Криптовалюта стала неотъемлемой частью финансового мира и привлекает все больше внимания инвесторов. Люди находятся в постоянном поиске относительно быстрых методов заработка с невысоким риском. Одним из таких способов является межбиржевой арбитраж.  

Основы межбиржевого арбитража

Межбиржевой арбитраж – это стратегия заработка, основанная на покупке актива на одной бирже по более низкой цене и его продаже на другой по более высокой. Разница в ценах (спред) становится вашей прибылью.

Например, представим ситуацию, когда на бирже A стоимость биткоина составляет $10 000, а на бирже B - $10 200. В этом случае трейдер может купить биткоин на бирже A и продать его на бирже B, получив прибыль в размере разницы между ценами, то есть $200.

Вместе с тем стоит учитывать, что вам также необходимо заплатить ряд комиссий – на покупку и продажу актива, а также на его перевод с биржи на биржу. Кроме того, перед проведением сделки необходимо осуществлять проверку возможности ввода/вывода на используемых биржах, а также совпадение сетей для перевода. Все это нужно держать в голове при подсчете потенциальной прибыли.

Однако существует ряд сервисов, осуществляющих все необходимые расчёты и проверки за вас. На просторах Интернета есть множество подборок и описаний таких сервисов. Мы же пользуемся продуктами Spread Seekers Community.

Выбор криптобирж

Межбиржевой арбитраж начинается с выбора двух или более бирж, на которых вы будете торговать.После выбора интересующих платформ, необходимо пройти регистрацию и верификацию (KYC – Know Your Customer) на них. Даже если биржа позволяет торговать без верификации, прохождение процедуры KYC открывает новые возможности, такие как повышенные лимиты, p2p-торговля, пополнение счета в фиате.

В идеале иметь баланс на каждой из используемых бирж, но это отнюдь не обязательно. В указанных выше настройках бота имеется возможность выбрать биржи для поиска спредов в зависимости от того, на каких у вас имеется баланс для покупки активов (графа «Покупка»).

Поиск спредов

После внесения депозита можно приступать к поиску спредов и выбору торговой стратегии. Без специализированного программного обеспечения вам придется вручную сравнивать цены на разных биржах, анализировать стакан ордеров и т.д.

Скринеры в реальном времени отслеживает тысячи котировок на множестве бирж (число зависит от скринера) и предоставляет перечень спредов, отсортированный по убыванию потенциальной прибыли с учетом всех комиссий.

Рассмотрим процесс заработка на межбиржевом арбитраже на примере одного из скринеров. В целом, все они похожу между собой, отличаясь только стоимостью.

Для получения более подробной информации нажмите на интересующий вас спред, после чего вам будут доступны сведения о доступном для сделки объеме, минимальном объеме для осуществления безубыточной сделки с учетом всех комиссий, диапазоне покупки/продажи, сети перевода, возможности хеджирования, времени обнаружения спреда:

Торговые стратегии

После выбора представляющего интерес спреда следует определиться с торговой стратегией. В качестве основных подходов можно выделить следующие:

-  стратегия «межбиржевого перевода»;

-  стратегия «хеджирования»;

-  стратегия «параллельных сделок».

Стратегия «межбиржевого перевода»

Наиболее простая для понимания, но при этом и самая рисковая стратегия, заключающаяся в покупке активна на бирже с меньшей стоимостью и его переводе на биржу с более высокой стоимостью для последующей продажи с целью получения профита. Рассмотрим на примере криптовалютой пары MAVIA/USDT (Изображение 3).

