Здравствуйте, друзья!

Продолжаем грызть фундамент.

Расшифровка

✅ PMI (Purchasing Managers' Index) — это индекс, который отражает состояние экономики через опросы менеджеров по закупкам в компаниях. Опросы проводят организации, такие как S&P Global или ISM (в США), охватывая секторы производства, услуг и строительства. Менеджеры отвечают на вопросы о заказах, занятости, запасах и ценах.

Как считается?

• Индекс основан на опросах, где менеджеры сообщают, улучшились, ухудшились или остались неизменными условия бизнеса.

Значение PMI выражается в баллах от 0 до 100:

• >50: экономика растёт (экспансия).

• <50: экономика сжимается (спад).

• =50: стагнация.

• Пример: PMI США в мае 2025 года составил 51,2, указывая на умеренный рост.

Виды PMI:

• Производственный PMI: фокус на промышленности (например, выпуск автомобилей).

• PMI услуг: охватывает сферу услуг (например, банки, рестораны), которая часто доминирует в развитых экономиках.

• Композитный PMI: комбинирует производство и услуги.

Почему важен?

PMI — это опережающий индикатор, который показывает состояние экономики раньше, чем официальные данные, такие как ВВП. Его публикуют ежемесячно (обычно в начале месяца), что делает его своевременным инструментом для анализа.

Ключевые аспекты:

• Рост или спад: PMI выше 50 сигнализирует о расширении производства или услуг, что указывает на здоровую экономику. PMI ниже 50 предвещает замедление.

• Ожидания центральных банков: Высокий PMI может подтолкнуть банки к повышению ставок для контроля инфляции, а низкий — к смягчению политики.

• Реальный пример: В апреле 2025 года PMI услуг Еврозоны вырос до 53,1, что укрепило евро, так как рынки ожидали ужесточения политики ЕЦБ.

❗ PMI также отражает уверенность бизнеса: рост новых заказов и занятости говорит о позитивных ожиданиях, а падение — о неопределённости.

Влияние PMI на валютные пары

✅ PMI напрямую влияет на валютные рынки, так как трейдеры и инвесторы используют его для оценки силы экономики и будущих действий центральных банков.

Влияние на валюты:

• Сильный PMI (>50 и выше прогноза): Указывает на экономический рост, привлекает капитал, укрепляя валюту. Например, если PMI США 52 против прогноза 50, USD/JPY может вырасти.

• Слабый PMI (<50 или ниже прогноза): Сигнализирует о спаде, ослабляя валюту. Например, PMI Великобритании 48,5 в марте 2025 года ослабил GBP/USD на 100 пунктов.

• Сравнение PMI: Если PMI США растёт быстрее, чем PMI Еврозоны, доллар укрепляется, а EUR/USD падает.

Пример: В мае 2025 года производственный PMI Китая упал до 49,8, что ослабило юань (USD/CNY вырос на 0,5%), так как рынки ожидали смягчения политики ЦБ Китая.

Как использовать?

• Следите за экономическим календарём за датами публикации PMI (обычно 1–3 числа месяца).

• Сравнивайте фактические данные с прогнозами: отклонения могут вызвать сильные движения на рынке. (по моей практике, не так часто)

• Учитывайте сектор: PMI услуг важнее для США и ЕС, где услуги составляют 70–80% ВВП.

❗ Рынки часто реагируют на ожидания. Если PMI высокий, но соответствует прогнозам, валюта может не двинуться.

Резюмируем.

✅ Один из важных показателей. Не так часто выход данных вызывает сильную волатильность. Знать и следить за публикацией нужно. На цифры не ориентируйтесь. При текущей геополитической ситуации глобального значения не имеет, но оказывать влияние может.

Д.З.

1. Открытие-закрытие ордеров - само собой. Не забывайте про "отложки."

2. Посмотрите, произошло ли изменение поддержки и сопротивления после занятия по "уровням". Если да, то на каких инструментах?

3. Найдите в сети публикации PMI за прошедшие три месяца. Сравните ожидания и факты. Произошло ли то, что можно было бы соотнести к нашему сегодняшнему занятию?

Здравствуйте, друзья!

✅ Сегодня обсудим с вами тему, без понимания которой работать на финансовых рынках лучше и не начинать.

Так кто же такие эти пресловутые участники и зачем нам нужно их знать?

Перечислю основные и добавлю ещё тех, о которых, обычно, никто в таких темах не упоминает. И зря, кстати.

Расставим по порядку, но не по степени значимости.

1. Центральные банки

Центральные банки (например, Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк России) являются регуляторами национальных экономик и ключевыми участниками финансовых рынков, особенно валютного. Их основная задача — поддержание стабильности национальной валюты, контроль инфляции и обеспечение экономического роста. Чаще используют рынки исключительно как инструмент монетарной политики.

