Все это в каком-то смысле аналоги того сервиса, который хотим сделать мы. Так зачем изобретать велосипед, если «все уже украдено до нас»?
Суть нашего подхода – построить репрезентативную выборку ожиданий инвесторов на Мосбирже.
Предположим, что мы хотим узнать, какая доля москвичей владеет акциями Лукойла. И для этого ставим людей у выходов из московского метро и начинаем опрашивать пассажиров. Ясно, что в такой выборке доля держателей Лукойла будет занижена. Потому что а) не все москвичи ездят на метро, кто-то передвигается на автомобилях; б) среди автовладельцев и пассажиров такси доля акционеров конечно выше. С фьючерсами та же проблема. Они отражают ожидания биржевых игроков, но не всех. А только тех, кто достаточно квалифицирован и достаточно готов к риску для игры на фьючерсах.
Та же проблема и с краудсорсингом и с голосованием в Пульсе Тинькофф. Публикующие свои прогнозы и голосующие – это всегда нерепрезентативная выборка участников торгов.
По некоторым данным, Клинтон проиграла Трампу в 2016 году именно потому, что ее штаб слишком уверовал в краудсорсинг. Крутые аналитики соцсетей с суперкомпьютерами вычислили, в каких штатах Клинтон уже победила и на них можно не тратить ресурсов. А потом в этих штатах пришли на выборы селяне, не имеющие Фейсбука, и проголосовали за Трампа.
Индекс страха и жадности, хотя и отражает ожидания инвесторов, основан целиком на косвенных данных. Чтобы его построить, никто инвесторов об их ожиданиях не спрашивает, для этого берутся рыночные показатели активности и характера торгов. Ну и относится он, конечно, ко всему рынку, а не к конкретным акциям.
Итак, как видим, прямых аналогов сервиса, который мы создаем, сейчас не существует. Это, конечно, не значит, что наш сервис заменит их всех. Это будет просто еще один инструмент прогнозирования, который можно будет использовать вместе с фьючерсами, краудсорингом, голосованиями и разнообразными индексами.

Друзья, мы продолжаем писать про наш проект коллективного прогнозирования котировок на Мосбирже. Кому не интересно - добавляйте сразу аккаунт в игнор. Ничего другого (собак, мигрантов, котиков, сисек и пр.) здесь не будет.
Начало тут.
Тема такова, что нас сразу начинают подозревать в инфоцыганстве. Предполагают, что мы будем продавать какие-то курсы или пампить мусорные акции. Не дождетесь.
Наш проект - это научный эксперимент, и мы ученые, а не инфоцыгане. Мы ничего не продаем, никакие акции не рекомендуем и не пампим, никаких инсайдов не сливаем. Ничего никому не гарантируем, потому что эксперимент может и не дать результата (на то он и эксперимент). Но участие в нем никаких затрат не требует. А польза для всех участников в случае успеха может быть большой.
Конечно, возникает вопрос - какие вообще есть надежды на успех. Ведь все знают, что котировки предсказать нельзя, за это даны нобелевки и т. д.
Но для торговли на бирже (если только это не равномерные покупки индекса) строить какие-то прогнозы все равно нужно. Просто чтобы понимать, стоит ли вообще покупать или продавать. И научные исследования показывают, что коллективный интеллект может решать такие задачи лучше, чем индивидуальный. Научно-популярный обзор этих исследований можно прочитать в книге «Мудрость толпы» (1). В другой отличной книге «Сигнал и шум» (2) описаны научные основы успешного прогнозирования, в том числе с помощью опросов. Мы опираемся на те же принципы, которые изложены в этих двух книгах.
Коллективное прогнозирование имеет длительную историю. Джеймс Дауд еще в 1957 году использовал его для предсказания бизнес-активности (3). Каким образом коллективные ожидания цен формируют их на бирже описано в статье Дж. Трейнора «Эффективность рынка и эксперимент с банкой бобов» в 1987 г. Из его исследований прямо следует возможность опросного прогнозирования биржевых котировок. И Крейг Каплан в 2001 г. показал, что торговля на основе опросов может обгонять доходность индексов NASDAQ, S&P 500 и Доу Джонс (5). Другие исследования доказали, что групповое предсказание котировок простыми пользователями соцсетей позволяет получать высокую доходность в биржевой торговле (6) и быть более эффективным, чем прогнозы аналитиков рынка (7).
Таким образом, у нас есть основания надеяться на успех. Это научные основания, результаты предыдущих исследований и наш собственный опыт разработки прогностических моделей.
1. Шуровьески Д. Мудрость толпы. – М.: Вильямс, 2007.
2. Сильвер Н. Сигнал и Шум. Почему одни прогнозы сбываются, а другие – нет. М.: Азбука-Аттикус, 2015.
3. Dowd J. Collective Forecasting of Business Activity // Financial Analysts Journal. – 1957. – Vol. 13. – №. 5. – P. 45-49.
4. Treynor J. L. Market efficiency and the bean jar experiment // Financial Analysts Journal. – 1987. – Vol. 43. – №. 3. – P. 50-53.
5. Kaplan C. A. Collective intelligence: A new approach to stock price forecasting // 2001 IEEE International Conference on Systems, Man and Cybernetics. e-Systems and e-Man for Cybernetics in Cyberspace. Vol. 5. – P. 2893-2898.
6. Avery C. N., Chevalier J. A., Zeckhauser R. J. The “CAPS” prediction system and stock market returns //Review of Finance. – 2016. – Т. 20. – №. 4. – С. 1363-1381.