В данном случае рассматривается арбитражная ситуация между биржами Bybit и HTX с максимальным спредом 2.455% и примерным доступным объемом для осуществления сделки 4001.628 USDT. Стоит учитывать тот факт, что вы не сможете реализовать весь объем по лучшей цене, то есть закупиться на Bybit на 4000 USDT по цене 6.213 USDT и продать весь купленный объём MAVIA на HTX по цене 6.3655 USDT. Бот вычисляет наиболее прибыльные диапазоны покупки и продажи (указаны в квадратных скобках рядом с ценой актива на биржах), в связи с чем покупка объемом 4000 USDT на бирже Bybit осуществляется частями (в зависимости от заявок в книге ордеров) по ценам из диапазона 6.213-6.2209 USDT. Соответственно, продажа монеты MAVIA на бирже HTX осуществляется по ценам из диапазона 6.3655‑6.2512 USDT. Конечно, можно осуществлять покупку и продажу лимитными заявками по лучшим ценам, но в связи с временными затратами на реализацию всего объема существует риск исчезновения спреда.

Чистый профит с учетом комиссий при реализации всего объема за один круг составит 65.127 USDT. При этом минимальный объем для осуществления безубыточной сделки (покрытие комиссий на покупку/продажу актива и его перевод в сети ERC20) должен быть не менее 234 USDT. Также необходимо понимать, что в случае реализации всего доступного объема в рамках нескольких кругов, потенциальная прибыль уменьшится в связи с повторной оплатой оговоренных ранее комиссий.

Основным фактором риска в данной стратегии являются временные затраты, необходимые для перевода активов между биржами, в течении которых может исчезнуть спред. Для минимизации риска для некоторых торговых пар существует возможность «фиксации» спреда на время перевода путем хеджирования (см. стратегию «хеджирования»).

Стратегия «хеджирования»

Данная стратегия объединяет элементы межбиржевого арбитража и хеджирования для управления рисками.

Если простыми словами, то хеджирование в преломлении к межбиржевому арбитражу заключается в том, что трейдер одновременно покупает криптовалюту на бирже с низкой ценой и продает ее на бирже с более высокой ценой.

Одновременной купли/продажи можно достичь путем открытия шортовой сделки с помощью фьючерсов или маржинальной торговли. Для этого вам необходимо иметь баланс на нескольких биржах. Рассмотрим на примере с Изображения 3.

• Первый способ: хеджирование через фьючерсы

Для реализации данного подхода необходимо одновременно с приобретением актива на бирже Bybit осуществить открытие шортовой фьючерсной позиции равного объема на одной из доступных для хеджирования бирж. При этом средняя цена продажи на фьючерсах должна быть как можно выше средней цены покупки на спотовом рынке. Данная разница и будет вашим гарантированным спредом. Соблюдайте риск-менеджмент, старайтесь использовать на фьючерсах не выше пятого кредитного плеча.

После перевода актива с биржи на биржу и его продажи, можно закрывать сделку на фьючерсах.

В связи с тем, что цены актива на спотовом и фьючерсном рынке коррелируют, при падении стоимости на спотовом рынке мы минимизируем или же полностью исключаем убытки прибылью на фьючерсном.

• Второй способ: хеджирование через маржинальнальную торговлю.

Как и в предыдущем способе для заработка необходимо одновременно открыть две противоположенные сделки для фиксации спреда. Проще говоря, в нашем случае на бирже HTX мы берем в кредит реализуемый актив MAVIA в объеме, равном покупаемому на бирже Bybit, после чего сразу же его продаем по ценам из диапазона 6.3655‑6.2512 USDT. Затем необходимо перевести актив с биржи Bybit на HTX и вернуть взятые в кредит средства.

Алгоритм выглядит следующим образом:

1.  Купить монету MAVIA на бирже Bybit на 4000 USDT (при средней цене покупки в 6.217 USDT получим 643.4 MAVIA).

2.  На бирже HTX взять в кредит (вкладка «Маржинальная торговля» 643.4 MAVIA. В качестве обеспечения кредита использовать USDT. Учитывая наличие 10-ого кредитного плеча, в нашем случае достаточно иметь на балансе биржи HTX около 500-600 USDT.

3.  Продать на бирже HTX взятые в кредит 643.4 MAVIA (при средней цене продажи в 6.31 USDT получим 4060 USDT)

4.  Перевести 643.4 MAVIA с биржи Bybit на биржу HTX, после чего вернуть взятые в кредит 643.4 MAVIA.

