией, и она нестандартна, поэтому требуется осторожность. Обычно я анализирую фьючерс и использую его для прогнозирования дальнейшего движения, но здесь движение деривативного инструмента сильно отличается от движения базового актива.

На прошлой неделе произошли сильные покупки по фьючерсу на Индекс Московской Биржи. Кроме того, позиции юридических лиц ориентированы на рост. В то время как физических лиц можно загнать в угол. При дальнейшем росте можно заставить их ликвидировать позиции, что еще сильнее поддержит рост рынка.

Личная моя позиция:

• У нас точно были реальные продажи две недели назад по Индексу Московской Биржи на уровне 311 000 (по фьючерсу).

• На прошлой неделе их условно поглотили. Нужен тест, чтобы выйти профессиональными участниками из убыточной позиции.

• Тест (небольшая коррекция вниз) должен дать понимание дальнейшего движения: продолжатся хорошие покупки, и тогда снова лонг. А если покупки от уровня 311 000 (по фьючерсу) будут слабые, то образуется новый минимум боковика.

Я скептически настроен на дальнейший рост. Если он случится, то юрики явно что-то знают, и это что-то очень негативное для курса рубля и реальной инфляции в РФ. Когда облигации дают на несколько лет вперед доходность 14%, а юрики вместо них покупают акции, то это может означать страх перед инфляцией и ориентир на дивидендную доходность.

В целом, это достаточно логично, потому что в стране будет много денег (как минимум напечатанных), значит, люди будут больше тратить, организации будут больше получать и больше платить дивидендов. Сейчас дивидендные доходности на уровне 12-14% по большинству компаний (выкладывал в своем телеграм-канале недавно свежую аналитику по рынку акций РФ с мультипликаторами).

Так как я до конца праздников не буду активно торговать, чтобы нормально перенести Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) в ВТБ (не хочется допустить риск переноса открытых позиций по фьючерсам), то не совсем корректно давать конкретные рекомендации, но все же, спекулянтам я бы порекомендовал просто пока посмотреть на рынок или зайти, но на максимум на 40% от портфеля.

Для инвесторов - дивидендные доходности многих компаний (Сбер 12% годовых, Банк СПб 15%) сейчас достойные. Если вы смотрите в будущее и не боитесь волатильности, то, может быть, стоит прикупить немного бумаг; действительно, доходности неплохие по факту.

На счёт нефтянки - даже не знаю (хотя многие опытные инвесторы покупают Роснефть). Газ, вероятно, будет расти, но у Новатэк, по-моему, были какие-то проблемы недавно. Газпром меня пугает. В общем, для дивидендов - я бы пока смотрел на банки + металлурги (НЛМК, ММК и т.д.).

Бумаги, которые из сектора IT и не платят нормальные дивиденды, могут попасть под раздачу. В целом, их, как раз, можно использовать для спекуляций.

Доллар (отработка на фьючерсе) 💵

К сожалению, даже при ставке 16%, доллар опять технически начал смотреть вверх. На прошлой неделе удалось угадать локальное движение на 100%; однако, под конец недели все выкупили, и сейчас картина другая. Неужели снова будут поднимать ставку...

Прогноз на следующую неделю по бумагам 💼

Кстати вот более детальное описание моей стратегии (тут должна быть ссылка на другой источник, но тут нельзя так делать как мне сказали, можете поискать на VC.RU).

Слабые бумаги - будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы.

Сильные бумаги - падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.

Слабые бумаги по отношению к индексу МосБиржи (MOEX)👎

1. VK 24.12 - 565,4 руб. (технически сильно (видно шорт), фундаментально - средне, но без дивов будет сложно)

Сильные бумаги по отношению к индексу МосБиржи (MOEX) 💪

1. ММК 24.12 - 52,6 руб. (технически сильно (видно лонг), фундаментально - сильно)

2. Сбербанк 24.12 - 271,3 руб. (технически нейтрально, фундаментально - сильно)

3. Самолет 24.12 - 3993 руб. (технически сильно, фундаментально - средне)

Напомню, что на этой неделе торговать уже не буду, может только на фьючерсе, потому что перенос ИИС в ВТБ + новые контракты пока набирают ликвидность.