Рассказываю о своем опыте формирования капитала со студенческой поры, а также делюсь текущими результатами в этой статье.

Почти 3 года, как я создаю Собственный Пенсионный Фонд, который должен стать для моей семьи – альтернативой всеми известному Пенсионному Фонду России. Подробнее о том, как создается СПФ и как определяется целевая сумма можно узнать здесь и здесь.

В предыдущем отчете я подводил итоги с февраля по май, сегодня же подведу итоги с июня по сентябрь, предоставив свежую и актуальную информацию по СПФ. Итак, приступим.

С июня по сентябрь были куплены ценные бумаги следующих компаний:

1) Новатэк – 3 шт (3 138₽)
2) ФосАгро – 1 шт (5 402₽)
3) ТКС Холдинг – 3 шт (7 732₽)
4) РусГидро – 9 000 шт (4 850₽)
5) Газпром – 10 шт (1 277₽)
6) Русал – 10 шт (422₽)
7) ВК – 37 шт (13 910₽)
8) НЛМК – 20 шт (3 527₽)
9) НорНикель – 60 шт (7 139₽)
10) АЛРОСА – 140 шт (7 436₽)
11) МТС – 50 шт (10 213₽)
12) Сургутнефтегаз – 200 шт (5 085₽)
13) Интер РАО – 700 шт (2 668₽)
14) ПИК – 4 шт (2 600₽)

Сумма вложений в ФР – 75 000₽
Комиссия брокера/биржи – 52,75₽ 

С осени 2023 года до июля 2024, я уменьшил сумму инвестиционных пополнений до 10к/мес, связано это было с подготовкой к свадьбе, а именно накоплению внушительной суммы денег в краткосрочных финансовых инструментах: накопительных счетах, вкладах на 1-3 месяца и пр.

Свадьбу сыграли, а значит пора увеличивать норму отчисляемую в инвестиционные сбережения. Так, пополнения в августе и сентябре составили 25к и 30к соответственно, в планах увеличивать планку до конца года, но есть нюансы вокруг ситуации со старым ИИС, которой нужно посвящать отдельный пост, но сейчас не об этом.

Структуру нашего мини-фонда можете наблюдать на картинке выше. Все просто: почти 100% акции, из них 25 бумаг РФ с долей 59% от портфеля и 20 иностранных акций общим весом 41%.

Что по заблокированным бумагам?

12.08.2024 брокер прислал уведомление в котором было написано, что мои иностранные бумаги не были выкуплены в процессе обмена замороженными активами, речь идет о 2 шт Meta и 1 шт Trimble, общей стоимость до 100к в день подачи заявки. Позже появилась информация, что в процессе всего обмена, удалось обменять только около четверти заблокированных активов.

С большой долей вероятности выкупу помешали санкции США, направленные на МосБиржу, НРД и НКЦ, так как до их ввода спрос нерезидентов на обмен превышал предложение отечественных инвесторов.

03.09.2024 организатор торгов объявляет о начале 2 раунда выкупа иностранных активов, ссылаясь на то, что некоторые покупатели-нерезиденты не успели подать заявку на покупку. Продлится этот этап до 12.10.2024, в аккурат окончанию срока, который дали США на сворачивание операций с МосБиржей НРД и НКЦ.

Значит ли это, что подобных обменов больше не предвидится, вопрос дискуссионный, во всяком случае этот процесс значительно усложнится без действующих лицензий.

Из хорошего разблокировка 4 акций Яндекса, томившихся на неторговом разделе: + 17 000₽

Итого, сумма замороженных активов сейчас составляет 564 188₽ или 41% от стоимости портфеля. Из них в перспект в призрачной перспективе на разморозку находятся ценные бумаги на общую сумму 95 248₽:

1) META (2 шт) – 90 337₽ (Указ 844)
2) TRMB (1 шт) – 4 911₽ (Указ 844)

А вот так выглядит живая часть нашего портфеля, здесь реализуется равновзвешенная стратегия инвестиций. В идеале все активы (25 акций), должны иметь одинаковый вес, то есть 4%. Осталась только одна "сильно-габаритная" компания, выделяющаяся среди других.

Если смотреть на результаты мини-фонда в разрезе твердых валют, например в евро, то здесь мы наблюдаем небольшой плюс относительно вложений.

Что по дивидендам?

Пока мой ИИС старого типа, все начисления приходят мне на обычную дебетовую карту (в ИИС-3, такой возможности нет), а это значит, что сумма вносимая на ИИС за год потенциально увеличивается на размер выплачиваемых дивидендов.