5.  Посчитать прибыль: 4060 USDT – 4000 USDT = 60 USDT.

Данный способ более надежен, чем первый в связи с тем, что после открытия противоположенных позиций мы ПОЛНОСТЬЮ исключаем убыток, связанный с возможным исчезновением спреда.

Стратегия «параллельных сделок».

Стратегия подходит для тех, кто держит свои активы на разных биржах. Рассмотрим на уже известном нам примере с Изображения 3. Данный способ похож на стратегию хеджирования через маржинальную торговлю, только в нем не нужно брать средства в кредит.

Предположим, что вы с целью инвестирования решили приобрести  актив MAVIA, распределив его между несколькими биржами (например, по 600 монет на биржах Bybit и HTX). Увидев арбитражную ситуацию, вы решили на ней заработать. В нашем случае необходимо одновременно продать 600 монет на бирже HTX по средней цене 6.31 USDT (получим 3786 USDT) и докупить 600 монет на Bybit по средней цене 6.217 USDT (потратим 3730 USDT).

Итог: вы также продолжаете владеть 1200 монетами MAVIA и при этом получаете прибыль в размере 56 USDT. При наличии желания вы можете сразу вернуть 600 MAVIA на биржу HTX, заплатив комиссию за перевод в размере 3.1 USDT, после чего, в случае наличия спреда, повторить схему.

Основными достоинствами стратегии является то, что отсутствуют какие-либо риски понести убытки. Кроме того, данный подход позволяет держателям токенов не просто ждать роста стоимости монеты, а приумножать свой капитал.

Рассмотрев основные подходы к торговле, хотим вам дать несколько правил, которые стоит соблюдать:

1.  Нужно помнить о том, что комиссия при покупке/продажи актива лимитными заявками меньше, чем при реализации по рынку. Меньше комиссия – больше прибыль.

2.  Не забывайте проверять обозреватели блокчейнов с целью оценки примерного времени перевода.

3.  В процессе анализа доступных спредов не гонитесь за большими процентами. Например, при пампе монет. Если нет возможности хеджирования, то, скорее всего, вы потеряете деньги (пример "плохого" спреда на изображениях ниже).

4.  Анализируйте стаканы ордеров. Если на бирже, где необходимо осуществить продажу актива, стакан ордеров пуст, за исключением крупной плотности, образующей спред, то велика вероятность понести убытки в связи с тем, что плотность могут убрать/исполнить и вам придется продавать актив по худшим ценам.

5.  Бывают ситуации, когда по информации бирж ввод/вывод доступен, но по факту вы сталкиваетесь с определенными проблемами. Например, при желании вывести актив он может зависнуть на стадии обработки транзакции со стороны биржи. Аналогично с вводом - прошло нужное число подтверждений транзакции, а средства так и не поступают. Не переживайте, в случае перевода на правильный кошелек вы не потеряете деньги. Они рано или поздно дойдут. Для ускорения данного процесса не стесняйтесь обращаться в поддержку.

6. Чтобы не потерять деньги, дополнительно осуществляйте проверку основных атрибутов монет: названия, описания, официального сайта, а главное - поддерживаемых контрактов. На Изображении 9 и Изображении 10 продемонстрированы сведения о монете DYP на биржах Kucoin и Poloniex. На первый взгляд видим, что это одна и та же монета. Однако, изучив раздел «Проводник» (Изображение 9) и «Посмотреть адрес контракта» (Изображение 11), увидим, что на этих биржах поддерживаются разные контракты для монеты DYP (Изображение 12 и Изображение 13). При попытке осуществить перевод с биржи Kucoin на биржу Poloniex вы потеряете деньги.

Помните, что межбиржевой арбитраж криптовалют это не "кнопка бабло". Для стабильного заработка необходимо приложить определенные усилия в изучении данной тематики.

Благодарим вас за прочтение статьи. Всем профита!