Чем занимаются:

• Покупка или продажа валюты для корректировки обменного курса. Проводимые интервенции могут существенно влиять на стоимость национальной валюты. Особенно этим грешит банк Японии. Попасть под его горячую руку никому не советую.

• Управление ставками: Один из самых важных показателей. Изменение процентных ставок влияет на стоимость заимствований и привлекательность активов в данной валюте.

• Резервы: Центральные банки аккумулируют иностранные валюты и золото для поддержания ликвидности и защиты от волн кризиса.

Более подробно о том, каким образом ставки влияют на экономику мы с вами будем рассматривать позже. Когда дойдём до «Фундаментального анализа».

2. Коммерческие банки

Обеспечивают ликвидность финансовых рынков и выступают посредниками между участниками. Их цели включают как извлечение прибыли, так и обслуживание клиентов.

Стратегии:

• Спекуляции: торгуют валютами, акциями, облигациями и деривативами через собственные торговые подразделения (proprietary trading).

• Хеджирование: Защищают свои активы и обязательства от рыночных рисков, например, фиксируя валютные курсы для международных операций.

• Маркет-мейкинг: предоставляют котировки на покупку и продажу активов, зарабатывая на спреде. (разница между покупкой-продажей)

Особенности:

✳ Одни из самых серьёзных «хищников». С учётом того, что эти участники активно применяют алгоритмические торговые системы и высокочастотный трейдинг (HFT), усиливающий краткосрочную волатильность, противостоять им достаточно сложно. Весовые категории у нас разные.

3. Институциональные инвесторы

К этой категории относятся хедж-фонды, пенсионные фонды, страховые компании и взаимные фонды. Основная цель — управление капиталом для получения дохода или сохранения стоимости активов.

• Хедж-фонды активно спекулируют на рынках, используя кредитные плечи и сложные стратегии

• Хеджирование: Пенсионные фонды и страховые компании хеджируют риски, инвестируя в облигации или деривативы для защиты от инфляции или падения рынка.

• Долгосрочные инвестиции: Взаимные фонды и пенсионные фонды часто придерживаются стратегии "купить и держать", фокусируясь на стабильных активах (голубые фишки, государственные облигации).

Деятельность:

Управляют значительными объёмами капитала, что делает их действия весьма заметными на рынке. Хедж-фонды более агрессивны, тогда как пенсионные ориентированы скорее на консервативную торговлю.

Весьма часто деньги вторых, и не только, оказываются в управлении первых.

Для примера:

✳ Bridgewater Рэя Далио.

✳ Quantum Fund Джорджа Сороса

✳ Renaissance Technologies Джима Саймонса

✳ Berkshire Hathaway Уоррена Баффета

Две из четырёх фамилий на слуху у многих из вас, я думаю.

4. Корпорации

✅ Крупные международные компании участвуют в финансовых рынках для управления операционными рисками и финансирования деятельности. Их приоритет — не спекулятивная прибыль, а стабильность бизнеса.

Стратегии:

• Хеджирование: используют форвардные контракты, опционы и свопы для фиксации валютных курсов или цен на сырьё.

• Финансирование: Эмиссия акций (IPO) или облигаций позволяет привлекать капитал для расширения.

• Управление ликвидностью: Корпорации инвестируют избыточные денежные средства в краткосрочные активы.

💡 Деятельность корпораций носит плановый характер, но крупные сделки (например, слияния и поглощения) могут существенно повлиять на котировки акций или валютные курсы.

5. Розничные участники

✅ Розничные трейдеры и инвесторы — это физические лица, участвующие в рынках через брокеров или инвестиционные платформы. Цель — получение прибыли или сохранение сбережений.

Проще говоря, это большинство читающих или слушающих этот курс, но меньшинство в совокупном объёме денежной массы. Что-то около десяти процентов.

Основные стратегии:

• Значительная часть трейдеров на Forex и фондовых рынках спекулирует, используя технический и фундаментальный анализ для краткосрочных или среднесрочных сделок. Статистики точной нет, но по моему опыту — 99 человек из 100.

• Инвестирование: Некоторые покупают акции или ETF для долгосрочного роста капитала.

• Хеджирование: Очень редко используют рынки для защиты личных активов (например, покупка золота как одного из инструментов "тихой гавани").

❗ Несмотря на то, что нас мало - массовая активность может сильно влиять на рынок.

Особенно в моменты паники. «Все побежали - и я побежал».

6. Брокеры и дилеры

Выступают посредниками, обеспечивая доступ к рынкам для других участников. Их цель — получение комиссии, спреда или - при « серо-чёрной схеме» - всего депозита клиента.

• Посредничество: Брокеры передают заявки клиентов на рынок (модель ECN/STP).