В целом мою стратегию сложно назвать дивидендной, так как заградительный вес на всех компаниях, автоматически уменьшает солидные выплаты от дивидендных коров. Поэтому ощутимым это показатель станет, когда стоимость СПФ будет в разы больше чем сейчас.

С начала года уже получено чуть меньше 35 520₽, а с июня по сентябрь же, пришло 26 416₽, из них:

- Яндекс - 2 714₽
- Северсталь - 4 097₽
- Сургутнефтегаз - 592₽
- МТС - 2 766₽
- Сбер - 3 187₽
- Татнефть - 1 095₽
- Роснефть - 1 211₽
- Магнит - 1 435₽
- ФосАгро - 1 344₽
- МосБиржа - 2 567₽
- Интер РАО - 1 901₽
- АЛРОСА - 632₽
- НЛМК - 2 876₽

Итак, подведем итоги.

Результаты СПФ – Сентябрь 2024

1. Общая сумма вложений: 1 035 000₽

2. Стоимость портфеля: 1 374 582₽ 

3. Суммарная прибыль в ₽: 394 931₽

4. Суммарная прибыль в %: 38,2%

5. Общая сумма комиссий: 726,24₽

6. Время с момента начала инвестирования: 35 мес

7. Сумма, внесенная на ИИС в 2024: 125 000₽

8. Дивиденды с июня по сентябрь: 26 416₽

РЕЗУЛЬТАТЫ

СПФ 1 год: https://t.me/CaptainDiary/66

СПФ 2 года: https://t.me/CaptainDiary/145

Всем привет!
Мы специально завели блог на Пикабу, чтобы рассказывать про один проект по коллективному прогнозированию курсов акций на Мосбирже.
Что за проект и что за коллективное прогнозирование?
Все знают, например, про предвыборные прогнозы, но мало кто задумывается о том, что хороший прогноз выборов никогда не основывается просто на опросах. Если в предвыборном опросе 20% сказали, что проголосуют за коммунистов, это еще не значит, что на выборах коммунисты наберут 20%.
Во-первых, часть из опрошенных держит фигу в кармане и соврет, что проголосует за другую партию, а сам проголосует за коммунистов. Часть решит, за кого проголосует только на выборах. Часть вообще не придет, потому что им лень. Все эти части заранее неизвестны, а на результат они могут повлиять существенно.
Что же делать? Если мы хотим спрогнозировать голосование за коммунистов, и в опросе видим, что голосовать за них готовы 20%, то этим 20% должен быть присвоен понижающий или повышающий коэффициент. Он считается очень просто. Если на всех предыдущих выборах в опросах коммунистов выбирали, в среднем, в полтора раза меньше, чем за них потом голосовали, то коэффициент должен быть 1,5. То есть на выборах прогнозируем 30%. 10% тут тех, кто не признался в своем голосовании, а держал фигу в кармане.
Ясно, что чем больше у нас выборов и опросов, тем более точные коэффициенты мы можем посчитать. На самом деле это тот же принцип обучения прогностической модели, который используется в нейросетях. Чем больше данных мы «скармливаем» модели, тем точнее она работает. И нейросетевые модели в том числе используются для прогнозирования выборов. Американцы с их длинной историей того и другого дошли до точности предсказаний в 1%-2%.
Так давайте то же самое сделаем с курсом акций. Его-то можно фиксировать гораздо чаще, чем результаты выборов. Мы создали канал, в котором будем проводить опрос об ожидаемом курсе акций на Мосбирже каждую неделю. Потом сравнивать фактический курс с предсказанным, и уточнять коэффициенты. И так много раз подряд. Чтобы в итоге получить уникальную технологию точного коллективного прогнозирования.
Почему она должна сработать? Тут же все-таки не выборы. В предвыборных опросах каждый судит о своем собственном поведении, а тут курс, на который мы никак не можем повлиять. Это правда, но не вся. Хотя никто из нас (не считая «олигархов») не может сильно повлиять на курс акций сознательно, курс все же целиком зависит от наших коллективных ожиданий. Представим себе, что все игроки на Мосбирже твердо убеждены в том, что курс акций Сбербанка в ближайший месяц будет около 290 рублей. Естественно, никто не станет покупать Сбер сильно дороже, чем 290 рублей и продавать сильно дешевле. То есть курсы акций не зависят от нашей воли, но зависят от наших ожиданий. И именно их-то нам и нужно спрогнозировать, собрав много опросных данных и подобрав как можно более точно коэффициенты, которые будут извлекать реальные ожидания из результатов опросов.
В этом блоге мы будем описывать технологию такого прогнозирования, подготовку к нему и некоторые экспериментальные результаты.
Первые «пристрелочные» прогнозы будут очень кривыми. Но потом их точность будет расти и, если мы все сделаем правильно, то со временем они могут начать превосходить прогнозы всяческих банковских и инвестиционных аналитиков. Просто потому, что наши прогнозы будут учитывать гораздо больше разнообразных мнений, многократно скорректированных сравнением с фактическими курсами.