Что мне понравилось, по мере написания текста реально сложилась картина по некоторым бумагам, которые для инвесторов могут стрельнуть, а как минимум - защитят во время турбулентности.

Всех с наступающими праздниками)

О том как я иду к 30 млн. руб. с 80 тыс. руб. на бирже: https://t.me/ex_norm

Так почему же я вас тут собрал?

Дело в том, что у ИИС есть приятная особенность, а именно – он может быть у вас просто открыт, и даже если на нём нет денег, срок его идёт. То есть если спустя 3 года вы положите в декабре 400 тыс. рублей, то уже в январе-феврале сможете закрыть счёт, забрать деньги, подать в налоговую декларацию и вернуть себе 52 тыс. рублей бесплатно и без СМС (кстати, заполнить 3-НДФЛ прям очень легко).

Схематоз с ИИС от опытных

Тут ещё более интересная схема. Она отличается от первой лишь тем, что в январе-феврале вы не просто закрываете ИИС, а ещё успеваете пополнить на дополнительные 400 тыс. рублей и... вуаля, в 2025 году вы спокойно вернёте деньги за 2024 год. И налоговой всё равно, что в 2024 году новые 400 тыс. у вас пролежали на счёте 1 месяц.

А как сделать еще круче?

Вы не просто закроете ИИС и вернёте все деньги 800 тыс. рублей с счёта в 2024 году, вы ещё и тут же откроете новый счёт ИИС, и да, новый срок у вас начнёт капать...

Вот такая вот многоходовочка)

У вас еще нет ИИС? Открывайте до 2024 года!

Дело в том, что все счета ИИС с 2024 года должны будут быть открыты аж на 5 лет, и только после этого срока вы сможете забрать вложенные туда деньги. То есть если вы откроете сейчас, то в 2024 году вам просто дадут выбор: оставить условия как сейчас или перейти на новые.

Они, конечно, хотят дать послабление на счёт жизненно важной необходимости снятия денег с ИИС, чтобы человеку не пришлось закрывать счёт, но деталей особо нет.

Был рад поделиться опытом, надеюсь кому-то реально помогу.

Моя отдушина, где делюсь опытом, умничаю и выпускаю еженедельные обзоры на рынок РФ:

https://t.me/ex_norm

Что я выбрал:

• Кредитный риск: AAA,AA,A.

Тут нужно пояснить, что есть много достойных вариантов и с рейтингом BBB, но если у вас мало опыта, вы не сильно понимаете финансовое состояние компании – не идите туда.

• Ликвидность: От 50.

Я выбрал от 50, чтобы убрать шлак, который будет сложно купить или продать в моменте хотя бы на 1 млн. руб. Также таким образом я избавился от разных структурированных облигаций.

• Тип облигации: Стандартная.

Еще есть несколько других видов, но про каждую я буду рассказывать чуть позже, пока можете сами поискать. Сейчас, на мой взгляд, разумно брать стандартные, потому что ставку ЦБ все равно будет понижать, рано или поздно.

• Срок: 1-4 года.

Ну тут уже на ваше усмотрение.

Я думаю, что это базовая настройка поможет избавиться от сомнительных историй, а также структурированных предложений, которые так любят предлагать банки.

Шаг 3. Радуемся новому инструментарию, который сэкономит кучу времени и сил.

А список из качественных облигаций, который я составил на 18.12 можно найти в моем канале, а также обучение, рефлексия и тд.

1. Корпорация или государство выходит на биржу с заявлением: “Покупайте наши бумаги, вот наш процент и вот срок облигации”.

2. Далее путем первичного размещения происходит аукцион, где встречается рынок и предложение компании. Если ставка будет всех устраивать, то все бумаги продаются новым владельцам, а если компания решила зажмотить, может быть и так, что на первичном размещении не будет спроса и оно провалится.

3. Если вы покупатель, то можете как приобрести на первичном размещении бумагу, так и потом на вторичном рынке через брокерский счет.