• Маркет-мейкинг: Дилеры берут на себя противоположную сторону сделок клиентов, зарабатывая на разнице цен.

• Спекуляция: Некоторые брокеры используют собственный капитал для торговли.

❗ Здесь нужно быть предельно аккуратными. Мошеннических контор достаточно. Особенно тех, которые крутятся возле Forex. Даже вполне «приличные» могут ставить вам такие палки в колёса, что мало не покажется. Это и расширение спреда ночью, и отрицательный своп на все пары, и реквоты с проскальзыванием. Много всего.

Реквот — отказ от исполнения ордера. Невозможность открыть-закрыть позицию.

Проскальзывание — исполнение по худшей цене.

7. Регуляторы и инфраструктурные организации

Регуляторы (SEC, ЦБ РФ) и инфраструктурные организации обеспечивают прозрачность, стабильность и соблюдение правил. Их задача — защита участников и предотвращение системных рисков.

Задачи:

• Надзор: Регуляторы устанавливают нормы капитала, борются с манипуляциями (например, инсайдерской торговлей).

• Инфраструктура: Биржи и депозитарии обеспечивают торговую и расчётную среду.

✳ Их влияние косвенное, но решения (например, запрет коротких продаж) могут резко менять рыночные условия.

8. СМИ, инфлюэнсоры, VIP-персоны.

✅ Лично я не наблюдал, чтобы в учебниках при перечислении участников рынка упоминались СМИ и отдельные личности. Тем не менее, эта наиболее «вредные» и опасные сущности, чем все вышеперечисленные. С их помощью вытряхиваются из карманов простых обывателей миллиарды долларов ежегодно.

Примеры:

1. Первый рывок биткоина выше 60 000. Из каждого утюга что мы слышали? Даже аналитики Morgan Stanley вещали про 150 000. Чем кончилось? Обвалом ниже 20 000.

❗ Сейчас, кстати, такая же картина. Чего только не ждут. Даже миллион за один биток не предел. Огромная масса народу затарилась выше 100 000.

Чем кончится рассказывать не надо? С плечом же большинство работает. Коррекция даже до 70-75 000 уничтожит их депозиты.

2. Вдруг, резко, ближе к 2020-21 году резко во всём мире стала ощущаться нехватка палладия. Что только не писали об этом. В результате разогнали цену до 3 000.

Сейчас уровень около тысячи.

3. Отрицательные (!) котировки на стоимость нефти в апреля 2020. Не обошлось без влияния средств массовой информации.

4. Рубль-доллар. Весна 2022. Всё. Суши вёсла. Ожидания 150-200. Распишитесь и получите коррекцию процентов на тридцать.

5. Слышали про первый в мире биржевой пузырь? Почитайте про «Тюльпаноманию». Ничего в мире не меняется. Даже «МММ» не ноу-хау, а повтор похожих идей Джона Ло (1717) и Чарльза Понци (1920).

«Это — жжжжжж — неспроста. Зря никто жужжать не станет» - помните чья реплика?

✅ Механика рынка такова, что «человек человеку волк». Ваша прибыль — это убытки противоположной стороны. И наоборот. За редким исключением.

Никакой теории заговора. Просто думайте, когда слышите или читаете информацию «экспертов». Даже из очень авторитетных изданий.

На биржевых и внебиржевых просторах никто не заинтересован в том, чтобы вы заработали.

Миф о быках и медведях.

Возможно, кого-то это разочарует, но никакой армии «медведей» сражающихся с «быками» не существует. Рынки не столь примитивны.

Почему это так и какие именно факторы являются основополагающими для определения направления цены активов — всё это мы будем детально рассматривать на предстоящих занятиях.

💥 На следующем уроке рассмотрим основные торговые терминалы. Скоро начнём нажимать на кнопки. Готовьтесь!)

Все уроки, естественно, на Пикабу размещать не буду. Очень, уж, специфическая информация.

Тем, кому интересно бесплатное обучение в полном объёме - пишите, скину ссылку на канал.

Здравствуйте, друзья!

Так как я большую часть времени занимаюсь внебиржевым рынком Forex, то речь пойдёт именно об этих брокерах. Что касается работы бирж — там всё просто. Большинство крупных банков и так уже предоставляют услуги связанные с акциями. Сложные инструменты, в виде фьючерсов и опционов, востребованы малым процентом людей.

Немного истории.

✅ Лет десять назад, серьёзных компаний, которые существовали в легальном поле, было достаточно. Сейчас картина иная. Имеющих лицензию меньше, чем пальцев на одной руке.

Отсутствие конкуренции всегда приводит к росту цен и ухудшению качества обслуживания для потребителей.

Как пример - Яндекс-такси. Монополист диктует свои условия и альтернативы практически нет. Мы с вами платим бешеные деньги за поездки, но при этом водители вынуждены работать по 12 часов, чтобы банально выжить.

