Лучшие инвестиционные идеи от компании Финам. Какие акции вырастут на 30-100%?⁠⁠

Макроэкономика (прогноз)

США

• Пик ставки ФРС ожидается в диапазоне 5 – 5,5%. Во 2 полугодии ставку снизят минимум на 0,5%

• Инфляция замедлится до 3 – 4%. Возврат к 2% это перспектива 2025 года.

• ВВП США замедлиться до 0,5%.

Еврозона

• Пик ставки ЕЦБ ожидается в диапазоне 3 – 3,5%.

• Инфляция замедлится до 5 — 6%.

• ВВП Европы замедлиться до 0,3%.

Хотя ставка, по мнению, экспертов должна быть выше, но это нереализуемо с учётом долговой нагрузки и дефицита многих стран Еврозоны.

Китай

• ВВП Китая вырастет на 4 – 4,5%.

Россия

• Ожидается снижение ВВП на 2,5 – 3,5%.

• Негативный вклад окажет чистый экспорт, а позитивный внутренне потребление, где дно пройдено.

• Инфляция составит 6 – 7%

• Ключевая ставка 7 – 8,5%

• Нефть марки Urals ожидается в диапазоне 50 – 70$.

• Курс доллара по отношению к рублю будет в диапазоне 65 – 75.

Корпоративный и государственный госдолг

С 2008 года по 2022 год государственный долг стран G20 увеличился с 70% к ВВП до 116%.

Корпоративный долг вырос с 125% в 1999 году до 164% в 2022 году.

Рост процентных ставок приведёт к удорожанию обслуживания долга и возможному дефолту среди компаний корпоративного сектора.

Высока вероятность повышения налогов для пополнения казны.

Лучшие классы активов за последние 50 лет в период рецессии

1) В периоды рецессий в США за последние 50 лет лучшую динамику показывали облигации инвестиционного класса, золото и курс доллара.

2) худшую динамику показывали цены на нефть и высокодоходные облигации.

3) динамика по фондовому рынку и недвижимости была разнонаправленной.

ТОП – 6 идей на нашем рынке

Polymetal

Цель – 774 рубля, потенциал роста – 104%.

Драйверы роста:

1. Необъективная оценка рынком (дешево).

2. Смена юрисдикции.

3. Разблокировка акций в НРД.

4. Возврат к дивидендной политике.

ГМК НорНикель

Цель – 19 974, потенциал роста – 29%.

Драйверы роста:

1. Повышенный спрос на цветные металлы.

2. Ослабление рубля.

Снижение дивидендов в связи с изменением див. политике уже в цене.

ФосАгро

Цель – 8107, потенциал роста – 27%.

Драйверы роста:

1. Высокие цены на удобрения.

2. Отсутствие санкций.

3. Прогнозная див. доходность – 12%.

Башнефть преф

Цель – 861, потенциал роста – 22%.

Драйверы роста:

1. Восстановление добычи.

2. Прогнозный дивиденд – 188 рублей, что даёт нам 27,8% дивидендную доходность.

Новатэк

Цель – 1277,4, потенциал роста – 21%.

Драйверы роста:

1. Высокие цены на газ.

2. Дивиденды.

3. Запуск инвестиционных проектов.

Долларовая Еврооблигация Газпрома 2034 выпуска

Ставка на рост тела при снижении инфляции в Европе.

Не понимаю, чем ребятам не угодил выпуск 3027-2-Д с более коротким сроком погашения и более высокой доходностью к погашению.

Как по мне, этот выпуск лучше.