Элементарные параметры облигации

У облигации всегда есть номинал (основная стоимость, как правило 1000 руб. за шт.) и процентная ставка, которая заранее определяется при выпуске бумаги + срок через который компания будет обязана вернуть вам 1000 руб. и последние проценты (расплатиться с долгами).

Доход по облигации может складываться по:

• Ставка купона (заранее известна) например 10%.

• Более низкая цена покупки, например если номинал 1000 руб., а вы сумели взять за 900 (как это сейчас и происходит).

Получается, если у вас облигация гасится через год, то ваша доходность будет считаться как: 10% (годовой купон) + 1000-900=(100/1000)*100=10% или 10%+10% и того 20% к погашению.

В современных брокерских приложениях, как правило, указывается информация по: купону ежегодному, кол-ву платежей в течении года (как правило 2 выплаты, но бывает и 4) + сама доходность к погашению, то есть идет автоматический расчет, сколько у вас будет годовая доходность с учетом купона ежегодного и той цены по которой вы покупаете облигацию.

Бывает так, что облигация будет гаситься через 5 лет и тут нас выручает авто расчет и сразу же говорит, какой итоговый годовый процент у нас выйдет через 5 лет при покупке сейчас по текущим ценам.

Также есть понятие эффективной доходности. Оно чуть сложнее чем доходность к погашению, потому что оно также суммирует полученные купоны и учитывает итоговую доходность будто вы их реинвестируете в новую покупку этих же облигаций.

Основные правила игры по облигациям и почему вы можете разочароваться не владея базовой информацией

Дело в том, что так как облигация торгуется на рынке, цена ее может меняться, даже с учетом того, что она всегда будет гаситься через определенный срок по определенному номиналу, и процент вы точно получите (если компания не обанкротится).

Так вот, суть в том, что основной триггер для изменения рыночной стоимости облигации (кстати, сейчас именно такая ситуация, когда многие выпуски просели) – это ставка Центрального Банка.

Работает это просто: выпуск стоил 1000 руб., и ставка по нему была 10%, срок – 1 год, доходность к погашению – 10%, ставка ЦБ – 9%. Вдруг ЦБ поднимает ставку до 16% годовых, и вопрос, на засыпку, что будет с выпусками облигаций, которые торговались по 1000 руб. и имели доходность к погашению 10%?

Рыночная цена упадет настолько, насколько это будет достаточно, чтобы сравнять доходность к погашению со ставкой Центрального Банка. Например, в нашем случае, цена облигации была изначально выше процента Центрального Банка на 1%, а теперь разница выходит 7%, получается, рыночная цена облигации должна просесть до 930 руб. за ед., так как 1000 - 930 = (70/1000) * 100 = 7%. Вот и все.

Но даже если цена нашей облигации вдруг упала, не нужно паниковать или расстраиваться. Мало кто может предсказать действия ЦБ, важно то, что компания или государство все равно с вами рассчитаются, просто придется немного пересидеть или докупить новых облигаций, но уже по более интересной стоимости.

Как итог:

1. Облигации – это один из самых низкорискованных вариантов для получения процентного дохода.

2. В момент повышения ставки ЦБ до рекордных уровней, через облигации можно на несколько лет зафиксировать себе условия, которые, вероятно, скоро перестанут быть доступны на рынке банковских вкладов.

3. Чем дольше облигация по сроку, тем более мы уязвимы с точки зрения ликвидности инструмента. Например, если нам вдруг понадобится сумма, которую мы надежно разместили в облигации Газпрома с погашением через 3 года, а ЦБ вдруг поднял ставку, понизив рыночную стоимость наших облигаций на несколько процентов, у нас остается лишь вариант продать с дисконтом (по более низкой цене) наши бумаги. Поэтому в портфеле должны быть облигации с разными сроками и по разным компаниям. Чем меньше срок погашения облигации, тем меньше ставка ЦБ будет влиять на ее рыночную стоимость (принцип дюрации).

Мы познакомились с базой, а в жизни облигации бывают: в валюте, с плавающей ставкой, с привязкой к инфляции, с частичным погашением номинальной стоимости и т. д. Но это уже другая история…

Оперативная связь по изменению портфеля + обучение и помощь + рефлексия: https://t.me/ex_norm