Здесь картина стала похожей.

Рассмотрим минусы:

1. «Плечо» 1 к 40. Да, оно отрегулировано законодательно, но тем не менее. С суммами меньше 500 000 рублей там делать нечего, так как маржинальные требования огромны. Объём сделки в 1 лот требует около 300 000 залога.

2. Нерыночные свопы. Этот минус очень серьёзный. Отрицательные значения почти по всем валютным парам. То есть, стратегия кэрри-трейд сознательно практически уничтожена. Для трейдера — это как для пианиста играть без одной октавы. Что-то будет выходить, но явно не «Вокализ» Рахманинова.

3. Количество инструментов. По сравнению с брокерами, которые предоставляют возможность торговли сотнями инструментов - мы имеем всего около 40 валютных пар. Чтобы задействовать другие популярные активы, такие как золото, нефть, криптовалюта и прочее — придётся прыгать между ещё двумя-тремя поставщиками ликвидности.

Есть ли плюсы?

Конечно.

1. Быстрый ввод-вывод средств.

2. Крайне редки случаи зависания терминала.

3. Менее рискованно держать крупные суммы, так как, всё-таки, лицензия ЦБ РФ - это вам не кот чихнул.

✅ Но, имейте ввиду, что не смотря на явную привязку к банкам, юридически — это такие же офшоры, как и убранные с праздника жизни прежние конкуренты. В спорных случаях вас отправят судиться на Багамы или с ООО «Рога и копытца». Банк будет не при делах.

Резюмирую.

✅ Самый крупный в мире рынок Forex у нас сделан официально невостребованным. Дорогой вход, требующий серьёзного капитала, доступен немногим.

Почему? Ищите того, кому выгодно. Куда вас направляют нести свои деньги?

Акции и депозиты? Карман должен быть один.

Альтернатива.

✅ Есть, но с каждым годом всё более сложна в реализации. Брокеры без лицензии используют криптовалюту и P2P для взаимодействия со своими клиентами. (Подробнее можно ознакомиться в моих предыдущих материалах.)

❗ С учётом ужесточения контроля за денежными переводами — на блокировку своего банковского счёта можете нарваться в любой момент.

Пока не будут восстановлены международные платежи - ситуация к лучшему не поменяется.

Я бы очень удивился если бы вы вернули свои деньги через эту организацию…. Без всяких там хитрых терминов вроде : Чарджбек, оспаривание операций ... Объясню вам на пальцахкак работают эти брокерские конторы . Деньги которые вы отправили например на карту мошенников или счёт моментально снимаются ими! Даже минуты не пройдёт , как они это делают. Счёт или карта скорее всего будут принадлежать какому нибдудь дропу или бабушке одуванчику которая и знать не знает откуда к ней приходят денежки и куда они уходят( вариантов перевести деньги со счёта вагон и маленькая тележка вплоть до курьера с запиской) И Даже если полиция пойдёт капать в эту сторону взятки будут гладки. Потерпевший даже никакой квитанции не сможет предоставить куда и каким образом он переводил свои деньги , а бабушка одуванчик если таковая сыщится скажет : что два года назад потеряла карту в магазине ,но забыла написать заявление в банк о пропаже потому что уже возраст не тот и склероз проклятый …Пртвлечь бабулю дело весьма простое и хлопотное ибо может оказаться что картой действительно пользовались но не в ее городе , а в другом или вобще в другой стране. И того концов вам днём с огнём не сыскать никогда ! А теперь вернёмся к нашим «Мечам и копытам» которые нам обещают вернуть деньги похищенные мошенниками, но не возвращают и не садиться в тюрьму по пресловутой 159 статье. Как это делается ? По сути вы оплачиваете не возврат своих средств а ту «бурную» деятельность которую «Мечи и копыта» ведут по вашему вопросу. Они собирают какие то справки, они делают вид что ведут некое расследование о похищении ваших денег. Звонят вам , звонить в банки все это естественно конспектируют и тщательно записывают и Вот за это вы и платите. Разумеется все кроме вас понимают, что результат этого нулевой. Но если посмотреть на договор то все получается вполне законным. Вы оплатили некую услугу. Услуга вам была оказана, но деньги не вернули. Незадачливому лоху ещё приложат 100500 бумаг справок о том что его делом занимались 100 юристов и что они подняли на уши тысячу человек и те тоже подняли на уши ещё по тысяче человек. Ну денег естественно вы своих не увидите потому что их уже давным давно нету. Как и тех что вы заплатили «Рогам и мечам» Итак что получается в сухом остатке ? В сухом остатке вы получаете еще одних мошенников, которые нашли дырку в законодательстве и разводят доверчивых людей на последние деньги.